Slide 1: FY March 2017 Financial Results Presentation
2017F3AR RERHMS 20174F 4A 28H Z earitvpstStt NGK ee NGK INSULATORS, LTD. © BAA» - kero/dwarf
Slide 2: 本日のプレゼンテーション
本日のプレゼンテーション 2017年3月期 連結決算概要 2018年3月期 業績見通し セグメント別情報 設備投資・減価償却費 中期イメージ・新製品・研究開発費 重点課題 キャッシュフロー・総資産・配当 2
Slide 3: 17年3月期 連結決算概要
平成29年3月期 17年3月期 連結決算概要 決算説明会 （億円） 16年3月期 1月公表値 17年3月期 前期比 売 上 高 4,358 4,000 4,013 為替影響 △195 △8％ 営 業 利 益 809 630 632 △81 △22％ 経 常 利 益 815 640 646 △21％ 親会社株主に帰属する 当 期 純 利 益 533 350 364 △32％ ﾄﾞﾙ 120円 109円 △11円 換算レート ﾕｰﾛ 132円 119円 △13円 前期比 減収・減益 ■電力関連 がいし、NAS®電池共に減収・赤字。 ■セラミックス 自動車関連製品は、好調な中国・欧州市場の乗用車販売
Slide 4: 17年3月期 対前年増減
平成29年3月期 17年３月期 対前年増減 決算説明会 （億円） 売 上 高 営 業 利 益 セラミックス 電力関連 4,358 ｴﾚｸﾄﾛﾆｸｽ ＋70 ＋77 809 ｴﾚｸﾄﾛﾆｸｽ セラミックス 電力関連 為替影響 ＋7 △13 △297 為替影響 4,013 △90 △195 632 △81 '16/3 '17/3 '16/3 '17/3 ’16/3 ’17/3 為替レート 120円 /USD 109円 /USD 132円 /EUR 119円 /EUR 4
Slide 5: 18年3月期 業績見通し
平成29年3月期 18年3月期 業績見通し 決算説明会 （億円） 17年3月期 18年3月期 前期比 売 上 高 4,013 4,200 ＋5％ 営 業 利 益 632 670 ＋6％ 経 常 利 益 646 680 ＋5％ 親会社株主に帰属する 当 期 純 利 益 364 450 ＋24％ ﾄﾞﾙ 109円 105円 △4円 換算レート ﾕｰﾛ 119円 115円 △4円 前期比 増収・増益の見通し ■電力関連 がいしは海外案件増を見込む。NAS®電池は大口出荷がなく赤字継続。 ■セラミックス 中国市場のトラック販売増や、欧州の排ガス規制強化により自動車関連 製品の需要が増加。開発・償却費増
Slide 6: 18年3月期 対前年増減
平成29年3月期 18年３月期 対前年増減 決算説明会 （億円） 売 上 高 営 業 利 益 電力関連 為替影響 ｾﾗﾐｯｸｽ 4,200 ＋45 ｴﾚｸﾄﾛﾆｸｽ △72 電力関連 ｾﾗﾐｯｸｽ 4,013 ＋87 ｴﾚｸﾄﾛﾆｸｽ △27 為替影響 670 ＋37 ＋127 632 △24 ＋52 <主な増減要因> 売上変化に伴う増減＋141 価格低下 △93 償却費 △44 開発費増 △28 コストダウンほか ＋ 86 '17/3 '18/3予 '17/3 '18/3予 ’17/3 ’18/3予 為替レート 109円 /USD 105円 /USD 119円 /EUR 115円 /EUR
Slide 7: 電力関連事業
平成29年3月期 電力関連事業 決算説明会 ●がいし ・国内取替需要は堅調。海外は北米の需要低迷が続くも、中国向けの出荷増により売上回復を見込む。 ・国内工場の生産体制縮小など固定費削減を図り、2018年3月期の黒字化を目指す。 ●NAS ・国内外共に大口出荷がなく赤字が継続する見通し。 電力関連事業 ・事業運営体制をスリム化し赤字縮小を見込む。 200 1,000 <セグメント間売上高消去後> （億円） 【売上高】 【営業利益】 835 800 728 262 100 158 3.1% 600 570 528 ＮＡＳ 30 13 233 26 248 175 190 400 0 がいし がい
Slide 8: 電力関連事業の見通し
平成29年3月期 電力関連事業の見通し ＮＡＳプレスリリース 決算説明会 ■がいし 国内取替需要は堅調。海外は横這い。 億円 600 海外：原油安に伴う資金不足等を背景に、中東・アジア大口案件が低調 海 400 外 国内：高度経済成長期以降に設置した がいしの取替需要は堅調に推移 200 国 内 * 海外拠点の効率向上により国内の生産体制を縮小し、収益改善 0 * 2017年度: 小牧工場(2直→1直) 年度 2016 2017 2018 2019 ■NAS®電池 需要本格化には時間を要するものの、潜在ニーズは高い 海外：欧州 再生可能ｴﾈﾙｷﾞｰの拡大で需給調整に蓄電池を活用する動き 中近東
Slide 9: エレクトロニクス事業
平成29年3月期 エレクトロニクス事業 エレクトロニクス事業 決算説明会 350 25.0% ●金属 ・ﾍﾞﾘﾘｳﾑ銅製品の需要は横這い。新材料や新用途品を拡販し事業拡大を目指す。 ●半導体製造装置用セラミックス（SPE） ・半導体の高集積化・微細化を背景に、半導体ﾒｰｶｰやファウンドリの設備投資が高水準で継続し増収・増益。 300 ●電子部品 20.0% ・モバイル通信向け高性能フィルターの市場拡大を背景に、複合ウエハー製品の需要が増加。 パッケージは既存製品の需要は横這い。新製品群の投入・拡販により成長を目指す。 250 （億円） <セグメント間売上高消去後> 15.0% 【売上高】 20
Slide 10: エレクトロニクス事業の成長戦略
平成29年3月期 エレクトロニクス事業の見通し エレクトロニクス事業の成長戦略 決算説明会 ■半導体製造装置用セラミックス製品 ■パッケージ製品（電子部品） 新製品群の投入・拡販加速 モバイル機器やデータサーバーなどの記憶装置 需要が旺盛で３D-NAND関連の投資が拡大。 光通信ﾈｯﾄﾜｰｸの高速通信化※により需要拡大。 半導体製造装置の需要は増加する見通し。 ※10G(Gbps)から100G,400Gへ移行 光ﾊﾟｯｹｰｼﾞ (億ﾄﾞﾙ) 用途別 半導体前工程製造装置 需要動向 ﾊﾟﾜｰ半導体用途で、市場成長が見込まれる 160 （WFE,Gartner,顧客情報に基づく当社推定） 産業用ﾛ
Slide 11: セラミックス事業
平成29年3月期 セ ラセラミックス事業 ミックス事業 決算説明会 1,600 ●自動車関連 ・総じて償却費・開発費の増加や値引き等により減益の見通し。 ・ハニカム : 中国市場の乗用車販売が堅調で需要が増加。 ・大型担体 : 中国市場のトラック販売増等により需要が増加。 ・Cd-DPF : 一部でSiC-DPFへの切替えがあり、需要が減少。 1,400 ・NOxセンサー: 中国市場のトラック販売増に加え、欧州の排ガス規制強化により需要が増加。 ●産業ﾌﾟﾛｾｽ ・国内・中国の客先で車載用リチウムイオン電池関連の投資が続き、加熱装置が好調。 1,200 ・原子力関連設備の改補修案件も増加。 3
Slide 12: 自動車関連製品 需要動向
平成29年3月期 自動車関連製品需要動向 自動車関連製品 需要動向 決算説明会 DPF搭載車台数（乗用車換算）と トラック・建機後処理対象台数と 乗用車販売台数とハニカム総需要 DPF総需要（SiC, Cd, AT） 大型担体総需要 （百万台） ハニカム総需要（個数） （百万台） （百万台） 大型担体総需要（容積） DPF総需要（容積） その他 新興国ｵﾌﾛｰﾄﾞ 北米 ﾄﾗｯｸ・ 中国国6 ﾄﾗｯｸ ﾄﾗｯｸ・ ｵﾌﾛｰﾄﾞ インドBS6 ﾄﾗｯｸ ｵﾌﾛｰﾄﾞ 新興国ｵﾌﾛｰﾄﾞ 欧州 中国T4Iｵﾌﾛｰﾄﾞ インドBS6 ﾃﾞｨｰｾﾞﾙ 中国 インドBS4 タイEU5 乗用車 ・・・・
Slide 13: グローバル生産体制の強化
平成29年3月期 グローバル生産体制の強化 グローバル生産体制の強化 決算説明会 ポーランド第2工場 石川工場 NＯxｾﾝｻｰ用素子の生産増強 ＮＯｘｾﾝｻｰ 2017年2月にSiC-DPF SiC-DPF の生産開始 2017年4月生産開始 ポーランド SiC-DPF の生産増強(約220億円) （追加投資を予定） ベルギー 2019年4月生産開始予定 （3月30日ﾌﾟﾚｽﾘﾘｰｽ） 石川 アメリカ 愛知 ポーランド第1工場 中国 メキシコ GPF GPF の生産増強(約70億円) 2018年7月生産開始予定 中国工場 （3月30日ﾌﾟﾚｽﾘﾘｰｽ） タイ GPF タイ工場 インドネシア ハ
Slide 14: 設備投資・減価償却費
平成29年3月期 設備投資・減価償却費 決算説明会 1,600 （億円） 連結売上高 5000 4,358 4,013 4,200 1,400 3,787 4000 自動車関連・ＳＰＥの増産前倒しや新製品の量産投資など 1,200 3年間で3,000億円規模の設備投資計画 3000 1,000 860 800 200 2000 601 600 エレ 設備 94 1000 454 投資 400 セラ 128 480 304 減価 電力 53 償却費 447 0 200 265 30 310 本社 209 255 274 266 27 33 43 150 0 16 28 17 -1000 '15/
Slide 15: 中期イメージ/新製品売上高比率
平成29年3月期 中期イメージ/新製品売上高比率 決算説明会 ・2017年度に新製品売上高３０％を達成できる見通し ・新製品の早期事業化に取り組み、2017年度以降も新製品売上高３０％以上を継続する （億円） 6,000 Keep up 30 見通し 25% 21% 2017年度 5,000 新製品売上高 20% 目標：30% 比率 4,358 4,200 売上高 4,013 4,000 3,787 <期待の新製品群> エレ ■ チップ型 セラミックス二次電池 3,000 ■ 紫外LED用マイクロレンズ ■ 窒化ガリウム(GaN) ウエハー GPF 新規制対応DPF 2,000 セラ ■ 亜鉛
Slide 16: 新製品の早期事業化 オプト部材プロジェクト
新製品の早期事業化 平成29年3月期 オプト部材プロジェクト 決算説明会 窒化ガリウム（ＧａＮ）ウエハー 紫外ＬＥＤ用マイクロレンズ 無色 石英ガラス製 ２インチ ※欠陥密度 104個/cm2未満 ４インチ 3.5mm 3.5mm 特 ・独自液相法によりｳｴﾊｰ全面での低欠陥※を達成 ・独自製法により複雑形状対応可 徴 ・超高輝度照明光源（ﾚｰｻﾞｰ、LED）を実現 ・紫外光に対し高透過、高耐久 ﾋﾞｼﾞﾈｽﾌﾟﾛｼﾞｪｸﾀｰ ｼﾈﾏ用ﾌﾟﾛｼﾞｪｸﾀｰ ﾏｲｸﾛﾚﾝｽﾞ付き紫外LED （参考） レンズ無しの場合 （殺菌用途） 紫外LED光が拡散し、 最 殺菌効率が低下 終 用 配光制御ﾍｯﾄ
Slide 17: 新製品の早期事業化 セラミックス電池プロジェクト
新製品の早期事業化 平成29年3月期 セラミックス電池プロジェクト 決算説明会 チップ型セラミックス二次電池 亜鉛二次電池 セラミック製燃料電池モジュール （固体酸化物形燃料電池(SOFC)ﾓｼﾞｭｰﾙ） 特 ・配向ｾﾗﾐｯｸｽ正極板（基本特許取得済み） ・新材料のｾﾗﾐｯｸｽ製ｾﾊﾟﾚｰﾀ ・独自構造と独自ｾﾗﾐｯｸ材料 徴 ・超薄型、高ｴﾈﾙｷﾞｰ密度、高温対応可 ・水系電解液（安全）、高容量、常温作動 ・ｺﾝﾊﾟｸﾄ、高発電効率、高耐久 ｳｪｱﾗﾌﾞﾙﾃﾞﾊﾞｲｽ ｽﾏｰﾄｶｰﾄﾞ 屋内設置型蓄電池 家庭用蓄電池 （500kWh級) 戸建て用およびﾏﾝｼｮﾝ用 （10kWh級） （各戸に
Slide 18: 研究開発費
平成29年3月期 研究開発費 決算説明会 （億円） 売上高研究開発費率 5.1% 250 4.7% 3.9% 4.0% 3.7% 215 200 187 174 55 本社 50 150 41 139 45 エレ 121 42 49 15 電力 100 16 17 100 セラ 50 79 67 0 ’14/3 ’15/3 ’16/3 ’17/3 ’18/3予 18
Slide 19: 重点課題
平成29年3月期 重点課題 決算説明会 自動車関連製品への グローバルな事業拡大 拡大する需要への対応 製品競争力の強化 高依存からの脱却 に応じた体制強化 既存事業の競争力強化 新製品/新規事業創出 グローバル 「新・ものづくり構造革新」 グローバル経営強化 「2017 Challenge 30」 生産能力の増強 赤字事業の改善 ｢本社力アップ｣ から「Keep up 30」へ ・自動車関連製品を中心に ・技術先進性をベースに ・継続的に新製品売上高比率 ・事業環境の変化や 世界各地で増産投資 －製品価値の向上 ３０％以上を目指す 法的要請への対応強化 －革新製造ﾌﾟﾛｾｽ確立による ・早期
Slide 20: 要約キャッシュ・フロー
平成29年3月期 要約キャッシュ・フロー 決算説明会 （億円） ’16/3 ’17/3 ’18/3予 営業活動によるキャッシュ・フロー 594 802 450 投資活動によるキャッシュ・フロー △478 △565 △610 △4 △130 220 財 務 活 動 に よ る キ ャ ッ シ ュ ・ フ ロ ー 新規借入＋168 新規借入＋301 新規借入＋440 返済△192 返済△ 67 返済△90 自己株買付△112 現金及び現金同等物に係る換算差額等 △39 △21 △40 現 金 及 び 現 金 同 等 物 の 増 減 74 86 20 現金及び現金同等物期末残高 1,361 1,44
Slide 21: 投下資本利益率 ROIC
平成29年3月期 投下資本利益率 ROIC 決算説明会 * 営業利益 売上高 ・投下資本利益率（ＮＧＫ版ROIC）＝ 売上高 × 事業資産 （売上債権＋棚卸資産＋固定資産）* 売上高利益率（収益性） 事業資産回転率（効率性） *【 NGK版ROIC 】・・・「資本」「負債」に代わり、事業部門が管理できる事業資産（売上債権、棚卸資産、固定資産）で算出 採算性改善、投資優先順位付け、棚卸資産の圧縮により 系列ごとに目標を持ってＲＯＩＣの向上を目指す 21
Slide 22: 総資産・ROE / EPS・配当
平成29年3月期 総資産・ＲＯＥ / ＥＰＳ・配当 決算説明会 （億円） （円） その他負債 200 ＥＰＳ 有利子負債 180 配当金 純資産合計 7,900 163.28 7,594 160 7,022 7,119 139.91 140 6,142 127.11 120 2,100 112.71 1,640 1,742 1,562 100 1,673 82.82 80 60 4,276 4,500 4,040 4,180 40 3,445 40 42 38 20 28 22 0 '14/3 '15/3 '16/3 '17/3 '18/3予 '14/3 '15/3 '16/3 '17/3 '
Slide 23: 事業別売上高（通期）
平成29年3月期 事業別売上高（通期） 決算説明会 <セグメント間売上消去後> （億円） 15年3月期 16年3月期 17年3月期 18年3月期 が い し 570 573 516 540 Ｎ Ａ Ｓ 158 262 13 30 電 力 関 連 合 計 728 835 528 570 ハ ニ カ ム 724 810 770 760 S i C - D P F 418 441 382 410 Cd-DPF・大型ハニカム 689 716 678 650 セ ン サ ー 240 324 380 420 産 業 プ ロ セ ス 200 219 239 250 ｾ ﾗ ﾐ ｯ ｸ ｽ 合 計 2,271
Slide 24: 事業別売上高（上期・下期）
平成29年3月期 事業別売上高（上期・下期） 決算説明会 <セグメント間売上消去後> （億円） 17年3月期 18年3月期 上期 下期 上期 下期 が い し 260 255 275 265 Ｎ Ａ Ｓ 4 9 5 25 電 力 関 連 合 計 264 264 280 290 ハ ニ カ ム 390 380 380 380 S i C - D P F 194 188 200 210 Cd-DPF・大型ハニカム 331 347 320 330 セ ン サ ー 175 205 200 220 産 業 プ ロ セ ス 103 136 130 120 ｾ ﾗ ﾐ ｯ ｸ ｽ 合 計 1,193 1,2
Slide 25: 決算説明会
平成29年3月期 決算説明会 本資料は当社の経営方針、計画、財務状況等の 情報をご理解いただくことを目的としており、当社の 株式の購入、売却など、投資を勧誘するものでは ありません。 本資料に記載されている業績目標及び数値等は いずれも、当社グループが現時点で入手可能な 情報を基にした予想値であり、これらは経済環境、 競争状況、需要動向などの不確実な要因の影響を 受けます。 従って、実際の業績数値は、この配布資料に記載 されている予想とは大きく異なる場合がありますこと をご承知置きください。
Slide 26: IR窓口
平成29年3月期 決算説明会 〒467-8530 名古屋市瑞穂区須田町2-56 ＩＲ窓口 ： 財務部 開示グループ Tel．（052) 872-7210 Fax．(052) 872-7160 E-mail： ir-office@ngk.co.jp Website： http：//www.ngk.co.jp