Daido Steel Co., Ltd. · TSE:5471
Daido Steel — Q2 FY2012 Earnings Presentation
30 slides from Daido Steel's earnings presentation, Nov 1, 2012
Slide 1: 2012年度第2四半期決算説明会
２０１２年度第２四半期決算説明会 2012年11月1日
Slide 2: 2012年度第2四半期決算 (2012年4月～9月)
２０１２年度 第２四半期決算 (2012年4月～9月) 1
Slide 3: 売上高・経常利益推移（半期）
売上高・経常利益推移（半期） 売上高・経常利益推移 （億円） 売上高 (右目盛) （億円） 経常利益 (左目盛) ▲169 2
Slide 4: 主要セグメント 12/4～9概況①
主要セグメント １２／４～９概況① 特殊鋼鋼材 ＜需要環境＞ ＜原材料市況＞ (千円/t) ＜特殊鋼鋼材売上数量（単体・旧特殊鋼鋼材ｾｸﾞﾒﾝﾄ数量）＞ ＜中部ｽｸﾗｯﾌﾟ建値およびニッケル価格推移＞ (千ｔ/月) (08上比率) 新断 ($/lb) ﾆｯｹﾙ 他社 応援分 ・産業機械､ＩＴ関連需要の減速により、 ・鉄ｽｸﾗｯﾌﾟ市況は夏場以降急速に下落 １２年上期は調整局面へ ・ニッケルも景気鈍化から低位に 3
Slide 5: 主要セグメント 12/4～9概況②
主要セグメント １２／４～９概況② 機能材料・磁性材料 自動車部品・産業機械部品 ＜主要製品売上＞ ＜主要製品売上＞ 磁石事業 型鍛造品 08上比率 08上比率 粉末事業 08上比率 高合金事業 自由鍛造品 08上比率 08上比率 ・高合金事業はＩＴ需要縮小により伸び悩み ・型鍛造品は、自動車堅調も産機向けが減速 ・磁石は産業機械･ＩＴ向けが調整局面へ ・自由鍛造品も設備投資鈍化影響を ・粉末はＨＥＶ好調等から拡大継続 受けて回復途上 4
Slide 6: 12/4～9経常利益の変化要因(前年同期対比)
12/4～9経常利益の変化要因(前年同期対比) (億円) (億円) 150 142 11/2Q経常利益 １４２ 原燃料市況 +60 数量変化 -27 100 93 前 価格変化 -59 営 年 業 度 内容差他 -8 損 対 益 比 変動費 -6 変 50 化 固定費 -10 合 計 -110 +60 営業外損益 +1 0 12/2Q経常利益 ９３(▲49) 11/2Q 12/2Q 5
Slide 7: セグメント別売上高・営業利益（前年同期差）
セグメント別売上高・営業利益（前年同期差） （億円） 11/4-9 12/4-9 実績 実績 前年同期差 （Ａ） （Ｂ） (B)-(A) 売 上 高 962 902 -60 特 殊 鋼 鋼 材 営業利益 37 24 -13 売 上 高 829 721 -108 機能材 料・ 磁性 材料 営業利益 74 41 -33 自 動 車 部 品 ・ 売 上 高 463 475 12 産 業 機 械 部 品 営業利益 20 18 -2 売 上 高 109 193 84 エ ン ジ ニ アリ ン グ 営業利益 8 6 -2 売 上 高 50 46 -4 流 通 ・ サ ー ビ ス 営業利益 7 7 0 売
Slide 8: 12/4～9 特別損益・当期純利益について
12/4～9 特別損益・当期純利益について (億円) １２／４～９ 経常利益 ９３ 特別損益 ▲１ 法人税ほか ▲３７ １２／４～９ 当期純利益 ５５ 7
Slide 9: 総資産、有利子負債、D/Eレシオ
総資産、有利子負債、Ｄ／Ｅレシオ 総資産 有利子 負 債 2071 1803 1738 1574 1563 1491 現預金等 除く現預金 有利子負債 ‘08/3 ‘09/3 ‘10/3 ‘11/3 ‘12/3 ‘12/9 '08/3 '09/3 '10/3 '11/3 '12/3 '12/9 ＲＯＡ 6.9% 1.6% ▲2.9% 6.6% 6.3% 3.7% Ｄ／Ｅ 0.96 1.25 1.09 0.88 0.79 0.76 8
Slide 10: SY Daido Stoot Ce, Lia
201 27 iL SY Daido Stoot Ce, Lia
Slide 11: 需要環境（1）日系自動車生産見通し
需 要 環 境 （１） 日系自動車生産見通し ２５.７（+12%） ２２.７(前期比+11%) ２３.０(+1.3%) 中国販売丌振 により 減産見通し (出典)実績：自工会、見込みは当社想定 ・12/上：国内エコカー補助金効果、海外生産増にて堅調 ・12/下：補助金反動、海外市況鈍化（中国影響）により減少 10
Slide 12: 需要環境（2）鉱工業生産指数推移
需 要 環 境 （２） 130 129 鉱工業生産指数推移（ＩＩＰ） 120 116 114 113 107 109 110 106 107 103 104 103 102 100 97 100 95 96 96 95 96 96 96 94 92 93 95 92 94 90 90 92 88 89 89 89 87 86 87 80 70 鉱工業 一般機械工業 60 輸送機械工業（除．船舶・鉄道車両） 50 電子部品・デバイス工業 40 11/1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 12/1 2 3 4 5 6 7 8 ・一般機械工業、電子部品・ﾃﾞﾊﾞｲｽは2012年初から
Slide 13: 原料市況（鉄スクラップ・ニッケル）
原料市況（鉄スクラップ･ニッケル） ＜中部地区Ｈ２、新断建値＞ (千円/t) 新断建値６ヶ月平均 Ｈ２建値６ヶ月平均 39.6 35.4 34.4 31.2 28.3 31.7 新断：25.0 27.2 28.3 25.8 22.6 H2：20.0 （見通し） ＜ニッケルLME価格＞ 14.0 (＄/LB) 6か月平均 12.0 月間平均 11.5 10.5 10.0 9.9 8.6 LME:8.0 7.6 8.0 6.0 4.0 10/4 10/10 11/4 11/10 12/4 12/10 （見通し） 12
Slide 14: 12年度 利益計画の前提（市況）
12年度 利益計画の前提（市況） 1２/4-9 1２/10-3 単位 実績 見通し前提 （当初計画差） （当初計画差） 鉄スクラップ ２２.6(-6.4) ２０.０( -9.0) 上段：中部H2建値 千円/t 下段：中部新断建値 ２８.３(-6.7) ２５.０(-10.0) ニッケル $/LB ７.６(-2.4) ８.０(-2.0) （ＬＭＥ） モリブデン $/LB １２.８(-2.2) １３.０(-2.0) （ＭＷ） 原油 $/B 106.3(-8.7) 110.0(-5.0) （ドバイ） 為替レート 円/$ 79.0(+1.0) 78.0 (±0) (TTM) 13
Slide 15: 12年度 連結業績見通し
１２年度 連結業績見通し 売上高・経常利益推移 （億円） 売上高 5914 (右目盛) 800 6000 5226 5327 4721 4892 4500 5000 600 （億円） 3625 4000 400 375 経常利益 330 317 318 (左目盛) 3000 200 170 85 2000 0 1000 -200 ▲ 140 0 ’０６ ’０７ ’０８ ’０９ ’１０ ’１１ ’１２ (見通) 14
Slide 16: 12年度 経常利益の変化要因(前年度対比)
１２年度 経常利益の変化要因(前年度対比) (億円) (億円) 350 11年度経常利益 318 318 300 原燃料市況 +95 数量変化 -74 250 前 -124 年 営 価格変化 200 業 度 -19 損 内容差他 170 対 150 比 益 変動費 -7 変 100 化 固定費 -11 50 合 計 -235 +95 営業外損益 -8 0 11年度 12年度 12年度経常利益 170(▲148) 15
Slide 17: セグメント別売上高・営業利益推移（前年度差）
セグメント別売上高・営業利益推移（前年度差） （億円） 11年度 12年度 実績 見通し 前年度差 （Ａ） （Ｂ） (B)-(A) 売 上 高 1,950 1,752 -198 特 殊 鋼 鋼 材 営業利益 99 35 -64 売 上 高 1,646 1,409 -237 機能材 料・ 磁性 材料 営業利益 137 75 -62 自 動 車 部 品 ・ 売 上 高 942 931 -11 産 業 機 械 部 品 営業利益 49 42 -7 売 上 高 258 322 64 エ ン ジ ニ アリ ン グ 営業利益 18 13 -5 売 上 高 96 86 -10 流 通 ・ サ ー ビ ス 営業
Slide 18: 12年度 連結業績見通し（半期）
１２年度 連結業績見通し（半期） 売上高・経常利益推移 （億円） 売上高 450 3000 (右目盛) 2479 400 2426 2413 2295 2337 350 2026 2163 300 （億円） 2000 1599 250 200 経常利益 160 176 157 142 150 (左目盛) 1000 93 100 77 50 29 0 0 -50 -100 -150 -150 ▲▲169 119 -1000 09/上 下 10/上 下 11/上 下 12/上 12/下 （見通し） 17
Slide 19: セグメント別概況① 特殊鋼鋼材
セグメント別概況① 特殊鋼鋼材 12年下期需要環境見通し ・自動車 ：北米､新興国は堅調維持も、中国販売丌振影響が懸念 ・産機､建機 ：中国景気の減速、円高定着などから需要は低迷継続 ・工具鋼 ：家電､ＩＴ向けは低調も、自動車関連は海外中心に堅調 重点施策 新建屋完成予想図 知多工場 戦略投資の円滑遂行 （２０１３秋完工予定） ⇒ 工事期間中の最適生産（備蓄運営､ｺｽﾄ削減） 戦略商品の拡販推進 ⇒ ﾕｰｻﾞｰｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ展開への対応 ＧＬ商品拡充（ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙﾘｰﾃﾞｨﾝｸﾞ商品） 工具鋼流通強化（大同ＤＭソリューション㈱） 18
Slide 20: セグメント別概況② 機能材料・磁性材料
セ グ メ ン ト 別 概 況② 機能材料・磁性材料 ステンレス、高合金事業 磁石事業 産業機械､ＩＴ向け需要は調整継続 足元は調整も、中長期需要は拡大 （ＥＰＳモーター磁石、ＦＡ用モーター磁石ほか） ・高機能ステンレスの海外拡販推進 ・戦略事業の着実な立上げと拡大 ・高級帯鋼事業の強化 (ﾘｰﾄﾞﾌﾚｰﾑ材撤退とﾎﾟｰﾄﾌｫﾘｵ改革) MQ3拡大(熱間ﾌﾟﾚｽ磁石) ・ﾀﾞｲﾔﾓﾝﾄﾞｿｰﾜｲﾔｰ拡販 PLP磁石立上げ (ｲﾝﾀｰﾒﾀﾘｯｸｽｼﾞｬﾊﾟﾝ) チタン事業 粉末材料 航空機活況から市況は回復傾向へ ＨＥＶ用機能性粉末など需要は堅調 ・差別化商品の拡販推進 ・機能性粉末 新噴霧ﾗｲ
Slide 21: セグメント別概況③ 自動車部品・産業機械部品
セグメント別概況③ 自動車部品・産業機械部品 自由鍛造品 型鍛造品 航空機は堅調、重電･産機は低位横ばい 自動車･ﾄﾗｯｸは好調継続も、 産機向けは調整 ・ｴﾈﾙｷﾞｰ､ｲﾝﾌﾗ関連ﾋﾞｼﾞﾈｽの拡充 (重電､資源掘削､Oil&Gas) ・製造技術改革によるコストダウン推進 ・ｿﾘｭｰｼｮﾝ活動の ・高付加価値品の開発 積極展開 ターボ部品 欧州景気悪化による在庫調整継続も ガソリンターボ需要は拡大 ・ターボ新工場(中津川)の戦力化 ・中国拠点の立上げ 大同キャスティングス(蘇州)有限公司 20
Slide 22: 設備投資、減価償却費
設備投資、減価償却費 （億円） 設備投資・減価償却費推移 500 知多工場 397 戦略投資 400 減価 計画 ﾍﾞｰｽ 償却 300 工事 198 259 ﾍﾞｰｽ 224 231 201 205 195 189 200 100 147 70 77 関連 100 159 単体 119 122 0 １０年度 １１年度 １２年度（見通し） 【設備投資のポイント】 ・知多工場製鋼プロセス投資（12～13年度工事対象） … 品質、コスト競争力の抜本的改善 … 先進大型炉による大幅な省電力の実現 ・戦略事業投資（磁石･ﾀｰﾎﾞ部品･粉末事業） … 能力増強投資による拡大需要の取り込み ・ＢＣＰ対応
Slide 23: 12年度 特別損益・当期純利益について
１２年度 特別損益・当期純利益について (億円) １２年度 経常利益 １７０ 特別損益 ▲1 法人税ほか ▲69 １２年度 当期純利益 １００ 22
Slide 24: 12年度 配当について
１２年度 配当について １１年度 １２年度 中間期 通 期 中間期 通 期 経常利益 (億円) １４２ ３１８ ９３ １７０ 当期純利益 ８４ ２２７ ５５ １００ (億円) 配当 ３．５ ７．５ ３．０ ６．０ (円/株) 配当性向 １８．１ １４．３ ２３．７ ２６．０ (%) 23
Slide 25: Fact Book
Fact Book 24 SPY Daido Steel Co, Lua.
Slide 26: 1. 業績のハイライト
１．業績のハイライト 連 結 (百万円） 07/3 08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 08/9 09/9 10/9 11/9 12/9 売 上 高 522,620 591,398 532,655 362,507 472,062 489,154 318,648 159,934 229,456 241,308 233,724 営 業 利 益 31,700 38,441 9,115 ▲14,050 32,730 31,533 13,599 ▲17,015 16,316 14,562 9,604 経 常 利 益 33,029 37,501 8,533 ▲13,994 31,726 31
Slide 27: 2. セグメント別売上高、営業利益
２．セグメント別売上高、営業利益 連 結 ＜新セグメント(12年4月～)＞ （億円） 12/3 11/4-9 11/10-3 12/4-9 特 殊 鋼 鋼 材売 上 高 1,950 962 988 902 営業利益 99 37 62 24 機能材 料・ 磁性 材料 売 上 高 1,646 829 817 721 営業利益 137 74 63 41 自 動 車 部 品 ・売 上 高 942 463 479 475 産 業 機 械 部 品営業利益 49 20 29 18 エ ン ジ ニ アリ ング 売 上 高 258 109 149 193 営業利益 18 8 10 6 流 通 ・ サ ー ビス売
Slide 28: 3. 連結会社一覧
３．連結会社一覧 セグメント 会社名 事業の内容 東北特殊鋼㈱ ＊ 特殊鋼二次製品の製造、販売、及び金属熱処理 理研製鋼㈱ ＊ 特殊鋼二次製品（軸受鋼）、切削工具、及び工作機械の製造、販売 下村特殊精工㈱ 快削鋼、快削ステンレス鋼の引抜・研削加工品の製造、販売 大同ＤＭソリューション㈱ 工具鋼鋼材の販売、金型製品及び完成工具の製造、販売、及び金属熱処理 丸太運輸㈱ ＊ 運輸及び倉庫業 川一産業㈱ ＊ 運輸及び倉庫業 大同資材サービス㈱ 生産用資材等の販売 特 殊 鋼 鋼 材 大同エコメット㈱ 製鋼用副資材の開発、製造、販売、製鋼の廃棄物・副産物の再資源化 大同テクニカ㈱ 鋼材等の疵取、整備、加
Slide 29: 連結会社一覧（続き）
セ グ メ ン ト 会社名 事業の内容 大同精密工業㈱ 圧縮機器等の加工部品、動力伝達機器、免振装置等の製造、販売 フジオーゼックス㈱ エンジンバルブ等の製造、販売 日星精工㈱ ネジ、ボルト及び自動車用冷鍛部品の製造、販売 自 動 車 部 品 ・ 東洋産業㈱ リングロール製品の製造、販売 産 業 機 械 部 品 日本鍛工㈱ 型鍛造品の製造、販売 OHIO STAR FORGE CO. 精密鍛造品の製造、販売 （在米国） 大同スターテクノ㈱ 鋼材、鍛造品の疵取、整備、機械加工等の作業 ㈱大同キャスティングス 鋳造品、精密鋳造品、マンガンレール製造・販売 大同プラント工業㈱ 工業炉、設備機械及び付
Slide 30: （注記）
（注記） 本資料に記述されております業績見通し等の数値につきましては、 現状で判断しうる一定の前提に基づいております。 今後発生する状況の変化によっては異なる業績結果となることも予 想されますので、投資等の判断材料として全面的に依拠されることは 差し控えて頂きますようお願いいたします。 また今後予告なしに予想数字が変更されることがあります。本資料 にある情報をいかなる目的で使用される場合におきましても、各自の 判断と責任において使用されるものであり、本資料にある情報の使 用による結果について、弊社は何らの責任を負うものではありません のでご了承ください。