Far East Consortium International Limited · HKEX:35
Far East Consortium International — FY2018 Earnings Presentation
66 slides from Far East Consortium International's earnings presentation, Jun 26, 2018
Slide 1: OO DO Se SX UP Po ea I
4 OO DO Se SX 7 UP Po ea I y EO ED EF I TAO SS SR y. +3 : Se ee. FP BED DOA AS ABD BAA AAD SD Pe LS OBA AS aE oe De Mae? ee PS ae Pe 424 d ? MO 2 ee 4 4 A BED DDD a a2 1993999 a Pe SD 7 1G> 4 PDD 7 i i Xo" ) , : y i) : y, y 4 - y, wADWaD PADD re ee Be ier EDD BD 2 : 4 BBA AAD , OBA AD 22239 4 PF PP
Slide 2: 免責聲明
免責聲明 This document has been prepared by Far East Consortium International Limited (the “Company”) solely for information purposes. By accepting this document, you agree to maintain absolute confidentiality regarding the information disclosed in this document. This document does not constitute or for
Slide 3: 目錄
目錄 1. 2018財政年度業績回顧 2. 營運回顧 3. 未來展望 4. 附錄 3
Slide 4: 1. 2018財政年度業績回顧
1. 2018財政年度業績回顧 MeadowSide, 曼徹斯特 4
Slide 5: 2018財政年度:業務日漸壯大
2018財政年度:業務日漸壯大 2018財年 2017財年 變化 主要成就： 收益 (百萬港元) 5,831 5,005 +16.5% ➢ 本集團收益及盈利水平創下歷來最高紀錄 毛利(百萬港元) 2,634 1,990 +32.4% ➢ 累計預售金額創新紀錄 歸屬於本公司股東溢利 1,567 1,118 +40.2% ➢ 公司市值首次超逾10億美元及100億港元，創 (百萬港元) 下新里程碑 經調整現金溢利 1,643 1,157 +42.0% ➢ 成功發行1.5億美元4.5厘票息5.5年期票據，優 (百萬港元)(1) 化了集團的整體債務結構 每股盈利 (港仙) ➢ 經常性現金流業務持續擴張
Slide 6: 三大核心業務毛利均錄得增長
三大核心業務毛利均錄得增長 2018財政年度 2017財政年度 毛利 毛利 毛利 毛利 收益 收益 (扣除折舊後) (扣除折舊前) (扣除折舊後) (扣除折舊前) 百萬港元 百萬港元 毛利率 百萬港元 毛利率 百萬港元 百萬港元 毛利率 百萬港元 毛利率 物業發展 3,431 1,705 49.7% 1,705 49.7% 2,937 1,272 43.3% 1,272 43.3% 酒店運營及管理 1,538 645 42.0% 959 62.3% 1,309 518 39.6% 801 61.2% 停車場物業及設施管理 666 122 18.3% 150 22.6% 641 114 17.8
Slide 7: 物業發展業務: 強勁的項目組合
物業發展業務: 強勁的項目組合 已完成項目 新增土地儲備 推出新盤 墨爾本The FIFTH 柏斯: Perth City Link (3B, 6 和 2017.4 Artra 新加坡 7號地塊) (首選中標者) 2017.5 尚澄 香港 上海御尚II 曼徹斯特: Northern Gateway 2017.6 West Side Place(第4座) 墨爾本 吉隆坡Dorsett Bukit Bintang 2017.6 御江豪庭(第3座) 廣州 廣州御江豪庭(第1至4座)# 2017.9 The Star Residences 黃金海岸 新加坡: 荷蘭路地塊 2017.10 MeadowS
Slide 8: 酒店業務: 平均每間客房收入的提升及新增客房帶來的增長
酒店業務: 平均每間客房收入的提升及新增客房帶來的增長 酒店運營 1,538 • 酒店業務復甦強勁，在新酒店開幕試運營的情況下，平均每 545 間客房收入仍錄得較大增長 77.6 82.8 485 1,309 • 截止2018年3月31日，集團擁有23家運營中酒店，共6,949間客 房 • 2018年4月TWOC的收購完成後，酒店組合又新增5間自有運營 中酒店，共約572間客房 • 未確認酒店價值重估盈餘約155.93億港元 最新酒店開幕 入住率 (%) 可銷售客房平均收入 總收入(百萬港元) 倫敦Dorsett City (港元) FY2017 FY2018 • 共267間客房，2017年7
Slide 9: 停車場業務: 區域擴張至歐洲
停車場業務: 區域擴張至歐洲 透過收購及自然增長實現迅猛擴張 • 截止2018年3月31日共擁有或管理441個停車場，共88,868個車 位，按年增加14,342個車位 紐西蘭, 8,387 • 停車場收入在過去7年以5.3%的複合增長率持續增長 • 預期將繼續維持過往的良好記錄，創造大量經常性現金流 停車場: 英國, 1,800 區域擴張 +14,342個車位 馬來西亞, （按年） • 英國停車場業務開始投入運營 4,637 • 區域擴張至歐洲大陸，收購了位於匈牙利布達佩斯的6個停車 場的組合，共約1,400個車位 澳大利亞, 匈牙利, 72,558 1,486 物業管理 • 截止2018年
Slide 10: 博彩娛樂業務:透過收購踐行亞洲足跡策略
博彩娛樂業務:透過收購踐行亞洲足跡策略 收購Trans World Corporation 與The Star Entertainment Group 布里斯本Queens Wharf Brisbane 綜 (“TWOC”) Limited形成策略聯盟 合度假村項目建設工程進展順利 • 收購協議日期: 2018年3月2日 • 策略聯盟協議日期: 2018年3月28日 • 已於2017年12月獲批項目發展計劃 • 3間位於捷克共和國的一流自有賭 • 認購4.99%股權及項目開發及營銷策 • 已完成清拆及拆遷工作，基坑挖 場資產 略聯盟 掘及支護等進一步工程進展順利 • 利用TWOC平台，進一步拓
Slide 11: 我們的核心策略: 亞洲足跡
我們的核心策略: 亞洲足跡 我們致力於成為亞洲旅客海外置業、酒店、娛樂服務的首選 - 亞洲國家經濟高速增長 - 亞洲國家有高達45億人口，其中富裕的中產階級迅速壯大 - 中國2017年出境旅遊總花費約1,900億美元(1) 部分亞洲國家GDP(十億美元)(2) 中國出境旅遊人次(千)(1) 2,264 140,000 130,510 2007 2016 122,000 2,000 117,000 複合增長率 (2007-2016) 120,000 印度:7.3% 107,000 馬來西亞: 4.9% 98,185 印度尼西亞: 8.2% 100,000 1,500 泰國: 5.0% 83,18
Slide 12: 久經考驗的商業模式為股東創造了優越的回報
久經考驗的商業模式為股東創造了優越的回報 (1) 由2013年1月2日至2018年3月39日，假設收到股息以當日現價重新投資於我司之普通股 (2) 數據來源：彭博 12
Slide 13: 出色的資本分配創造了更高的回報
出色的資本分配創造了更高的回報 14.0 ROE(1) (%) 13.2 12.0 10.9 10.7 10.7 11.7 10.0 採取區域多元化 7.6 及華人足跡策略 8.0 6.0 6.0 6.2 私有化帝盛 6.0 酒店集團 4.0 2.0 1.8 - FY2009 FY2010 FY2011 FY2012 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 股本回報率(ROE) Linear (股本回報率(ROE)) (1) 按歸屬於本公司股東溢利除以本公司股東應佔權益年初及年終之平均數計算 13
Slide 14: 穩健增長的收益及盈利
穩健增長的收益及盈利 6,000 5,831 複合增長率 (2009財年至2018財年) 總收益: 14.4% 5,110 5,005 經調整現金溢利(1): 29.1% 5,000 銷售物業 收益 3,995 4,066 4,000 3,732 酒店業務 收益 3,000 2,342 停車場業 務收益 1,733 1,654 1,761 2,000 總收益 1,643 890 836 1,000 1,157 853 經調整現 238 735 165 176 423 金溢利 - FY2009 FY2010 FY2011 FY2012 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY
Slide 15: 持續的創造資產淨值及股息增長
持續的創造資產淨值及股息增長 於2018年3月31日 於2017年3月31日 本公司股東應佔權益 (港幣百萬元) 12,971 10,792 加:酒店重估盈餘 (港幣百萬元) 15,593 13,354 經調整歸屬於本公司股東資產淨值(港幣百萬元) 28,564 24,146 已發行股份數目 (百萬) 2,302 2,238 每股資產淨值 (港元) 12.41 10.79 複合增長率 14.00 複合增長率: 11.3% 70 每股股息: 17.8% 50.0% 43.2% 12.41 每股盈利: 18.5% 69 12.00 60 36.3% 10.79 40.0% 9.79 33.3% 3
Slide 16: 平衡的多元化業務組合
平衡的多元化業務組合 業務多元化使遠東發展能受惠於不同國家的物業週期 總資產按地域分佈(1) 總資產按業務分佈(1) 新加坡 英國 10% 7% 中國內地 停車場業務 12% 歐洲 及設施管理 1% 馬來西亞 物業開發 3% 5% 澳洲及紐西蘭 29% 11% 物業投資 5% 庫務及其他 12% 酒店運營及管理 51% 庫務及其他 12% 香港 42% 總收益按地域分佈 總收益按業務分佈 英國及歐洲 酒店運營及管理 中國內地 3% 新加坡 26% 34% 2% 馬來西亞 其他 停車場業務 11% 2% 及設施管理 物業開發 12% 香港 59% 14% 物業投資 1% 澳洲及紐西蘭 34% 其
Slide 17: 良好的信貸指標
良好的信貸指標 流動資金及總資產 (1) 淨負債比率 (2) 百萬港元 現金及投資證券 總資產 37.7% 50,082 31.5% 41,754 28.7% 36,893 5,628 8,111 3,750 於31.3.2016 於31.3.2017 於31.3.2018 於 31.3.2016 於31.3.2017 於31.3.2018 有抵押及無抵押的貸款比例 EBITDA(3) / 財務費用(4) 無抵押 有抵押 11.9x 12.0x 63.3% 64.3% 6.7x 77.6% 36.7% 35.7% 22.4% 於31.3.2016 於31.3.2017 於31.3.2018 F
Slide 18: 強大的資本金以備業務擴展
強大的資本金以備業務擴展 ➢ 累計預售額達134億港元，為未來提供清晰可見現金流 ➢ 持有多間未抵押的酒店資產，有能力進一步加強資金 資金水平 百萬港元 集團現金及流動性 @ 31.3.2018 8,111 未提取銀行信貸 - 企業用途 3,600 未提取銀行信貸 - 建築發展 3,300 總資金（不包括因預售產生的現金流） 15,011 酒店市場價值@ 31.3.2018 數目 未被抵押酒店 6(1) 2,300 資本運用 Queen's Wharf綜合度假村 預計於2019財政年度繳付 282 預計於2020財政年度及之後繳付 694 資本開支 @ 31.3.2018 1,627 其他資本
Slide 19: 強勁的資產負債表支撐未來增長
強勁的資產負債表支撐未來增長 於 於 31.3.2018 31.3.2017 負債按幣種分類 百萬港元 百萬港元 銀 行 貸 款 和 債 券 (1) 1 年以內到期 5,005 1,431 1-2 年到期 1,848 4,482 2-5 年到期 7,699 6,547 多於 5 年到期 1,820 814 總銀行貸款和債券 16,372 13,274 美元 港幣 投資證券 3,520 1,467 27% 40% 銀行及現金結餘 4,591 4,161 英鎊 流動資金狀況 8,111 5,628 5% 債 務 淨 額 (2) 8,261 7,646 馬幣 權益總額帳面值 13,144 10,94
Slide 20: 匯率變動分析
匯率變動分析 於2018年 於2017年 匯率 變動 平均匯率 FY2018 FY2017 變動 3月31日 3月31日 港幣兌澳幣 5.99 5.93 1.0% 港幣兌澳幣 5.96 5.93 0.5% 港幣兌人民幣 1.25 1.13 10.6% 港幣兌人民幣 1.19 1.17 1.7% 港幣兌馬幣 2.03 1.75 16.0% 港幣兌馬幣 1.89 1.86 1.6% 港幣兌英鎊 11.02 9.67 14.0% 港幣兌英鎊 10.35 10.40 -0.5% 港幣兌新幣 5.97 5.56 7.4% 港幣兌新幣 5.77 5.65 2.1% • 若假設2018財年匯率與2017財年
Slide 21: 其他結算日後事項
其他結算日後事項 • 新加坡Holland Road (The Estoril地塊) (2018年4月) ₋ 佔地面積7,859.6平方米的永久產權地塊，約2.239億新加坡元 • 英國曼徹斯特Northern Gateway的新地塊(2018年5月) ₋ 位於Dantzic街的1.96英畝地塊，約520萬英鎊 新增 • 新加坡Cuscaden Road的GLS地塊 (2018年5月) ₋ 2018年5月中標，出價約4.1億新加坡元,FEC佔10%權益 土地儲備 ₋ 佔地面積61,597平方呎，可售樓面面積約19萬平方呎 • 新加坡21 Anderson Road物業 (2018年6月簽約)
Slide 22: 2. 營運回顧：物業開發
2. 營運回顧： 物業開發 澳洲墨爾本West Side Place 22
Slide 23: 強勁的物業發展組合以維持增長
強勁的物業發展組合以維持增長 預計歸屬於公司 預計歸屬於公司 預計完成之 預售總值佔開 備註 (2) (1) 可售住宅樓面面積，可能因應發 預售中項目 地點 累計預售總值 的可售樓面面積 (1) 的開發總值 (1) 財政年度 發總值百分比 展規劃定案而變動 @31.3.2018 (港幣百萬) (平方呎) (港幣百萬) % 1 鑽嶺 香港 1,060 64,000 1,060 FY2019 100% (2) 預計竣工時間可能受到建築方案 2 The Towers at Elizabeth Quay 柏斯 2,030 391,000 2,876 FY2019/20 71% 和相關許可證申請情況而有
Slide 24: 澳洲: 於柏斯補充土地
澳洲: 於柏斯補充土地 Perth City Link 3B, 6 &7 號地段 • 2017年5月獲選為Perth City Link項目3B, 6以及7 地段首選中標者 • 將連同2016年底贏得的兩塊地段(2和3A)共同發 展 • 該項目為西澳洲政府正在發展的一個重點項目, 將柏斯中心商業區和娛樂區重新連接,政府已投 資超過14億澳元 地段2, 3A 地段3B, 6 & 7 24
Slide 25: 曼徹斯特: 繼續積極尋求增加土地儲備
曼徹斯特: 繼續積極尋求增加土地儲備 Northern Gateway, Manchester • 項目將在未來十年建成超過15,000間新住宅, 為曼徹斯特城市改革轉型中歷來最大的住宅 項目發展機會 • 項目土地超過350英畝(相當於約1,500萬平方 英呎),可售樓面面積超過2百萬平方呎 • 項 目 鄰 近 已 於 2017 年 10 月 推 出 預 售 的 MeadowSide項目 • 處於總體規劃階段 25
Slide 26: 新加坡: 策略性擴張
新加坡: 策略性擴張 荷蘭路Hollandia地塊 • 2018年3月贏得競標，競價約1.834億新加坡元 • 永久產權佔地面積4,970.8平方米，預計發展成總建築面積約 10,000平方米之住宅項目(1) • 位於新加坡之黃金高端住宅地段 荷蘭路The Estoril地塊 (2) • 2018年4月贏得競標，競價約2.239億新加坡元 • 永久產權佔地面積7,859.6平方米，預計發展成總建築面積約 12,500平方米之住宅項目(1) Hollandia Estoril • 毗鄰Hollandia地塊 Cuscaden路GLS地段(2) • 2018年5月中標，競價4.1億新加坡元, FE
Slide 27: 新加坡Artra: 錄得強勁銷售
新加坡Artra: 錄得強勁銷售 • 2017年4月推出預售,並錄得滿意的預售成績 • 位於新加坡Alexandra View, Redhill地鐵站旁 • 單棟44層住宅大樓,包括400個兩房、三房、 五房住宅單位,面積為786平方呎至2,583平方 呎 • 歸屬於公司住宅部分可售樓面面積約 286,000平方呎 • 歸屬於公司預期開發總值約港幣28.1億元 • 本集團擁有70%權益 • 預計竣工時間: 2021財年 27
Slide 28: 香港尚澄: 獨一無二的產品
香港尚澄: 獨一無二的產品 • 2017年5月推出預售 • 項目位於香港沙頭角 • 預期可售樓面面積103,000平方呎,261個單位 • 預期開發總值約港幣10.78億元 • 預計竣工時間： 2019財年 28
Slide 29: 澳洲墨爾本West Side Place
澳洲墨爾本West Side Place: 澳洲最佳銷售項目之一 • 屬於本集團在墨爾本地標項目的一部分,該項 目位於中央商業區,共有四座高層大廈 • 麗思卡爾頓酒店位於第一座大廈,帝盛酒店位 於第三座大廈 • 住宅單位數目:約3,000個 • 預期竣工時間: - 第1、2座: 2021財年 - 第3、4座: 2022/23財年 29
Slide 30: 澳洲The Star Residences
澳洲The Star Residences: 黃金海岸賭場上蓋項目 • 2017年9月推出 • 位 於 黃 金 海 岸 中 心 商 業 區 的 200 米 高 建 築 , 毗 鄰 Jupiters綜合度假區 • 一個共5座大廈的發展項目的第一期 • 歸屬於本集團的可售樓面面積約98,000平方呎，預 期歸屬於本集團項目開發總值約港幣5.39億 • 與The Star集團、周大福集團的合營項目，本集團 佔住宅項目33.3%的權益 • 預期竣工時間: 2022財年 30
Slide 31: MeadowSide: 曼徹斯特市中心地標項目
MeadowSide: 曼徹斯特市中心地標項目 • 曼城市中心的地標式發展項目，位於曼城市中 • 項目預期開發總值: 約港幣26.91億元 心最大的綠地公園之一旁，鄰近維多利亞火車 站，交通便利 • 預期可售樓面面積: 約55.7萬平方呎 • 分三期開發 • 預計竣工時間 - 第2、3座: 已推出預售 - 第2、3 、5座: 2021財年 - 第4座: 規劃中 - 第4座: 規劃中 - 第5座: 即將推出 31
Slide 32: 香港傲凱: 西九龍精品住宅
香港傲凱: 西九龍精品住宅 • 2017年12月推出預售 • 位於香港深水埗海壇街 • 預計可售樓面面積約2萬呎，共72個單位 • 預計項目開發總值約4.2億港幣 • 預計完成時間: 2019財年 32
Slide 33: 英國倫敦Hornsey Town Hall
英國倫敦Hornsey Town Hall: 包括一個精品酒店的綜合項目 • 2018年5月推出住宅單位預售 • 預期項目開發總值約港幣10.25億元 • 預期可售樓面面積約10.7萬呎 • 位於倫敦北部核心區域標誌性開發項目，項目還包括一 間酒店及藝術中心 • 預計完成時間：2021財年 33
Slide 34: 2. 營運回顧: 酒店運營及管理
2. 營運回顧: 酒店運營及管理 34 布里斯本Queen’s Wharf帝盛酒店概念圖
Slide 35: 含有巨大隱藏價值的酒店組合
含有巨大隱藏價值的酒店組合 市場價值 賬面價值 備註 城市 簡介 房間 @ 31. 3. 2018 @ 31. 3. 2018 重估盈餘 (港幣百萬元) (港幣百萬元) (港幣百萬元) (1) 目前集團正考慮重新開發該 營運中酒店 酒店項目的可能性 香港 1 灣仔帝盛酒店 香港 鄰近灣仔及銅鑼灣 454 3,595 327 3,268 (2) 收購於2018年4月30日完成 2 香港麗悅酒店 香港 香港的主要商業地區 142 850 116 734 3 蘭桂芳酒店@九如坊 香港 CBD, 餐飲和娛樂區 162 1,330 167 1,163 4 香港海景絲麗酒店 香港 鄰近油麻地的玉器市場 2
Slide 36: 酒店表現整體強勁，預期繼續增長
酒店表現整體強勁，預期繼續增長 FY2018 FY2017 變動 香港 入住率 93.8% 90.1% +3.7 ppts 平均房租 (港幣) 739 695 +6.3% 平均每間房間收入(港幣) 693 626 +10.7% 馬來西亞 入住率 73.8% 66.8% +7.0 ppts 平均房租 (馬幣) 193 190 +1.6% 平均每間房間收入(馬幣) 142 127 +11.8% 中國大陸 入住率 68.4% 61.2% +7.2 ppts 平均房租 (人民幣) 408 411 -0.7% 平均每間房間收入(人民幣) 279 251 +11.2% 新加坡 入住率 86.1% 80.2
Slide 37: 充足的酒店儲備及清晰增長前景
充足的酒店儲備及清晰增長前景 • 於2018年3月31日擁有並運營23家酒店（6,949間房） 12,000 酒店房間數 10,812 10,419 • 於2018年4月完成收購TWOC，酒店組合新增5間酒店， 10,000 9,119 8,232 共572間客房 8,000 7,675 8,091 6,949 • 有14間酒店，包括兩間麗思卡爾頓酒店開發建設中， 6,000 6,043 6,043 6,743 約3,300間客房，預計在未來6年逐步落成並投入運營 4,894 5,429 4,000 3,901 3,834 2,956 2,000 2,980 1,549 1,549 1,309
Slide 38: 通過出售酒店釋放大量的隱藏價值
通過出售酒店釋放大量的隱藏價值 FY2018 西九龍絲麗酒店 出售日期: 2017年5月完成交易 售價: 4.50億港幣 盈利: 3.20億港幣 靈活的資本配置 酒店出售可提供更多現金流幫助 FY2013 Dorsett Regency Hotel 公司把握其他投資機會 出售日期: 2013年3月28日 售價：8.02億港幣 盈利: 4.58億港幣 FY2012 Central Park Hotel 出售日期: 2011年11月30日 售價: 5.15億港幣 盈利: 3.8億港幣 FY2011 The Mercer 出售日期: 2011年3月31日 售價: 2.90億港幣 盈利: 8,100萬
Slide 39: 全新開幕：倫敦Dorsett City
全新開幕：倫敦Dorsett City • 2017年7月全新開幕並投入試運營 • 13層共267間客房 • 位於倫敦Aldgate站附近,屋頂酒吧可以遠眺俯瞰 倫敦全景及天際線 39
Slide 40: 全新開幕：吉隆坡Dorsett Residences Bukit Bintang
全新開幕：吉隆坡Dorsett Residences Bukit Bintang • 共80間房的服務式公寓，其中52間房已於2017年10月開幕投入試營運 • 位於吉隆坡金三角地區的核心地帶，可鳥瞰吉隆坡無與倫比的天際線，雙子塔和吉隆坡塔等地標式摩天大廈 • 可享用頂樓的無邊際泳池，及健身房等設施 40
Slide 41: 在建酒店（部分）
在建酒店（部分） 墨爾本麗思卡爾頓 柏斯麗思卡爾頓 倫敦Walkabout延伸 倫敦Hornsey Town Hall 41
Slide 42: 最新完成的酒店裝修
最新完成的酒店裝修 馬來西亞吉隆玻帝盛酒店 • 322間房位於吉隆玻黃金地段 • 於2017年7月完成酒店裝修 42
Slide 43: ee eee
<a | 2. S125: ee eee ea e/a
Slide 44: 停車場業務:透過收購及自然增長實現迅猛擴張
停車場業務:透過收購及自然增長實現迅猛擴張 於2018年3月31日 於2017年3月31日 - 2018財政年度收益: HK$6.66億, 按年增加3.9% 停車場數目 車位數目 停車場數目 車位數目 - 穩定增長的利潤及經營性現金流 澳洲 擁有並管理 23 4,073 22 4,295 - 通過收購及自然增長實現迅猛擴張 管理 362 68,102 325 55,339 合營擁有(1) 1 383 1 383 - 集團積極地尋求在英國及歐洲大陸的擴張機會 紐西蘭 停車場業務收入 擁有並管理 3 970 3 970 管理 38 7,417 32 7,402 英國 港幣百萬 擁有並管理(2) 1
Slide 45: 收購於匈牙利布達佩斯的停車場組合
地區擴張 – 收購於匈牙利布達佩斯的停車場組合 • 收購於2017年10月,對價2,100萬歐元 • 位於布達佩斯中心城區的停車場組合,擁有6個停車 場共約1,400個車位 • 首個歐洲停車場業務收購,集團善用Care Park的先進 技術平台, 獲得地區多樣化及增長的經常性現金流 45
Slide 46: Care Assist – 完善的基礎設施以備全球擴張
Care Assist – 完善的基礎設施以備全球擴張 • Care Assist是位於墨爾本Care Park總部的新建 • 全年24小時運營，目前管理澳洲和紐西蘭多個設施 設施 • 目標是在擴展至整個資產組合，為區域擴張和效率改 • 專門用於加強控制室操作，透過對講幫助點， 進奠定基礎 成為一個功能齊全的客戶支援中心 46
Slide 47: 穩定增長的設施管理服務
穩定增長的設施管理服務 • 穩定增長的輕資產模式 • 截至2018年3月31日共有81份 設施管理服務合約 (截止2017 年3月31日有64份合約) • 設施管理服務包括: ✓ 物業管理 ✓ 公寓維修維護 墨爾本Elland Avenue ✓ 公寓出租 ✓ 清潔洗衣服務 墨爾本Rex Avenue 47
Slide 48: 2. 營運回顧：博彩娛樂
2. 營運回顧： 博彩娛樂 布里斯本Queen’s Wharf Brisbane項目概念圖 48
Slide 49: 博彩娛樂業務蓄勢待發
博彩娛樂業務蓄勢待發 ✓ QWB項目完成後將成為新的增長引擎 ✓ 踐行“亞洲足跡”策略的重要一環 Queen’s Wharf Brisbane Trans World Corporation The Star 賭場 世界級綜合度假村，將於 三間位於捷克共和國的一流 三間分別位於悉尼、黃金海 2022財政年度開幕 賭場 岸及布里斯本在當地有顯赫 地位的賭場綜合度假村 位置 布里斯本 2間位於捷克-奧地利邊境 悉尼,黃金海岸及布里斯本 1間位於捷克-德國邊境 權益 25% 100% 4.99% (可夥拍周大福集團增 至19.9%) 賭場牌照 99年，其中前25年獨家經營 基本牌照：由2018年1月
Slide 50: 布里斯本Queen’s Wharf綜合度假村
布里斯本Queen’s Wharf綜合度假村 投資計畫 住宅部分 (約值並視乎計畫) 總值 遠東發展 遠東發展 預計可售樓面面積 預計開發總值 (百萬澳元) 佔比 部分(百萬澳元) 組成部分 (平方呎) (百萬澳元) 綜合度假村總投資額(100%) 2,790 n/a n/a 大樓 4 518,000 372 綜合度假村銀行貸款(60%) 1,674 n/a n/a 大樓 5 448,000 378 綜合度假村權益投資(40%) 1,116 25% 279 大樓 6 448,000 378 住宅部分的地價部分 65 50% 33 總計 1,414,000 1,128 遠東發展總資本承擔 312
Slide 51: 澳洲綜合度假村業務的巨大機遇
澳洲綜合度假村業務的巨大機遇 澳洲博彩市場(1) 入境旅遊市場(2) - 240億澳元的博彩市場 (1) - 400億澳元的入境旅遊市場，規模大且有巨大的 - 大型，成熟，防禦性強且具有穩定的 增長空間 增長空間 - 深受亞洲中產階級,特別是中國遊客青睞的旅遊 目的地 - 悉尼及昆士蘭東南是澳洲規模最大及第三大的 旅遊目的地 澳洲博彩市場(十億澳元)(1) 按客源市場分類的澳洲入境遊客名義消費金額 (十億澳元)(2) 複合增長率 (2000-2016) 35 中國內地 紐西蘭 美國 34.0 25 賭場 博彩機 其他 賭場:5.0% 英國 日本 新加坡 博彩機: 2.9% 馬來西亞 韓國 印度
Slide 52: 收購Trans World Corporation
收購Trans World Corporation • Trans World Corporation 交易後簡化架構圖 – 1993年於美國內華達州註冊成立，總部位於紐約 遠東發展 – 主要於德國、奧地利及捷克共和國從事酒店及 博彩業務 100% • 合並協議日期: 2018年3月2日，收購完成時間：2018 TWOC 年4月30日 • 收購對價: 約4,200萬美元收購100%股權 歐洲 100% 100% • 三間賭場，兩間位於捷克-奧地利邊境，一間位於捷 克-德國邊境，全部以品牌American Chance Casinos經 5間自有酒店 營 三間賭場，位於捷克共和 （3間位於德國，
Slide 53: 與The Star形成策略聯盟
與The Star形成策略聯盟 • 本集團與周大福集團分別認購The Star之4.99%的股份， (分別約2.452億澳元)，三方形成策略性市場行銷及發展 聯盟 • The Star為澳洲證券交易所百大上市公司之一(證券代碼: SGR.AX)，其為澳洲最大的賭場運營商之一，擁有多間 集博彩﹑娛樂及酒店服務為一體的世界級綜合度假村 • The Star擁有健康的資產負債表，較低的負債率，及可 帶來持強勁續經營性現金流的優質資產 • 認 購 價 格 ： EV/EBITDA (2018 財 年 預 計 )(1): ~9.6x ， P/E(2018財年預計)(1): ~18.2x The Star
Slide 54: 與The Star之策略聯盟對FEC的戰略裨益
與The Star之策略聯盟對FEC的戰略裨益 • 進一步加強與The Star和周大福之間的合作關係 • 為未來潛在綜合物業項目之合作開發建立夥伴關係，遠東發展及周大福有優先權參加The Star未來發展 項目，並原則同意參與The Star其他指定發展項目 • 拓展集團於澳洲的博彩娛樂業務, 並與本集團之博彩平台締造協同效應 • 可受惠於The Star未來的增長，及未來擬增加的股息分派(The Star 未來將增派股息，股息率增至正常化 除稅後純利的70%) 現有合作項目: Queen’s Wharf The Star Gold Coast The Star Sydney Sherato
Slide 55: 3. 未來展望
3. 未來展望 澳洲黃金海岸Tthe Star Gold Coast概念圖 55
Slide 56: 展望：蓄勢待發，實現長期可持續增長
展望：蓄勢待發，實現長期可持續增長 集團策略： • 將“華人足跡”拓展為“亞洲足跡”策略，以 • 深化區域多元化發展 把握亞洲中產階級日增的影響力 • 專注具有高人口或旅遊增長潛力的城市 • 採納審慎的管理政策，優化資本分配和資本結 構，以創造更高股本回報 • 於近期投資的博彩業務中掘取協同效應 •區域化策略 •市場利好及預期客房增加，前景壯 麗可觀 •積極擴充土地儲備 •繼續受益於亞洲旅遊市場的增長 •預售物業已降低開發風險，保證 •未來有14家酒店陸續開幕，包括兩 未來現金流 家麗思卡爾頓，持續帶來增長 物業 酒店發展 開發 與運營 停車場 博彩 •維持過往良好業績，創造大量 •TWOC和
Slide 57: 一個更加強大的遠東發展
一個更加強大的遠東發展 物業開發 酒店營運及管理 停車場營運 博彩娛樂 • 遍及澳洲、中國內地、香 • 亞洲最大酒店運營商之一 • 領先的停車場營運商 • 擁有布里斯本Queen’s 港、馬來西亞、新加坡、 • 擁有28間酒店共約7,500房 Wharf項目世界級的綜合 • 管理共441家自有或第三 及英國的高品質住宅開發 間，位於香港、馬來西亞、 度假村部分25%的權益 方停車場共88,868個車位 項目 中國內地、新加坡、澳大利 (2),遍佈澳洲、紐西蘭、馬 • 透過TWOC平台擁有3間 • 權益項目組合總開發價值 亞、英國、德國、奧地利和 來西亞、歐洲大陸及英國 位於捷克共和國的一流賭
Slide 58: 公司獲獎與企業認可
公司獲獎與企業認可 《歐洲貨幣》 亞洲最佳管理公司(地產組別) 香港地區最佳行政總裁 - 丹斯里拿督邱達昌先生 香港地區最佳小型市值管理公司 香港區最佳整體企業管治 最佳資訊披露及透明度 《亞洲貨幣》 最佳股東權益及公平待遇 最佳管理層及董事會責任 最佳投資者關係 最佳企業社會責任 「傳統年報」銀獎 第30屆國際ARC Awards 「文字編撰」銅獎 《歐洲貨幣》CEO Andrew Rashbass 先生頒發「亞洲最佳管理公司(地產組別)」 予遠東發展主席丹斯里拿督邱達昌 2018 香港地區最佳中型企業第一名 2017香港地區最佳行政總裁 - 丹斯里拿督邱達昌先生 2017香港地區最佳管理公
Slide 59: 公司獲獎與企業認可（續）
公司獲獎與企業認可 （續） 最佳創新獎 首届中國卓越 IR 評選 最佳總監獎– 趙慧女士 機構投資者雜誌2017 最佳投資者關係官（小型及中型企業）- 趙慧女士 金獎：年報-封面設計「地產發展商」 銀獎：網頁和新媒體「投資者/股東關係網頁」 Mercury Awards 2018 銅獎：書面表達「主席致辭」 銅獎：年報-整體表現「房地產開發」 榮譽獎：年報-整體表現「地產發展商」 IADA Winter Awards 2017 銀獎：傳統格式「綜合房地產」 2017 Questar Awards 銅獎:企業-房地產類別 在2017年度金港股榮獲“最佳投資者關係-房地產”獎 「企業官網」 銅獎
Slide 60: 4. 附錄
4. 附錄 倫敦Hornsey Town Hall露台概念圖 60
Slide 61: 穩健的過往業績
穩健的過往業績 財政年度 (百萬港元) FY2009 FY2010 FY2011 FY2012 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 複合增長率 收益 1,733 2,342 1,654 1,761 3,732 4,066 5,110 3,995 5,005 5,831 14.4% - 銷售物業 951 1,376 245 46 1,946 1,589 2,962 1,971 2,937 3,431 15.3% - 酒店業務及管理 679 616 867 1,096 1,153 1,785 1,454 1,285 1,309 1,538 9.5%
Slide 62: 可靠的股東回報
可靠的股東回報 FY2011 FY2012 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 複合增長率 每股淨資產(1) (港元) 6.00 6.70 8.45 9.12 9.02 9.79 10.79 12.41 10.9% 基本每股溢利(港仙) 21 23 50 51 51 37 51 69 18.5% 攤薄每股溢利(港仙) 21 23 50 51 51 36 51 69 18.5% 股息 全年股息(港仙) 7.0 6.0 13.0 15.0 16.0 16.0 18.5 22.0 18% - 中期 2.0 1.0 2.0 3.0 3.0 3.0 3.5
Slide 63: 投資性房產項目
投資性房產項目 目前發展中投資性房產項目 總樓面面積 未來投資性房產項目儲備 歸屬於公司的 平方呎 總樓面面積(平方呎) 墨爾本West Side Place 81,400 香港中環遠東發展大廈(1) 3,000 柏斯Elizabeth Quay 14,800 香港彌敦道遠東發展大廈(1) 38,000 香港鑽嶺 9,100 香港荃灣遠東絲麗酒店 地下室至第5層 38,000 香港尚澄 6,800 香港荃灣花園 41,000 香港珀玥 5,100 上海新天地購物中心 錦秋花園 250,000 香港傲凱 3,900 墨爾本Rebecca Walk 8,700 倫敦Alpha Square 6,0
Slide 64: 澳洲主要賭場比較
澳洲主要賭場比較 城市 悉尼 墨爾本 布里斯本 黃金海岸 柏斯 阿德萊德 達爾文港 城市人口 (‘000)（2015年6月） 4,904 (+1.7% 按年) 4,513 (+2.1% 按年) 2,345 (+2.3% 按年) 614 (+1.6% 按年) 2,112 (+3.4% 按年) 1,277 (+1.0%按年) 123 (+1.7% 按年) 州份 新南威爾士 維多利亞 昆士蘭 昆士蘭 西澳洲 南澳洲 北領地 Queen’s Wharf Crown Adelaide 賭場 The Star Crown Melbourne Treasury Jupiters SKYCITY Darwin
Slide 65: 捷克共和國經濟及博彩行業概覽
捷克共和國經濟及博彩行業概覽 捷克共和國的賭場市場 數據速覽 (2016年) 捷克 奧地利 德國 - 一般規模較小，主要面向國外旅客 人口（百萬） 10.5 8.6 82 - 賭場一般位於與周邊國家的邊境及國內 名義GDP（億美元） $1,940 $3,860 $33,030 四 個 最 大 的 城 市 （ Prague ， Brno ， Ostrava和Pilsen ） 人均GDP（美元） $18,326 $43,637 $40,246 - 稅率: 失業率 4.0% 6.6% 4.2% - 老虎機: 博彩收入的35% - 現場賭博: 博彩收入的23% 總博彩收入（百万）* €153 €328
Slide 66: FEC官方微信
A oi FEC inves ange EUROMONEY Rae IR Awards magazine
Far East Consortium International — FY2018 Earnings Presentation on 6ix