Organo Corp. · TSE:6368
Organo — FY2025 Earnings Presentation
36 slides from Organo's earnings presentation, May 19, 2025
Slide 1: 2025年3月期 決算説明会資料
オルガノ株式会社 2025年3月期 決算説明会資料 （証券コード：6368） 2025年５月19日 1
Slide 2: 目次
目 次 １．25年3月期実績・26年3月期計画の概要 ２. 事業部門別実績・計画の分析 ３．中長期経営計画について ４．当社の概要・事業のご紹介 ※資料中の数値は表示単位以下切り捨て、パーセンテージ 及び前期・計画比較等は表示単位で計算。またパーセン テージは小数点第二位を四捨五入 2
Slide 3: 目次
目 次 １．25年3月期実績・26年3月期計画の概要 ２. 事業部門別実績・計画の分析 ３．中長期経営計画について ４．当社の概要・事業のご紹介 ※資料中の数値は表示単位以下切り捨て、パーセンテージ 及び前期・計画比較等は表示単位で計算。またパーセン テージは小数点第二位を四捨五入 3
Slide 4: 25年3月期実績・26年3月期計画の概要
25年3月期実績・26年3月期計画の概要 2025年3月期 実績 2026年3月期 計画 前回見込比 （単位：百万円） 26.3期計画 前期比 （単位：百万円） 25.3期実績 前期比 (2025.2.5) 6,804 -3,728 28,728 受注高 151,272 受注高 180,000 4.7% -2.4% 19.0% 12,913 -4,231 11,731 売上高 163,269 売上高 175,000 8.6% -2.5% 7.2% 8,576 120 380 営業利益 31,120 営業利益 31,500 38.0% 0.4% 1.2% % 19.1% 4.1pt 0.6pt
Slide 5: 26年3月期計画の前提
26年3月期計画の前提 受注高 1,800億円 売上高 1,750億円 営業利益 315億円 （前期比+19.0％） （同+7.2％） （同＋1.2％） 米国の関税政策などを背景に、株式市場や為替の動向に混乱が見られ、世界的な不況を懸念する見方もある中で、 当社の主力市場である半導体市場は市況の先行きに対する不透明感強い。一部の案件では投資計画の延期や中断等 が検討される一方、先端半導体など想定以上の投資計画が検討される動きも見られる。現時点で判明している動き については業績見通しに反映。景気悪化に伴う間接的な影響などは想定しきれず 米国関税政策の影響 半導体市況や景気動向の影響 ・当社のビジ
Slide 6: 25年3月期：受注高・売上高・営業利益の概況
25年3月期：受注高・売上高・営業利益の概況 （単位：億円） 受注高分析 売上高分析 営業利益分析 +14 +11 +16 +10 +7 1,632 -9 +26 1,550 +71 +75 +8 -52 +67 311 +15 1,512 +37 +24 +83 -6 ｰ27 -10 +44 1,550 225 230 1,444 1,503 前期比 計画比 前期比 計画比 前期比 計画比 +129 +82 +85 +81 +68 -37 24.3期 25.3期 期初計画 24.3期 25.3期 期初計画 24.3期 25.3期 期初計画 電子産業 一般産業 電力・上下水 機能商品 電子産業
Slide 7: 25年3月期：連結損益計算書
25年3月期：連結損益計算書 25.3期 24.3期 期初 前回 （単位：百万円） 前回見込 前期比 通期実績 期初計画 通期実績 計画比 見込比 (2025.2.5) 6,804 -3,728 -3,728 受注高 144,468 155,000 155,000 151,272 4.7% -2.4% -2.4% 12,913 8,269 -4,231 売上高 150,356 155,000 167,500 163,269 8.6% 5.3% -2.5% 11,341 9,182 1,182 売上総利益 43,841 46,000 54,000 55,182 25.9% 20.0% 2.2%
Slide 8: 25年3月期：セグメント別の業績
25年3月期：セグメント別の業績 25.3期 24.3期 期初 前回 （単位：百万円） 前回見込 前期比 通期実績 期初計画 通期実績 計画比 見込比 (2025.2.5) 6,804 -3,728 -3,728 受注高 144,468 155,000 155,000 151,272 4.7% -2.4% -2.4% 12,913 8,269 -4,231 全 売上高 150,356 155,000 167,500 163,269 8.6% 5.3% -2.5% 社 8,576 8,120 120 営業利益 22,544 23,000 31,000 31,120 38.0% 35.3% 0.4
Slide 9: 25年3月期：連結貸借対照表
25年3月期：連結貸借対照表 24.3期 25.3期 24.3期 25.3期 （単位：百万円） 前期比 前期比 通期実績 通期実績 通期実績 通期実績 現預金 17,642 16,751 -891 買掛債務 22,682 28,087 5,405 短期借入金 34,065 18,877 -15,188 売掛債権・契約資産 82,226 83,953 1,727 その他 15,854 17,436 1,582 商品・製品・原材料等 12,609 11,356 -1,253 流動負債合計 72,602 64,401 -8,201 リース投資資産 27,814 35,512 7,698 長期借入金
Slide 10: 26年3月期：通期計画の概要
26年3月期：通期計画の概要 （単位：億円） 受注高分析 売上高分析 営業利益分析 +6 +8 +19 +95 1,750 1,800 +39 +282 1,632 ｰ6 311 315 ｰ29 -5 1,512 前期比 前期比 前期比 +287 +117 +3 25.3期 26.3期 25.3期 26.3期 25.3期 26.3期 電子産業 一般産業 電力・上下水 機能商品 電子産業 一般産業 電力・上下水 機能商品 利益率差 売上差 販管費増 【受注高】 【売上高】 【営業利益】 米国の関税政策など市況の先行きには不透 電子産業分野は受注拡大でプラント売上が 水エンジ・機能商品とも売上総利
Slide 11: 26年3月期：連結損益計算書（計画）
26年3月期：連結損益計算書（計画） 25.3期 26.3期 （単位：百万円） 上期比較 通期比較 上期実績 通期実績 上期計画 通期計画 4,245 28,728 受注高 92,755 151,272 97,000 180,000 4.6% 19.0% 3,177 11,731 売上高 74,323 163,269 77,500 175,000 4.3% 7.2% 1,357 3,318 売上総利益 23,143 55,182 24,500 58,500 5.9% 6.0% % 31.1% 33.8% 31.6% 33.4% 0.5pt -0.4pt 1,337 2,939 販管費 11,6
Slide 12: 26年3月期：セグメント別の計画
26年3月期：セグメント別の計画 25.3期 26.3期 （単位：百万円） 上期比較 通期比較 上期実績 通期実績 上期計画 通期計画 4,245 28,728 受注高 92,755 151,272 97,000 180,000 4.6% 19.0% 3,177 11,731 全 売上高 74,323 163,269 77,500 175,000 4.3% 7.2% 社 20 380 営業利益 11,480 31,120 11,500 31,500 0.2% 1.2% % 15.4% 19.1% 14.8% 18.0% -0.6pt -1.1pt 3,934 27,873 受注高 80,166
Slide 13: 目次
目 次 １．25年3月期実績・26年3月期計画の概要 ２. 事業部門別実績・計画の分析 ３．中長期経営計画について ４．当社の概要・事業のご紹介 ※資料中の数値は表示単位以下切り捨て、パーセンテージ 及び前期・計画比較等は表示単位で計算。またパーセン テージは小数点第二位を四捨五入 13
Slide 14: 受注高・売上高・受注残高・営業利益の推移（四半期・年間）
受注高・売上高・受注残高・営業利益の推移（四半期・年間） （単位：億円） 四半期間業績の推移 年間業績の推移 受注高 売上高 受注残高 営業利益 1,328 1,376 1,208 1,176 1,252 1,800 1,156 1,164 1,734 1,129 1,074 1,392 1,057 1,632 1,750 1,227 1,503 1,512 1,356 1,444 518 527 486 1,324 465 475 441 1,120 425 427 413 1,038 1,049 407 400 1,006 372 358 965 342 355 880 922 945 1
Slide 15: 地域別受注高・売上高の推移
地域別受注高・売上高の推移 （単位：百万円） 地域別受注高・売上高 海外地域別受注高・売上高 受注高 売上高 受注高 売上高 国内 海外 海外比率 国内 海外 海外比率 東南アジア・欧米 中国 台湾 東南アジア・欧米 中国 台湾 180,000 175,000 75,000 163,269 66,000 155,000 150,356 155,000 63,043 144,468 151,272 58,000 59,582 25,000 53,811 75,000 66,000 53,000 16,000 63,043 6,885 14,645 34,513 53,000 53,811 58,
Slide 16: 事業セグメント別・部門別売上高の推移
事業セグメント別・部門別売上高の推移 （単位：百万円） 水エンジ事業：部門別売上高 機能商品事業：部門別売上高 プラント ソリューション SL比率 食品 標準型機器・機能材 薬品 149,200 138,130 126,393 131,500 25,139 25,800 73,000 23,962 23,500 68,931 63,000 5,200 57,644 5,967 6,257 4,800 47.9% 49.9% 48.9% 45.6% 10,400 9,116 9,800 10,001 68,749 68,500 69,199 76,200 8,589 8,900 9,170 10
Slide 17: 水エンジ事業：市場別受注高・売上高の推移
水エンジ事業：市場別受注高・売上高の推移 （単位：百万円） 市場別受注高 市場別売上高 電子産業 一般産業 電力・上下水 電子産業 一般産業 電力・上下水 154,200 149,200 131,500 11,200 138,130 126,327 126,393 131,500 120,420 11,000 12,000 32,000 11,396 11,188 11,056 10,633 12,000 32,000 31,500 30,083 30,986 32,534 27,469 30,000 111,000 88,000 96,652 106,200 78,246 82,736 88
Slide 18: 電子産業分野 受注高・売上高の推移
電子産業分野 受注高・売上高の推移 （単位：百万円） 電子産業分野：地域別受注高 電子産業分野：地域別売上高 国内 海外 電子比率（対連結受注高） 国内 海外 電子比率（対連結売上高） 111,380 111,000 106,200 96,652 72,060 88,000 70,000 88,292 89,500 82,736 67,200 78,246 73,880 58,088 29,427 44,500 53,360 48,672 49,500 64.2% 61.7% 56.8% 55.8% 58.7% 57.7% 59.2% 60.7% 54.2% 54.7% 43,354 48,8
Slide 19: キャッシュ・フローと設備保有型サービスの動向
キャッシュ・フローと設備保有型サービスの動向 （単位：億円） キャッシュ・フロー（組替後）の推移 設備保有型サービスの動向 営業CF 投資CF 財務CF EBITDA (営業利益 + 減価償却費) 単年度投資額 リース投資資産及び関連仕掛高の残高 設備保有型サービス売上高 384 398 619 288 26.3期 投資予定 272億を 組替 409 135 320 351 255 302 45 272 170 131 -112 -6 96 145 98 109 66 -131 -300 24.3期 -208 設備保有型案件 25.3期投資額 23.3 24.3 25.3 26.3 23.3
Slide 20: 主な指標
主な指標 24.3期 25.3期 26.3期 (単位：百万円） 通期実績 期初計画 通期実績 通期計画 設備投資額 1,855 2,500 2,803 3,500 技術研究費 2,829 3,400 3,253 3,600 減価償却費 2,010 2,000 1,925 2,000 有利子負債 36,465 37,000 22,557 35,000 従業員数（人） 2,512 2,600 2,660 2,860 ※設備投資額と減価償却費は設備保有型サービスへの投資額・償却費を含まず 20
Slide 21: 目次
目 次 １．25年3月期実績・26年3月期計画の概要 ２. 事業部門別実績・計画の分析 ３．中長期経営計画について ４．当社の概要・事業のご紹介 ※資料中の数値は表示単位以下切り捨て、パーセンテージ 及び前期・計画比較等は表示単位で計算。またパーセン テージは小数点第二位を四捨五入 21
Slide 22: 中長期計画：計画の概要
中長期計画：計画の概要 中長期計画の目標値 ORGANO2030達成目標 （2031.3期) 21.7 (単位：億円・%) 18.4 18.8 ROE 2,500億円以上 17.2 14.5 13.8 15.0 売上高 10.6 (25.3~31.3 CAGR 7%以上） 8.7 12.0 ROIC 2,240 2,500 営業 15~18% 利益率 15%以上を必達目標として 売上高 1,750 1,632 18％以上を目指す 1,503 2,000 1,324 1,750 1,550 1,650 15%以上 450 ROE 成長スピードの鈍化もあり低下を 368 311 315 300 想
Slide 23: 中長期計画：ORGANO2030に向けた課題・取組みの再整理
中長期計画：ORGANO2030に向けた課題・取組みの再整理 【事業】 【重点分野】 水処理エンジ・機能商品 電子産業市場 事業成長 戦略 ソリューション グローバル アロケーション 戦略 戦略 戦略 バリュー エンジニアリング 技術開発・知財 国内外拠点 チェーンの 体制強化 戦略強化 の強化 強化 経営基盤 デジタル ESG 人材戦略 財務戦略 の拡充 戦略 戦略 23
Slide 24: 事業成長戦略：部門別計画
事業成長戦略：部門別計画 (単位：億円) 事業成長戦略 市場別売上高 事業分野別売上高 地域別売上高 半導体など電子産業分野への展開を成長ドラ イバとして事業拡大・技術革新・エリア展開 ソリューション 海外 電子産業 電子産業 を推進。エンジニアリング体制の強化、次世 プラント 国内 分野の拡大 その他 2,500 機能商品 2,500 2,500 代技術の開発、新たな地域への進出などに取 り組む 2,240 2,240 2,240 国内外の納入設備に対するサービスネットワ ークの構築に加え、省エネ・脱炭素・省力化 1,150 ソリュー 1,200 など顧客の課題解決につながる提案力の強化 8
Slide 25: バリューチェーン強化・経営基盤の拡充
バリューチェーン強化・経営基盤の拡充 バリューチェーンの強化 経営基盤の拡充 エンジニアの採用・スキル向上やデジタル人 プラント・エンジニアリングプロセスの効率 材の育成などの人材戦略をグローバルに展開 エンジニア 化に向けたデジタル関連の投資拡大や、エン 人材戦略 する。また、従業員のエンゲージメント向上 リング体制 ジニアの確保・育成など人材戦略、サプライ に向けた取組みを推進する の強化 チェーンの強化などをグローバルに展開し、 エンジニアリングキャパシティの拡充を図る デジタル投資を拡充し、設備の計画・設計な デジタル どエンジニアリングデータや設備の運転・保 次世代の超純水・高度分離
Slide 26: 財務戦略：株主還元施策とキャピタルアロケーション
財務戦略：株主還元施策とキャピタルアロケーション 株主還元施策 キャピタルアロケーション 1株当たり配当金(円) 配当性向(%) 23.3～25.3期実績 26.3～28.3期計画 (単位：億円) 25.3期比で人的投資, 170 RD・DX投資など戦略予算 30.2% 160 を約200億拡大 株主還元 純利益 200~300 27.1% 32.3% 30.5% 781 781 ＋ 24.2% 償却費 設備投資 102 106 純利益 122 株主還元 M&Aなど 19.9% 63 設備投資 900 300～400 ＋ 償却費 設備保有型 ～1,000 設備保有型 62 投資 712 投資
Slide 27: 財務戦略：株価の推移と資本コスト
財務戦略：株価の推移と資本コスト 株価の推移・資本コストとROEの推移 ●ROEの分解(25.3期) 期末日株価(円) ROE(%) ROE ＝ 収益性 × 効率性 × 財務健全性 7,700 PER 20.4 6,370 株主資本コスト(%) 18.4 21.7 21.7 14.8 0.87 1.69 PBR 14.5 ％ ％ 回転 倍 12.6 14.1 12.9 売上高 総資産 財務 10.8 11.1 当期純利益率 回転率 3,605 レバレッジ 2,533 1,660 12.1 3.5 1.1 1.5 1.9 2.4 7.7 8.9 7.5 中長期計画ではROE15％以上を安定的に計
Slide 28: 目次
目 次 １．25年3月期実績・26年3月期計画の概要 ２. 事業部門別実績・計画の分析 ３．中長期経営計画について ４．当社の概要・事業のご紹介 ※資料中の数値は表示単位以下切り捨て、パーセンテージ 及び前期・計画比較等は表示単位で計算。またパーセン テージは小数点第二位を四捨五入 28
Slide 29: 会社概要：経営理念とビジョン
会社概要：経営理念とビジョン ■ 経営理念 オルガノは、水で培った先端技術を駆使して 未来をつくる産業と社会基盤の発展に貢献するパートナー企業としてあり続けます ■ 長期経営ビジョン 付加価値の高い分離精製・分析・製造技術を基に事業領域と展開地域を拡大し、 産業と社会の価値創造と課題解決を推進する製品・サービスを絶えず提供します 昨日までのやり方を、明日に向けて、今日変える人をつくり、 一人ひとりが働きがいと活力に満ちた企業を構築します ■ サステナビリティ方針 わたしたちオルガノは、ステークホルダーとともに、 未来に向けて持続可能な社会の実現と企業価値の向上を目指します E 水で培った最適化
Slide 30: 会社概要：オルガノの歩み（売上高推移）
会社概要：オルガノの歩み（売上高推移） 創業期 成長期 成熟期 飛躍期 ● 売上高の推移 2000’s～ 2010’s～ |海外展開 |半導体市場拡大 1990’s~ |ソリューション 台湾・中国市場成長 ｜電子産業向け サービス強化 超純水設備 1980’s~ ｜発電所向け 水処理設備 ■ アメリカ ■ 現法設立 1970’s~ 中国 (2021) ｜上下水設備 ■ ■ 1960’s~ 現法設立 ベトナム ｜糖液等の精製設備 マレーシア ｜一般産業向け (2003) 現法設立 現法設立 創業 1946 大型純水設備 (1986) ■ (2010) 台湾進出 台湾現法設立 ｜無熱蒸留水装置 (
Slide 31: 会社概要：オルガノの事業構成
会社概要：オルガノの事業構成 水処理エンジニアリング事業 機能商品事業 ｜プラント事業 ｜水処理薬品事業 純水・超純水設備 排水処理・回収設備 有価物回収設備 1,381億円 251億円 排水・冷却水・洗浄・ プロセス関連設備 (84.6％) (15.4％) RO膜・ボイラ等処理剤 ｜ソリューション事業 ｜標準型機器・機能材事業 設備メンテナンス 純水・超純水製造装置 運転管理・包括契約 フィルタ 設備増強・改造工事 機能材（分離精製材） 水処理加工受託 連結売上高 1,632億円 ｜食品事業 ｜事業別売上高 (2025年3月期) 食品添加剤・加工剤 689億円 691億円 食品素材 (50%
Slide 32: 会社概要：大株主の状況・株主構成
会社概要：大株主の状況・株主構成 大株主（上位10名） 株主構成 （2025年３月31日現在） その他 個人 3.2% 株主名 持株数 持株比率 11.4％ （千株） (%) ・発行可能株式総数 101,568千株 ・発行済株式総数 46,359千株 金融機関 所有者別 国内法人 東ソー（株） 20,379 44.28 （自己株式 338千株を含む） 17.7％ 株式分布状況 45.8％ 日本マスタートラスト信託銀行（株）(信託口） 4,607 10.01 2025.3.31 ・株主数 12,094名 （株）日本カストディ銀行（信託口） 1,867 4.06 外国法人等 KBC BANK NV
Slide 33: 会社概要：生活と産業を支えるオルガノの水処理技術
会社概要：生活と産業を支えるオルガノの水処理技術 電子産業 浄水場 洗浄用水・排水処理 上水供給設備 クローズドシステム 医薬・化粧品 食品・飲料 製造用水・ 製造用水・ 排水処理 排水処理 ビル・商業施設 その他 冷却水処理薬剤等 化学・機械 水族館・水産施設、 スーパーカミオカンデなど 洗浄/ボイラ 用水・排水処理 医療・研究機関 分析用純水・ 超純水装置 コンビニ・レストラン コーヒーマシーン・ 自販機用フィルタ 火力・原子力発電所 発電タービン用水 下水処理場 各種排水処理 下水処理設備 水処理エンジ事業 機能商品事業 電子産業 一般産業 社会インフラ 水処理薬品 標準機器・機能材 食
Slide 34: 会社概要：半導体と水
会社概要：半導体と水 多くの工程が必要な半導体製造プロセスのうち、 質量濃度は1兆分の1。オリンピック 3割程度を洗浄工程が占めると言われています。 不純物 1ppt 競泳50mプール(2,500m3)の超純水 ウェハーの製造、成膜、エッチング、レジスト 濃度 以下 に溶け込んだ不純物の量は僅か耳かき 1さじ(2.5㎎)分 などの前後で繰り返し行われる洗浄プロセスに 超純水が用いられています 製造 1000 大容量の高性能ポンプや大口径配管を 使用。オリンピック競泳50mプール 水量 Ton/時 (2,500m3)が2時間半で満杯に 超純水で歩留まり改善に貢献 半導体工場では洗浄用水など大量の
Slide 35: 会社概要：電子産業向け水処理設備
会社概要：電子産業向け水処理設備 原水は 各種技術を組み合わせて 処理水や 「水＋物質」 最適なシステムを構築 回収物を利用 前処理 一次純水 超純水 装置 装置 装置 オルガノの 処理水 原水 コア・テクノロジー イオン交換 膜処理 EDI(電気脱イオン) 製造 水処理薬品 高度分析 プロセス 生物処理 加圧浮上 凝集沈殿 排水処理 有価物 水回収 設備 回収設備 設備 放流水 排水から汚泥を分離 最先端工場では 排水 セメント等の原料とし 排水中のフッ酸など 使用水量の て有効活用も 有価物をリサイクル 80%をリサイクル 35
Slide 36: お問い合わせ先
お問い合わせ先 ホームページ https://www.organo.co.jp お問い合わせフォーム https://www.organo.co.jp/contact/ IRメールニュースのご登録 https://www.organo.co.jp/ir/mail-news/ 本資料における業績予想につきましては、現時点で入手可能な情報に基づき作成したものであるため、 リスクや不確実性を含んでおり、実際の業績はこれと異なる可能性があります。 36