Shikoku Electric Power Company, Incorporated · TSE:9507

Shikoku Electric Power — Q2 FY2011 Earnings Presentation

23 slides from Shikoku Electric Power's earnings presentation, Nov 7, 2011

  1. Slide 1: 2011年度 第2四半期決算 説明資料

    201１年度 第2四半期決算 説明資料 (平成2３年度) (4-9月) ２０１１年１１月７日

  2. Slide 2: 目次

    目次 Ⅰ．201１年度第2四半期 連結決算の概要 １．電力需要 1 (平成2３年度) (4-9月) ２．電力供給 3 ３．収支概要 4 ４．セグメント情報 8 ５．キャッシュ・フロー 9 ６．財政状態 10 ７．利益配分 12 Ⅱ．201１年度 業績予想 13 (平成2３年度) 【参考】単独決算の概要 １．収支明細 14 ２．財政状態 16 All Rights Reserved © 2011 YONDEN Shikoku Electric Power Co.,Inc.

  3. Slide 3: 2011年度第2四半期 連結決算の概要

    Ⅰ．201１年度第2四半期 連結決算の概要 (平成2３年度) (4-9月) １．電力需要 ２．電力供給 ３．収支概要 ４．セグメント情報 ５．キャッシュ・フロー ６．財政状態 ７．利益配分 All Rights Reserved © 2011 YONDEN Shikoku Electric Power Co.,Inc.

  4. Slide 4: 電力需要①

    Ⅰ－１．電力需要① 1 ○ 電灯電力需要は、前年同期に比べ 3.2％減の 142億10百万kWhとなった。 このうち、電灯は、昨年の猛暑による需要増の反動に加え、東日本大震災を契機とした節電の影響 などから、5.0％減となった。 また、産業用の大口電力は、生産活動の持ち直しの動きに一服感がみられることなどから、ほぼ横 ばいの 0.7%増となった。 ○ 電力他社への融通送電等は、前年同期に比べ 20.3％増の 30億44百万kWhとなった。 ○ この結果、合計では、前年同期に比べ 0.2％増の 172億54百万kWhとなった。 電力需要の内訳 (百万kWh) 2011年度 2010年度 前年差

  5. Slide 5: 電力需要②

    Ⅰ－１．電力需要② 2 電灯・電力需要の推移 (百万kWh) 2007年度 08年度 09年度 10年度 11年度 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 電 灯 4,550 4,561 4,443 4,864 4,619 電 力 9,978 10,201 9,188 9,822 9,591 (うち 大口電力） （4,253） （4,533） （3,737） （4,138） （4,166） 計 14,528 14,762 13,631 14,686 14,210 対前年伸び率 2007年度 08年度 09年度 10年度 11年度 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半

  6. Slide 6: 電力供給

    Ⅰ－２．電力供給 3 ○ 原子力発電電力量が、伊方３号機の運転再開遅れによる稼働減などから、25億kWh減少したことに 加え、水力発受電電力量も １億kWh減少した。 ○ この結果、火力発受電電力量は、25億kWhの増加となった。 発受電電力量の内訳 （百万kWh） 2011年度 2010年度 前年差 備考 第2四半期 第2四半期 水 力 2,257 2,388 ▲ 131 ・出水率 102.4% → 108.8% 原 子 力 5,266 7,717 ▲ 2,451 ・設備利用率 86.9% → 59.3% 74.2% 73.6% 0.6% 石 炭 (百万kWh) 8,230 6,325 1,

  7. Slide 7: 収支概要：前年対比

    Ⅰ－３．収支概要：前年対比 4 ○ 売上高は、需要の減による電灯電力収入の減少はあったが、燃料価格の上昇に伴う燃料費調整額の増 や、融通収入の増などにより、８６億円の増収となった。 ○ 営業費用は、坂出ＬＮＧプロジェクト関連の減価償却費などが減少したが、伊方３号機の運転再開 遅れに伴う火力発受電量の増や燃料価格の上昇により需給関連費(燃料費＋購入電力料)が増加したこと から、１４１億円の増加となった。 ○ この結果、営業利益は ５５億円の減益、経常利益は ５８億円の減益となった。 ○ なお、四半期純利益は、前年同期に原子力発電施設解体費の過年度発電分 ８８億円を特別損失として 計上したことの反

  8. Slide 8: 収支明細：前年対比

    【収支明細：前年対比】 5 (億円) 2011年度 2010年度 比 較 （差異理由：億円） 第2四半期 第2四半期 前年差 伸び率 【電灯電力収入】 電灯電力収入 2,308 2,321 ▲ 13 ▲ 0.6% 電 ・需要の減（▲81） 気 融 通 収 入 356 233 123 52.8% ・燃料費調整額の増など（+68） 売 事 そ の 他 収 入 46 42 4 8.8% 上 業 【融通収入】 高 小 計 2,711 2,597 114 4.4% ・融通送電量の増（+63） ・融通単価上昇による増（+60） その他事業 285 313 ▲ 28 ▲ 9.0% 合 計 2,996 2,9

  9. Slide 9: 経常利益 前年との差異内訳

    【経常利益(連結) 前年との差異内訳】 6 第２四半期 経常利益 （単位：億円） 2010年度 2011年度 第2四半期 第2四半期 電灯電力需要 原子力発電量 の減による 融通送電量 の減に伴う火力 ３２５ 売上減 の増による 発受電量の増 収入単価 上昇による 燃料価格 上昇による 売上増 による費用増 坂出発電所 売上増 費用増 諸経費 ▲81 LNGプロジェクト 償却負担の減 年金資産 運用悪化 の減 他 ２６７ +63 ▲90 ▲25 +35 ▲145 +128 +57 数量要因 単価要因 需給関連収支の変動影響 All Rights Reserved © 2011 YONDEN S

  10. Slide 10: 業績の推移

    【業績の推移】 7 （億円） （億円） 600 3,143 3,200 2,996 2,942 2,910 3,000 500 2,800 連結売上高 400 2,659 352 360 連結営業利益 325 305 2,600 連結経常利益 284 300 267 四半期純利益 252 214 223 2,400 186 192 200 160 132 139 2,200 117 100 2,000 0 1,800 2007年度 08年度 09年度 10年度 11年度 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 財務指標 2007年度 08年度 09年度 10年度 11年度

  11. Slide 11: セグメント情報

    Ⅰ－４．セグメント情報 8 【収支】 ○ 電気事業は、融通収入の増などにより、売上高が 114億円の増収となったものの、需給関連費が 増加したことなどから、営業利益は 58億円の減益となった。 ○ その他事業は、前年同期に風力発電所建設工事が完成したことの反動減などにより、売上高は 28億円の減収となったが、営業費用も同額程度減少したため、営業利益は前年同期並みを確保した。 (億円) 2011年度 2010年度 前年差 第2四半期 第2四半期 売上高 2,711 2,597 114 電気事業 営業利益 284 342 ▲ 58 売上高 285 313 ▲ 28 その他事業 営業利益 20 17

  12. Slide 12: キャッシュ・フロー

    Ⅰ－５．キャッシュ・フロー 9 ○ 営業キャッシュ・フローは、利益の確保や減価償却による回収などにより 531億円となった。 ○ 投資キャッシュ・フローは、事業用資産の維持・更新投資などにより 332億円となった。 ○ この結果、フリー・キャッシュ・フローは 199億円の収入となった。 ○ 財務キャッシュ・フローは、社債・借入金の削減、配当金の支払い、自己株式の取得により 187億 円の支出となり、手元資金が 11億円増加した。 (注)プラスは収入、▲は支出 (億円) 2011年度 2010年度 差 引 第2四半期 第2四半期 経 常 利 益 267 325 営 業 減 価 償 却 費 367

  13. Slide 13: 財政状態

    Ⅰ－６．財政状態 10 ○ 資産は、償却進捗などにより 20億円減少した。また、負債は、社債・借入金が減少したため 61億円 減少した。 ○ 純資産は、自己株式が増加(純資産の減少)したが、利益剰余金の増加により 41億円の増加となった。 ○ この結果、自己資本比率は 0.4%上昇し、25.8%となった。 (億円) 2011年度 2010年度末 増 減 主な増減理由 第2四半期末 設備投資 209(核燃料除く)、減価償却費 ▲367 資 産 13,778 13,798 ▲ 20 核燃料の増 45 燃料貯蔵品の増 54 他 負 債 10,223 10,284 ▲ 61 ( う ち 社 債 ･ 借

  14. Slide 14: 資本構成の推移

    【資本構成の推移】 11 （％） 25,000 30 引当金等 27.1% 26.3% 26.0% 28 社債・借入金 25.4% 25.8% 26 自己資本 20,000 自己資本比率 24 （億円） 22 15,000 14,207 14,056 13,831 13,798 13,778 20 3,347 3,341 3,362 18 3,706 3,716 10,000 16 14 7,121 6,905 6,867 6,578 6,507 12 5,000 10 3,739 3,810 3,601 3,511 3,552 8 0 6 2007年度末 08年度末 09年度末 10年度 1

  15. Slide 15: 利益配分

    Ⅰ－７．利益配分 12 ○ 資本効率の向上と株主利益の増進のため、安定配当に加え自己株式の取得・消却を継続実施しており、 2011年度の中間配当は 30円／株、年間配当金は 60円を予定している。 [ 自己株式の取得・活用 ] ◆ 自己株式の増減 株 数 金 額 2010年度末 保有残高 1,961万株 494億円 取得 消却 取 得 248万株 43億円 2011年度 第2四半期末 株式交換 保有残高 2,209万株 537億円 （万株） 1,000 500 1,042 1,082 766 847 706 715 738 489 571 215 311 248 0 ▲204 ▲500 ▲50

  16. Slide 16: 2011年度 業績予想

    Ⅱ．2011年度 業績予想 (平成23年度) All Rights Reserved © 2011 YONDEN Shikoku Electric Power Co.,Inc.

  17. Slide 17: 2011年度 業績予想 前年対比

    Ⅱ．2011年度(平成23年度) 業績予想 前年対比 13 ○ 売上高は、総販売電力量が減少するものの、燃料価格の上昇に伴い燃料費調整額が増加することなど から、前年度並みの ５,９５０億円程度を見込んでおり、本年４月に公表した数値から変更していない。 ○ 一方、利益は、電気事業を取り巻く環境が不透明な状況にあることから、未定としている。 (億円) 2011年度予想 2010年度実績 前年差 伸び率 (平成23年度) (平成22年度) 売 上 高 5,950 5,921 29 0.5% 営 業 利 益 - 600 - - 経 常 利 益 - 479 - - 当 期 純 利 益 - 236 -

  18. Slide 18: 【参考】単独決算の概要

    【参考】単独決算の概要 All Rights Reserved © 2011 YONDEN Shikoku Electric Power Co.,Inc.

  19. Slide 19: 収支明細【単独】

    １．収支明細 【単独】 14 (億円) 2011年度 2010年度 比 較 （差異理由：億円） 第2四半期 第2四半期 前年差 伸び率 電灯電力収入 2,308 2,321 ▲ 13 ▲ 0.6% 【電灯電力収入】 ・需要の減（▲81） 売 融 通 収 入 356 233 123 52.8% ・燃料費調整額の増など（+68） 上 そ の 他 収 入 102 87 15 17.8% 高 【融通収入】 合 計 2,767 2,641 126 4.8% ・融通送電量の増（+63） ・融通単価上昇による増（+60） 人 件 費 319 292 27 9.3% 【人件費】 燃 料 費 521 392 1

  20. Slide 20: 業績の推移【単独】

    【業績の推移】 【単独】 15 （億円） （億円） 700 2,894 3,000 600 2,767 2,713 2,800 売上高 2,641 営業利益 500 2,600 経常利益 四半期純利益 400 2,427 338 338 316 2,400 300 273 277 247 223 196 198 2,200 200 181 176 138 152 125 112 100 2,000 0 1,800 2007年度 08年度 09年度 10年度 11年度 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 財務指標 2007年度 08年度 09年度 10年度 11年度 第2

  21. Slide 21: 財政状態【単独】

    2．財政状態 【単独】 16 (億円) 2011年度 2010年度末 増 減 主な増減理由 第2四半期末 設備投資(核燃料除く) 177、減価償却費 ▲324 資 産 13,154 13,167 ▲ 13 核燃料の増 45 燃料貯蔵品の増 54 他 負 債 10,022 10,069 ▲ 47 ( う ち 社 債 ・ 借 入 金 ) (6,478) (6,544) (▲ 66) 純 資 産 3,132 3,098 34 ( う ち 利 益 剰 余 金 ) (1,845) (1,766) ( 79) 四半期純利益 152、配当金 ▲73 ( う ち 自 己 株 式 ) (▲504) (▲462)

  22. Slide 22: 資本構成の推移【単独】

    【資本構成の推移】 【単独】 17 （億円） （％） 25,000 30 引当金等 28 社債・借入金 25.0% 25.6% 24.4% 23.8% 26 自己資本 20,000 23.5% 自己資本比率 24 22 15,000 13,643 13,474 13,202 13,167 20 13,154 3,186 3,169 18 3,162 3,525 3,544 10,000 16 14 7,051 6,850 6,822 6,544 6,478 12 5,000 10 3,406 3,455 3,218 3,098 3,132 8 0 6 2007年度末 08年度末 09年度末 1

  23. Slide 23: おことわり

    おことわり 本プレゼンテーションに含まれている業績見通し、将来の予測に関する記述は、現時点で入手 可能な情報に基づき、当社で判断したものであり、潜在的なリスクや不確実性が含まれています。 実際の業績等につきましては、様々な要因により、記載されている見通し等とは異なる場合が ありうることをご承知おきください。 なお、実際の業績に影響を与えうる重要な要素には、当社の事業領域を取り巻く経済情勢、競 争状況、気温変動等の気象状況、急速な為替や燃料価格の変動などがあります。 All Rights Reserved © 2011 YONDEN Shikoku Electric Power Co.,Inc.

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