Immobiliere Dassault Sa · EURONEXT:IMDA
Immobiliere Dassault Sa — Shareholder Meeting (May 2020)
21 slides from Immobiliere Dassault Sa's shareholder meeting presentation, May 12, 2020
Slide 1: Assemblée générale ordinaire 2020
Assemblée générale ordinaire 2020 LE 12 MAI 2020
Slide 2: Faits marquants de l’exercice 2019
Faits marquants de l’exercice 2019 Relocation des surfaces commerciales et de bureaux vacantes suite aux travaux de restructuration effectués en 2018 l’immeuble du 127 avenue des Champs-Elysées et du 26 rue Vernet - Paris 8ème a été intégralement commercialisé à un unique locataire à partir du 15 ma
Slide 3: Sommaire
Sommaire 1. Un patrimoine prestigieux et équilibré 2. Résultats annuels 2019 3. Perspectives 2020 3
Slide 4: Un patrimoine prestigieux et équilibré dans les meilleurs quartiers de Paris
23 Av. des Champs Élysées 127 Av. des Champs Élysées Paris 8e Paris 8e Portefeuille Jouffroy 16 Rue de la Paix 83 Av. Charles de Gaulle 61 Rue Monceau Paris intramuros et 1ère couronne Paris 2e Neuilly-sur-Seine (92) Paris 8e 1 Un patrimoine prestigieux et équilibré dans les meilleurs quartiers de P
Slide 5: Un patrimoine élargi, composé d’actifs prime situés dans le Quartier Central des Affaires
Un patrimoine élargi, composé d’actifs prime situés dans le Quartier Partie 1 Central des Affaires de Paris et la 1ère couronne 21 actifs 714,3 M€ (hors droits) 39 482 m2 Parc immobilier Valeur Surface totale utile au 31.12.2019 Immeubles de qualité Localisations de choix Locataires de grande signat
Slide 6: Augmentation de la valeur du patrimoine sur 9 ans : +124%
Augmentation de la valeur du patrimoine sur 9 ans : +124% Partie 1 Valeur du patrimoine (M€) 800 45 40 Juste valeur au 31.12.2019 700 +124% 714,3 (hors droits) : 714,3 M€ 668,8 35 600 Progression de la valeur 30 globale du patrimoine 500 sur 1 an : +6,80% à périmètre 495,6 495,6 25 constant 439,7 21
Slide 7: Évolution des revenus locatifs
Évolution des revenus locatifs Partie 1 Progression des revenus au T4 2019 de Évolution des revenus locatifs (M€) +20,3% par rapport au T4 2018 +20,3% Évolution des revenus sur l’année 2019 : +40,6% principalement sous l’effet année pleine de l’acquisitions de C.P.P.J. fin 2018 +13,9% à immeubles co
Slide 8: Résultats annuels 2019
23 Av. des Champs Élysées 127 Av. des Champs Élysées Paris 8e Paris 8e Portefeuille Jouffroy 16 Rue de la Paix 83 Av. Charles de Gaulle 61 Rue Monceau Paris intramuros et 1ère couronne Paris 2e Neuilly-sur-Seine (92) Paris 8e 2 Résultats annuels 2019 230 Bd Saint-Germain 36 Av. Pierre 1e de Serbie P
Slide 9: Chiffres clés 2019
Chiffres clés 2019 Partie 2 ANR Ajusté* (€/action) Revenus locatifs (M€) +9,3% +40,6% 57,36 62,72 20,8 14,8 2018 2019 2018 2019 Cash-flow courant (M€) Dividendes (€/action) +26,2% = 11,3 1,24 1,24 9,0 2018 2019 2019 2020** (*) capitaux propres consolidés- part du groupe- retraités de la juste valeur
Slide 10: Compte de résultat 2019
Compte de résultat 2019 Partie 2 En milliers d’euros 2019 2018 Revenus locatifs 20 758 14 767 Résultat opérationnel courant 15 363 11 787 Résultat des ajustements des valeurs des immeubles de placement 35 360 21 337 Résultat opérationnel 50 723 33 124 Coût de l'endettement net -5 049 -3 072 Ajusteme
Slide 11: Augmentation de la génération de cash-flow courant
Augmentation de la génération de cash-flow courant Partie 2 Évolution du cash-flow courant (M€) Cash-flow net par action : 1,68 € au 31.12.2019 +26,2% 11,3 9,0 2018 2019 11
Slide 12: Un bilan robuste
Un bilan robuste Partie 2 Bilan simplifié au 31 décembre 2019 et 2018 (M€) ACTIF PASSIF 673,3 720,5 673,3 720,5 708,9 662,7 418,4 Capitaux propres Part Groupe Immeubles de 375,0 placement Emprunts Autres passifs Autres actifs 275,9 274,4 58,1 10,6 11,6 23,9 26,2 31.12.18 31.12.19 31.12.18 31.12.19 1
Slide 13: Évolution de l’ANR au 31 décembre 2019
Évolution de l’ANR au 31 décembre 2019 Partie 2 ANR Ajusté par action (en €) +9,3% Progression de l’ANR Ajusté sur 12 mois : +11,6% à 422,4 M€ 31.12.2019 31.12.2018 Var. ANR Ajusté (en M€) 422,4 378,5 +11,6% 62,72 57,36 Nombre d’actions 6 733 655 6 599 006 ANR Ajusté par action (€) 62,72 57,36 +9,3%
Slide 14: Une structure financière solide et sécurisée
Une structure financière solide et sécurisée Partie 2 Optimisation de l’endettement : dette financière nette de 279,0 M€ au 31.12.2019 pas de nouveaux financements dette couverte à 90,0% au 31.12.2019 31.12.2019 31.12.2018 Covenant LTV(1) (Dette financière nette / valeur du patrimoine) droits inclus
Slide 15: Un dividende stable
Un dividende stable Partie 2 Proposition de distribution 2020 de 1,24 € par action à titre ordinaire, stable par rapport à 2019, pour tenir compte des investissements dans les immeubles en restructuration 2,16 1,90 0,96 1,80 0,7 0,6 1,60 1,50 1,20 1,20 1,20 1,24 1,24 1,24 0,80 0,25 0,30 0,20 2009 20
Slide 16: Structure de l’actionnariat
Actionnariat de long terme Partie 2 Structure de l’actionnariat au 31.03.20 (en % du capital) 19,8% 11,3% 59,8% 9,1% Groupe familial Dassault F.F.P Invest Public et auto-contrôle Groupe familial Henri Seydoux 16
Slide 17: Évolution du cours de bourse d’Immobilière Dassault au 30.04.2020
Évolution du cours de bourse d’Immobilière Dassault au 30.04.2020 Partie 2 Surcote du cours de bourse / ANR ajusté au 23.04.2020 : +0,13% MAJ (cours de bourse de 62,8 € au 23.04.2020) Performance boursière : +76,7% (entre 31.12.2015 et 30.04.2020) -8,3% depuis le 31.12.2019 En euros 100 ISIN : FR000
Slide 18: Perspectives 2020
23 Av. des Champs Élysées 127 Av. des Champs Élysées Paris 8e Paris 8e Portefeuille Jouffroy 16 Rue de la Paix 83 Av. Charles de Gaulle 61 Rue Monceau Paris intramuros et 1ère couronne Paris 2e Neuilly-sur-Seine (92) Paris 8e 3 Perspectives 2020 230 Bd Saint-Germain 36 Av. Pierre 1e de Serbie Paris
Slide 19: Forte création de valeur au cours des dernières années
Forte création de valeur au cours des 13 dernières années Partie 3 Variation de l’ANR (hors droits) entre le 31.12.2006 et le 31.12.2019 (en M€) 418,40 334,72 260,95 25,90 52,54 110,32 110,32 83,68 83,68 ANR 31.12.2006 Augmentation de capital Dividende en numéraire Création de valeur ANR 31.12.2019
Slide 20: Évolution des revenus locatifs au 1er trimestre 2020
Évolution des revenus locatifs au 1er trimestre 2020 Partie 3 +4,5% Revenus locatifs du T1 2020 en hausse de +4,5% : effet de la relocation, à compter du 2ème trimestre 2019, de l’immeuble de bureaux du 36 avenue Pierre 1er de Serbie Paris 8ème Taux d’occupation physique global du patrimoine : 5,3 9
Slide 21: Projets en cours et impact COVID-19
Projets en cours et impact COVID-19 Partie 3 Projets de restructuration en cours Restructuration de l’actif du 22 rue Chauchat à Paris 9ème Chantiers en cours provisoirement arrêtés, mais livraisons prévues en 2020 devraient pouvoir être assurées, sous réserve de pouvoir reprendre les travaux à la f
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