IRSA Inversiones y Representaciones SA · BCBA:IRSA.CI
IRSA Inversiones y Representaciones SA — Debt Investor Presentation (May 2022)
26 slides from IRSA Inversiones y Representaciones SA's debt investor presentation, May 2022
Slide 1: Oferta de Canje ON IRCP23
PRESENTACIÓN Oferta de Canje ON IRCP23 Buenos Aires - Mayo 2022
Slide 2: Disclaimer
DISCLAIMER By attending the meeting where this presentation is made, or by reading the presentation slides, you agree to be bound by the following limitations: This material has been prepared by IRSA Inversiones y Representaciones S.A. (the “Company”) solely for use at the presentations in connectio
Slide 3: Resumen de la Transacción
au IRSA RESUMEN DE LA TRANSACCION 1
Slide 4: Racional de la Transacción
RACIONAL DE LA TRANSACCIÓN RESOLUCIÓN BCRA “A” 7466 • La Comunicación "A" 7466 del Banco Central de la República Argentina (“BCRA”) restringe el acceso al Mercado de Cambios para obtener dólares estadounidenses para el pago de vencimientos de deuda • Las Compañías con vencimientos de capital entre j
Slide 5: Oferta de Canje – ON IRCP23 8,75% Vto. 2023
OFERTA DE CANJE – ON IRCP23 8,75% VTO. 2023 Los tenedores que acepten el canje OPCIÓN A1 recibirán los intereses devengados y OPCIÓN B1,2 (Caja + Nueva Emisión) no pagados y … (Nueva Emisión) Monto total de caja equivalente al 30% CONTRAPRESTACIÓN EN EFECTIVO - mínimo 300 1,015 veces la diferencia e
Slide 6: Términos y Condiciones de la Nueva Emisión
TÉRMINOS Y CONDICIONES DE LA NUEVA EMISIÓN EMISOR IRSA Inversiones y Representaciones S.A. EXPECTED ISSUE RATING Fitch y Fix rating local FORMATO | RANKING Regla 144A / Regulación S | Senior sin garantía MONTO Hasta USD 262.800.0001 VENCIMIENTO junio de 2028 AMORTIZACIÓN Amortizaciones anuales de 17
Slide 7: Análisis de Escenarios de Canje
ANÁLISIS DE ESCENARIOS DE CANJE Asumiendo 100% de participación anticipada (USD millones) OPCIÓN A1,2 OPCIÓN B1 USD 182,7 USD 10890% USD 74,2 80% CLASE XIV Efectivo 37,5% 1 CLASE XIV 20% USD 73,1 USD 108 USD 185,4 50% CLASE XIV Efectivo 60% 2 30% CLASE XIV 50% USD 108 30% Efectivo 100% 3 USD 259,6 C
Slide 8: Análisis de Escenarios de Canje
ANÁLISIS DE ESCENARIOS DE CANJE Por cada 1.000 Ons canjeadas antes del vencimiento del período de canje anticipado OPCIÓN A1,2 OPCIÓN B1,2 634,4 375 1.030 1.030 20% 80% 1.009,4 Total Nueva Emisión Efectivo 90% 1 Nueva Emisión Total 406 600 1.030 1.030 50% 1.006 Total Nueva Emisión Efectivo 2 30% Nue
Slide 9: La Compañía
IRSA LA COMPANIA 2
Slide 10: Principales Acontecimientos Recientes
PRINCIPALES ACONTECIMIENTOS RECIENTES 1 FUSIÓN CON IRSA PROPIEDADES COMERCIALES 2 RECUPERACIÓN DEL SEGMENTO DE RENTA 3 VENTAS DE EDIFICIOS DE OFICINAS 4 APROBACIÓN DEL PROYECTO COSTA URBANA
Slide 11: Compañía Líder de Real Estate en Argentina
COMPAÑÍA LÍDER DE REAL ESTATE EN ARGENTINA Shopping centers 15 335.000 m2 ✓ 30 años adquiriendo, SEGMENTO desarrollando y operando DE RENTA 6 Edificios de oficinas 84.000 m2 real estate Hoteles ✓ Portfolio de renta de aprox. 500.000 m2 de ABL en 3 79.000 m2 Argentina ✓ 25 años listada en el Un vehíc
Slide 12: Performance de Renta desde COVID-19
PERFORMANCE DE RENTA DESDE COVID-19 VENTA DE SHOPPINGS CENTERS EN RENTA DE OFICINAS (USD/m2) TÉRMINOS REALES (ARS MM) +21,2% -7,5% 49.322 26,6 25,4 24,6 40.700 35.851 35.973 IIIQ19 IIIQ20 IIIQ21 IIIQ22 IIIQ20 IIIQ21 IIIQ22 OCUPACIÓN OCUPACIÓN DE OFICINAS (Información comparada con datos pre-pandemia
Slide 13: Ventas Recientes de Oficinas
VENTAS RECIENTES DE OFICINAS Bouchard 710 12 Pisos 11 Pisos* 200 Della Paolera Julio 2020 junio 2020, junio & oct. 2021, 15.014 m2 de ABL 13.147 m2 de ABL marzo 2022 87,2 USD MM 110,1 USD MM 5.800 USD/m2 8.370 USD/m2 ~16% TIR en USD ~18.180 remaining GLA TOTAL *No incluye 4 pisos vendidos a Globant
Slide 14: Aprobación del Proyecto Costa Urbana
APROBACIÓN DEL PROYECTO COSTA URBANA 70 ~900.000 Hectáreas totales m2 construibles 70% Usos mixtos OBELISCO Para uso público Potencial 30% 15 – 20 años CASA ROSADA PUERTO A desarrollar Proyecto MADERO CONTRIBUCIONES A LA CIUDAD: ▪ 50,8 hectáreas para uso público (71% de la superficie total de =1/3 l
Slide 15: 15
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Slide 16: Highlights de la Inversión
HIGHLIGHTS DE LA INVERSIÓN 1 PORTFOLIO PREMIUM 2 NEGOCIO RESILIENTE 3 SÓLIDO BALANCE 4 MANAGEMENT CON GRAN EXPERIENCIA 5 TRACK RECORD EN EL MERCADO DE CAPITALES
Slide 17: Calidad y Ubicación Premium de los Activos
CALIDAD Y UBICACIÓN PREMIUM DE LOS ACTIVOS 2022 2022 (under process) 17
Slide 18: Cobertura a Inflación en Shopping Malls
COBERTURA A INFLACIÓN EN SHOPPING MALLS MODELO DE INGRESOS VENTAS DE LOCATARIOS ARS LINK A INFLACIÓN HEDGE A INFLACIÓN CRISIS CRISIS CRISIS 98,6% 99,0% ARS 92,4% 91,5% Ocupación Variable (%) 66% 3 años PBI+INFLACIÓN Duración promedio 43% VAR (i.a.) Renta base 36% ARS (link a inflación) Renta base Fi
Slide 19: Oficinas y Hoteles: Negocios USD Linked
OFICINAS Y HOTELES: NEGOCIOS USD LINKED OFICINAS VALORES DE RENTA (USD/M2) Y OCUPACIÓN (%) CONTRATOS DE 3 AÑOS COVID-19 A+ & A 81,8% luego 96,5% 97,1% 98,6% 98,3% 98,6% 96,7% 92,3% 88,3% 93,0% de la venta 80,1% de República 74,6% 86,1% 74,7% 66,4% 25.2 25.7 24.4 25.1 25.9 24.6 26.1 26.4 26.6 25.7 24
Slide 20: Activos Líquidos Denominados en USD
ACTIVOS LÍQUIDOS DENOMINADOS EN USD CONTROL DE CAPITALES CONTROL DE CAPITALES EDIFICIOS DE OFICINAS PREMIUM Intercontinental Della Paolera Boston 261 Tower 200 Della Paolera 5000 5000 200 Della Paolera Compras 4900 4200 Ventas Precios oficinas A+ Maipú 3800 República Bouchard 710 USD/m2 Rulero Inter
Slide 21: Generación de EBITDA de Renta
GENERACIÓN DE EBITDA DE RENTA MILLONES DE USD CRISIS FINANCIERA + COVID-19 204 190 186 33 4 SHOPPING MALLS 30 172 170 162 0 1 165 162 30 1 OFFICES 6 17 2 PROM. 15 AÑOS 20 21 19 USD 139 MM HOTELS 27 131 125 130 6 12 114 8 Positivo a pesar 25 de cierre de 10 26 29 95 operaciones por 24 COVID-19 89 81
Slide 22: Valor Neto de los Activos
VALOR NETO DE LOS ACTIVOS 1 (MILLONES DE USD – AL TIPO DE CAMBIO OFICIAL) LTV 19,6% 155 67 445 COSTA URBANA 621 893 31 2.267 573 1.822 548 2 Shopping Malls Offices Hotels Land reserves & Prop. Banco Hipotecario JV, Investees & Others Gross Asset Value Net Debt Net Asset Value Under development 1- Ac
Slide 23: Posición de Deuda Neta Equilibrada
POSICIÓN DE DEUDA NETA EQUILIBRADA MILLONES DE DÓLARES CRISIS FINANCIERA + COVID -19 755 640 556 566 574 513 515 345 508 492 108 470 80 306 102 231 273 187 212 374 411 428 448 410 448 328 335 334 301 343 258 C O M PA Ñ Í A 118 F U S I O N A DA 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 IIIQ 2
Slide 24: Esquema de Amortización de Deuda
ESQUEMA DE AMORTIZACIÓN DE DEUDA ESQUEMA DE AMORTIZACIÓN ACTUAL PERFIL DE DEUDA PRO-FORMA* (USD MILLONES) (USD MILLONES) 429,9 8,75% ON 2023 En proceso de canje 126,7 80,7 69,9 78,8 61,6 46,0 46,0 27,5 15,6 27,5 46,0 46,0 FY 22 FY 23 FY 24 FY 25 FY 22 FY 23 FY 24 FY 25 FY 26 FY 27 FY 28 *Asume 100%
Slide 25: Track Record en los Mercados de Capitales
TRACK RECORD EN LOS MERCADOS DE CAPITALES CANTIDAD DE CANTIDAD DE MONTO EMITIDO VEHÍCULOS LISTADOS HISTORIA DE NO DEFAULT TRANSACCIONES +200 +USD 18bn 5 Nueva York, Buenos Aires, Y Sao Paulo Aún en las peores crisis de Argentina (2001 y COVID-19) IPO IRSA IPO APSA AMPLIACIÓN DE LIABILITY EMISIONES U
Slide 26: Contacto
CONTACTO DIRECCIÓN EMAIL TELÉFONO WEBSITE TWITTER Della Paolera 261 piso 9 ir@irsa.com.ar (+54) 911 4323-7449 www.irsa.com.ar @IRSAIR 26
IRSA Inversiones y Representaciones — Debt Investor Presentation (May 2022) on 6ix