Kojima Co., Ltd. · TSE:7513
Kojima — Q2 FY2022 Earnings Presentation
39 slides from Kojima's earnings presentation, Apr 18, 2022
Slide 1: 2022年8月期 第2四半期 決算説明会
2022年８⽉期 第２四半期 決算説明会 2022年４⽉18⽇ 株式会社 東証プライム︓3048 株式会社 東証プライム︓7513
Slide 2: Agenda
2022 8 Af 56 2 O+FHA Re AAs 1. Jad 2. Ex DISS
Slide 3: コジマ パーパス
株式会社 （ 東証プライム︓7513 ） パーパス 家電を通じて 笑顔あふれる 明るく暖かいみらいをつくる くらし応援企業であること 中澤 裕⼆ 代表取締役社⻑
Slide 4: 第2四半期 決算概要
第2四半期 決算概要 2021年８月期 上期 2022年８月期 上期 単位：百万円, ％ 実績 売上比 実績 売上比 前同比 公表予想 公表予想差 売 上 高 147,934 － 138,516 － 93.6 131,400 7,116 売 上 総 利 益 42,271 28.6 37,540 27.1 88.8 26.7％ 販売費及び一般管理費 37,156 25.1 32,781 23.7 88.2 25.4％ 人 件 費 10,814 7.3 11,326 8.2 104.7 運 送 費 ( 物 流 費 ) 6,214 4.2 5,875 4.2 94.5 地 代 家 賃 4,252 2
Slide 5: 収益認識会計基準の影響
収益認識会計基準の影響 旧会計基準 前年同期比較 2021年8月期 上期 2022年8月期 上期 単位：百万円, % 前同比 前同差 実績（旧基準） 実績（旧基準） 売 上 高 147,934 143,187 96.8 △4,747 売 上 原 価 105,663 101,609 96.2 △4,053 売 上 総 利 益 42,271 41,578 98.4 △693 売 上 総 利 益 率 28.6％ 29.0％ 販 管 費 37,156 36,907 99.3 △249 営 業 利 益 5,114 4,671 91.3 △443 影響額 2022年8月期 上期 単位：百万円 影響額 実績
Slide 6: 商品カテゴリ別 POSベース 売上高
【コジマ】 売上高 月別推移 旧会計基準 ■19/8 ■20/8 ■21/8 ■22/8 (旧基準) 96.8 （億円） 21/8比 89.8 99.2 89.9 94.9 104.5 103.4 20/8比 (74.4) (116.6) (117.7) (111.5) (119.9) (116.1) (107.4) 1,800 19/8比 【105.5】 【116.6】 【113.4】 【98.4】 【116.9】 【121.7】 【110.9】 1,600 （％） 消費税増税前 PayPay 400 1,400 駆け込み キャンペーン 2019/9 2018/12 1,200 300 1,
Slide 7: コジマ 営業利益 増減要因
【コジマ】 営業利益 増減要因 前期差 営業利益推移 上期 （億円） （億円） (新) △ ３.5億円 売上の減少 営業利益 営業利益率 販管費の増加 △６.9億円 3.5% △２.4億円 6,000 3.4% 3.5% 51 3.0% 5,000 +0.8億円 51 47 47 2.5% 4,000 △13 1.8% 1.3% △5 2.0% 3,000 1.1% +5 +1 1.5% ＋6 △3 2,000 23 1.0% 0.2% 16 1,000 0.1% 13 △0.2％ 0.5% 売上総 店舗 その他 新基準 2 売上高 人件費 販売費 1 利益率 運営費 経費 影響 △2 0 0
Slide 8: コジマ 下期の取り組み
【コジマ】 下期の取り組み 集客力の強化 住設事業の強化 ◆地域密着イベントの開催 ◆太陽光発電・蓄電池の販売推進 環境に配慮した商品の提案 ・地元企業様や地方自治体と連携した イベントの開催 ①自宅で発電した電気を 卒FITに伴い ・野菜や果物を店頭で販売する「コジマの朝市」や お得なギフト商品を集めた「大特価市」など 「売る」 ⇒ 「蓄電して使う」 ご来店のきっかけとなるイベントを強化 魅力ある店舗づくり ◆生活スタイルの変化に合わせた提案 ・新たな商品カテゴリの導入 ②停電・非常時対策として、 急な災害時の停電でも ・使用や所有で感じられる 「喜びや満足感」 が 電化製品の使用が可能 よ
Slide 9: コジマ 店舗展開（新規出店）
【コジマ】 店舗展開（新規出店） 2021年 9月23日 KBニトリホームズ宮原店 （埼玉県） 上期実績 ３店舗 10月22日 KBイーアス春日井店 （愛知県） 10月27日 KBフルルガーデン八千代店 （千葉県） （KB = コジマ×ビックカメラ） 下期計画 ３店舗 2022年４月27日 オープン 2022年４月28日 オープン コジマ×ビックカメラ COTOE流山おおたかの森店 コジマ×ビックカメラ KAMEIDO CLOCK店 （コトエ） （カメイド クロック） （千葉県 流山市） （東京都 江東区） ・流山おおたかの森駅前の複合商業施設に出店 ・亀戸駅前のマンションに隣接した複合商業施
Slide 10: 2022年8月期 業績予想
2022年8月期 業績予想 通期 下期 単位︓百万円, ％ 21年８⽉期 22年８⽉期 22年８⽉期 21年８⽉期 22年８⽉期 22年８⽉期 期初 期初 実績 期初予想 修正予想 前期⽐ 実績 期初予想 修正予想 前同⽐ 予想⽐ 予想⽐ 売上⾼ 297,535 271,400 280,700 94.3 103.4 149,600 140,000 142,183 95.0 101.6 営業利益 8,861 5,000 8,300 93.7 166.0 3,746 3,300 3,540 94.5 107.3 経常利益 9,244 5,000 8,500 91.9 170.0 4,023 3,3
Slide 11: ビックカメラ パーパス
株式会社 （ 東証プライム：3048 ） パーパス お客様の購買代理人として くらしにお役に立つくらし応援企業であること 木 村 一 義 代表取締役社長
Slide 12: アジェンダ
1. 2022年８月期 第２四半期業績 2. 2022年８月期 業績予想 3. 重要経営課題（マテリアリティ）
Slide 13: 単体 決算概要
1. 2022年８月期 第２四半期業績 単体 決算概要 2021年８月期 上期 2022年８月期 上期 単位：百万円, ％ 実績 売上比 実績 売上比 前同比 予想 売 上 高 226,912 100.0 202,817 100.0 89.4 207,000 売 上 総 利 益 59,179 26.1 47,960 23.6 81.0 23.3％ （卸売・役務対価除く売上総利益） (27.5) (25.3) (24.9%) 販売費及び一般管理費 58,432 25.8 48,373 23.9 82.8 23.7% 人 件 費 15,215 6.7 15,544 7.7 102.2 物 流 費
Slide 14: 単体 売上高 旧会計基準による比較
1. 2022年８月期 第２四半期業績 単体 売上高 旧会計基準による比較 2,269 △143億 2,126 億円 億円 法人事業 ＋28億 前年同期比実績 ＥＣ 単位：% 1Ｑ 2Ｑ 上期 △39億 全店 89.2 97.9 93.7 既存店 88.6 97.3 93.1 ＥＣ 85.4 99.8 92.7 法人事業 134.2 158.3 147.4 実店舗ほか △132億 21年8月期 22年8月期 13
Slide 15: 単体 粗利・販管費
1. 2022年８月期 第２四半期業績 単体 粗利・販管費 旧会計基準による比較 粗利益率 （卸売・役務提供の対価を除く） 21/8期 22/8期 増減 27.5% → 27.7% +0.2P 販管費 21/8期 22/8期 増減 584億円 → 560億円 △24億円 固 定 費 +4億円 変動費率 △0.8Ｐ 損益分岐点 21/8期 22/8期 増減 2,225億円 → 2,050億円 △175億円 14
Slide 16: 会社別業績
1. 2022年８月期 第２四半期業績 会社別業績 ソフマップ 日本BS放送（個別） ラネット 単位：百万円, ％ 21/8期 22/8期 前同比 21/8期 22/8期 前同比 21/8期 22/8期 前同比 売上高 20,272 19,419 95.8 5,459 5,820 106.6 53,859 44,932 83.4 売上総利益 5,956 5,802 97.4 2,900 3,116 107.5 8,341 8,264 99.1 金 販管費 5,668 5,342 94.3 1,649 1,725 104.6 5,682 5,484 96.5 額 営業利益 287 459 159
Slide 17: 連結 決算概要
1. 2022年８月期 第２四半期業績 連結 決算概要 2021年８月期 上期 2022年８月期 上期 単位：百万円, ％ 実績 売上比 実績 売上比 前同比 期初予想 売 上 高 421,211 100.0 392,360 100.0 93.2 387,000 売 上 総 利 益 118,664 28.2 104,596 26.7 88.1 26.5% 販売費及び一般管理費 108,407 25.7 95,156 24.3 87.8 25.2％ 人 件 費 34,176 8.1 35,545 9.1 104.0 物 流 費 （ 運 賃 ） 10,233 2.4 8,967 2.3 87.6
Slide 18: 収益認識会計基準の影響
1. 2022年８月期 第２四半期業績 収益認識会計基準の影響 連結 単体 単位：百万円 旧基準 新基準 差額 旧基準 新基準 差額 売 上 高 407,479 392,360 △15,119 212,651 202,817 △9,834 売 上 原 価 291,099 287,763 △3,335 157,474 154,857 △2,616 売 上 総 利 益 116,380 104,596 △11,784 55,177 47,960 △7,217 売 上 総 利 益 率 28.6％ 26.7% 25.9% 23.6% 販 管 費 107,528 95,156 △12,371 56,030
Slide 19: 連結 貸借対照表
1. 2022年８月期 第２四半期業績 連結 貸借対照表 単位：百万円 2021年８月末 2022年２月末 前期末比増減 2021年２月末 流動資産 258,077 259,460 1,383 265,433 現金及び預金 108,973 92,304 △ 16,668 102,561 商品及び製品 98,584 104,273 5,689 106,713 有形固定資産 85,774 87,171 1,397 89,072 無形固定資産 31,040 34,305 3,265 31,171 投資その他の資産 79,574 87,266 7,692 80,632 固定資産 196,388 208
Slide 20: 連結 キャッシュフロー計算書
1. 2022年８月期 第２四半期業績 連結 キャッシュフロー計算書 2021年８月期 2022年８月期 単位：百万円 上期 上期 ・たな卸資産の増加（△3,885） 21/8期 △5,299 → 22/8期 △3,885 営業活動による △15,108 5,530 CF ・仕入債務の増加（6,470） 21/8期 △18,422 → 22/8期 6,470 ・固定資産の取得（△6,623） 投資活動による △7,931 △11,037 CF ・子会社株式の取得（△4,413） ・借入金の純減少（△6,169） 財務活動による 7,649 △11,131 CF ・自己株式の取得（△2,154）
Slide 21: 連結 品目別売上高
1. 2022年８月期 第２四半期業績 連結 品目別売上高 旧会計基準による比較 2021年８月期上期 2022年８月期上期 単位：百万円, ％ 内 ビックカメラ 内 コジマ 金額 構成比 金額 構成比 前同比 金額 前同比 金額 前同比 音 響 映 像 商 品 65,985 15.7 63,129 35,483 △6.1 25,348 △2.5 15.5 △4.3 カメラ 11,578 2.8 11,915 8,615 1.0 3,034 6.6 2.9 2.9 テレビ 25,359 6.0 24,409 10,873 △4.3 13,069 △3.6 6.0 △3.7 オーディオ 6,45
Slide 22: 月次売上高の推移
1. 2022年８月期 第２四半期業績 月次売上高の推移（前年同月比POSベース） 上期 ビックカメラ:93.6％ コジマ:97.6% ビックカメラ（全店） ビックカメラ:90.3％ ビックカメラ:96.7％ 四半期 コジマ:94.8% コジマ:100.0% コ ジ マ （全店） （%） 150 125 100 75 消費増税の反動増減 50 2020 2021 2022 9⽉ 10⽉11⽉12⽉ 1⽉ 2⽉ 3⽉ 4⽉ 5⽉ 6⽉ 7⽉ 8⽉ 9⽉ 10⽉11⽉12⽉ 1⽉ 2⽉ 3⽉ 1日の都内感染者数 1日の都内感染者数 1日の都内感染者数 初の500人超（11/19） 初の5,000人
Slide 23: 2022年8月期 業績予想
1. 2022年８月期 第２四半期業績 2. 2022年８月期 業績予想 3. 重要経営課題（マテリアリティ）
Slide 24: 単体 業績予想
２. 2022年８月期 業績予想 単体 業績予想 通期 下期 単位：百万円, ％ 21年８月期 22年８月期 22年８月期 21年８月期 22年８月期 22年８月期 期初 期初 実績 期初予想 修正予想 前期比 実績 期初予想 修正予想 前同比 予想比 予想比 売上高 440,298 436,000 419,000 95.2 96.1 213,385 229,000 216,183 101.3 94.4 営業利益 503 2,700 900 178.9 33.3 △243 3,600 1,313 － 36.5 経常利益 3,900 5,100 3,700 94.9 72.5 1,029 4,5
Slide 25: 連結 通期業績予想（会社別）
２. 2022年８月期 業績予想 連結 通期業績予想（会社別） ソフマップ 日本BS放送（個別） ラネット 単位：百万円, ％ 期初 期初 期初 期初予想 修正予想 前期比 期初予想 修正予想 前期比 期初予想 修正予想 前期比 予想比 予想比 予想比 売上高 41,800 39,900 98.3 95.5 11,500 11,500 102.0 100.0 73,200 79,100 75.2 108.1 金 額 営業利益 750 690 141.8 92.0 1,800 1,800 68.4 100.0 4,150 4,680 96.0 112.8 経常利益 760 700 133.2 9
Slide 26: 連結 業績予想
２. 2022年８月期 業績予想 連結 業績予想 通期 下期 単位：百万円, ％ 21年８月期 22年８月期 22年８月期 21年８月期 22年８月期 22年８月期 期初 期初 実績 期初予想 修正予想 前期比 実績 期初予想 修正予想 前同比 予想比 予想比 売上高 834,060 806,000 806,000 96.6 － 412,849 419,000 413,640 100.2 98.7 営業利益 18,217 15,700 17,800 97.7 113.4 7,965 10,700 8,361 105.0 78.1 経常利益 21,629 17,500 19,800 91.5 1
Slide 27: 収益認識会計基準の影響
２. 2022年８月期 業績予想 収益認識会計基準の影響 通期 下期 単位：百万円 従来 新基準 従来 新基準 差額 差額 （適用前） （適用後） （適用前） （適用後） 売 上 高 840,000 806,000 △３４，０００ 432,521 413,640 △18,881 売 上 原 価 597,000 590,000 △7,000 305,901 302,236 △3,665 連 売 上 総 利 益 243,000 216,000 △27,000 126,620 111,404 △15,216 結 売 上 総 利 益 率 28.9％ 26.8％ 29.3％ 26.9％ 販 管 費 22
Slide 28: 連結 設備投資・減価償却
２. 2022年８月期 業績予想 連結 設備投資・減価償却 2021年８月期 2022年８月期（計画） 設備投資額 108 億円 160 億円（期初165億円） ・ＩＴ（ＥＣ・基幹・効率化） ・ＩＴ（ＥＣ・基幹・効率化） 主な内容 ・既存店改装 ・既存店改装 ・新規出店（入居保証金含む） ・新規出店（入居保証金含む） 減価償却費 102 億円 104 億円（期初107億円） 設備投資・減価償却費の推移 （C/Fベース） （億円） 設備投資 減価償却費 17/8期 18/8期 19/8期 20/8期 21/8期 22/8期 （計画） 27
Slide 29: 配当金
２. 2022年８月期 業績予想 配当金 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 ８月期 ８月期 ８月期 ８月期 ８月期 ８月期 （予想） 年間 12 20 20 13 15 15 1株あたりの 配当額（円） 中間 5 5 10 10 5 5 期末 7 15 10 3 10 10 配当金総額（百万円） 2,182 3,609 3,543 2,287 2,639 ー 配当性向（%） 16.2 21.4 25.3 42.0 30.1 27.6 純資産配当率（%） 1.9 2.9 2.7 1.7 1.9 ー 28
Slide 30: 単体・ソフマップ 新規出店・退店
２. 2022年８月期 業績予想 単体・ソフマップ 新規出店・退店 高槻阪急への出店 店 名 ビックカメラ高槻阪急店 出店先 高槻阪急 3階 面 積 約 2,000㎡ 店 名 ソフマップAKIBA駅前館 面 積 約 1,100㎡ 開店日 2022年６月予定 開店日 2022年４月29日 営業終了 2022年1月30日 アニメガ×ソフマップ 池袋サンシャインアルタ店 2022年2月20日 ソフマップAKIBA買取専門館 2022年3月31日 ビックカメラ船橋東武店 2022年3月31日 ビックカメラセレクト京都四条河原町店 29
Slide 31: 重要経営課題（マテリアリティ）
1. 2022年８月期 第２四半期業績 2. 2022年８月期 業績予想 3. 重要経営課題（マテリアリティ）
Slide 32: 循環型社会への取り組み強化
3. マテリアリティ（重要経営課題） (1) 循環型社会(ｻｰｷｭﾗｰｴｺﾉﾐｰ)への取り組み強化 ソフマップによる株式会社じゃんぱら 完全子会社化 リユース市場規模拡⼤を背景としたソフマップ・じゃんぱら連結によるシナジー効果の創出 中古売上⾼の⾶躍的向上 300 （年間売上単純合算︓億円） ■店舗数増加による売上規模拡大 ⇒ 合計79店舗 ソフマップ 29店舗 じゃんぱら 50店舗 250 ■中古在庫共有による販売機会の拡大 200 じゃん ぱら ■リユース市場シェア拡大・企業価値の向上 150 ■保証・サポートの相互展開(新サービス開発) 100 ソフマップ ソフマップ 50 0 買取・リ
Slide 33: お客様エンゲージメントの向上 商品力強化
3. マテリアリティ（重要経営課題） ： (2)お客様エンゲージメントの向上 (2)-1 商品力強化 PB(ﾌﾟﾗｲﾍﾞｰﾄﾌﾞﾗﾝﾄﾞ)商品ほか オリジナルプライベートブランド商品強化 くらし応援のための商品企画開発 グループ オリジナルPB商品売上⾼推移 (単位:百万円) 9,000 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 ビックイノベーションキャピタル スタートアップ・外部企業が持つ先進的な技術・商品開発⼒等と⾃社の顧客基盤・営業⼒等を融合し、新たな戦略的事業の⽴ち上げやプライベートブランド 商品の開発等を⽬的に、2021年7⽉
Slide 34: 販売力強化① 店舗
3. マテリアリティ（重要経営課題） ： (2)お客様エンゲージメントの向上 (2)-2 販売力強化① 店舗 購買代理人の創出・育成、接客 販売員キャリアパスの導入 従業員のエンゲージメント向上 =「従業員のモチベーション向上×従業員のリスキリング」 ・ 自分自身のキャリアパスを考え、積極的にチャレンジ できる場の提供 ・ 学びたい時に様々なことを学べる機会の提供 「顧客体験価値」の向上 「購買代理人の接客」とは、お客様のくらしを自分事 として考え、幅広い選択肢の中から、最適なものを 一緒に導き出す専門性 ・ 商品選び/各種手続き/アフターサービスをそれぞれ 専任者がご案内 ・ 店舗での待ち時
Slide 35: 販売力強化② EC
3. マテリアリティ（重要経営課題） ： (2)お客様エンゲージメントの向上 (2)-2 販売力強化② EC 収益力の強化 ビックカメラグループ 通期ＥＣ売上⾼ （単体・コジマ・ソフマップ）（億円） 単体 売上総利益率（22年8月期上期） +0.4P向上 1,564 1,593 収益力 営業利益率（同、本部経費配賦前） 3.1％ 1,437 大型家電売上拡大 1,039 837 単体 テレビ・冷蔵庫・洗濯機・エアコン：4品目 売上伸長 （22年8月期上期 前期比） １２５％ 原点の使いやすいサイトへ 単体 ・下取り値引き対応 UI・UX ・クーポン機能の改善 など （予想） （旧基準） 改善
Slide 36: 販売力強化③ 法人事業
3. マテリアリティ（重要経営課題） ： (2)お客様エンゲージメントの向上 (2)-2 販売力強化③ 法人事業 グループ全体で 体制強化に伴う顧客基盤の拡大 注力する法人事業 （単体・コジマ・ソフマップ法人売上高） 前期 新規取引先 2022年8月期上期 担当者数 （億円） 1.5倍 売上 58%増加 400 300 法人向けECサイトの利用拡大 200 取扱品目数 前期25%増 2022年8月期上期 売上 電子見積から電子請求まで利便性向上 25%増加 100 19/8 20/8 21/8 22/8 （予想） （旧基準） 営業活動量拡大に向けたオペレーション整備 既存業務の改善と人的作業の
Slide 37: 従業員エンゲージメントの向上
3. マテリアリティ（重要経営課題） (3) 従業員エンゲージメントの向上 従業員のウェルビーイングの推進 男性育児休業取得率推移 ① 育児と仕事の両立支援 ・ 育児休業中メンバーの不安を取り除く「スイッチセミナー」の開催 ・ 男性育児休業促進の取組み：イクメンセミナー実施や社内報での紹介 ② いきいきと働く環境作り ・ 各分野で活躍する従業員を紹介する「ウェルビーハンドブック」の発行 ・ 健康経営の推進・・新型コロナワクチン第3回職域接種の実施 従業員のリスキリング（価値創造力の再構築） 女性管理職比率推移 2022年4月 11.7% ① 法人営業向け初任者研修 12.0% 10.8% ・
Slide 38: パーパス・企業理念（再掲）
再掲 パーパス お客様の購買代理人として （Ｗｈｙ） くらしにお役に立つくらし応援企業であること 企業理念 専門性と先進性で、より豊かな生活を提案する （Ｗｈere） 進化し続ける“こだわり”の専門店の集合体 企業ミッション お客様から信頼され必要とされる会社で （Ｗｈat） あり続けることで持続的に成長する ① 従業員の物心両面の満足度向上 企業 ② お客様のお買物満足度の向上 コミットメント ③ 地域社会・ステークホルダーへの貢献 （Ｗｈat） ④ 株主様への還元 行動理念 「凡事徹底」＋「進取果敢」 （How）
Slide 39: 将来の展望に関する注意事項
本資料は、当社の事業及び業界動向について当社による現在の予定、推定、見込み又は予想に 基づいた将来の展望についても言及しています。 これらの将来の展望に関する表明は、様々なリスクや不確かさが伴っています。既に知られた、 もしくはいまだ知られていないリスク、不確かさその他の要因が、将来の展望に対する表明に 含まれる事柄と異なる結果を引き起こさないとも限りません。当社は、将来の展望に対する表 明、予想が正しいと約束することはできず、結果は将来の展望と著しく異なることもありえます。 本資料における将来の展望に関する表明は、2022年4月18日現在において利用可能な情報 に基づいて、当社により2022