Nissan Chemical Corporation · TSE:4021
Nissan Chemical — H1 FY2014 Earnings Presentation
59 slides from Nissan Chemical's earnings presentation, Nov 5, 2014
Slide 1: 2014年9月期 決算説明会
2014年11月5日 2014年9月期 決算説明会 説明者 取締役副社長 宮崎純一
Slide 2: Slide 2
Slide 3: 2014上実績
2014上実績 (億円) 2014上予想 2014上予想 2013上 2014上 増減 増減率 （ 2014/ 5発 表 ） （ 2014/ 7発 表 ） 売上高 764 799 35 5% 770 790 営業利益 106 最高益 125 19 18% 96 113 営業外損益 5 2 -3 -54% 0 -1 経常利益 111 最高益 127 16 15% 96 112 特 別 損 益 (1) - -4 -4 - - - 純利益 80 最高益 89 9 11% 69 80 EBITDA (2) 146 162 16 11% 135 151 EPS (円 ) 48.62 55.15 6.53
Slide 4: 2014上実績
2014上実績 ＜前年比＞ （売上高） ◆増収 +35億円 (+4.6%) (増収) 機能性材料、農業化学、卸売 (減収) 化学、医薬 （営業利益） ◆増益 +19億円 (+18.2%) (増益) 機能性材料、農業化学、卸売 (減益) 化学、医薬 （営業外損益） ◆減益 -3億円 （経常利益） ◆増益 +16億円 (+14.5%) （特別損益） ◆減益 -4億円 製品補償費用 -4億円 （純利益） ◆増益 +9億円 (+11.2%) （EPS） ◆増加 +6.53円 (+13.4%) 営業利益、経常利益、純利益は、上期の過去最高益(2013/9期)を更新 ＜2014/5業績予想比＞ （売上高）
Slide 5: 2014上実績 営業外損益・特別損益・包括利益
2014上実績 営業外損益・特別損益・包括利益 (億円) 2013上 2014上 増減 営業外収益 13.8 10.5 -3.3 受取利息・ 配当金 2.8 3.1 0.3 持分法投資損益 3.8 2.9 -0.9 為替換算益 2.3 1.3 -1.0 その 他 4.9 3.2 -1.7 営業外費用 8.4 8.3 -0.1 支払利息 1.6 1.3 -0.3 固定資産処分損 1.5 1.7 0.2 その 他 5.3 5.3 0.0 特別利益 - - - 特別損失 - 3.9 3.9 包括利益 100.0 101.9 1.9 純利益 79.6 88.5 8.9 少数株主損益 0.9 0.8 -
Slide 6: 2014上キャッシュフロー
2014上キャッシュフロー (億円) 2013上 2014上 営 業 キャッ シ ュ･ フロ ー 227 229 税金等調整前純利益 111 123 減価償却費 40 37 法人税等の支払 -39 -37 運転資金増減他 115 106 投 資 キャッ シ ュ･ フロ ー -77 -28 設備投資 -41 -38 その 他 -36 10 財 務 キャッ シ ュ･ フロ ー -191 -233 配当 -23 -26 借入金増減 -167 -207 自己株取得 0 0 その 他 -1 0 現 金 及 び現 金 同 等 物 に係 る 換 算 差 額 2 1 現 金 及 び現 金 同 等 物 の 増
Slide 7: 2014上貸借対照表
2014上貸借対照表 (億円) 2013/9 2014/3 2014/9 増減 2013/9 2014/3 2014/9 増減 (A) (B) (B) - (A) (A) (B) (B) - (A) 流動資産 1,081 1,254 1,122 -132 負債 531 702 512 -190 現金預金 280 308 276 -32 買入債務 144 161 149 -12 売上債権 421 540 426 -114 借入金 214 361 155 -206 たな卸 資 産 315 332 353 21 その 他 173 180 208 28 その 他 65 74 67 -7 純資産 1,3
Slide 8: (白紙)
(白紙) 8
Slide 9: 2014予想
2014予想 (億円) 2014予想 2014予想 2014予想 2013実績 増減 増減率 （ 2014/11発 表 ） （ 2014/5発 表 ） （ 2014/7発 表 ） 上期 下期 年間 上実績 下期 年間 上実績 下期 年間 年間 上期 下期 年間 上期 下期 年間 売上高 764 873 1,637 799 911 1,710 35 38 73 4% 770 920 1,690 790 910 1,700 営業利益 106 116 222 125 116 241 19 0 19 8% 96 129 225 113 122 235 営業外損益 5 10 15 2 5 7 -3 -5
Slide 10: 2014下予想
2014下予想 ＜前年比＞ （売上高） ◆増収 +38億円 (+4.4%) (増収) 化学、機能性材料、農業化学、卸売 (減収) 医薬 （営業利益） ◆減益 -0億円 (-0.7%) (増益) 化学、機能性材料、農業化学、卸売 (減益) 医薬 （営業外損益） ◆減益 -5億円 （経常利益） ◆減益 -5億円 (-4.0%) （純利益） ◆増益 +2億円 (+2.3%) （EPS） ◆増加 +2.28円 (+4.3%) ＜2014/5業績予想比＞ （売上高） ◆下ぶれ -9億円 (上ぶれ) 化学、機能性材料、農業化学、卸売 (下ぶれ) 医薬 （営業利益） ◆下ぶれ -13億円 (上ぶれ) 機能性
Slide 11: 2014年間予想
2014年間予想 ＜前年比＞ （売上高） ◆増収 +73億円 (+4.5%) (増収) 機能性材料、農業化学、卸売 (減収) 化学、医薬 （営業利益） ◆増益 +19億円 (+8.3%) (増益) 機能性材料、農業化学、卸売 (減益) 化学、医薬 （営業外損益） ◆減益 -8億円 （経常利益） ◆増益 +11億円 (+4.5%) （特別損益） ◆減益 -4億円 製品補償費用 -4億円 （純利益） ◆増益 +11億円 (+6.6%) （EPS） ◆増加 +8.81円 (+8.6%) 経常利益、当期純利益は、過去最高益（経常利益2007年、当期純利益2013年）を更新 ＜2014/5業績予想比＞
Slide 12: 2014キャッシュフロー予想
2014キャッシュフロー予想 (億円) 2014予想 2014予想 2013実績 (2014/11発 表 ) (2014/5発 表 ) 営 業 キャッ シ ュ･ フロ ー 238 227 203 税金等調整前純利益 237 244 230 減価償却費 85 86 89 法人税等の支払 -70 -68 -65 運転資金増減他 -14 -35 -51 投 資 キャッ シ ュ･ フロ ー -135 -87 -86 設備投資 -90 -99 -103 その 他 -45 12 17 財 務 キャッ シ ュ･ フロ ー -118 -118 -58 配当 -46 -48 -48 借入金増減 -21 -10
Slide 13: セグメント変更
セグメント変更・・・2013年10月の組織変更に伴い、下記の通り変更 旧セグメント 新セグメント セグメント 主要製品 セグメント 主要製品 化学品 ﾌｧｲﾝｹﾐｶﾙ ﾃﾋﾟｯｸ 化学品 ﾌｧｲﾝｹﾐｶﾙ ﾃﾋﾟｯｸ ﾒﾗﾐﾝｼｱﾇﾚｰﾄ ﾒﾗﾐﾝｼｱﾇﾚｰﾄ 環境化学品（ﾊｲﾗｲﾄ、ｼｱﾇｰﾙ酸等） 環境化学品（ﾊｲﾗｲﾄ、ｼｱﾇｰﾙ酸等） ﾌｧｲﾝﾃｯｸ 基礎化学品 ﾒﾗﾐﾝ 基礎化学品 ﾒﾗﾐﾝ 尿素、ｱﾄﾞﾌﾞﾙｰ 尿素、ｱﾄﾞﾌﾞﾙｰ ｱﾝﾓﾆｱ、硫酸、硝酸 ｱﾝﾓﾆｱ、硫酸、硝酸 高純度薬品 高純度薬品 機能性材料 ｻﾝｴﾊﾞｰ 機能性材料 ｻﾝｴﾊﾞｰ BARC（半導体反射防止ｺ
Slide 14: (白紙)
(白紙) 14
Slide 15: 2014予想 セグメント別売上高
2014予想 セグメント別売上高(1) (2) (億円) 2014予想 2014予想 2014予想 2013実績 増減 増減率 (2014/11発 表 ) (2014/5発 表 ) (2014/7発 表 ) 上期 下期 年間 上実績 下期 年間 上実績 下期 年間 上実績 下期 年間 上期 下期 年間 上期 下期 年間 化学 179 176 355 167 179 346 -12 3 -9 -7% 2% -3% 172 178 350 167 178 345 ﾌｧｲ ﾝ 53 46 99 53 49 102 0 3 3 0% 7% 3% 52 49 101 52 49 101 基礎 126 1
Slide 16: 2014予想 セグメント別営業利益
2014予想 セグメント別営業利益(1) (億円) 2014予想 2014予想 2014予想 2013実績 増減 増減率 (2014/11発 表 ) (2014/5発 表 ) (2014/7発 表 ) 上期 下期 年間 上実績 下期 年間 上実績 下期 年間 上実績 下期 年間 上期 下期 年間 上期 下期 年間 化学 8 11 19 4 12 16 -4 1 -3 -46% 5% -16% 7 14 21 3 12 15 機能性 44 44 88 67 46 113 23 2 25 53% 4% 28% 43 44 87 64 43 107 農業化学 24 38 62 40 51 91 16
Slide 17: 化学品セグメント概況 (A) 主要製品製造フロー
化学品セグメント概況– (A) 主要製品製造フロー ◆基礎化学品主要製品 :アンモニア系製品と硫酸系製品 ◆2013年度アンモニア国内生産能力シェア11%、高い自消率による付加価値向上 = 社外調達 = 基礎化学品 = ファインケミカル 原材料 ナフサ アンモニア 尿素 アドブルー （接着剤） (ﾃﾞｨｰｾﾞﾙﾄﾗｯｸ用高品位尿素水) 高純度 メラミン ﾒﾗﾐﾝｼｱﾇﾚｰﾄ 液安 （窒化ｶﾞﾘｳﾑ；LED材料原料） (接着剤・化粧板) (難燃剤) シアヌール酸 硝酸 テピック (環境化学品) (ｿﾙﾀﾞｰﾚｼﾞｽﾄｲﾝｸ・LED封止材・ 粉体塗料硬化剤) 塩素 ハイライト (環境化学品) (洗
Slide 18: 化学セグメント概況 (B) 2014年度上期売上構成
化学セグメント概況 – (B) 2014年度上期売上構成 ＜サブセグメント＞ ＜主要製品＞ ● ファインケミカル ● 基礎化学品 化学セグメント 売上高 167億円 ファインケミカル 売上高 53億円 ● テピック ● メラミン ● 主要製品 74% ● 環境化学品 ● ファインケミカル 32% ● その他 26% ● 高純度硫酸 ● 基礎化学品 68% ● 尿素・ｱﾄﾞﾌﾞﾙｰ 基礎化学品 化学セグメント 売上高 114億円 売上高 167億円 ● 主要製品 36% ● その他 64% ● 主要製品 48% ● その他 52% 18
Slide 19: 化学品セグメント概況 (C) ファインケミカル
化学品セグメント概況– (C) ファインケミカル 前年同期比 連結売上高成長率 2014予想 2014予想 2014予想 主要製品 (2014/5 発 表 ) (2014/7 発 表 概 数 ) (2014/11 発 表 ) 上期 下期 年間 上期 下期 年間 上実績 下期 年間 全般 -3% +7% +2% -3% +7% +2% -1% +8% +3% ◆ （ 用 途 ） 電 材 向 け (ｿ ﾙ ﾀ ﾞ ｰﾚ ｼ ﾞ ｽﾄ ｲ ﾝ ｷ 、 LED封 止 材 ) ﾃﾋﾟｯｸ 一 般 向 け (自 動 車 ・ 電 機 等 の 粉 体 塗 料 硬 化 剤 ) +3% +5% +4% +3% +
Slide 20: 化学品セグメント概況 (D) 基礎化学品
化学品セグメント概況– (D) 基礎化学品 前年同期比 連結売上高成長率 2014予想 2014予想 2014予想 主要製品 (2014/5 発 表 ) (2014/7 発 表 概 数 ) (2014/11 発 表 ) 上期 下期 年間 上期 下期 年間 上実績 下期 年間 全般 -4% -1% -3% -8% -1% -5% -9% -1% -5% メラ ミン ◆ （ 用 途 ） 接 着 剤 、化 粧 板 -7% -2% -4% -14% -2% -8% -13% +3% -5% 尿素 ◆ （ 用 途 ） 接 着 剤 、ﾃ ﾞ ｨ ｰ ｾ ﾞ ﾙ車 排 ｶ ﾞ ｽ 浄 化 用 高 品 位 尿
Slide 21: 化学セグメント概況 (E) セグメント収益動向
化学セグメント概況 – (E)セグメント収益動向 (億円) 2014予 想 2014予 想 2014予 想 (B) 増減 増減率 2013実 績 (A) (2014/5発 表 ) (2014/7発 表 ) (2014/11発 表 ) (B) - (A) (B) - (A) 上期 下期 年間 上期 下期 年間 上期 下期 年間 上実績 下期 年間 上実績 下期 年間 上実績 下期 年間 売上高 (1) 179 176 355 172 178 350 167 178 345 167 179 346 -12 3 -9 -7% 2% -3% ﾌｧ ｲﾝ 53 46 99 52 49 101 52 49
Slide 22: (白紙)
(白紙) 22
Slide 23: 機能性材料セグメント概況 (A) ディスプレイ材料
機能性材料セグメント概況 – (A) ディスプレイ材料 前年同期比 連結売上高成長率 2014予想 2014予想 2014予想 主要製品 (2014/5 発 表 ) (2014/7 発 表 概 数 ) (2014/11 発 表 ) 上期 下期 年間 上期 下期 年間 上実績 下期 年間 サンエ バー +2% +8% +5% +20% +8% +14% +22% +16% +19% その他ﾃﾞｨｽﾌﾟﾚｲ材料 計 (1) +2% +110% +45% -51% +110% +13% -58% -31% -48% ディスプレイ材料合計 +2% +10% +6% +18% +10% +14% +19
Slide 24: 機能性材料セグメント概況 (B) 半導体材料
機能性材料セグメント概況 – (B) 半導体材料 前年同期比 連結売上高成長率 2014予想 2014予想 2014予想 (2014/5 発 表 ) (2014/7 発 表 概 数 ) (2014/11 発 表 ) 上期 下期 年間 上期 下期 年間 上実績 下期 年間 BARC +5% +1% +3% +19% +1% +10% +17% +6% +11% KrF用 +1% +6% +3% +17% +6% +12% +15% +8% +11% ArF用 +8% -1% +3% +20% -1% +9% +19% +5% +12% その他半導体材料 計 (1) +16% +5% +10% +
Slide 25: 機能性材料セグメント概況 (C-1) 無機コロイド材料
機能性材料セグメント概況 – (C-1) 無機コロイド材料 < スノーテックスの特徴 > 透明性 親水性 耐熱性 高機能コロイド製品群 導電性 高硬度 結合性 増摩性 結合性 増粘性 スノーテックス 屈折率調整 アルミナゾル コロイダルシリカ (水分散シリカゾル) サンコロイド < 主な用途 > 高屈折率及び新規製法 オルガノゾル による金属酸化物ｿﾞﾙ 磨く 塗布 固める 有機溶媒分散シリカゾル セルナックス 導電性材料・熱線吸収 < 使用例 > 磨く 塗る 固める シリコンウェハ、 鋼板、 脱硝触媒、 アルミ/ガラス レンズ、 各種バインダー ハードディスク プラスチック フィルム 25
Slide 26: 機能性材料セグメント概況 (C-2) スノーテックス・オルガノゾル
機能性材料セグメント概況 – (C-2) スノーテックス・オルガノゾル 前年同期比 単体売上高成長率 主要製品 2014予想 2014予想 2014予想 (2014/5 発 表 ) (2014/7 発 表 概 数 ) (2014/11 発 表 ) 上期 下期 年間 上期 下期 年間 上実績 下期 年間 ｽﾉｰ ◆ （ 用 途 ） 研 磨 材 （ ｼ ﾘ ｺ ﾝ ｳ ｪ ﾊ ｰ ・ ｱ ﾙﾐ ・ ｶ ﾞ ﾗｽ ﾊ ｰ ﾄ ﾞ ﾃ ﾞ ｨ ｽ ｸ） 、 -1% +8% +4% +2% +8% +5% +3% +7% +5% ﾃ ｯ ｸｽ 脱 硝 触 媒 、特 殊 鋼 板 等 ｵﾙｶﾞ ﾉ ◆ （
Slide 27: 機能性材料セグメント概況 (D) セグメント収益動向
機能性材料セグメント概況 – (D) セグメント収益動向 (億円) 2014予 想 2014予 想 2014予 想 (B) 増減 増減率 2013実 績 (A) (2014/5発 表 ) (2014/7発 表 ) (2014/11発 表 ) (B) - (A) (B) - (A) 上期 下期 年間 上期 下期 年間 上期 下期 年間 上実績 下期 年間 上実績 下期 年間 上実績 下期 年間 売上高 206 222 428 217 231 448 240 231 471 242 241 483 36 19 55 18% 8% 13% 営業利益 44 44 88 43 44 87 64 43 1
Slide 28: (白紙)
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Slide 29: 農業化学品セグメント概況 (A) 売上高増減・構成
農業化学品セグメント概況– (A) 売上高増減・構成（単体 値引前） 前年同期比 売上高増減 主要製品名 2014予想 種類 2013実績 (2013年 売 上 高 順 ) (2014/11発 表 ) ラ ウン ド ア ップ 除草 シ リウス 除草 パー ミット 除草 タルガ 除草 ア ルテ ア 除草 (NC-620) パルサー 殺菌 (チ フル ザ ミド ) スター マイト 殺虫 前年同期比売上高増減 +0～+5％ -0～-5％ ラ イメイ 殺菌 +5～+10％ -5～-10％ サン マイト 殺虫 +10～+15％ -10～-15％ +15％～ -15％～ 29
Slide 30: 農業化学品セグメント概況 (B)
農業化学品セグメント概況– (B) ◆安定的収益源、今後アルテア、ラウンドアップ、動物薬を軸に高成長期待 ◆自社新剤、買収剤、導入剤で戦力増強 （上市時期） （製品） 2002年度 ラウンドアップ（国内事業をモンサントより買収） 2008年度 ライメイ（殺菌剤、自社） 、スターマイト（殺虫剤、自社） 2009年度 パルサー（チフルザミド）（殺菌剤、ダウより買収） 、プレバソン（殺虫剤、導入） 2010年度 AVH（除草剤、導入） ラウンドアップAL（家庭向け希釈済みシャワータイプ）上市、好調に推移 2011年度 アルテア（NC-620）（除草剤、自社）を韓国上市 2012年度 アルテア（NC-
Slide 31: 農業化学品セグメント概況 (C) フルララネル
農業化学品セグメント概況– (C) フルララネル ◆ブラベクト（BRAVECTO） ●MSD社が開発したペット用外部寄生虫薬で、犬のノミ、マダニの主要種に対し即効性に優れ、 さらに、通常1か月毎に投薬する既存製品より殺虫効果の持続性が長く、 12週間（クリイロコイタマダニは8週間）にわたって持続するという優れた特長を有する ●チュアブルタブレット（経口投与製剤）が、EU（欧州連合）において販売承認され、 MSD社が本年4月より、イタリア・オランダ・スペイン・ドイツ・フランス・英国で販売開始、 本年5月より米国で販売開始、現在、30か国以上で販売中 ●MSD社は、日本を含むその他の国においても登
Slide 32: 農業化学品セグメント概況 (D) 売上高
農業化学品セグメント概況– (D) 売上高（単体 値引前） 前年同期比 売上高成長率 2014予想 2014予想 2014予想 (2014/5 発 表 ) (2014/7 発 表 概 数 ) (2014/11 発 表 ) 上期 下期 年間 上期 下期 年間 上実績 下期 年間 ラ ウン ド ア ップ +14% +13% +14% +27% +13% +19% +30% +13% +20% ラ ウン ド ア ップ 以外 (1 ) +7% +8% +8% +6% +8% +7% +7% +12% +10% 合計 +9% +9% +9% +11% +9% +10% +13% +13% +13% (1
Slide 33: 農業化学品セグメント概況 (E) セグメント収益動向
農業化学品セグメント概況 – (E) セグメント収益動向 (億円) 2014予 想 2014予 想 2014予 想 (B) 増減 増減率 2013実 績 (A) (2014/5発 表 ) (2014/7発 表 ) (2014/11発 表 ) (B) - (A) (B) - (A) 上期 下期 年間 上期 下期 年間 上期 下期 年間 上実績 下期 年間 上実績 下期 年間 上実績 下期 年間 売上高 160 231 391 172 263 435 176 263 439 185 268 453 25 37 62 16% 16% 16% 営業利益 24 38 62 31 50 81 33 47
Slide 34: (白紙)
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Slide 35: 医薬品セグメント概況 (A) ビジネスモデル
医薬品セグメント概況 – (A) ビジネスモデル ◆ 創薬、開発に特化し、販売部門を有さないユニークな医家向け医薬ビジネスモデル 医薬事業ビジネスモデル 上市前 上市後 契約金、 原薬販売、 売上ﾏｲﾙｽﾄｰﾝ、 開発ﾏｲﾙｽﾄｰﾝ ﾛｲﾔﾘﾃｨ 医薬品 医薬品 日産化学 日産化学 市場 メーカー メーカー ﾗｲｾﾝｽ 創薬 臨床試験 原薬出荷 製剤、ﾏｰｹﾃｨﾝｸﾞ、販売 35
Slide 36: 医薬品セグメント概況 (B) リバロ
医薬品セグメント概況 – (B) リバロ 2014予想 2014予想 2014予想 2012実績 2013実績 (2014/5発 表 ) (2014/7発 表 概 算 ) (2014/11発 表 ) 国内末端売上高 （薬価ベー ス、億円） 515 526 - - - マー ケット シ ェア (1) 20% 21% - - - 当社原薬売上高 （国内外合計、億円） 104 102 82 79 68 (1) 後発品除く 当社原薬 前年同期比 連結売上高成長率（国内外合計） 2013年度マーケットシェア 2014予想 2014予想 2014予想 クレストール 38% (2014/5発 表 ) (20
Slide 37: 医薬品セグメント概況 (C) リバロ 世界開発販売状況
医薬品セグメント概況 – (C) リバロ 世界開発販売状況 国名・地域名 状況 上市（予定）時期 販売担当企業名 興和創薬、第一三共 日本 上市 2003年9月 ※2013年7月より 興和創薬の単独販売へ移行 韓国 上市 2005年7月 JWPコーポレーション タイ 上市 2008年1月 バイオファーム・ケミカル 中国 上市 2009年7月 興和（上海）医薬諮詢有限公司 興和KPA、イーライリリー 米国 上市 2010年6月 ※2013年7月より 興和KPAの単独販売へ移行 レバノン 上市 2011年3月 アルゴリズム スペイン 上市 2011年5月 レコルダッチ、エステベ ポルトガル 上市
Slide 38: 医薬品セグメント概況 (D) パイプライン
医薬品セグメント概況 – (D) パイプライン 製品 市場 開発状況 パートナー 市場規模 NT-702 間欠性跛行 ・大正製薬との 200-300 億円 ・臨床開発中止 （間欠性跛行・ 国内 ﾗｲｾﾝｽ契約終了 （間歇性跛行、喘息Phase II） 喘息治療薬） 喘息 ・新たな導出先検討中 200 億円 ・帝人ﾌｧｰﾏ、 ﾌﾞﾘｽﾄﾙ 100万人 国内 NTC-801 ・臨床開発中止 ﾏｲﾔｰｽﾞ・ｽｸｲﾌﾞとの (2015推定患者数) （不整脈治療薬） ・開発方向性見直し中 ﾗｲｾﾝｽ契約終了につき 840万人 海外 協議中 (2015推定患者数) ・小野薬品工業との ・PhaseⅠ完了（
Slide 39: 医薬品セグメント概況 (E) ファインテック
医薬品セグメント概況 – (E) ファインテック 前年同期比 連結売上高成長率 2014予想 2014予想 2014予想 2013実績 (2014/5 発 表 ) (2014/7 発 表 概 数 ) (2014/11 発 表 ) 上期 下期 年間 上期 下期 年間 上期 下期 年間 上実績 下期 年間 -29% -52% -41% +37% +55% +45% +42% +55% +48% +44% +45% +44% ◆医薬品開発研究参加型事業で、前臨床から商業生産まで、原薬・中間体製造、 プロセス研究を受託 ◆2013年 10月 経営資源（合成技術、製造・研究・品質管理体制）の効率的運用と
Slide 40: 医薬品セグメント概況 (F) セグメント収益動向
医薬品セグメント概況 – (F) セグメント収益動向 (億円) 2014予 想 2014予 想 2014予 想 (B) 増減 増減率 2013実 績 (A) (2014/5発 表 ) (2014/7発 表 ) (2014/11発 表 ) (B) - (A) (B) - (A) 上期 下期 年間 上期 下期 年間 上期 下期 年間 上実績 下期 年間 上実績 下期 年間 上実績 下期 年間 売上高 (1) 64 52 116 51 50 101 50 48 98 50 38 88 -14 -14 -28 -21% -27% -24% 営業利益 (1) 31 18 49 17 18 35 15 1
Slide 41: セグメント別 設備投資・減価償却・研究開発費用
セグメント別 設備投資・減価償却・研究開発費用 (億円) 設備投資 (2) 減価償却 (3) 研究開発費用 2010 2011 2012 2013 2014E 2010 2011 2012 2013 2014E 2010 2011 2012 2013 2014E 売 上 高 比 率 化学 (1) 19 16 9 12 9 34 25 16 14 14 8 8 4 4 4 1.1% 機能性材料 37 22 31 43 58 41 43 37 32 37 56 62 65 63 68 15.2% 農業化学 4 21 25 13 14 19 18 19 20 19 26 28 30 35 35 8.
Slide 42: 主要設備投資(2014年度承認ベース)
主要設備投資（2014年度承認ベース） (億円) 2013実績 2014予想 項目 金額 項目 金額 物質科学研（ 機器） 8 電材研（ 機器） 9 電材研（ 機器） 8 物質科学研（ 機器） 8 生物科学研（ 第4期） 5 スノーテックス 7 NCK R&Dセンター（ 機器） 4 42
Slide 43: 研究体制の変更(2014年10月)
研究体制の変更（2014年10月） ◆ 電子材料研究所(船橋市鈴身)内の新棟完成(34億円)を機に､新事業･新製品の早期創出を狙い､ (1)散在していた材料研究を集約し(半導体を除く)､ﾃﾞｨｽﾌﾟﾚ-材料研究部に加え、 先端材料研究部､次世代材料研究部､無機材料研部を新設 (2)電子材料研究所と無機材料研究所を､材料科学研究所に統合 (3)材料科学研究所 半導体材料研究部は富山で変更なし ◆ 変更前 （略） ◆ 変更後 物質科学研究所 合成研究部 (船橋市坪井) 合成研究部 物質科学研究所 (船橋市坪井) 材料研究部 （略） 合成研究部 (船橋市鈴身)(富山市) 次世代材料研究部 新棟 DP
Slide 44: 財務施策
財務施策 （1）自己株式取得 ◆ ROE向上を目的に2006年度より開始 ◆ 2006-13年度取得総額305億円、2,606万株（取得開始前発行済株式の13.9%） ◆ 2006-13年度取得株は消却済 2006-13年度 自己株式取得実績 (1) 単位未満株式買取を除く (2) 単位未満株式を含む 年度 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 合計 自己株式取得総数 （ 千株） (1) 3,500 3,399 7,355 0 2,167 0 6,372 3,263 26,056 取得価額総額（ 億円） (1) 47 50 80 0 28 0 50 5
Slide 45: 中期経営計画 Vista2015 StageⅡ 数値目標 (A)
中期経営計画 Vista2015 StageⅡ(2013-2015) 2013年5月発表 - 数値目標 (A) (億円) １．PL 2012 2015 売上高 1,538 1,800 営業利益 195 260 経常利益 205 265 当期純利益 139 185 EPS（円） 84.00 113.00 (億円) ２．セグメント (1) 売上高 (2) 営業利益 2012 2015 2012 2015 化学品他 (3) 704 775 21 36 機能性材料 374 538 72 113 農業化学品 354 408 50 76 医薬品 106 79 52 35 合計 1,538 1,800 19
Slide 46: 中期経営計画 Vista2015 StageⅡ 数値目標 (B)
中期経営計画 Vista2015 StageⅡ(2013-2015) 2013年5月発表 - 数値目標 (B) ３．ターゲットとする経営指標 ◆ ROE（当期純利益/期中平均自己資本）を継続して最重視（資本の効率活用） － 2015年13.4% ◆ 売上高営業利益率（高付加価値企業） － 2015年14.4% ◆ 配当性向30%以上維持 － 自己株式取得は機動的に対応 ◆ 売上高研究開発費比率9%以上（高付加価値、研究開発型企業） 46
Slide 47: 長期業績推移
長期業績推移 営業利益 売上高 （億円） （億円） 400 2,000 1,691 1,744 1,692 1,637 1,710 1,559 1,614 1,602 1,490 1,542 1,486 1,538 300 1,500 248 241 200 217 222 1,000 208 198 195 192 173 174 157 155 100 500 0 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014E 47
Slide 48: 長期業績推移
長期業績推移 (億円) 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014E 売上高 1,559 1,614 1,691 1,744 1,692 1,602 1,490 1,542 1,486 1,538 1,637 1,710 営業利益 157 173 217 208 248 174 192 198 155 195 222 241 経常利益 146 174 213 212 244 169 192 194 159 205 237 248 当期純利益 87 113 137 140 155 101 128 130 110 139
Slide 49: セグメント別売上高、営業利益推移(新セグメント)
セグメント別売上高、営業利益推移（新セグメント） 2012 2013 2014E (億円) 化学 345 22.4% 355 21.7% 346 20.2% 売 機能性材料 374 24.3% 428 26.1% 483 28.2% 上 農業化学 354 23.0% 391 23.9% 453 26.5% 高 医薬 127 8.3% 116 7.1% 88 5.1% (1) 卸売 466 30.3% 507 31.0% 556 32.5% その他 212 13.8% 214 13.1% 215 12.6% 調整額 -340 -22.1% -374 -22.8% -431 -25.2% 合計 1
Slide 50: セグメント別売上高、営業利益推移(旧セグメント)
セグメント別売上高、営業利益推移（旧セグメント） (億円) 2010 2011 2012 化学 381 24.7% 369 24.8% 366 23.8% 売 機能性材料 380 24.6% 340 22.9% 374 24.3% 上 農業化学 344 22.3% 338 22.7% 354 23.0% 高 医薬 96 6.2% 100 6.7% 106 6.9% (1) 卸売 441 28.6% 448 30.1% 466 30.3% その他 270 17.5% 200 13.5% 212 13.8% 調整額 -370 -24.0% -309 -20.8% -340 -22.1% 合計 1,
Slide 51: 四半期別セグメント別売上高(旧セグメント)
2011-13 2Q 四半期別セグメント別売上高（旧セグメント）(1) (億円) 2011実績 2012実績 2013実績 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 化学 94 92 90 93 369 91 88 89 98 366 95 91 ﾌｧ ｲﾝ 30 29 24 26 109 29 27 24 32 112 29 31 基礎 64 63 66 67 260 62 61 65 66 254 66 60 機能性材料 87 83 86 84 340 95 93 95 91 374 103 103 農業化学 71 54 37 176 338 83 51 46 1
Slide 52: 四半期別セグメント別営業利益(旧セグメント)
2011-13 2Q 四半期別セグメント別営業利益（旧セグメント） (億円) 2011実績 2012実績 2013実績 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 化学 10 -2 6 2 16 8 0 4 7 19 8 0 機能性材料 17 9 11 11 48 21 20 16 15 72 21 23 農業化学 12 -4 -15 51 44 16 -3 -11 48 50 23 1 医薬 14 12 10 10 46 19 7 16 10 52 16 15 卸売 4 3 3 3 13 4 3 4 3 14 4 3 その 他 0 0 -1 4 3 -1 2 1 5
Slide 53: 四半期別セグメント別売上高(新セグメント)
2012-14 2Q 四半期別セグメント別売上高（新セグメント）(1) (億円) 2012実績 2013実績 2014実績 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 化学 86 83 87 89 345 93 86 88 88 355 85 82 ﾌｧ ｲﾝ 24 22 22 23 91 27 26 23 23 99 27 26 基礎 62 61 65 66 254 66 60 65 65 256 58 56 機能性材料 95 93 95 91 374 103 103 111 111 428 118 124 農業化学 83 51 46 174 354 99 61 55
Slide 54: 四半期別セグメント別営業利益(新セグメント)
2012-14 2Q 四半期別セグメント別営業利益（新セグメント） (億円) 2012実績 2013実績 2014実績 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 化学 9 -2 4 8 19 10 -2 6 5 19 10 -6 機能性材料 21 20 16 15 72 21 23 23 21 88 33 34 農業化学 16 -3 -11 48 50 23 1 -8 46 62 40 0 医薬 18 9 16 9 52 14 17 14 4 49 8 8 卸売 4 3 4 3 14 4 3 4 4 15 5 4 その 他 -1 2 1 5 7 1 1 1 5 8 -
Slide 55: 2014上 セグメント別売上高
2014上 セグメント別売上高 (1) (2) (億円) 2013上実績 2014上予想 2014上予想 2014上実績 （ 2014/5発 表 ） （ 2014/7発 表 ） 1Q 2Q 上期 上期 1Q 2Q 上期 1Q 2Q 上期 化学 93 86 179 172 85 82 167 85 82 167 ﾌｧ ｲﾝ 27 26 53 52 27 25 52 27 26 53 基礎 66 60 126 120 58 57 115 58 56 114 機能性材料 103 103 206 217 118 122 240 118 124 242 農業化学 99 61 160 172 123 53
Slide 56: 2014上 セグメント別営業利益
2014上 セグメント別営業利益 (1) (億円) 2013上実績 2014上予想 2014上予想 2014上実績 （ 2014/5発 表 ） （ 2014/7発 表 ） 1Q 2Q 上期 上期 1Q実 2Q 上期 1Q 2Q 上期 化学 10 -2 8 7 10 -7 3 10 -6 4 機能性材料 21 23 44 43 33 31 64 33 34 67 農業化学 23 1 24 31 40 -7 33 40 0 40 医薬 14 17 31 17 8 7 15 8 8 16 卸売 4 3 7 7 5 2 7 5 4 9 その 他 1 1 2 -1 -1 0 -1 -1 0 -1 調整額
Slide 57: 主要製品用途
主要製品用途 セ グメン ト 製品名 主用途 化学品 ◆ファインケミ カル ﾃ ﾋﾟ ｯｸ ｴﾎ ﾟｷ ｼ 樹脂： ｿﾙ ﾀﾞ ｰﾚｼ ﾞ ｽ ﾄｲﾝｸ材料、LED封止材材料、粉体塗料硬化剤 ﾒﾗﾐﾝｼｱﾇﾚｰﾄ 難燃剤 ﾊｲﾗｲﾄ 塩素化ｲｿｼ ｱﾇ ｰﾙ 酸： ﾌﾟｰﾙ 、浄化槽用殺菌消毒剤 ◆基礎化学品 ﾒﾗﾐﾝ 合板用接着剤 尿素、 ｱﾄﾞﾌ ﾞﾙ ｰ ｱﾄﾞ ﾌﾞ ﾙ ｰ（ ﾃﾞ ｨ ｰｾﾞ ﾙ 車排ガ ス 浄化用高品位尿素水） 高純度硫酸 半導体用洗浄剤 ｱﾝﾓ ﾆ ｱ、 硫酸、 硝酸 機能性材料 ◆電子材料 ｻ ﾝｴ ﾊﾞｰ 液晶配向材用ﾎ ﾟﾘｲﾐ ﾄﾞ BARC 半導体用反射
Slide 58: 免責事項
免責事項 本資料に記載されている将来の当社事業に関する見通しは、 資料作成時点で入手可能な情報に基づいて当社が判断した ものであり、将来の当社業績を保証するものではありません。 様々な不確実要素により、実際の業績は予測と大きく異なる 結果になる可能性があります。 また、本資料は投資勧誘を目的としたものではありません。 投資に関する決定は、利用者ご自身のご判断で行われるよう お願いします。
Slide 59: ひとつひとつの製品に信頼のブランドを添えて
ひとつひとつの製品に信頼のブランドを添えて