Denka Co., Ltd. · TSE:4061
Denka — FY2019 Earnings Presentation
17 slides from Denka's earnings presentation, May 13, 2020
Slide 1: 2019年度決算説明 テレフォンカンファレンス
2019年度決算説明 テレフォンカンファレンス デンカ株式会社 2020年5月13日
Slide 2: 目次
目次 経営概況 説明資料 目次 1. 2019年度 決算概要 ①Denka Value-Up 進捗状況 P. 2 ②前年⽐（まとめ） P. 3 ③前年⽐（増減要因） P. 4 ④前年⽐（セグメント別） P. 6 2. 2020年度 業績予想 ① 前年⽐ （まとめ） P. 7 ② 前提条件等 P. 8 ③ 前年⽐（増減要因） P. 9 ④ 前年⽐（セグメント別） P. 11 ➄ 株主還元・投資関連数値の推移 P. 12 3. スペシャリティー事業の成⻑加速化にむけて ① スペシャリティー事業の成⻑ P. 13 ② スペシャリティー事業重要テーマ P. 14 1
Slide 3: 2019年度決算概要 ①Denka Value-Up 進捗状況
2019年度決算概要 ①Denka Value-Up 進捗状況 営業利益 337 億円 営業利益 342 億円 営業利益 316 億円 営業利益率 8.5 % 営業利益率 8.3 % 営業利益率 8.3% 2019年度 期初予想 営業利益 380億円 スペシャリティー事業 スペシャリティー事業 スペシャリティー事業 営業利益 200 億円 営業利益 167 億円 営業利益 185 億円 スペシャリティー化率 スペシャリティー化率 スペシャリティー化率 50％ 54％ 63％ 2017年度（実績） 2018年度（実績） 2019年度（実績） 2
Slide 4: 2019年度決算概要 ②前年比(まとめ)
2019年度決算概要 ②前年⽐ (まとめ) 単位︓億円 実 績 前 年 増 減 主な増減要因 ｴﾗｽﾄﾏｰ・機能樹脂 ▲ 33 売 上 高 3,808 4,131 ▲ 323 ｲﾝﾌﾗ・ｿｰｼｬﾙｿﾘｭｰｼｮﾝ +5 電子・先端プロダクツ +6 （海外売上高 の割合） （41.0％） （42.６％） （▲１.６ ％） 生活・環境プロダクツ ▲8 ライフイノベーション +7 その他・消去 ▲4 営業利益 316 342 ▲ 26 ← ▲ 26 固定資産処分損・持分法損益等 （営業利益率） （8.3 ％） （8.3 ％） （+ 0.0 ％） （▲16 ← ▲14） ▲2 経常利益 300 328
Slide 5: 2019年度決算概要 ③前年比(増減要因)
2019年度決算概要 ③前年⽐（増減要因） 売 上 高 3,808 (▲ 323 ) 単位︓億円 ① 数量差︓ クロロプレンゴム等 （▲ 161） ② 価格差︓ 原材料価格下落に応じたスチレン系製品販売価格改定等 （▲ 163） 営業利益 316 (▲ 26 ) ①数 量 要 因 ︓ クロロプレンゴム等（▲ 49） 新型コロナウイルス影響による需要減（▲ 10） 小 計 （▲ 59） ②スプレッド ︓ 原料他 +201 ＞ 売 価 ▲ 139 （ + 62） ③為替影響 ︓ 売 価 ▲ 23 ＞ 原料他 + 15 （▲ 9） ④コ ス ト 要 因 ︓ SM非定修年（+ 14） 凍害（DPE)・
Slide 6: 2019年度決算概要 ③前年比(増減要因)
2019年度決算概要 ③前年⽐（増減要因） 単位：億円 2018年度 先⾏投資 2019年度 数量要因 スプレッド 為替影響 コスト要因 実績 負担 等 実績 342 ▲59 +62 ▲9 ▲16 ▲5 316 SM非定修年 +14 CR等需要減少 ▲49 原料他+201 売 価 ▲23 研究開発▲5 凍害・渇水発電減 解消 新型コロナウイルス 売 価▲139 原料他 +15 +16 感染症影響 ▲10 本社費 製造費等 ▲ 46 5
Slide 7: 2019年度決算概要 ④前年比(セグメント別)
2019年度決算概要 ④前年⽐（セグメント別） 単位：億円 2019年度 販 売 売 上 高 前 年 増 減 数量差 実績 価格差 エ ラ ス ト マ ー ・ 機 能 樹 脂 1,493 1,792 ▲299 ▲ 175 ▲ 124 ｲﾝﾌﾗ・ｿｰｼｬﾙｿﾘｭｰｼｮﾝ 548 548 ▲0 + 15 ▲ 16 電 子 ・ 先 端 プ ロ ダ ク ツ 680 671 +9 + 11 ▲1 生 活 ・ 環 境 プ ロ ダ ク ツ 370 390 ▲ 21 ▲9 ▲ 11 ラ イ フ イ ノ ベ ー シ ョ ン 355 341 + 14 ▲4 + 18 そ の 他 ／ 消 去 差 362 388 ▲
Slide 8: 2020年度業績予想 前年比(まとめ)
2020年度 業績予想 ① 前年⽐ （まとめ） 単位︓億円 2020年 前 年 増 減 主な増減要因 予 想 ｴﾗｽﾄﾏｰ・機能樹脂 ▲ 34 売 上 高 3,600 3,808 ▲ 208 ｲﾝﾌﾗ・ｿｰｼｬﾙｿﾘｭｰｼｮﾝ + 17 電子・先端プロダクツ + 11 生活・環境プロダクツ +4 ライフイノベーション +0 その他・消去 ▲4 営業利益 310 316 ▲6 ← ▲6 固定資産処分損・持分法損益等 （営業利益率） （8.5 ％） （8.3 ％） （+ 0.2 ％） （▲20 ← ▲16） ▲4 経常利益 290 300 ▲ 10 ← ▲ 10 法⼈税等 （▲20 ← ▲13）
Slide 9: 前提条件等
2020年度 業績予想 ② 前提条件等 前提条件 2020年度 2019年度 為 替 レート [円/$] 108.0 109.1 国産ナフサ [円/K㍑] 32,000 42,650 参考数値 2020年度 2019年度 増 減 投 資 470 369 +101 設備投資 342 470 +101 M&A 他 27 減 価 償 却 費 240 225 +15 研 究 開 発 費 160 150 +10 有利子負債残高 1,520 1,343 +177 8
Slide 10: 前年比(増減要因)
2020年度 業績予想 ③ 前年⽐（増減要因） 単位︓億円 売 上 高 3,600 (▲208 ) ① 数量差︓ 電子・先端製品等 （ + 35） ② 価格差︓ 原料市況軟化に伴うスチレン系製品販売価格下落等 （▲ 243） 営業利益 310 (▲6 ) ①数 量 要 因 ︓電子・先端製品等（ + 89） （ + 39） 新型コロナウイルス影響 ▲10→▲60（ ▲ 50） ②ス プ レ ッ ド ︓原料他 +227 ＞ 売価 ▲ 242 （ ▲ 15） ③為 替 影 響 ︓売価 ▲1 ＞ 原料他 + 1 （ ▲ 0） ④コ ス ト 要 因 ︓その他本社費・製造経費等 （ ▲ 20） ⑤ 先⾏投
Slide 11: 前年比(増減要因)
2020年度 業績予想 ③ 前年⽐（増減要因） 単位：億円 2019年度 先⾏投資 2020年度 数量要因 スプレッド 為替影響 コスト要因 実績 負担 等 業績予想 316 + 39 ▲15 ▲0 ▲ 20 ▲ 10 310 電子・先端等 +89 原料他 +227 売 価▲1 固定費等 ▲20 研究開発 ▲10 新型コロナウイルス 売 価 ▲242 原料他 + 1 感染症影響 ▲50 10
Slide 12: 前年比(セグメント別)
2020年度 業績予想 ④ 前年⽐（セグメント別） 単位︓億円 2020年度 販 売 売 上 高 予 想 前 年 増 減 価格差 数量差 エラストマー・機能樹脂 1,250 1,493 ▲ 243 ▲237 ▲6 ｲﾝﾌﾗ・ｿｰｼｬﾙｿﾘｭｰｼｮﾝ 550 548 +2 +9 ▲7 電 子 ・ 先 端 プ ロ ダ ク ツ 730 680 + 50 ▲5 +54 生 活 ・ 環 境 プ ロ ダ ク ツ 330 370 ▲ 40 ▲11 ▲29 ラ イ フ イ ノ ベ ー シ ョ ン 380 355 + 25 +1 +24 そ の 他 ／ 消 去 差 360 362 ▲2 0 ▲2 合 計 3,6
Slide 13: 株主還元・投資関連数値の推移
2020年度 業績予想 ➄ 株主還元・投資関連数値の推移 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 実績 実績 実績 実績 予想 当期純利益 (億円） 181 230 250 227 210 1株当たり配当 （※） (円/株) 70.0 105.0 120.0 125.0 未定 配当額 (億円) 62 92 105 108 配当性向 34 ％ 40 ％ 42％ 48％ 自己株取得 (億円) 29 23 21 総還元額 (億円) 91 115 126 108 総還元性向 50 ％ 50 ％ 50 ％ 48％ 減価償却額 (億円) 244 246 229 225 設備投
Slide 14: スペシャリティー事業の成長加速化に向けて ①スペシャリティー事業の成長
スペシャリティー事業の 成⻑加速化に向けて ①スペシャリティー事業の成⻑ 2017年度（実績） 2018年度（実績） 2019年度（実績） 2020年度（予想） 営業利益 337 億円 営業利益 342 億円 営業利益 316 億円 営業利益 310億円 営業利益率 8.5 % 営業利益率 8.3 % 営業利益率 8.3 % 営業利益率 8.5 % スペシャリティー事業 スペシャリティー事業 スペシャリティー事業 スペシャリティー事業 営業利益 215 億円 スペシャリティー事業 営業利益 200 億円 営業利益 167 億円 営業利益 185 億円 営業利益 167 億円 スペシャリティー化
Slide 15: スペシャリティー事業重要テーマ
スペシャリティー事業の 成⻑加速化に向けて ②スペシャリティー事業重要テーマ ①新型コロナウイルス感染症対策への貢献 ・新型コロナウイルス感染症の簡易検査キット開発（イムノクロマト法による抗原、抗体の検出） ・イムノクロマト法以外の検査方法の開発（台湾・米国→日本） （当社が33.4％出資するPlexBio社と協働） ・アビガンⓇ原料供給（マロン酸ジエチル） ・ワクチン開発の基礎検討 ・医療⼿袋⽤クロロプレンゴムの販売拡⼤ ②ヘルスケア分野の新規事業 ・「G47Δ」がん治療ウイルス製剤 ・「CANCERPLEXⓇ」がん遺伝子パネル検査 ・多項目を同時に検出する遺伝子検査パネル・診断機器の開発
Slide 16: 業績予想の適切な利用に関する説明
業績予想の適切な利⽤に関する説明 （将来に関する記述等についてのご注意） 本資料に掲載されている業績の⾒通し等の将来に関する記述は、 当社が現在入⼿している情報および合理的であると判断する⼀定 の前提に基づいており、実際の業績等は様々な要因により⼤きく 異なる可能性があります。
Slide 17: Possibility of chemistry
Possibility of chemistry Denka