Comforia Residential Reit, Inc. · TSE:3282

Comforia Residential Reit — ダイワJ-REITキャラバン2018札幌

63 slides from Comforia Residential Reit's conference presentation, April 2018

  1. Slide 1: ダイワJ-REITキャラバン2018札幌 説明資料

    その上の、暮らし心地へ。 コンフォリア・レジデンシャル投資法人(CRR) 証券コード ダイワJ-REITキャラバン2018札幌 説明資料 (2018年4月) 3282

  2. Slide 2: 目次

    目次 着実な成長に向けて コンフォリア・レジデンシャル投資法人とは 3 3. － 東急不動産ホールディングスグループの活用 － 本題に入る前に －J-REITとは－ 4 ● 東急不動産ホールディングスグループとは 26 本題に入る前に －不動産にも様々なタイプがある－ 5 ● スポンサーの住まいづくりへの取り組み 27 1. コンフォリア・レジデンシャル投資法人の概要 ● 賃貸マンション『COMFORIA』 28 ● CRRポートフォリオ（2018年3月31日時点） 8 ● スポンサーグループのバリューチェーン 29 ● コンフォリアの旗艦物件 9 ● スポンサーグループの活用：スポンサーパイ

  3. Slide 3: コンフォリア・レジデンシャル投資法人とは

    コンフォリア・レジデンシャル投資法人とは 主として東急不動産がプロデュースする都市型賃貸レジデンス 「コンフォリア」シリーズへの投資を通じて、収益の安定と 着実な成長を目指す投資法人（REIT）です。 コンフォリア・レジデンシャル投資法人とは 略称 スポンサー 東急不動産 CRR 証券コード ポートフォリオ 東京23区中心/駅近 3282 決算期 投資対象 主に賃貸住宅 1月/7月 3

  4. Slide 4: 本題に入る前に －J-REITとは－

    本題に入る前に －J-REITとは－  J-REITは少額から投資でき、かつ、不動産ポートフォリオに投資する仕組み J-REITの仕組み 投資法人 テナント 賃貸 不動産 借入 借入金 金融機関 賃貸収入 利子・返済 ①少額投資が可能 ②換金性が高い 投資家 資産運用 投資 会社 運営管理 投資口 分配金 様々な不動産 【不動産のプロ】 のタイプがある ③法人税がかからないので、 配当性向が高い 4

  5. Slide 5: 本題に入る前に －不動産にも様々なタイプがある－

    本題に入る前に －不動産にも様々なタイプがある－  コンフォリア・レジデンシャル投資法人は住宅系リート オフィス 住宅 商業 ■比較的大型資産が多く、リート ■テナント数が多く、分散効果に ■SC、家電、飲食、ドラッグストア、 組入資産の中で最大勢力 よって賃料は比較的安定的 都市型～郊外型まで多種多様 ■オフィス需給、景気動向に賃料、 ■景気の影響に左右されにくい ■消費動向の影響を受けやすい 空室率は影響を受けやすい ■耐震性、防犯性、利便性に ■長期固定契約が多い ■立地はビジネス適地を選好 優れた賃貸住宅を対象としている 物流 ホテル ヘルスケア ■eコマースの台頭とともに需要増 ■

  6. Slide 6: ご説明の骨子について

    ご説明の骨子について 1 コンフォリア・レジデンシャル投資法人の概要 分配金の安定に向けて 2 － 『住宅系リート』×『東京２３区中心』×『駅近』 － 着実な成長に向けて 3 － 東急不動産ホールディングスグループの活用 － 6

  7. Slide 7: 1. コンフォリア・レジデンシャル投資法人の概要

    コンフォリア新宿イーストサイドタワー 1. コンフォリア・レジデンシャル投資法人の概要 7

  8. Slide 8: CRRのポートフォリオ（2018年3月31日時点）

    CRRのポートフォリオ（2018年3月31日時点） 資産規模 2,017億円 物件数 117物件 東京23区比率 90.8% ラージ 店舗等 ファミリー 0.3% 0.5% 9.9% シングル・ コンパクト 89.3% コンパクト 40.0% シングル 49.3% （注） 「部屋タイプ」の区分は、後記「注記事項（※2）」をご参照下さい。 8

  9. Slide 9: コンフォリアの旗艦物件

    コンフォリアの旗艦物件  総戸数765戸・地上32階の超高層タワーマンション“コンフォリア新宿イーストサイドタワー“ 東京都新宿区新宿 所在 六丁目27番29号他 東京メトロ副都心線他1路線 「東新宿」駅 徒歩2分 最寄駅・徒歩分数 東京メトロ丸ノ内線他2路線 「新宿三丁目」駅 徒歩4分 賃貸可能戸数 765戸(うち店舗4区画) 建築時期 2012年1月 9

  10. Slide 10: 主なコンフォリアシリーズ

    主なコンフォリアシリーズ コンフォリア赤坂 コンフォリア麻布EAST 東京都港区赤坂 東京都港区東麻布 所在 所在 二丁目17番63号 二丁目29番1号 最寄駅・ 東京メトロ千代田線 最寄駅・ 都営地下鉄大江戸線 徒歩分数 「赤坂」駅 徒歩4分 徒歩分数 「赤羽橋」駅 徒歩3分 賃貸可能 賃貸可能 40戸 69戸 戸数 戸数 赤坂駅より 赤羽橋駅より 建築時期 2013年4月 建築時期 2011年7月 徒歩4分 徒歩3分 10

  11. Slide 11: 主なコンフォリアシリーズ（札幌）

    主なコンフォリアシリーズ（札幌） コンフォリア札幌植物園 コンフォリア北三条 北海道札幌市中央区北 北海道札幌市中央区北 さっぽろ駅より 所在 所在 二条西十丁目1番地6 三条東二丁目2番地51 徒歩5分 最寄駅・ 地下鉄東西線 コンフォリア札幌植物園 最寄駅・ 地下鉄東豊線他1路線 徒歩分数 「西11丁目」駅 徒歩6 分 徒歩分数 「さっぽろ」駅 徒歩5分 賃貸可能 賃貸可能 42戸 60戸 戸数 戸数 建築時期 平成18年10月 西11丁目駅より 建築時期 平成22年9月 コンフォリア北三条 徒歩6分 11

  12. Slide 12: コンフォリア・レジデンシャル投資法人の歩み―資産規模―

    コンフォリア・レジデンシャル投資法人の歩み―資産規模― 東京23区を中心とした優良資産への厳選投資により、着実に資産規模を拡大 資産規模の成長推移 （億円） 当面の目標 2,500 3,000 2,017 2,000 1,874 1,885 (117物件) (110物件) (111物件) 1,644 1,680 (98物件) (101物件) 1,465 1,467 1,500 (94物件) (94物件) 1,162 1,228 (82物件) (80物件) 1,000 712 745 (53物件) (55物件) 500 0 第6期末 第7期末 第8期末 第9期末 第10期末 第11期末 第12

  13. Slide 13: コンフォリア・レジデンシャル投資法人の歩み―財務運営―

    コンフォリア・レジデンシャル投資法人の歩み―財務運営―  安定した財務基盤を背景に、AA格の格付けを保有 格付け 株式会社日本格付研究所 AA－（安定的） 総資産LTV（有利子負債比率） 総資産LTV50%～55%の水準で安定的に運用 取得余力 約184億円 55% 52.7% 54.4% 51.6% 51.6% 54.2% 50.8% 51.2% 49.7% 50.6% 50.5% 49.8% 50% 第6期末 第7期末 第8期末 第9期末 第10期末 第11期末 第12期末 第13期末 第14期末 第15期末 現時点 (2013.7) (2014.1) (2014.7) (2015.1)

  14. Slide 14: コンフォリア・レジデンシャル投資法人の歩み―1口当たり分配金―

    コンフォリア・レジデンシャル投資法人の歩み― 1口当たり分配金―  1口当たり分配金の着実な成長により、投資主価値向上を実現 1口当たり分配金の推移 （円） 5,000 4,788 (4,810) 4,681 4,549 4,487 4,500 4,403 4,339 4,268 4,296 4,203 4,051 4,000 3,500 第6期末 第7期末 第8期末 第9期末 第10期末 第11期末 第12期末 第13期末 第14期末 第15期末 第16期末予想 (2013.7) (2014.1) (2014.7) (2015.1) (2015.7) (2016.1) (2016.7) (

  15. Slide 15: 新成長戦略：３つのキーワード

    コンフォリア・レジデンシャル投資法人の新成長戦略：３つのキーワード 目標 資産規模 3,000億円 Quality 東急不動産が開発する『東京23区×駅近』の物件を中心とし 「質」へのこだわり た良質かつ競争力の高いポートフォリオの構築 Growth 東京23区の賃貸住宅を軸としつつ、東急不動産が開発・保有 着 実 な 成 長 する運営型賃貸住宅の組入れにより着実な成長を推進 Sustainability 公募増資を活用した、適切な借入金比率のコントロールによ 持 続 可 能 性 る安定的な運用の継続 15

  16. Slide 16: コンフォリア・レジデンシャル投資法人のポジショニング

    コンフォリア・レジデンシャル投資法人のポジショニング  資産規模33位/60銘柄に対し、分配金利回りは11位/60銘柄(2018年3月30日時点) 資産規模 （億円） 12,000 10,000 CRR：2,017億円 物件数：117物件 (2018年3月30日時点) 東京23区比率：90.8% 8,000 6,000 4,000 平均：2,875億円 2,000 0 （出所）各社開示資料等を基に資産運用会社にて作成 分配金利回り CRR：3.86％ 6.0% CRR投資口価格：249,000円 5.5% 第16期予想分配金：4,810円 (2018年3月30日時点) 5.0% 4.5% 平

  17. Slide 17: Memo

    MFORIA 17

  18. Slide 18: 2. 分配金の安定に向けて

    コンフォリア赤坂 2. 分配金の安定に向けて － 『住宅系リート』×『東京２３区中心』×『駅近』 －

  19. Slide 19: 特徴：『住宅系リート』

    コンフォリア・レジデンシャル投資法人の特徴：『住宅系リート』  住宅の賃料は安定的、テナントが多い分散投資 住宅賃料と事務所賃料の推移 （1989年=100） 125 住宅の賃料は 長期にわたって安定的 民営家賃(東京都) 115 105 95 事務所家賃(東京圏) 85 1989年 1991年 1993年 1995年 1997年 1999年 2001年 2003年 2005年 2007年 2009年 2011年 2013年 2015年 2017年 民営家賃（東京都） 事務所家賃（東京圏） （出所） 民営家賃 ： 総務省「消費者物価指数（1989年～2017年）」 事務所家賃 ： 日本銀行「

  20. Slide 20: 特徴：『東京23区中心』

    コンフォリア・レジデンシャル投資法人の特徴：『東京23区中心』  住宅系リートの中で、東京23区への投資比率第1位 東京23区への投資比率(2018年3月31日時点) 住宅系リートの中でも随一の東京集中型ポートフォリオ その他中核都市 7.4% その他東京圏 1.8% 東京都心 43.0% 東京23区 90.8% 準都心 47.7% （注） 「投資エリア」の区分は、後記「注記事項（※2）」をご参照下さい。 20

  21. Slide 21: 『東京23区』の特徴

    『東京23区』の特徴  東京23区の住宅は、現在の賃貸需給が安定的 若年層（15～39歳）における転入超過数 東京23区の賃貸マンションの着工戸数 若年層の人口流入が継続 着工戸数は安定的に推移 （人） （戸） 90,000 90,000 80,000 80,000 70,000 70,000 60,000 60,000 ピーク時の半分程度 50,000 50,000 で安定的に推移 40,000 40,000 30,000 30,000 20,000 20,000 10,000 10,000 0 0 東京23区 名古屋市 大阪市 福岡市 札幌市 1998 2000 2002 2004 20

  22. Slide 22: 特徴：『駅近』

    コンフォリア・レジデンシャル投資法人の特徴：『駅近』  最寄駅からの平均徒歩分数が5分を切る、利便性の高い駅近ポートフォリオ 最寄駅からの距離(2018年3月31日時点) 97.1%が駅から徒歩10分以内 10分超 3.1% 5分以内 62.4% 平均徒歩分数 4.8分 5分超10分以内 34.7% （注） 「最寄駅からの徒歩分数」及び「平均徒歩分数」の計算方法は、後記 「注記事項（※2）」をご参照下さい。 22

  23. Slide 23: 『駅近』の特徴

    『駅近』の特徴  最寄駅までの駅徒歩分数が短いほど満足度が高い 最寄駅までの距離に関する満足度 (質問：現在お住まいの部屋の最寄駅までの距離に満足していますか？) （出所）SUUMOジャーナル編集部 【調査期間】 2017年3月9日～2017年3月13日 【調査方法】 インターネット調査 【対象】 1都3県（東京・千葉・埼玉・神奈川）で賃貸住宅で一人暮らしをしている20～39歳 【有効回答数】 男女250名（男性125名、女性125名） 100.0% 2.4% 6.7% 4.8% 8.9% 7.5% 90.0% 2.4% 16.7% 17.8% 35.3% 35.0% 80.0% 39.5%

  24. Slide 24: 『東京23区』と『駅近』における入替時賃料動向

    『東京23区』と『駅近』における入替時賃料動向 東京23区と駅近物件が牽引役となって賃料上昇を実現 エリア別入替時賃料変動率の推移(直近4期) 東京23区を中心に賃料上昇傾向が継続 ■東京23区(東京都心・準都心)の入替時賃料変動率の推移 5.0% 決算期 4.5% 第12期 第13期 第14期 第15期 3.8% 3.0% 2.4% 3.0% ポートフォリオ全体 1.0% 1.5% 3.4% 3.7% 3.1% 1.5% 東京都心 1.5% 1.2% 3.8% 4.5% 1.0% 1.2% 準都心 0.3% 0.3% 2.4% 3.1% 3.0% その他東京圏 -2.0% -1.2% 1.

  25. Slide 25: 3. 着実な成長に向けて

    コンフォリア原宿 3. 着実な成長に向けて － 東急不動産ホールディングスグループの活用 － 25

  26. Slide 26: 東急不動産ホールディングスグループとは

    東急不動産ホールディングスグループとは  東急不動産ホールディングスグループは多様な事業を展開 価値を創造し続ける企業グループ にぎわいのある街をつくる 住まいに新しい輝きを照らす 暮らしと建物の一生を支える 都市事業 住宅事業 管理事業 オフィスビル・商業施設・ マンション・戸建の開発・分譲 マンション・ビル等の管理業務 賃貸住宅等の開発、 マンションの改修工事等 賃貸運営、投資家向け ビル等の売却、REIT・不動産 私募ファンド等の資産運用 お客さまと不動産をつなぐ 豊かな時間と体験を提供する 仲介事業 ウェルネス事業 不動産の仲介、販売代理、 リゾート施設、シニア住宅、 東急不動産HD

  27. Slide 27: スポンサーの住まいづくりへの取り組み

    スポンサーの住まいづくりへの取り組み  東急不動産は分譲マンション『BRANZ(ブランズ)』で培ったマンションの歴史と実績がある 住宅事業の概況 グループ一体の お客さまとの接点の多さ 分譲マンション累計供給戸数 契約者向けサービス BRANZ CLUB会員数 (一部共同事業を含む) （販売・アフターサービス・管理） （2017年3月末現在） 9.0万戸 約 189千人 （出所）東急不動産ホールディングス 2017 統合報告書 27

  28. Slide 28: 賃貸マンション『COMFORIA』

    賃貸マンション『COMFORIA』  『comfort(英語で心地よさ、満足)』 ＋ 『ia (ラテン語で場所)』 ＝ COMFORIA その上の、暮らし心地へ。 Location コンフォリアは、時間の価値を知っている。 田園都市という、ひとつの理想の住環境をこの日本に創出し、わが国初の ほしいモノ、したいコトにすぐに手が届くという日常。 外国人向け高級賃貸アパートメントを手がけ、東急ハンズや会員制リゾートホテル そしてオフィスへの近さは、住まいが時間を創造してくれ る感覚。暮らしだけでなく、人生に大きなアドバンテージ など新時代の暮らしの在り方を提示してきた東急不動産ホールディングスグル

  29. Slide 29: スポンサーグループのバリューチェーン

    スポンサーグループのバリューチェーン  コンフォリア・レジデンシャル投資法人は東急不動産HDGの包括的なサポートを受ける 東急不動産HDGのバリューチェーン 29

  30. Slide 30: スポンサーグループの活用：スポンサーパイプライン

    スポンサーグループの活用：スポンサーパイプライン  東急不動産は総合デベロッパーであるため、0からものをつくる開発力がある スポンサーの開発状況 築年数（2018年3月31日時点） 計15物件、1,801戸が存在 築浅のポートフォリオを構築 東京23区（11物件 1,257戸） 関西（4物件 544戸） 3年以内 11.7% 3年超5年以内 6.0% 10年超 平均築年数 賃貸住宅 運営型賃貸住宅 58.9% （注1）2018年3月15日時点における開発物件の状況を記載しています。 学生レジデンスへの取り組み CAMPUS VILLAGE 椎名町 9.6年 【所在地】 東京都豊島区長崎3丁目

  31. Slide 31: スポンサーグループの活用：入居者専用サービス

    スポンサーグループの活用：入居者専用サービス  入居者へ付加価値を提供し、入居期間の長期化を推進 COMFORIA WELBOX Fit On (フィットオン) 各種割引が利用できるインター 東急スポーツオアシスの店舗を ネットサービス(約4,000メニュー) 無料で利用できるサービス(一部物件) 入居者アンケートの実施 Q：更新する場合の理由（複数回答可） 立地条件が良い 36.9% 最寄駅から近い 29.2% 物件のグレードが良い 22.3% 管理会社が良い 15.8% 引越しが面倒 15.3% サービスの充実 5.9% 31

  32. Slide 32: 4. まとめ

    コンフォリア麻布EAST 4. まとめ 32

  33. Slide 33: コンフォリア・レジデンシャル投資法人が目指すもの

    コンフォリア・レジデンシャル投資法人が目指すもの  コンフォリア・レジデンシャル投資法人は分配金の安定と着実な成長を目指していきます 特徴のあるポートフォリオ × 東急不動産HDGの包括的なサポート 住宅系 特徴のあるポートフォリオ リート 分配金の安定性 東京23区 駅近 中心 包括的なサポート 着実な成長 33

  34. Slide 34: 5. 参考資料

    コンフォリア蒲田 5. 参考資料 34

  35. Slide 35: 目次 参考資料

    目次 参考資料 ● 投資方針 36 ● 物件価値向上に向けた取り組み 37 ● 大地震への考え方 38 ● 売買マーケット動向と金融環境 39 ● 第14-15期 損益計算書 40 ● 第14-15期 貸借対照表 41 ● 第14-16期 業績予想差異 42 ● ポートフォリオ一覧 43 ● 鑑定評価一覧 47 ● 稼働率・賃料単価推移 51 ● その他ポートフォリオの状況 52 ● 財務運営（第15期末の財務指標） 54 ● 有利子負債の状況（第15期末時点） 55 ● 投資主の状況（第15期末時点） 56 ● 投資口価格及び売買高の推移 57 ● 投資家層拡大に向けた取り組み 58 ● ホ

  36. Slide 36: 投資方針

    投資方針 投資対象  収益の安定性を備えた「賃貸住宅」に対する投資比率を80%以上とします  今後需要が見込まれるシニア住宅、サービスアパートメント、学生マンション（学生寮）等の「運営型賃貸住宅」にも投資を行う方針です 投資比率 2018年 区分 投資対象 （取得価格ベース） 1月末日時点 賃貸住宅 80%～100% 99.3% 賃貸住宅 居住用資産 運営型賃貸住宅 0%～20% 0.7% 80% 以上 （注1）投資比率の算出には、取得価格を用います。底地については、底地上に存在する居住用資産の種類によって算出するものとします。 （注2）運用ガイドラインにおける本投資法人が投資対象とする運

  37. Slide 37: 物件価値向上に向けた取り組み

    物件価値向上に向けた取り組み  新規取得物件における積極的な内部成長や市場競争力の維持・向上、入居者満足のためのさまざまの施策を実施 １．新規取得物件における積極的な内部成長  運用会社独自のルートを活用し、外部から1物件・約11億円を取得  マーケット賃料より低い水準の住戸に対し賃料増額を実施し、賃料単価大幅アップ 113 コンフォリア芝浦 14,000 コンフォリア芝浦賃料単価 13,512円 13,500 +9.5％上昇 13,000 12,500 12,339円 所在地 東京都港区芝浦二丁目3番33号 最寄駅 12,000 JR山手線・京浜東北線「田町」駅徒歩10分 取得価格 1

  38. Slide 38: 大地震への考え方

    大地震への考え方 大地震発生時にも十分に対応可能な資産 新耐震基準の建物の強度 保有物件の強度 2011年の東日本大震災の仙台市 475年に一度起こるとされる （震度６前後）において、新耐震基準 大地震が発生した場合の （1981年以降建築確認）の建築被害状況 損失の試算（PML） 大破：０件、中破：約1% 小破・軽微・被害無し：約99% 本投資法人の保有物件全体で 本投資法人の全保有物件について 新耐震基準を満たす 2.7％ （注2） （注1）出典：東京カンテイ「東日本大震災 宮城県マンション被害状況報告」2012年5月 （注2）2018年1月末時点の保有物件におけるPML値2.69%を指

  39. Slide 39: 売買マーケット動向と金融環境

    売買マーケット動向と金融環境  売買マーケットの過熱感は継続する一方で、海外の金利動向等により、資金調達環境は注意を要する局面へ 売買マーケット動向  不動産取引利回りは、過去のピークを超えた水準にて推移  海外を中心とした金利上昇懸念は見られる一方で、日銀のイールドカーブ・コントロールの 長期金利動向 導入により、長期金利は0～0.1％にて推移  日銀金融政策等を背景に比較的安定的に推移するも、需給環境に関する不安定要因が エクイティ動向 見られる 不動産取引利回りと10年国債利回りの推移 東証ＲＥＩＴ指数の推移 不動産取引利回りは過去のピークを超えた水準にて推移 180 東証REI

  40. Slide 40: 第14-15期 損益計算書

    第14-15期 損益計算書 （単位：千円） 第14期 第15期 前期比増減 （2017年7月期） （2018年1月期） 営業収益 7,276,775 7,357,728 80,952 賃貸事業収入 6,996,758 7,103,412 106,653 その他賃貸事業収入 280,016 254,315 ▲ 25,700 不動産等売却益 - - - 営業費用 4,178,578 4,188,744 10,165 賃貸事業費用 3,518,418 3,496,351 ▲ 22,066 資産運用報酬 394,196 433,472 39,276 その他営業費用 265,963 258,920 ▲

  41. Slide 41: 第14-15期 貸借対照表

    第14-15期 貸借対照表 （単位：千円） 第14期 第15期 前期比増減 （2017年7月期） （2018年1月期） 《資産の部》 流動資産 13,587,887 14,412,107 824,220 現金及び預金 6,696,439 7,558,727 862,288 信託現金及び信託預金 6,483,562 6,485,103 1,540 その他の流動資産 407,884 368,276 ▲ 39,608 固定資産 191,453,253 191,688,282 235,029 有形固定資産 187,859,884 188,131,480 271,595 信託不動産等 187,859,8

  42. Slide 42: 第14-16期 業績予想差異

    第14-16期 業績予想差異 （単位：百万円） 第14期 第15期 第16期 （2017年7月期） （2018年1月期） （2018年7月期） 予想 予想 第15期実績 実績 実績 予想との差異 （2017.9.15開示） （2018.3.14開示） との差異 運用日数 181日 184日 181日 営業収益 7,276 7,357 7,271 86 7,881 524 賃貸事業収入 6,996 7,103 7,021 82 7,319 216 その他賃貸事業収入 280 254 250 4 341 87 不動産等売却益 - - - - 220 220 賃貸事業費用 3,518 3,496 3

  43. Slide 43: ポートフォリオ一覧

    ポートフォリオ一覧 物件 賃貸可能 賃貸可能 期末稼働率 取得価格 帳簿価額 期末算定価額 物件名 投資エリア 所在地 取得時期 建築時期 延床面積 構造／階高 No. 戸数 面積 （％） （千円） （千円） （千円） 第15期末保有物件 1 コンフォリア日本橋人形町 東京都心 東京都中央区 2010年8月 2008年2月 3,021.53㎡ RC／10階 45戸 2,473.56㎡ 97.5 1,586,837 1,546,590 2,100,000 2 コンフォリア早稲田 東京都心 東京都新宿区 2010年8月 2009年4月 3,080.28㎡ RC／5階・地下1階 79戸 2,836.

  44. Slide 44: ポートフォリオ一覧

    ポートフォリオ一覧 物件 賃貸可能 賃貸可能 期末稼働率 取得価格 帳簿価額 期末算定価額 物件名 投資エリア 所在地 取得時期 建築時期 延床面積 構造／階高 No. 戸数 面積 （％） （千円） （千円） （千円） 第15期末保有物件 38 コンフォリア三宿 準都心 東京都世田谷区 2012年2月 2004年2月 2,842.56㎡ RC／14階 59戸 2,598.50㎡ 96.5 1,874,000 1,819,042 2,480,000 39 コンフォリア学芸大学 準都心 東京都世田谷区 2012年2月 2005年4月 1,919.59㎡ RC／4階 38戸 1,602.88㎡ 98

  45. Slide 45: ポートフォリオ一覧

    ポートフォリオ一覧 物件 賃貸可能 賃貸可能 期末稼働率 取得価格 帳簿価額 期末算定価額 物件名 投資エリア 所在地 取得時期 建築時期 延床面積 構造／階高 No. 戸数 面積 （％） （千円） （千円） （千円） 第15期末保有物件 73 コンフォリア市谷柳町 東京都心 東京都新宿区 2014年2月 2007年10月 2,416.85㎡ RC／13階 69戸 2,033.51㎡ 100.0 1,623,000 1,610,812 1,910,000 74 コンフォリア神楽坂 東京都心 東京都新宿区 2014年2月 2007年9月 1,161.31㎡ RC／5階・地下1階 29戸 850.

  46. Slide 46: ポートフォリオ一覧

    ポートフォリオ一覧 物件 賃貸可能 賃貸可能 期末稼働率 取得価格 帳簿価額 期末算定価額 物件名 投資エリア 所在地 取得時期 建築時期 延床面積 構造／階高 No. 戸数 面積 （％） （千円） （千円） （千円） 第15期末保有物件 105 コンフォリア三田トロワ 東京都心 東京都港区 2017年2月 2007年2月 1,096.43㎡ RC／7階 32戸 874.21㎡ 100.0 890,000 942,077 900,000 106 コンフォリア文京白山 準都心 東京都文京区 2017年2月 2006年8月 1,971.16㎡ RC／6階 56戸 1,568.09㎡ 95.8 1,

  47. Slide 47: 鑑定評価一覧

    鑑定評価一覧 第14期末 第15期末 鑑定評価額/調査価額 鑑定評価額/調査価額 簿価 取得価格 物件 直接還元法による 直接還元法による 物件名 DCF法による収益価格 ① DCF法による収益価格 ② ①－② 鑑定評価機関 No. 収益価格 収益価格 還元 最終還元 還元 最終還元 （百万円） （百万円） （百万円） （百万円） 割引率 （百万円） （百万円） （百万円） 割引率 （百万円） （百万円） 利回り 利回り 利回り 利回り 第15期末保有物件 1 コンフォリア日本橋人形町 1,586 2,100 2,130 4.2％ 2,060 4.0％ 4.4％ 2,100 2,130 4.2

  48. Slide 48: 鑑定評価一覧

    鑑定評価一覧 第14期末 第15期末 鑑定評価額/調査価額 鑑定評価額/調査価額 簿価 取得価格 物件 直接還元法による 直接還元法による 物件名 DCF法による収益価格 ① DCF法による収益価格 ② ①－② 鑑定評価機関 No. 収益価格 収益価格 還元 最終還元 還元 最終還元 （百万円） （百万円） （百万円） （百万円） 割引率 （百万円） （百万円） （百万円） 割引率 （百万円） （百万円） 利回り 利回り 利回り 利回り 第15期末保有物件 37 コンフォリア碑文谷 1,189 1,560 1,580 4.2％ 1,530 4.0％ 4.4％ 1,580 1,600 4.1％

  49. Slide 49: 鑑定評価一覧

    鑑定評価一覧 第14期末 第15期末 鑑定評価額/調査価額 鑑定評価額/調査価額 簿価 取得価格 物件 直接還元法による 直接還元法による 物件名 DCF法による収益価格 ① DCF法による収益価格 ② ①－② 鑑定評価機関 No. 収益価格 収益価格 還元 最終還元 還元 最終還元 （百万円） （百万円） （百万円） （百万円） 割引率 （百万円） （百万円） （百万円） 割引率 （百万円） （百万円） 利回り 利回り 利回り 利回り 第15期末保有物件 71 コンフォリア笹塚 1,789 2,200 2,230 4.2％ 2,190 4.0％ 4.4％ 2,200 2,230 4.2％ 2

  50. Slide 50: 鑑定評価一覧

    鑑定評価一覧 第14期末 第15期末 鑑定評価額/調査価額 鑑定評価額/調査価額 簿価 取得価格 物件 直接還元法による 直接還元法による 物件名 DCF法による収益価格 ① DCF法による収益価格 ② ①－② 鑑定評価機関 No. 収益価格 収益価格 還元 最終還元 還元 最終還元 （百万円） （百万円） （百万円） （百万円） 割引率 （百万円） （百万円） （百万円） 割引率 （百万円） （百万円） 利回り 利回り 利回り 利回り 第15期末保有物件 105 コンフォリア三田トロワ 890 894 914 4.2％ 873 4.0％ 4.4％ 900 919 4.1％ 880 3.9％

  51. Slide 51: 稼働率・賃料単価推移

    稼働率・賃料単価推移 第13期 第14期 第15期 投資エ リ ア 項目 2016年 8月 2016年 9月 2016年 10月 2016年 11月 2016年 12月 2017年 1月 2017年 2月 2017年 3月 2017年 4月 2017年 5月 2017年 6月 2017年 7月 2017年 8月 2017年 9月 2017年 10月 2017年 11月 2017年 12月 2018年 1月 物件数 99 100 100 100 101 101 109 109 109 109 110 110 111 111 111 111 111 111 賃貸可能戸数 7,189戸 7,277戸

  52. Slide 52: その他ポートフォリオの状況（全物件）

    その他ポートフォリオの状況（全物件） 投資エリア 最寄駅からの徒歩分数 第14期末 東京23区：90.5% 第15期末 東京23区：90.5% 第14期末 平均徒歩分数：4.9分 第15期末 平均徒歩分数：4.8分 7.1% 7.0% 3.1% 3.1% 2.5% 2.5% 35.6% 35.4% 投資 44.6% 44.9% 最寄駅から 最寄駅から 投資 エリア エリア の徒歩分数 の徒歩分数 45.9% 61.3% 61.5% 45.6% ■東京都心 ■準都心 ■5分以内 ■5分超10分以内 ■10分超 ■その他東京圏 ■その他中核都市 （注1） 上記グラフは取得価格ベースで比率を算出して

  53. Slide 53: その他ポートフォリオの状況（賃貸住宅）

    その他ポートフォリオの状況（賃貸住宅） 1物件当たり住宅戸数 賃料帯 第14期末 1物件当たり戸数：73.6戸 第15期末 1物件当たり戸数：73.3戸 第14期末 1戸当たり賃料： 144,719円 第15期末 1戸当たり賃料：145,370円 7.1% 7.3% 10.1% 17.4% 17.3% 9.3% 26.6% 9.2% 26.2% 10.0% 1物件 1物件 当たり 31.2% 当たり 賃料帯 賃料帯 31.8% 19.2% 19.4% 住宅戸数 住宅戸数 41.3% 40.9% 37.9% 38.0% ■30戸未満 ■30戸以上50戸未満 ■10万未満 ■10万以上15万未満

  54. Slide 54: 財務運営（第15期末の財務指標）

    財務運営（第15期末の財務指標） １．有利子負債の状況 ３．主な財務指標の推移 第13期末 第14期末 第15期末 ① 残存年数と期末加重平均金利 （2017年1月末） （2017年7月末） （2018年1月末） 1.5% 4.4 年 4.3 年 4.3 年 4.2 年 5.0 年 3.9 年 3.9 年 有利子負債残高 94,970百万円 103,620百万円 104,750百万円 1.2% 3.5 年 3.6 年 3.4 年 4.0 年 1.00% 平均残存年数 4.3年 4.3年 4.2年 0.9% 2.5 年1.02% 3.0 年 0.91% 0.86% 0.87%0.87% 0.6%

  55. Slide 55: 有利子負債の状況（第15期末時点）

    有利子負債の状況（第15期末時点） 借入金額 固定/ 利率 借入金額 固定/ 利率 区分 借入先 借入日 返済期日 区分 借入先 借入日 返済期日 （百万円） 変動 （％） （百万円） 変動 （％） 株式会社みずほ銀行 250 株式会社日本政策投資銀行 420 三井住友信託銀行株式会社 250 株式会社みずほ銀行 420 株式会社三菱東京ＵＦＪ銀行 250 変動 0.23794 2017年8月1日 2018年7月31日 三井住友信託銀行株式会社 420 固定 短期借入金 0.62460 2016年2月2日 2023年8月31日 三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社 250 株式会社三菱東京ＵＦＪ銀行 4

  56. Slide 56: 投資主の状況（第15期末時点）

    投資主の状況（第15期末時点） 所有者別投資口数 主要投資主一覧（上位10社） 外国人・外国法人 順位 投資主名 保有投資口数 保有比率 （口） （％） 41,429口 個人・その他 7.3% 1 日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社（信託口） 182,277 32.33 43,683口 7.7% 2 日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口） 71,059 12.60 その他国内法人 72,834口 3 東急不動産株式会社 51,664 9.16 12.9% 金融商品取引業者 金融機関 4 野村信託銀行株式会社（投信口） 21,291 3.77 3,718口 402,030口 0.7

  57. Slide 57: 投資口価格及び売買高の推移

    投資口価格及び売買高の推移 本投資法人（左軸） 東証REIT指数（左軸） 東証REIT住宅指数（左軸） 出来高（右軸） （円） （口） 350,000 2013年2月6日 2014年1月10日（注1） 2015年1月7日（注1） 2016年1月5日（注1） 2017年1月5日（注1） 2018年1月5日（注1） 50,000 上場日 第1回公募増資 第2回公募増資 第3回公募増資 第4回公募増資 第5回公募増資 投資口価格：155,500円 投資口価格：183,750円 投資口価格： 272,400円 投資口価格： 224,400円 投資口価格： 261,500円 投資口価格： 241,100

  58. Slide 58: 投資家層拡大に向けた取り組み

    投資家層拡大に向けた取り組み 個人投資家に向けた取り組み  第15期においては、首都圏2回、地方6回、ウェブ1回の 日付 内容 会場 計9回、約1,100名の個人投資家への説明会を実施 9月28日 CRR・API合同説明会 東京  アクティビア・プロパティーズ投資法人（API）との 9月30日 証券会社開催合同説明会 名古屋 合同説明会を資産運用会社合併後初めて実施 10月12日 証券会社開催合同説明会 神戸 10月25日 証券会社開催ウェブ説明会 ― 10月27日 Jリートフェア2017 東京 11月7日 証券会社開催合同説明会 広島 11月8日 証券会社開催合同説明会 洲本 11月21

  59. Slide 59: ホームページのご紹介

    ホームページのご紹介 本投資法人ホームページ IR情報サイトには、本投資法人についてより詳しく知っていただ ける情報を掲載しております http://www.comforia-reit.co.jp/ 最新の決算情報はトップページからご覧になれます コンフォリアブランドのコンセプト等について掲載しております http://www.comforia.jp コンフォリア新宿イーストサイドタワー ホームページ 59

  60. Slide 60: 投資法人の概要

    投資法人の概要 概要 仕組み図  法人名称 ：コンフォリア・レジデンシャル投資法人 資産保管会社 スポンサー 本投資法人 （英文名）（Comforia Residential REIT, Inc） 一般事務受託者 2 投資主名簿等管理人 三菱UFJ信託銀行株式会社  所在地 ：東京都港区南青山一丁目1番1号 5 投資主総会 一般事務受託者  役員構成 ：執行役員 伊澤 毅洋 資産運用会社 1 3 （経理等） 監督役員 片岡 義広 （弁護士） 税理士法人平成会計社 監督役員 山本 浩二 （公認会計士・税理士） 役員会 6  沿革 2010年6月 設立登記 サポート会社 会計監査人 一般事

  61. Slide 61: 資産運用会社の概要

    資産運用会社の概要  2018年4月1日より「環境技術部」を新設  運用部門は各投資法人毎の運用本部制とし、円滑な運用体制の構築及び利益相反の防止を図る  スポンサー（東急不動産）のサポート体制は不変 組織概要 組織図（2018年4月1日より）  法人名称 ：東急不動産リート・マネジメント株式会社 株主総会 1 （英文名：TLC REIT Management Inc. ） 監査役  設立 ：2009年10月 取締役会  資本金 ：2億円 投資委員会 コンプライアンス委員会  所在地 ：東京都港区南青山一丁目1番1号 代表取締役社長  株主 ：東急不動産株式会社 100% 優先

  62. Slide 62: 注記事項

    注記事項 （※1） 「投資エリア」として本投資法人が規定している具体的な投資対象地域は以下のとおりです。 区分 対象エリア 千代田区、中央区、港区、 東京都心 都心5区 新宿区及び渋谷区 東京都心に準ずる 準都心 上記を除く東京23区 住宅集積地 東京都心及び準都心に 東京圏の内、上記を除き、賃貸需要が厚く その他東京圏 準ずる住宅集積地 見込まれるエリア 上記以外の その他中核都市 政令指定都市等の住宅集積地  「部屋タイプ」の区分については、運用資産のうち賃貸住宅における各住戸の面積に応じて以下の区分としています。 シングル ：30㎡未満 コンパクト：30㎡以上60㎡未満 ファミリー：6

  63. Slide 63: 本資料は、情報提供を目的として作成されたものであり、特定の商品についての募集・勧誘・営業等を目的としたものでは ありません。 本資料の内容には、将来の業績に関する記述が含まれていますが、かかる記述はコンフォリア・レジデンシャル投資法人…

    本資料は、情報提供を目的として作成されたものであり、特定の商品についての募集・勧誘・営業等を目的としたものでは ありません。 本資料の内容には、将来の業績に関する記述が含まれていますが、かかる記述はコンフォリア・レジデンシャル投資法人 の将来の業績、財務内容、経営結果等を保証するものではありません。 本資料において提供している情報については、コンフォリア・レジデンシャル投資法人及び東急不動産リート・マネジメント株 式会社がその正確性及び安全性を保証するものではなく、提供している情報を更新する責任を負うものでもありません。 本資料において提供している情報は、予告なしにその内容が変更又は廃止される

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