Compagnie Des Alpes Sa · EURONEXT:CDA
Compagnie Des Alpes Sa — FY2023/24 Earnings Presentation
43 slides from Compagnie Des Alpes Sa's earnings presentation, Dec 3, 2024
Slide 1: Résultats annuels 2023/24
RÉSULTATS ANNUELS 2023/24 3 décembre 2024
Slide 2: Sommaire
1 Faits marquants et chiffres clés 2 Revue opérationnelle des activités 3 Résultats de l’exercice 2023/24 Sommaire 4 Eléments de contexte / stratégie 5 Empreinte carbone et suivi des engagements 6 Conclusion / perspectives 7 Annexes 2 CDA - Résultats annuels 2023/24 - 3 décembre 2024
Slide 3: Faits marquants et chiffres clés
FAITS MARQUANTS ET CHIFFRES CLÉS CDA - Résultats annuels 2023/24 - 3 décembre 2024
Slide 4: Une excellence opérationnelle reconnue au plus haut niveau européen et international
Une excellence opérationnelle reconnue au plus haut niveau européen et international Reconnaissance mondiale De nombreux prix en Europe et en France, parmi lesquels : Meilleur exploitant au monde de domaines skiables Pour la 3ème année consécutive Meilleure Meilleur parc nouvelle attraction aquatiqu
Slide 5: Faits marquants de l’exercice
Résultats en forte progression ▪ Année record pour les 3 divisions du Groupe ▪ Objectifs financiers et extra-financiers atteints ou dépassés Développements porteurs d’avenir dans les Parcs de loisirs ▪ Succès de l’ouverture de l’Aquascope Faits ▪ Acquisition du groupe Urban marquants Position solide
Slide 6: Objectifs financiers et extra-financiers atteints
Objectifs financiers et extra-financiers atteints Indicateur Indications données pour 2023/24 Réalisé Autour de 350 M€ EBO (indication réhaussée fin mai) 351 M€ INVESTISSEMENTS INDUSTRIELS NETS Environ 270 M€ 260 M€ (à périmètre comparable) hors Groupe Urban FREE CASH-FLOW OPERATIONNEL En hausse vs.
Slide 7: Chiffres clés 2023/24
Chiffres clés 2023/24 Chiffre d’affaires EBO Résultat net part du Groupe 1 239 M€ En M€ 351 M€ En M€ 92 M€ En M€ +10,1% 1 239 1 125 13 Urban +14,0% +8,9% 351 +2,3% 308 3 Urban 90 92 Hors Non Urban 1 226 récurrent(1) 4 +14,6% 1 125 Non récurrent(2) 3 348 303 Hors non récurrent et 87 92 hors Urban 202
Slide 8: Evolution de l’EBO
Evolution de l’EBO % Taux de marge d’EBO En M€ +10,6% 28,3% 28,3% +3 27,3% +12 26,9% +32 -4 -17,2% 347 351 308 303 EBO 2022/23 Eléments non EBO 2022/23 hors Hausse EBO, hors Baisse coût de EBO 2023/24 hors EBO Urban EBO 2023/24 récurrents 2022/23 non récurrents Urban, hors non l'énergie, hors Urban
Slide 9: Chiffres clés 2023/24 : CAPEX, FCF, levier
Chiffres clés 2023/24 CAPEX nets FCF opérationnel(1) Levier financier(2) 262M€ En M€ 3,3x à 80 M€ En M€ 2,4x +11,1% 2,4x +227% Impact 0,4x acquisition Urban 262 235 Hors acquisition 80 2,0x 2,0x Urban 24 2022/23 2023/24 2022/23 2023/24 30 sept. 2023 30 sept. 2024(3) (1) Flux de trésorerie liés à l’e
Slide 10: Revue opérationnelle des activités
REVUE OPÉRATIONNELLE DES ACTIVITÉS CDA - Résultats annuels 2023/24 - 3 décembre 2024
Slide 11: Domaines skiables et activités outdoor : performances opérationnelles
Domaines skiables et activités outdoor : performances opérationnelles CA des remontées mécaniques : +13,3% Attractivité et fluidité renforcées ▪ +8,1% de journées-skieur (13,8 M de JS) Serre Chevalier : nouvelle télécabine ▪ +5,2% revenu / journée-skieur du Pontillas (hiver / été) ▪ Cohérence avec l
Slide 12: Backlog DSP DS – remontées mécaniques – 30 septembre 2024
BACKLOG DSP DS – REMONTEES MECANIQUES – 30 SEPTEMBRE 2024 Le backlog est le chiffre d’affaires cumulé des remontées mécaniques, estimé par le Groupe, portant sur la durée résiduelle des délégations de service public existantes dans les domaines skiables. Il inclut l’indexation, l’inflation et les év
Slide 13: Domaines skiables et activités outdoor : données financières et investissements
Domaines skiables et activités outdoor : données financières et investissements En M€ ▪ Chiffre d’affaires en croissance significative (+13%) 2023/24 2022/23 Var ▪ Bonne maîtrise des charges d’exploitation Chiffre d'affaires 552,8 489,2 +13,0% - Hors énergie, les charges augmentent légèrement moins
Slide 14: Distribution & Hospitality : performances opérationnelles
Distribution & Hospitality : performances opérationnelles Activité en progression de 5,5% 1er gestionnaire de lits chauds dans les Alpes françaises, avec 29 000 lits sous gestion MMV : 2ème exploitant des Alpes Mountain Collection Immobilier : (21 résidences club et villages 1er réseau d’agences vac
Slide 15: Distribution & Hospitality : données financières et investissements
Distribution & Hospitality : données financières et investissements En M€ ▪ Chiffre d’affaires en croissance de 5,5% avec des évolutions contrastées selon les activités 2023/24 2022/23 Var - Croissance à deux chiffres des activités hébergement et agences immobilières Chiffre d'affaires 116,4 110,3 +
Slide 16: Parcs de loisirs : performances opérationnelles
Parcs de loisirs : performances opérationnelles CA : +5,9% (+8,4% y.c. groupe Urban) ▪ +5,2% : dépense par visiteur (entrées + inpark) Accélérer la croissance Intégration du groupe ▪ +0,4% visiteurs (10,6 M de visiteurs) organique Urban depuis le 13 juin Augmentation des périodes ▪ Leader du foot à
Slide 17: Parcs de loisirs : données financières et investissements
Parcs de loisirs : données financières et investissements En M€ ▪ Chiffre d’affaires en croissance de près de 6% à 2023/24 2022/23 Var Var p.c. périmètre comparable - Malgré de nombreux épisodes météorologiques défavorables Chiffre d'affaires 570,1 525,9 +8,4% +5,9% - Hausse de 8,4% y compris groupe
Slide 18: Résultats de l’exercice 2023/24
RÉSULTATS DE L’EXERCICE 2023/24 CDA - Résultats annuels 2023/24 - 3 décembre 2024
Slide 19: Compte de résultat (1/2)
Compte de résultat (1/2) En M€ ▪ Chiffre d’affaires publié en hausse de 10,1% - Intégration d’Urban contribue à la croissance pour 1,2 pt Var à 2023/24 2022/23 Var p.c. ▪ A périmètre comparable, augmentation de 7,5% des charges d’exploitation Chiffre d’affaires 1 239,2 1 125,5 +10,1% +8,9% - Hausse
Slide 20: Compte de résultat (2/2)
Compte de résultat (2/2) En M€ ▪ Hausse de 10,6 M€ du coût de l’endettement net 2023/24 2022/23 Var - Coût de l’endettement brut hors IFRS 16 en hausse de 8,5 M€ suite à la hausse des taux d’intérêt et aux nouveaux financements - Coût lié aux dettes IFRS 16 en hausse de 4,6 M€ du fait de l’effet Rés
Slide 21: Tableau de variation de la dette nette
Tableau de variation de la dette nette ▪ Diminution de 33,5 M€ du BFR au cours de l’exercice En M€ - Ventes de forfaits et billets d’entrée non encore consommés - Acomptes clients perçus (hôtels, événements corporate dans les parcs 2023/24 2022/23 avant Noël) EBO 350,7 307,7 ▪ Investissements indust
Slide 22: Hausse de la dette nette en partie liée à l’acquisition d’Urban, levier maîtrisé
Hausse de la dette nette en partie liée à l’acquisition d’Urban, levier maîtrisé Dette financière nette(1) Levier financier(3) 754 M€ En M€ 2,4x 2,4x 1 263 (2) Impact 0,4x acquisition Urban Dettes 900 (2) IFRS 16 509 59 Impact dette de Hors Dettes + = 65 clôture Urban Impact total acquisition 6 215
Slide 23: Echéancier de la dette
Echéancier de la dette Profil de maturité de la dette Groupe au 30 septembre 2024 En M€ RCF/NEU CP disponible NEU CP Term Loan (200M€ et 40M€) Découverts Position de liquidité au 30/09/2024 PPR PGE US PP 2019 EURO PP 2017 US PP 2017 EURO PP 2024 - Au titre des financements moyen Divers et long terme
Slide 24: Eléments de contexte / stratégie
ÉLÉMENTS DE CONTEXTE / STRATÉGIE CDA - Résultats annuels 2023/24 - 3 décembre 2024
Slide 25: Politique d’allocation du capital : efficace et équilibrée
Politique d’allocation du capital : efficace et équilibrée, boussole de nos choix stratégiques CREATION DE VALEUR RETOUR AUX ACTIONNAIRES INVESTISSEMENTS ACQUISITIONS DIVIDENDES Investissements dans des projets créateurs de Acquisitions dans les métiers du Groupe ou plus valeurs qui constituent des
Slide 26: Investissements créateurs de valeurs et de relais de croissance
Investissements créateurs de valeurs et de relais de croissance INVESTISSEMENTS Des types d’investissements différents et adaptés pour répondre aux besoins spécifiques de chaque activité du Groupe Maintien & Modernisation Développement ~95% des ~35% des ~60% des investissements DS investissements PL
Slide 27: Domaines skiables : renouvellement et accroissement des capacités
Domaines skiables : INVESTISSEMENTS renouvellement et accroissement des capacités Des investissements qui vont au-delà de nos obligations contractuelles afin de rendre les domaines toujours plus attractifs Maintien & Modernisation Maintien & Modernisation ▪ Renouvellement de la télécabine Transarc P
Slide 28: Parcs de loisirs : augmenter la capacité et renouveler l’attractivité
Parcs de loisirs : INVESTISSEMENTS augmenter la capacité et renouveler l’attractivité Des investissements dans des projets permettant d’exploiter tout le potentiel des parcs de loisirs Maintien & Modernisation Développement Bellewaerde 35ème anniversaire du Parc Astérix Nouvelle zone Mundo Amazonia
Slide 29: Distribution & Hospitality : investissements
Distribution & Hospitality INVESTISSEMENTS Des investissements dans des projets permettant d’exploiter tout le potentiel des parcs de loisirs Développement Nouvelle résidence Serre- Chevalier - Ouverture en décembre 2025 - 1 020 lits - Coût du projet : 49 M€ Maintien & Modernisation Rénovation et ex
Slide 30: Un track record d’opérations de croissance externe créateur de valeurs
Un track record d’opérations de croissance externe créateur ACQUISITIONS de valeurs Familypark Groupe Urban ▪ 1er parc de loisirs autrichien, nouveau pays CDA ▪ Acquis en mars 2019 Acquisition 2024 ▪ CA : +60% depuis l’acquisition ▪ VE acquisition : 72,5 M€ MMV ▪ 2nd opérateur hôtelier dans les Alpe
Slide 31: Groupe Urban : une acquisition cohérente et complémentaire
Groupe Urban : ACQUISITIONS une acquisition cohérente et complémentaire Une extension de l’offre loisirs à vocation sportive et urbaine qui présente de nombreux atouts • Rendre accessible à tous la pratique du sport Activité cohérente Forte • Vecteur de développement économique et social, notamment
Slide 32: Focus électricité
Focus électricité Coût de l’électricité pour le Groupe en baisse de c. 20% vs 2022/23 • T1 exercice 2023/24 : nouveau contrat (année civile 2024) depuis le 01/01/24 (T1 facturé sur la base de l’ancien contrat) Charges d’électricité trimestrielles (M€) • Poursuite des efforts de sobriété 35 • Domaine
Slide 33: Empreinte carbone et suivi des engagements
Empreinte carbone et suivi des engagements CDA - Résultats annuels 2023/24 - 3 décembre 2024
Slide 34: Indicateurs CO2 et Net Zéro Carbone
Indicateurs CO2 et Net Zéro Carbone (en tonnes de CO2 émisses – scope 1 et 2) Var vs Réduction de 28% des émissions de CO2 en 2023/24 2022/23 Var 2018/19 (1) (2) 2018/19 2023/24 (scope 1 et 2) vs 2022/23 (3) - Soit -4 977 tonnes Emissions de CO2 (1) Par rapport à 2018/19, réduction de 57% Domaines s
Slide 35: Réduction de l’empreinte carbone
Réduction de l’empreinte carbone Emissions scope 1 & 2 en teq CO2 hors D&H Emissions scope 1 & 2 en teq CO2 y compris D&H (dont MMV) pour le réalisé à partir de 2022/23 Trajectoire cible Evolutions (%) vs. année de référence Année de référence 2018/19 : 29 571 teq CO2 2018/19 35 000 Covid 30 000 Cov
Slide 36: Synthèse de suivi des engagements
Synthèse de suivi des engagements Le déploiement de la mise en œuvre des 10 engagements pris pour rendre concrète la Raison d’être Piliers Engagements Réalisations ▪ Au 30/09/2024, réduction de 57% des émissions (scope 1 et 2) vs 2018/19, exercice de 1. Atteindre le Net Zéro Carbone (scope 1 et 2) e
Slide 37: Conclusion / perspectives
CONCLUSION / PERSPECTIVES CDA - Résultats annuels 2023/24 - 3 décembre 2024
Slide 38: Dividende proposé
DIVIDENDE PROPOSÉ Dividende en € / action Dividendes versés Montants distribués en M€ Montants distribués Dividende proposé Distribution proposée 1,00 0,91 50,6 0,83 46,0 0,70 41,8 0,65 0,50 0,40 15,9 17,1 12,2 9,7 2015/16 2016/17 2017/18 2018/19 2021/22 2022/23 2023/24 2015/16 2016/17 2017/18 2018/
Slide 39: Perspectives
2024/25 Horizon 4-5 ans Objectif de croissance de l’EBO EBO ≥ 500M€ de l’ordre de 10%(1) Montant indicatif de capex de 276m€ Levier financier(2) compris entre 2 et 3x (y compris Urban) (incluant les acquisitions) Perspectives Maintien d’une politique de distribution de dividendes d’environ 50% du RN
Slide 40: Annexes
ANNEXES CDA - Résultats annuels 2023/24 - 3 décembre 2024
Slide 41: Une implication durable dans la montagne, génératrice de valeur
Une implication durable dans la montagne, génératrice de valeur En 2023/24, le Groupe opère la gestion de 20 délégations de service public, dont la durée moyenne avant échéance est > 10 années 20 délégations Dont 14 à échéance Dont 10 à échéance Dont à échéance 4 de service post janvier post janvier
Slide 42: Domaines skiables : croissance tirée par les effets prix et mix
DOMAINES SKIABLES croissance tirée par les effets prix et mix NOMBRE DE JOURNÉES-SKIEUR(1) CAPEX En M€ CHIFFRE (base 100 en EBO (base 100 en 2014/15) (base 100 en 2014/15) +8,1% D’AFFAIRES 2014/15) TCAM 113 +1,0% +1,8% 102 92 +13,0% 84 86 91 81 -3,5% +28,1% 73 TCAM 69 +4,1% TCAM 15 16 17 18 19 22 23
Slide 43: Parcs de loisirs : des capex générateurs de croissance rentable
PARCS DE LOISIRS des capex générateurs de croissance rentable NOMBRE DE VISITEURS CAPEX En M€ (base 100 en 2014/15) CHIFFRE (base 100 en EBO (base 100 en 2014/15) +5,2% +0,4% D’AFFAIRES 2014/15) TCAM +6,0% 127 +4,6% 119 +16,1%(5) -0,8%(2) 103 +5,9%(2) 91 86 88 +13,4%(1) +36,5%(4) 70 TCAM 59 58 15 16
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