Inabata & Co., Ltd. · TSE:8098
Inabata & — FY2022 Earnings Presentation
57 slides from Inabata &'s earnings presentation, Jun 5, 2023
Slide 1: 2023年3月期 決算説明会資料
2023年3月期 決算説明会資料 中期経営計画「NC2023」2年目の進捗について 稲畑産業株式会社 代表取締役社長執行役員 稲畑 勝太郎 2023年6月5日
Slide 2: 目次
目次 １．会社概要 … P2 ２．中期経営計画「NC2023」の概要 … P4 ３．「NC2023」2年目の進捗状況 … P8 ４．株主への利益還元 … P 17 ５. ESGについて … P 20 ６. 資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応 … P 25 ７．参考資料 … P 35 1
Slide 3: 会社概要
会社概要 稲畑産業とは、 １．創業1890年 稲畑染料店（京都・西陣） 1890年 京都において稲畑染料店として発足 その後、ケミカル分野を中心に事業を拡大 ２．グローバルに複合展開する商社 海外18カ国に約60拠点を展開 市場開発、製造加工、物流、ファイナンス等の機能 商品やマーケットの専門知識・ノウハウに基づく 企画・提案 2
Slide 4: 会社概要 4つの事業分野
会社概要 ３．4つの事業分野 情報電子、化学品、生活産業、合成樹脂の 4つの分野で事業を展開 生活産業 6% 化学品 12% 23/3期 合成樹脂 売上高 50% 7,356億円 情報電子 32% 3
Slide 5: 「New Challenge 2023」の概要
◼ 中期経営計画 「New Challenge 2023」の概要 （略称 「NC2023」） 4
Slide 6: 「NC2023」基本方針
「NC2023」基本方針 ◼ 長期ビジョン「IK Vision 2030」に向けた中期経営計画の 第2ステージ 経営理念 「愛」「敬」の精神に基づき、人を尊重し、社会の発展に貢献する 目指す姿 時代とともに変化する顧客と社会のニーズに応え、グローバルに 事業を展開することにより、価値ある存在として常に進化を続ける IK Values 価値観 倫理観、志、組織風土、機能、共生 長期ビジョン IK Vision 2030（2030年頃の将来像） 中期経営計画 第2ステージ NC2023（2024年3月期目標） 第1ステージ NC2020（2021年3月期終了） 5
Slide 7: 長期ビジョン「IK Vision 2030」
長期ビジョン「IK Vision 2030」 ◼ 2030年頃のありたい姿 連結売上高 1兆円以上 商社機能を基本としつつも 製造・物流・ファイナンス等の複合的な機能の一層の高度化 情報電子・合成樹脂以外の事業比率を 1/3以上に 海外比率 70%以上 ［ 2017年5月策定 ］ 6
Slide 8: 「NC2023」重点施策
「NC2023」 重点施策 ◼ 6つの主要重点施策は以下の通り 【主要重点施策】 1. 主力ビジネスのさらなる深掘りと成長分野への横展開 ２. 将来の成長が見込める市場への多面的な取り組みと確実な収益化 3. 将来の成長に向けた投資の積極化 4. グローバルな経営情報インフラの一層の高度化 5. 保有資産の継続的見直しと資金・資産のさらなる効率化 6. 人的資本活用に向けた取り組みの強化 7
Slide 9: 「NC2023」2年目の進捗状況
EL E« INABATA &CO,.,LTD. m RAR ST el [NC2023] 24 ERT IAT o
Slide 10: 主要事業の環境（23/3期）情報電子事業
主要事業の環境（23/3期） 情報電子事業 ◼ フラットパネルディスプレイ（FPD）市場動向 • 末端需要低迷による在庫過多、パネル価格下落による大幅な生産調整が発生 • TV用は生産調整も、下期は稼働率改善。スマホ用は、末端需要低迷と買換えサイク ル長期化により低調に推移。PC・モニター・タブレットは在宅特需の終息により、 大幅需要減 • 有機ELパネルは、スマートフォン向け拡大も面積ベースでは未だ限定的。FPD全体 では、液晶の面積シェア優位が継続する見通し • 当社のFPD部材は、偏光板原料などの販売が大幅に落ち込む。配向膜など一部商材は 4Qにかけてやや需要回復 【FPDにおける液晶・
Slide 11: 主要事業の環境（23/3期）合成樹脂事業
主要事業の環境（23/3期） 合成樹脂事業 ◼ 国産ナフサ価格は、上昇一服も高値を維持。これに伴い、汎用樹脂の販売単価も高水準 で推移 ◼ 当社の汎用樹脂販売は、価格上昇もあり、食品包材など総じて堅調 ◼ 当社の高機能樹脂販売は、OA・家電関連は横ばい、自動車関連は電子部品不足の影響 により伸び悩み 【国産ナフサ価格推移】 （円/kl） 86,100 90,000 81,400 54,200 53,500 72,500 60,000 66,500 45,400 44,800 64,600 60,700 30,200 31,300 47,700 30,000 41,200 40,200 41,3
Slide 12: 「NC2023」2年目の進捗状況
「NC2023」2年目の進捗状況 ◼ 売上高は、販売価格上昇や円安の追い風もあり、計画達成（過去最高） ◼ 営業利益は、販管費増を吸収し、計画達成（過去最高） ◼ 経常利益、当期純利益は、急激な調達金利上昇により、計画未達 ◼ ROEは目標水準を達成、ネットD/Eレシオは目標水準を維持 （億円） 「NC2023」 「NC2023」 「NC2023」 23/3期 2年目 23/3期 差異 達成率 24/3期 実績 (A) 計画 (B) (A)/(B) 目標 ※ 売上高 7,356 7,300 +56 101% 8,000 営業利益 203 195 +8 104% 205 営業利益率 2.8％ 2
Slide 13: 「NC2023」2年目の進捗状況 ～セグメント別
「NC2023」2年目の進捗状況 ～セグメント別 ◼ 事業環境悪化等により、情報電子、生活産業が売上高、営業利益とも 計画未達 ◼ 化学品、合成樹脂は売上高、営業利益とも計画超過 （億円） 「NC2023」 「NC2023」2年目 差異 23/3期実績(A) 23/3期計画(B) (A)-(B) （億円） セグメント 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 情報電子 2,380 52 2,730 62 ▲350 ▲10 化学品 898 27 830 20 +68 +7 生活産業 436 19 470 23 ▲34 ▲4 合成樹脂 3,639 102 3,268 89 +371 +
Slide 14: 「NC2023」最終年度の見通し
「NC2023」最終年度の見通し ◼ 営業利益は目標超過も、急激な金利上昇に伴う支払利息増により、経常利益 以下は目標未達となる見通し ◼ ROEは目標達成、ネットD/Eレシオは目標水準維持の見通し （億円） 「NC2023」 「NC2023」 「NC2023」 差異 23/3期 24/3期 増減 24/3期 実績 見通し(A) 目標(B) ※ (A)-(B) 売上高 7,356 8,000 +644 8,000 - 営業利益 203 210 +7 205 +5 営業利益率 2.8％ 2.6％ ▲0.2％ 2.6% - 経常利益 191 200 +9 215 ▲15 当期純利益 194 210
Slide 15: 「NC2023」最終年度の見通し ～セグメント別
「NC2023」最終年度の見通し ～セグメント別 ◼ 情報電子は事業環境により目標未達、合成樹脂は円安や樹脂販売価格上昇の 効果もあり、目標超過の見通し （億円） 「NC2023」 「NC2023」 「NC2023」 差異 24/3期 増減 24/3期 23/3期実績 (A)-(B) 見通し(A) 目標(B) ※ セグメント 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 情報電子 2,380 52.6 2,460 52.0 +80 ▲0.6 2,840 63.0 ▲380 ▲11.0 化学品 898 27.7 1,190 30.5 +292 +2.8
Slide 16: 「NC2023」投資の状況
「NC2023」 投資の状況 ◼ 情報電子の再生可能エネルギー関連、合成樹脂のコンパウンド関連など、 今後の成長に向け、24/3期以降、投資を加速 22/3期 23/3期 23/3期の 「NC2023」 実績 実績 主な成長投資 実績 （億円） （22/3～累計） 情報電子：バイオマス発電 3.4 電子部品関連出資 4.3 成長投資 12.0 28.6 化学品 ：丸石化学品の子会社化 9.1 40.7 合成樹脂：コンパウンド関連 2.5 インフレ関連 2.7 合成樹脂：コンパウンド関連 3.6 定常投資 20.1 27.8 インフレ関連 4.1 47.8 合計 32.1 56.4 88.5 ※
Slide 17: 保有資産の継続的見直しと資金・資産のさらなる効率化
「NC2023」保有資産の継続的見直しと資金・資産のさらなる効率化 ◼ 政策保有株式の縮減は、時価下落もあり、計画を上回って進捗 【政策保有株式縮減の方針】 • 「NC2023」期間中の3年間で、政策保有株式の残高を2021年3月末残高に対して50％削減 • 中長期的に政策保有株式の縮減を更に進め、2027年3月末までに2021年3月末残高に対して概ね80％削減 ⇒ 売却により得た資金は、基本的に株主還元と成長投資へ （億円） 【政策保有株式の保有状況】 【政策保有株式の売却額】 600 18/3期 9,017百万円 400 50%削減 19/3期 5,298百万円 80%削減 20/3期 3
Slide 18: 株主への利益還元
EL E« INABATA &CO,.,LTD. m ik EAD FSET 17
Slide 19: 「NC2023」株主への利益還元方針
「NC2023」株主への利益還元方針 利益還元の方針 中期経営計画NC2023の期間中、 ◼ 累進配当 一株当たりの配当額については前年度実績を下限とし、減配は行わず、継続 的に増加させていくことを基本とする。 ◼ 総還元性向の目安としては概ね50％程度 ただし、政策保有株式を売却し、相当程度のキャッシュインが発生した事業 年度においては、今後の資金需要や会社の財務状況、株価、マーケットの状 況などを総合的に勘案し、上記の総還元性向の目安には必ずしもとらわれず に、株主還元を実施する。 ※ 総還元性向(%)＝(配当金額＋自己株式取得額)÷連結純利益X100 18
Slide 20: 「NC2023」株主への利益還元方針
「NC2023」株主への利益還元方針 ◼ 2024年3月期の配当は120円（中間55円、期末65円）を計画 ◼ さらなる資本効率向上のため、自己株式取得を継続実施 120 115 【１株当たりの年間配当金と株主還元指標の推移】 110 配当金 配当性向 総還元性向 63 53 48 62.2% 総還元性向 40 40 36 47.1% 概ね50％程度 （円） 33 46.5% 34.8% 目安 31.1% 31.1% 30.0% 31.9% 27.6% 36.4% 25.6% 28.1% 29.4% 33.5% 31.9% 24.1% 23.7% 22.7% 27.5% 15/3期 16/3期
Slide 21: ESGについて
EL E« INABATA &CO,.,LTD. Mm ESG(CDUYT 20
Slide 22: コーポレート・ガバナンスの体制
コーポレート・ガバナンスの体制 ◼ コーポレート・ガバナンスのさらなる充実・強化のため、2022年6月に 監査等委員会設置会社へ移行 ◼ 独立社外取締役が過半を占めるモニタリング型の取締役会へ 取締役（監査等委員を除く） 取締役（監査等委員） 独立社外取締役割合 7名 4名 55％（11名中6名） 社外 社外 21
Slide 23: サステナビリティの取り組み
サステナビリティの取り組み ◼ 23/3期は、サステナビリティの取り組みを加速 • 2021年10月 サステナビリティ委員会発足。社長を委員長とし、 社外を含む全取締役が委員またはオブザーバーとして参加 • 2021年11月 サステナビリティ基本方針、行動指針制定 • 2022年3月 「稲畑産業グループ 人権方針」を策定 • 2022年4月 「国連グローバル・コンパクト」に署名 • 2022年6月 「2050年カーボンニュートラル宣言」発表 マテリアリティ特定 TCFD提言に沿った開示を開始 • 2022年8月 「FTSE Blossom Japan Sector Relative Index
Slide 24: 環境負荷低減商材 分野別売上高
環境負荷低減商材 分野別売上高 ◼ エネルギー・電力分野、資源・環境分野への取り組み強化等により、環境負荷 低減商材売上は順調に拡大 ◼ 24/3期以降は、環境対応型樹脂・リサイクル樹脂などの拡販にも注力 （億円） 売上高 分野 主な内容 22/3期 23/3期 24/3期 実績 実績 見通し 再生可能エネルギー関連、電池関連 エネルギー・電力 など 134 175 274 持続可能な原材料、リサイクル、 資源・環境 水関連など 42 75 99 素材・化学 低炭素部材、環境汚染物質削減など 7 15 42 森林認証 FSC・PEFC、水産認証 MSC・ 環境認証 ASCなど 3 3 9 合計
Slide 25: 人的資本活用に向けた取り組みの強化
人的資本活用に向けた取り組みの強化 ◼ グローバル人事部を新設し、グローバル人材の一元管理・育成にさらに注力 ◼ ダイバーシティ向上（女性活躍、シニア活躍）のための制度整備が進捗 ◼ 従業員エンゲージメントサーベイを継続実施。回答率、主要スコアとも改善 ◼ 「健康経営優良法人2023」に認定 ◼ 従業員持株会向け譲渡制限付株式インセンティブ制度を導入 【海外の商社部門人員と海外赴任者数の推移】 商社部門 海外赴任者 849 787 828 （人） 737 764 783 693 93 96 98 95 94 90 92 【稲畑社長と稲畑ベトナムの社員】 17/3末 18/3末 19/3末 20
Slide 26: 資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応
◼ 資本コストや株価を意識した経営の実現に 向けた対応 25
Slide 27: 実績の振り返り ～当社の取り組み
実績の振り返り ～当社の取り組み 「NC2023」2年目までの実績 • 22年3月期は売上高、利益水準が大きく向上し、過去 収益の拡大 最高を記録 • 23年3月期も売上高、営業利益は過去最高を更新 • 22年3月期から株主還元を大幅拡充 資本（資産）の • 自己株式取得（2期累計で101億円・412万株、消却638万株） コントロール • 政策保有株式を計画通り縮減 • 普通社債の発行 • 「NC2023」2年間の累計で約90億円実施 投資 • 今後の成長のため、加速させていく方針 26
Slide 28: 現状分析 ～資本コストと資本収益性の比較
現状分析 ～資本コストと資本収益性の比較 ◼ 「NC2023」に入ってから、ROEは株主資本コストを上回る水準まで向上 ◼ 「NC2023」目標のROE10%以上を維持できれば、持続的に株主資本コスト を上回ることが可能 15.0% ROEと株主資本コストの推移 12.8% ROE 株主資本コスト 11.0% 10.0% 8.5% 7.1% 7.4% 8.6% ※株主資本コスト計算の前提 CAPMに基づく（以下数値は23/3期末時点） 5.0% • β 1.25 4.7% • 市場リスクプレミアム 6.5% • リスクフリー金利 0.32% ※18/3期 欧州事業で貸倒引当金計上 0.0% 1
Slide 29: 現状分析 ～株価・市場評価について
現状分析 ～株価・市場評価について ◼ 業績の伸長、株主還元の大幅拡充等を反映して、株価は順調に上昇 ◼ PBRは目安の1倍には未達も、主にROEの向上が寄与し上昇（23年5月末では0.90倍*） ◼ PERは低位の水準でほぼ横ばい。現状は、投資家から見て、当社の将来の利益成長への 期待値が低い状態であると推測される *23年5月末株価終値÷23/3期末一株当たり純資産 株価・時価総額の推移 ROEの推移 時価総額（億円） 12.8% 2,687 11.0% 株価（円） 2,063 8.5% 8.6% 1,616 1,505 1,658 7.1% 7.4% 1,357 1,180 1,534
Slide 30: 現状分析 ～サマリー
現状分析 ～サマリー ◼ 「NC2023」の期間中に、資本コストを上回る収益性水準に到達する ことができている ◼ 市場評価については、向上してきているものの、PBRは1倍未満で 未だ充分ではないと認識している。今後は成長に向けた投資を加速し、 成長性に対する評価を高める必要がある ◼ 現在の資本収益性の水準を維持しながら、成長施策を加速し、将来の 事業価値を高める努力をするとともに、投資家への訴求を強化する 必要がある 29
Slide 31: 対応方針・目標と計画期間
対応方針・目標と計画期間 ◼ 2023年5月の取締役会での議論を経て、以下の方針を決定 方針 ①～④を通じて、なるべく早期に、PBR1倍を常態的に超える株価水準 を達成する ① 成長施策の着実な実行により、事業価値を継続的に向上させ、将来の利益 成長への期待を醸成する ② ROE10%以上を維持する ③ 財務レバレッジの活用含め、資本コストを抑制・低減する ④ 自己株式取得の継続実施 30
Slide 32: 具体的な取り組み ～事業価値を高め、成長期待を醸成する
具体的な取り組み ～事業価値を高め、成長期待を醸成する ◼ 「NC2023」主要重点施策に沿って、以下の取り組みを実施中。 早期の収益化を進める 「NC2023」主要重点施策 実施中の具体的な取り組み • 自動車分野（特にEV車）向けへの注力 1. 主力ビジネスのさらなる深掘りと成長分野への横展開 • 丸石化学品の子会社化 （億円） • バイオマス発電事業への参画（福山市、境港市） 2. 将来の成長が見込める市場への多面的な取り組みと • 環境負荷低減商材の拡販 確実な収益化 • 半導体関連企業への出資 • 大五通商の子会社化 3. 将来の成長に向けた投資の積極化 • 米国におけるリチウムイオ
Slide 33: 具体的な取り組み ～ROE10%以上を維持する
具体的な取り組み ～ROE10%以上を維持する ◼ 主に、利益の拡大、利益率の向上と株主資本のコントロール継続に より、ROE10%以上を維持する 利益の拡大、売上高利益率の向上 • 主力ビジネスの拡大 • 利益率が高いビジネスの構成比向上 • M&Aを含む積極的な投資と早期の収益化 • 政策保有株式売却の着実な実施 株主資本のコントロール • 機動的な自己株式取得・消却の継続 総還元性向（概ね50%程度目安） • 累進配当の継続 の維持 32
Slide 34: 具体的な取り組み ～資本コストを抑制・低減する
具体的な取り組み ～資本コストを抑制・低減する ◼ 直接的な取り組みのほか、間接的な取り組みを進めることで、リスク や市場との情報格差を低減し、資本コストを抑制・低減する 直接的な取り組み • 負債の活用（社債など調達手段の多様化） • 自己株式取得・消却 間接的な取り組み • 情報開示の充実 • 投資家との対話の拡大（説明強化） • 取締役会のモニタリング機能強化による継続的なウォッチング • ESGスコアの向上による各種インデックスへの採用拡大 33
Slide 35: 開示の形式と対話の方針
開示の形式と対話の方針 ◼ 開示の形式 • 来期以降も、期末の決算説明会で、継続的に進捗を説明します ◼ 対話の方針 • 開示内容にもとづいて、担当役員を中心に、投資家との個別面談 による対話を合理的な範囲で積極的に実施します • 対話の内容は、ウェブサイト、コーポレート・ガバナンス報告書 等で開示します • 対話の内容も参考に、改善策を適宜アップデートしていきます 34
Slide 36: 参考資料
EL E« INABATA &CO,.,LTD. 35
Slide 37: 「NC2023」主要重点施策 1
「NC2023」 主要重点施策 1. 主力ビジネスのさらなる深掘りと成長分野への横展開 セグメント 主要重点施策 • 中国市場における液晶・有機ELビジネス 情報電子 • 新世代FPDや周辺部材 • 広がりを見せる産業用インクジェットプリンター関連ビジネス • コンパウンド事業を含めたグローバル展開をいかし、特に自動車 合成樹脂 分野でのビジネスを拡大 36
Slide 38: 「NC2023」主要重点施策 2
「NC2023」 主要重点施策 ２．将来の成長が見込める市場への多面的な取り組みと確実な収益化 セグメント 主要重点施策 情報電子 • 環境負荷低減商材の拡充 合成樹脂 • 新エネルギー分野、5G関連や車載・モビリティ関連ビジネスへ 化学品 の取り組みを多面的に展開 生活産業 • 様々な投資を含め、川上川下への展開を強化 （食品・農業） 生活産業 • 再生医療分野など成長が見込める市場へさらに注力 （ライフサイエンス） 37
Slide 39: 「NC2023」主要重点施策 3
「NC2023」 主要重点施策 ３．将来の成長に向けた投資の積極化 ◼ 商社ビジネスの拡大に向け、以下の分野・領域に投資を検討 セグメント 分野・領域 情報電子 • 電池を含む再生可能エネルギー • 食品・農業の川上・川下領域（特に加工機能） 生活産業 • 再生医療などの成長領域（ベンチャーへの投資など） • 自動車分野の深耕に向けた製造機能の模索 合成樹脂 • コンパウンドなど製造部門の自動化・省力化 化学品 • モビリティ分野 38
Slide 40: 「NC2023」主要重点施策 4
「NC2023」 主要重点施策 ４．グローバルな経営情報インフラの一層の高度化 主要重点施策 • 新たな技術トレンドを取り入れ、デジタル化を一層推進（DXへの取り組み） • セキュリティ高度化やBCP、新たな働き方にも対応した経営情報インフラをグローバル に構築 39
Slide 41: 「NC2023」主要重点施策 5
「NC2023」 主要重点施策 ５．保有資産の継続的見直しと資金・資産のさらなる効率化 主要重点施策 • 政策保有株式の削減を進め、３年間で50％の削減 • 中長期的に政策保有株式の縮減を更に進め、2027年３月末までに2021年３月末残高に 対して概ね80％削減 • 売却により得られた資金については、基本的には内部留保ではなく、株主還元と成長に 向けた投資に充てる 40
Slide 42: 「NC2023」主要重点施策 6
「NC2023」 主要重点施策 ６．人的資本活用に向けた取り組みの強化 主要重点施策 • グローバル人材育成やダイバーシティ向上に向け、制度の一層の充実 • 従業員エンゲージメントや新たな働き方改革への取り組みを強化 41
Slide 43: コンパウンド製造拠点の進捗状況［メキシコ］
「NC2023」主力ビジネスのさらなる深掘り（主要重点施策 1） コンパウンド製造拠点の進捗状況［メキシコ・自動車向け ］ ◼ 2023年3月期の状況 • 感染症影響による落ち込みからの需要回復が継続 ◼ 2024年3月期の見通し • 自動車生産台数の回復に伴い、販売数量増加の見通し 会社名 ： IK Plastic Compound Mexico, S.A. de C.V. 生産能力 ： 22,300トン/年 【販売数量】 所在地 ： メキシコ中央部グアナフアト州シラオ 21年3月期実績 6,900トン 2013年11月稼働、 2014年9月より量産開始 22年3月期実績 8,700トン 2
Slide 44: コンパウンド製造拠点の進捗状況［フィリピン］
「NC2023」主力ビジネスのさらなる深掘り（主要重点施策 1） コンパウンド製造拠点の進捗状況［フィリピン・ＯＡ向け ］ ◼ 2023年3月期の状況 • 主要顧客であるOAメーカーの電子部品不足による減産により、販売数量減少 ◼ 2024年3月期の見通し • 顧客の減産継続により、販売数量は前年並みに留まる見通し 会社名 : IK PLASTIC COMPOUND PHILS. INC. 生産能力 : 19,700トン/年 【販売数量】 所在地 : フィリピン ラグナ州 2014年7月商業生産開始 21年3月期実績 9,500トン 22年3月期実績 17,000トン 23年3月期実績 15,
Slide 45: 樹脂コンパウンドの生産拠点と年間生産能力
参考：樹脂コンパウンドの生産拠点と年間生産能力 コンパウンド統括室 中国 （日本） 12,600 MT/Y 情報共有 設備・原料の平準化 一括購入によるコスト削減 ベトナム 42,000 MT/Y フィリピン タイ 19,700 MT/Y 37,200 MT/Y 顧客の海外進出に併せて拠点をスクラップアンドビルド 現地で同じ品質、同じサービスの提供を目指す マレーシア 28,800 MT/Y インドネシア 33,000 MT/Y メキシコ 195,600 MT/Y 7ヵ国7拠点（2023年3月末現在） 22,300 MT/Y 44
Slide 46: 「NC2023」2年目の進捗状況 ① 情報電子事業
「NC2023」2年目の進捗状況 ① 情報電子事業 （億円） ［営業利益］ 23/3期 23/3期 80.0 差異 達成率 実績 計画 （億円） (A)-(B) (A)/(B) (A) (B) 営業利益 52.6 62.0 ▲9.4 85% 40.0 62.0 営業利益率 2.2% 2.3％ ▲0.1% － 52.6 52.0 売上高 2,380 2,730 ▲350 87% 0.0 23/3 23/3 24/3 （計画） （実績） （見通し） ◼ 売上高、営業利益とも計画未達 （億円） ［売上高］ 4,000 ◼ FPD関連商材は、大幅な生産・在庫調整により販売低迷。 OA関連、エネルギー関
Slide 47: 「NC2023」2年目の進捗状況 ② 化学品事業
「NC2023」2年目の進捗状況 ② 化学品事業 （億円） ［営業利益］ 23/3期 23/3期 40.0 差異 達成率 実績 計画 （億円） (A)-(B) (A)/(B) (A) (B) 営業利益 27.7 20.0 +7.7 139% 20.0 30.5 営業利益率 3.1% 2.4％ +0.7% － 27.7 20.0 売上高 898 830 +68 108% 0.0 23/3 23/3 24/3 （計画） （実績） （見通し） （億円） ［売上高］ ◼ 売上高、営業利益とも計画を達成 1,500 ◼ 樹脂原料・添加剤、自動車部品用原料、建築資材などの 販売が好調に推移 1,000 ◼
Slide 48: 「NC2023」2年目の進捗状況 ③ 生活産業事業
「NC2023」2年目の進捗状況 ③ 生活産業事業 （億円） ［営業利益］ 23/3期 23/3期 30.0 差異 達成率 実績 計画 （億円） (A)-(B) (A)/(B) (A) (B) 20.0 営業利益 19.3 23.0 ▲3.7 84% 26.5 4.9％ ▲0.5% － 23.0 営業利益率 4.4% 10.0 19.3 売上高 436 470 ▲34 93% 0.0 23/3 23/3 24/3 （計画） （実績） （見通し） （億円） ［売上高］ ◼ 売上高、営業利益とも計画未達 600 ◼ ライフサイエンス関連、農産品販売は好調に推移 400 ◼ 米国シーフード商品、国内
Slide 49: 「NC2023」2年目の進捗状況 ④ 合成樹脂事業
「NC2023」2年目の進捗状況 ④ 合成樹脂事業 （億円） ［営業利益］ 23/3期 23/3期 150.0 差異 達成率 実績 計画 （億円） (A)-(B) (A)/(B) (A) (B) 100.0 営業利益 102.0 89.0 +13.0 115% 営業利益率 2.8% 2.7％ +0.1% － 50.0 102.0 100.0 89.0 売上高 3,639 3,268 +371 111% 0.0 23/3 23/3 24/3 （計画） （実績） （見通し） ［売上高］ ◼ 売上高、営業利益とも計画を達成 （億円） 4,000 ◼ OA・家電関連は横ばい、自動車関連は電子部品不足
Slide 50: 事業環境について
事業環境について ◼ 円安、資源インフレは総じて業績にプラスも、金利上昇、FPD生産調整は大幅 にマイナス ➢ 日米金利差を背景に、大幅な円安が進行 ➢ 資源価格を中心にインフレが進行 ドル／円 国産ナフサ価格（円/KL） 86,100 81,400 72,500 66,500 135.50 60,700 64,600 53,500 47,700 110.92 108.70 106.10 112.39 22/3期 23/3期 平均56,625円/KL 平均76,625円/KL 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q ➢ 海外政
Slide 51: 売上高・営業利益推移
売上高・営業利益推移 （売上高：億円） （利益：億円） 10,000 10,000 400 売上高 営業利益 （見通し） 8,000 7,356 300 6,809 6,211 6,347 5,866 6,003 5,775 5,611 5,721 5,770 5,000 4,690 4,644 4,799 200 210 4,107 200 203 149 140 126 132 109 113 107 79 77 100 76 55 59 0 0 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3 21/3 22/3 23/3 24
Slide 52: セグメント別売上高推移
セグメント別売上高推移 （億円） 情報電子 化学品 生活産業 合成樹脂 その他 10,000 10,000 （見通し） 8,000 7,356 2 6,809 1 6,211 6,347 1 6,003 1 1 1 5,775 3,828 1 3,639 5,000 3,162 2,869 3,000 2,703 2,488 520 382 436 423 390 369 373 1,190 786 898 767 775 741 666 2,149 2,179 2,186 2,245 2,477 2,380 2,460 0 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 23/3
Slide 53: セグメント別営業利益推移
セグメント別営業利益推移 （億円） 情報電子 化学品 生活産業 合成樹脂 その他 275.0 （見通し） 225.0 210.0 203.1 200.5 1.0 1.2 1.3 175.0 149.7 86.7 100.0 140.3 132.2 1.3 102.0 1.3 125.0 1.3 56.3 63.4 62.3 26.1 26.5 59.6 15.6 19.3 75.0 1.2 22.0 13.1 13.2 27.7 30.5 11.6 55.4 14.2 12.0 63.2 64.2 25.0 48.1 44.8 52.6 52.0 19.2 4.1 -20.4 -25.0 18
Slide 54: 1株当たり当期純利益推移
1株当たり当期純利益推移 （円） 400.00 374.23 376.14 343.31 300.00 229.13 211.36 188.82 200.00 151.91 156.25 137.20 109.92 100.00 0.00 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期 （実績） （実績） （実績） （実績） （実績） （実績） （実績） （実績） （実績） （予想） 53
Slide 55: 株価推移（2020年4月～2023年3月）
株価推移（2020年4月～2023年3月） 236% 稲畑産業 TOPIX 2022年2月 業績予想上方修正、 株主還元方針の拡充等 148% 2020/4/1 2021/4/1 2022/4/1 2023/3/31 ※ 2020年4月1日を100%として指数化 54
Slide 56: 会社概要（2023年3月31日現在）
会社概要 （2023年3月31日現在 ） 会社名 稲畑産業株式会社 毎年4月1日から 事業年度 翌年3月31日まで 創業 1890年（明治23年）10月1日 上場市場 東証プライム 設立 1918年（大正7年）6月10日 証券コード 8098 資本金 93億6千4百万円 単元株式数 100株 代表取締役 社長執行役員 代表者 稲畑 勝太郎 株主数 51,233名 大阪本社/大阪市中央区南船場1-15-14 所有者別株式分布状況 本社 東京本社/東京都中央区日本橋本町2-8-2* 個人・その他 金融機関 外国人 国内法人 証券会社 自己株式 1.0% 従業員数 709名〔連結4,316名〕 1.
Slide 57: ＩＲに関するお問い合わせ先
ＩＲに関するお問い合わせ先 稲畑産業株式会社 財務経営管理室 ＩＲ企画部 E-mail inabata-ir@inabata.com 将来の見通しに関する注意事項 本資料にて開示されているデータおよび将来に関する予測は、本資料の発表日現在の判断や入手可能な情報に基づくも のです。従いましてこれらのデータや将来の予測は、不確定な要素を含んだものであり、将来の業績等を保証するもの ではないことをご理解下さい。 数値の表示に関して 資料内の億円単位、百万円単位の数値は、それぞれ億円未満、百万円未満を切り捨てておりますので、個別数値と合計 数値・増減額が一致しない場合があります。 56