Enel Chile Sa · BCS:ENELCHILE
Enel Chile Sa — Enel Generación Chile — Merger or Acquisition (November 2015)
11 slides from Enel Chile Sa's merger presentation, Nov 5, 2015
Slide 1: Beneficios Esperados de la reorganización
Beneficios Esperados de la reorganización Santiago, 05/11/2015
Slide 2: Resumen de la transacción
Resumen de la transacción Nuevo enfoque geográfico y de organización de los negocios Estructura actual Post-reorganización Vehículo chileno de inversión en Operador chileno puro Latinoamérica Enersis 99.1% 60.0% Enersis Enersis Chile Americas Endesa Chilectra Chile 99.1% 60.0% Endesa Chilectra ARG B
Slide 3: Lógica de la transacción
Lógica de la transacción El plan de reorganización sienta las bases para nuevos equity stories Situación actual Mayor operador de generación en Latinoamérica con una cartera de activos única y diversificada 1 2 Ineficiencia en proceso de Desalineamiento de intereses decisiones Estructura 3 corpora
Slide 4: Alinea los intereses en un único vehículo – los casos de Emgesa y Edegel
Lógica de la transacción 1 Alinea los intereses en un único vehículo – los casos de Emgesa y Edegel Pre-reorganización Post-reorganización - Percepción de desalineamiento de intereses entre Endesa - Participaciones agrupada bajo un mismo controlador Chile y Enersis sobre política de inversión (ej. c
Slide 5: Proceso de toma de decisiones más eficiente – el caso de Ampla
Lógica de la transacción 2 Proceso de toma de decisiones más eficiente – el caso de Ampla Pre-reorganización Post-reorganización - Varias capas de decisión de accionistas - Un único vehículo para todas las decisiones relevantes - Potenciales conflictos de interés (por ej. sobre desarrollo - Mayor ef
Slide 6: Distintos enfoques industriales…
Lógica de la transacción 3 Distintos enfoques industriales… Endesa Chile Enersis Américas • Crecimiento moderado de la demanda de energía aproximándose hacia la de países desarrollados y mayor competitividad en el sector de generación • Potencial de crecimiento significativo en demanda energética •
Slide 7: …requieren estrategias específicas
Lógica de la transacción 3 …requieren estrategias específicas Endesa Chile Enersis Américas • Flexibilidad y eficiencia operativa en plantas existentes • Inversión para recuperación y aumento en la Generación disponibilidad en las plantas térmicas de Chile • Desarrollo y pipeline flexible de proyect
Slide 8: Mejor posibilidad de medir resultados de Management
Lógica de la transacción 3 Mejor posibilidad de medir resultados de Management KPI Chile KPI Enersis Américas • P&L por plantas • Crecimiento en nuevos MW Generación • Optimización Portfolio power-fuel y flexibilidad gas • Inversión para la recuperación de eficiencia • Maximizar disponibilidad de la
Slide 9: Menores participaciones cruzadas, menor leakage y mayor visibilidad
Lógica de la transacción 4 5 Menores participaciones cruzadas, menor leakage y mayor visibilidad Participación A raíz de la reorganización, los accionistas se Filiales relevantes País Participación económica directa (%) post- beneficiarían de una estructura mucho más Enersis Endesa Chilectra transac
Slide 10: Reducción real de los costes
Reducción real de los costes Eficiencias de negocio Ahorro anual a régimen Américas US$ US$ Costos operativos (1) ̴ US$50 MM ̴ US$6 MM Gastos de Staff & Services (1) ̴ US$0 MM ̴ US$8 MM Impuestos n.a. ̴ US$30 MM Total ̴ US$50 MM ̴ US$44 MM (1) Comparación datos 2019 vs 2015 homogéneos 10
Slide 11: Plan de eficiencia – Opex trend Gx Chile
Eficiencias Plan de Negocio 2016-2020 Plan de eficiencia – Opex trend Gx Chile Gx Chile Opex (kUSD real/MW) 2019/15 ACCIONES Delta Opex -22% Delta Opex/MW -24% Optimización contratos de Operación y Mantenimiento de la flota de Generación 35,9 36,1 Optimización plan de parada programadas planta de ca
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