Sumitomo Heavy Industries, Ltd. · TSE:6302
Sumitomo Heavy Industries — H1 FY2004 Earnings Presentation
30 slides from Sumitomo Heavy Industries's earnings presentation, Nov 11, 2004
Slide 1: 第１部 2004年度中間決算概要及び2004年度業績予想
2004年11月11日（木） 第１部 ２００４年度中間決算概要及び ２００４年度業績予想 専務執行役員 木下幸雄 2004.11.11
Slide 2: 当中間期業績の評価
1-1 当中間期業績の評価 ・受注高、売上高は中間期として過去最高 ・営業利益、経常利益、中間純利益とも 前年同期比 中間期２期連続過去最高更新 （営業利益 200億円、中間純利益 億円達成） 億円、中間純利益 100億円達成） ・受注高 増、全セグメントで増加 15%増、全セグメントで増加 ５月時点 ・売上高 増、船舶・鉄構除き増加 6%増、船舶・鉄構除き増加 予想対比 ・営業利益 標準・量産大幅増により100億円増 標準・量産大幅増により 億円増 ・有利子負債残高 ・有利子負債残高 1,815億円、総資産比率 億円、総資産比率33% 億円、総資産比率 財務目標 ← 中期見直目標（2004年
Slide 3: 2004年度上期 業績サマリー
1-2 年度上期 業績サマリー 2004年度上期 単位：億円 ２００４年度上期 ２００３/ ２００３/上 （前期差） （予想差） （実績） ① （５月予想） ② （実績） ③ ①－③ ①－② 受注高 2,886 2,500 2,445 441 386 売上高 2,381 2,250 2,128 253 131 営業利益 213 110 137 76 103 営業利益率 8.9% 4.9% 6.4% 2.5% 4.0% 経常利益 224 100 109 115 124 経常利益率 9.4% 4.4% 5.1% 4.3% 5.0% 特別損益 △43 △20 △33 △10 △23 中間純利益 10
Slide 4: セグメント別営業利益
1-3 セグメント別営業利益 億円 単位：億円 250 2003/上 2003/上 2004/上 2004/上 増減 26 環境･ﾌﾟﾗﾝﾄ 標準・ 200 その他 量産機械 109 157 48 16 機械 20 建設機械 環境・ﾌﾟﾗﾝﾄ 150 8 その他 8 26 18 12 23 船舶鉄構・ △16 △6 10 100 機器 157 標準・量産 機械 12 16 4 50 109 機械 建設機械 23 20 △3 0 △ 16 △6 船舶鉄構 ・機器 計 137 213 76 △ 50 2003/上 2004/上 2004.11.11
Slide 5: 特別損益内訳
1-4 特別損益内訳 単位：億円 ２００４/ ２００４/上 ２００３/ ２００３/上 （前期差） （予想差） （実績） ① （５月予想） ② （実績） ③ ①－③ ①－② 特 固定資産売却益 11 8 10 2 3 別 投資有価証券売却益 利 - 5 △5 益 退職給付信託設定益 - 2 △2 計 11 8 17 △5 3 退職給付債務償却 △28 △28 △28 0 0 固定資産等除却損 △19 - - △19 △19 特 事業再編関連損失 - △7 別 △7 - △7 損 販管費配賦額取崩損 - - △11 11 - 失 特別退職金 - 5 - - △5 工場再配置損失 - - △3 3
Slide 6: 連結貸借対照表
1-5 連結貸借対照表 単位：億円 2004/9末 2004/9末 2004/3末 2004/3末 増減 2004/9末 2004/9末 2004/3末 2004/3末 増減 流動資産 3,036 3,214 △178 負債 4,301 4,618 △317 現預金 463 585 △122 買掛債務 1,268 1,309 △41 売上債権 1,298 1,427 △129 前受金 377 287 90 たな卸資産 1,039 939 100 有利子負債 1,815 2,158 △343 その他 236 264 △28 その他 842 864 △22 少数株主持分 40 39 0 固定資産
Slide 7: 連結キャッシュフロー計算書
1-6 連結キャッシュフロー計算書 単位：億円 区分 2004/上 2004/上 2003/上 2003/上 増減 営業活動 261 313 △52 運転資本 89 268 △179 事業収益 230 119 111 その他 △58 △74 16 投資活動 △35 △19 △16 フリーキャッシュ・フロー 226 294 △68 財務活動 △345 △266 △79 現金・現金同等物増減 △119 27 △146 現金・現金同等物期末残高 458 503 △46 2004.11.11
Slide 8: 有利子負債推移
1-7 有利子負債推移 2,945 単位：億円 有利子負債 2,735 2,544 2,158 （ネット有利子負債） 2,256 1,815 1,750 1,574 1,352 678 ﾌﾘｰｷｬｯｼｭﾌﾛｰ 355 284 226 2001年度末 2001年度末 2002年度末 2002年度末 2003年度末 2003年度末 2004年 2004年9月末 2004年度見込 2004年度見込 2004.11.11
Slide 9: 年度業績予想
1-8 年度業績予想 2004年度業績予想 単位：億円 2004上期 2004上期 2003上期 2003上期 2004年度 2004年度 2003年度 2003年度 実績 実績 増減 見込 実績 増減 受注高 2,886 2,445 441 5,500 5,315 185 売上高 2,381 2,128 253 5,200 4,828 372 営業利益 213 137 76 450 402 48 営業利益率 8.9% 6.4% 2.5% 8.7% 8.3% 0.4% 経常利益 224 109 115 430 319 111 経常利益率 9.4% 5.1% 4.3% 4.3% 8.3% 6.6
Slide 10: 2004年度営業利益増減
1-9 年度－2004年度営業利益増減 年度－ 2003年度－ 年度営業利益増減 ＣＤ等 450億円 売上増による粗利増 +37 402億円 人件費 不動産粗利差 +76 ▲60 為替影響 ▲24 +19 年度 2003年度 年度見込 2004年度見込 2004.11.11
Slide 11: 受注実績・予想
1-10 受注実績・予想 5,315億円 5,500億円 497 570 4,563億円 840 機械 542 1,016 船舶鉄構・ 機器 581 1,100 1,042 建設機械 975 900 804 環境・ 842 ﾌﾟﾗﾝﾄ他 標準・ 1,956 2,090 量産機械 1,623 2002年度実績 2002年度実績 2003年度実績 2003年度実績 2004年度見込 2004年度見込 2004.11.11
Slide 12: 2004年度セグメント別売上高、営業利益予想
1-11 年度セグメント 年度 2004年度 セグメント別売上高、営業利益予想 セグメント 別売上高、営業利益予想 単位：億円 2004上期 2004上期 2003上期 2003上期 増減 2004年度 2004年度 2003年度 2003年度 増減 実績 実績 見込 実績 売上高 987 859 128 2,020 1,845 175 標準・量産 営業利益 157 109 47 290 260 30 機械 営業利益率 15.9% 12.7% 3.2% 14.4% 14.1% 0.3% 環境・プラント 売上高 343 356 △13 910 877 33 営業利益 26 8 18 70 46
Slide 13: 2005年度 業績目標
1-12 年度 業績目標 2005年度 売上高・有利子負債 営業利益・当期利益 6,000億円 500 5,500 400 売上高 5,000 300 4,500 200 営業利益 投下資本 4,000 100 当期利益 3,500 0 3,000 △100 （有利子負債） 2,500 △200 2,000 △300 1,500 △400 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 1,000 見込 目標 500 2005年度 当期利益増を目指す 2005年度 当期利益増を目指す 0 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 20
Slide 14: 2004.11.11 } fee eAtat
2004.11.11 } fee eAtat
Slide 15: 第２部 経営戦略 中期経営計画の進捗
2004年11月11日（木） 第２部 経営戦略 中期経営計画の進捗 …中期経営計画の進捗 社長 日納 義郎 2004.11.11
Slide 16: Ⅰ．2004年度上期 経営実践の総括
Ⅰ．2004年度上期 経営実践の総括 2004.11.11
Slide 17: 中期計画の進捗
2-1 中期計画の進捗 ● 2000年度からの構造転換が現場レベルで進展 億円 当社 連結EBITDA 連結 （ 営業利益＋減価償却費）の推移 600 04年度見込 500 400 02.5公表 中期計画の 300 ミニマム目標 200 100 0 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 当社 中期経営計画 CHANGE 95 CHALLENGE 98 C21 抜本策 新中期計画 2004.11.11
Slide 18: Check Point
2-2 Check Point 何が強くなったのか? これからの成長とその源泉は何か? 成長実現のために何に取り組むか？ 2004.11.11
Slide 19: 事業構造変革の進捗
2-3 事業構造変革の進捗 売上構成の変化 投下資本の効率化 6,000億円 6,000億円 5,500 売上高 5,500 売上高 5,000 5,000 4,500 4,500 投下資本 4,000 4,000 3,500 3,500 環境プラント・船舶鉄構・機械 3,000 3,000 2,500 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004見込 2,000 標準量産 1,500 建機 １．マネジメントのレベルアップ １．マネジメントのレベルアップ 1,000 ２．オペレーション改善進捗 ２．オペレーション改善進捗 500 ３．商品力、営業力が強くなってきた ３．
Slide 20: セグメント別収益性の改善 (1)
2-4 セグメント別収益性の改善 （1） ） ● 有利子負債削減・不採算事業リストラ・成長分野シフトの同時達成 営業利益率 20% 標準量産 15% 04年度見込 03年度 10% 02年度 環境他 機械 03 03 03 建機 5% 01年度 01 03 02 01 船 02 0% 01 02 01 02 △5% 500 1,000 1,500 2,000億円 売上高 2004.11.11
Slide 21: セグメント別収益性の改善 (2)
2-5 セグメント別収益性の改善 （2） ） 年／04年度比較 年／ 年度比較 01年／ 改善の進捗 今後の収益拡大 標準・ 売上高 ＋664億円 億円 ・精密制御事業の成長 ・メカトロコンポーネント 量産機械 営業利益＋225億円 営業利益＋ 億円 プチ機、PTC成長回復 プチ機、 成長回復 事業の育成強化 ・価値連鎖による省投資 ・プチ機、PTCもさらに ・プチ機、 もさらに ・ シックスシグマ効果 収益成長余地あり 環境・ﾌﾟﾗﾝﾄ 売上高 △400億円 億円 ・リスクマネジメント強化 ・水処理関連投資強化 その他 営業利益＋ 20億円 億円 ・ボイラ関連事業強化 船舶鉄構・ 売上高 △
Slide 22: 精密制御機械・コンポーネント事業の成長
2-6 精密制御機械・コンポーネント事業の成長 518 500 制御ｼｽﾃﾑ他 年5月 02年 月 中期計画策定時の目標 売上高推移 ■ 新しい顧客価値創造 400 売上高推移 （億円） （億円） 378 ・目標売上高 450億円 億円 310 ﾚｰｻﾞ, ﾚｰｻﾞ ｽﾃｰｼﾞ 300 ■技術の新結合による 200 199 高付加価値商品 量子, 量子 ｸﾗｲｵ 100 ■営業力強化 と生産効率化取組み 0 98 99 00 01 02 03 04見込 需要増、ﾚｰｻﾞ･ｽﾃｰｼﾞ伸長、ﾒｶﾄﾛ事業部新設 PET需要増、ﾚｰｻﾞ･ｽﾃｰｼﾞ伸長、ﾒｶﾄﾛ事業部新設 精密機械事業本部（組織・資源
Slide 23: 機械セグメント変革事例～運搬機械の変革
2-7 機械セグメント変革事例～運搬機械の変革 旧型塔型水平引き込みクレーン 新型ジブクレーン （塔型水平引き込みクレーン） 基盤技術改良 製品アーキテクチャ の変革 ビジネスモデル変革 パイプトラス、板桁構造の組合せ モジュール化、コンパクト化、保守性向上 生産革新 普通鋼材使用し、重い。 高張力鋼材使用、軽量化 交流二次抵抗制御（巻線モータ） 交流ｲﾝﾊﾞｰﾀ制御（かご型インバータモータ） 納期 12～ 12～14ヶ月 14ヶ月 納期 8ヶ月～10 ヶ月～10ヶ月 10ヶ月 生産工数重視型の事業運営 サービス・ソリューション主導の事業運営 個流し・モジュール生産方式 1個流し・モジュール生
Slide 24: 2004.11.11 } fee eAtat
2004.11.11 } fee eAtat
Slide 25: Ⅱ．今後の取組み
Ⅱ ．今後の取組み 2004.11.11
Slide 26: マクロ市場環境見通し
2-8 マクロ市場環境見通し ＋40% 04年需要減、05年回復 連続 前年比増 成膜 ＋30% 天井ｸﾚｰﾝ ｼｮﾍﾞﾙ・ｱｼﾞｱ PET ＋20% 年／ 年 需 要 増 減 想 定 05 ﾚｰｻﾞｱﾆｰﾙ ＋10% ｽﾃｰｼﾞ ﾀｰﾋﾞﾝ 04 ﾎﾟﾝﾌﾟ PTC 下水処理 ﾎﾞｲﾗ・ｱｼﾞｱ 水処理 ﾎﾞｲﾗ・国内 ~ ~ 0% ﾚｰｻﾞﾄﾞﾘﾙ ｼｮﾍﾞﾙ・欧州 ｸﾗｲｵ 橋梁 ｼｮﾍﾞﾙ・国内 △10% ﾌﾟﾗｽﾁｯｸ機械 △20% し尿処理 造船所向けｸﾚｰﾝ ｼｮﾍﾞﾙ・北米 △30% 連続 前年比減 04年需要増、05年減少 △40% △40% △30% △20% △10% 0
Slide 27: 造船事業の市場環境
2-9 造船事業の市場環境 受注船価トレンド (AFRAタンカー） 130 受注船価は03年度下期から改善 受注船価は03年度下期から改善 120 →05･06年度の損益プラス要因 →05･06年度の損益プラス要因 110 06年度売上品 指数 2001年3月船価＝100 100 05年度売上品 90 04年度売上品 80 01.3 01.9 02.3 02.9 03.3 03.9 04.3 04.9 05年3月 （参考資料～ｸﾗｰｸｿﾝ） 2004.11.11
Slide 28: これからの事業構造目標
2-10 これからの事業構造目標 営業利益 300億円 250 カスタム 200 目標のカーブ 準標準 150 100 50 標準 標準 カスタム 0 キィ・コンポーネント 装置 ソリューション Value Chain 2004.11.11
Slide 29: 社内技術を結合して高付加価値コンポーネントを生みだす戦略
2-11 社内技術を結合して高付加価値コンポーネントを生みだす戦略 半導体・液晶製造装置、超精密検査装置から 大型産業機械までの［メカ＋トロ］制御ソリューション提供 サ サブブシ シスステ カ カス テム スタ ム機 タム 機能 コントローラ・ドライバー ム対 能ア 対応 アッ 応 ップ プ 大型ガントリー 超精密 ボールねじ XYZ ステージ XY ステージ XY ステージ コ コン モ モジ ンポ ジュ ポー ュ ーネ ー ール ネン ル化 ント 化 1軸ステージ リニアモータ ト （リニアモータ XY ステージ エア・アクチュエータ （PTC 精密サイクロ減速機他） ＋エアベアリング）
Slide 30: 2005年度 業績目標
2-12 年度 業績目標 2005年度 売上高・有利子負債 営業利益・当期利益 6,000億円 500 5,500 400 売上高 5,000 300 4,500 200 営業利益 投下資本 4,000 100 当期利益 3,500 0 3,000 △100 （有利子負債） 2,500 △200 2,000 △300 1,500 △400 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 1,000 見込 目標 500 2005年度 当期利益増を目指す 2005年度 当期利益増を目指す 0 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 20
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