Komatsu Ltd. · TSE:6301
Komatsu — Q1 FY2024 Earnings Presentation
35 slides from Komatsu's earnings presentation, Jul 29, 2024
Slide 1: 2024年度 第1四半期決算説明会
2024年度 第1四半期（4-6月） 決算説明会 コマツ出席者 代表取締役（兼）専務執行役員CFO 堀越 健 執行役員経営管理部⾧ 菱沼 聖史 2024年7月29日（月）
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ.2024年度 第1四半期（4-6月）決算の概要 <P3-P10> P4-P5 : 2024年度 第1四半期（4-6月）の概要・セグメント売上高と利益 P6-P7 : ＜建設機械・車両＞ 2024年度 第1四半期（4-6月）の状況 P8 : ＜リテールファイナンス＞ 2024年度 第1四半期（4-6月）の状況 P9 : ＜産業機械他＞ 2024年度 第1四半期（4-6月）の売上高とセグメント利益 P10 : 連結貸借対照表 Ⅱ.2024年度の業績見通し <P11-P22> P12 : 2024年度の見通し（概要） P13-P18 : ＜建設機械・車両＞主要7建機需要推移と見通し（全体お
Slide 3: 2024年度 第1四半期決算の概要
Ⅰ. 2024年度 第1四半期（4-6月）決算の概要 3
Slide 4: 2024年度 第1四半期（4-6月）決算の概要
2024年度 第1四半期（4-6月）決算の概要 ・売上高は前年同期比+6.7％増収の9,598億円。 ・営業利益は前年同期比+6.8％増益の1,570億円、売上高営業利益率は+0.1ポイント上昇し16.4％。 ・純利益は前年同期比+4.1％増益の1,097億円。 2023年度4-6月 ¥134.8/USD 2024年度4-6月 ¥144.3/USD 前年同期比 金額単位:億円 金額単位:億円 ¥140.3/EUR ¥112.1/USD ¥156.0/EUR ¥1XX.X/USD ¥136.4/USD ¥92.5/AUD ¥155.5/USD ¥94.7/AUD ¥130.4/EUR ¥1XX.
Slide 5: 第1四半期の各セグメント売上高と利益
2024年度 第1四半期（4-6月）の各セグメント売上高と利益 ・建設機械・車両部門の売上高は、前年同期比+5.6％増収の8,943億円。 セグメント利益は、前年同期比+2.8％増益の1,423億円。セグメント利益率は▲0.4ポイント低下し15.9％。 ・リテールファイナンス部門の売上高は、前年同期比+33.2％増収の305億円。セグメント利益は前年同期比+20.4％増益の76億円。 ・産業機械他部門の売上高は、前年同期比+12.6％増収の455億円。セグメント利益は前年同期比+160.9％増益の50億円。 % :利益率 ( ):外部顧客向け売上高 前年同期比 金額単位:億円 2023年度4-
Slide 6: 建設機械・車両 地域別売上高
＜建設機械・車両＞2024年度 第1四半期（4-6月）の地域別売上高（外部顧客向け） ・外部顧客向け売上高は、前年同期比+5.8％増収の8,913億円。 ・北米、中南米、オセアニアなどで増加。欧州、CIS、アジアなどで減少。 （金額単位:億円） 8,913 （億円） プラス 9,000 8,422 マイナス アフリカ 6% 2024年 +85 アフリカ 5% 中近東 3% 4-6月 (+18.5%) 8,000 中近東 2% 8,913 ｵｾｱﾆｱ 12% +188 +68 (+12.8%) +71 +114 (+32.8%) ｵｾｱﾆｱ 11% 戦 前 (+46.4%) (+12.4%) 7
Slide 7: 建設機械・車両 売上高とセグメント利益の増減要因
＜建設機械・車両＞2024年度 第1四半期（4-6月）の売上高とセグメント利益の増減要因 ・売上高は、物量減のマイナス影響を、為替と販売価格改善のプラス影響が上回り、前年同期比+475億円の増収。 ・セグメント利益は、物量減とコスト増のマイナス影響を、為替と販売価格改善のプラス影響が上回り、前年同期比+38億円の 増益。 ・売上高セグメント利益率は前年同期比▲0.4ポイント低下し15.9％。 売上高 セグメント利益 （億円） 2023年4-6月 vs. 2024年4-6月 （億円） 2023年4-6月 vs. 2024年4-6月 2,000 為替差 +960 販売 為替差 販売 価格差 新規連
Slide 8: リテールファイナンス 第1四半期の状況
＜リテールファイナンス＞ 2024年度 第1四半期（4-6月）の状況 ・ 資産は、主に為替の影響により、前年度末比+1,311億円の増加。 ・ 新規取組高は、主に為替の影響により、前年同期比+598億円の増加。 ・ 売上高・セグメント利益は、為替のプラス影響や受取金利率の上昇、金融債権の増加などにより、前年同期比+76億円の増収、 ＋13億円の増益。 資産 新規取組高 収益 （億円） 2024年3月末 vs. 2024年6月末 （億円） 2023年4-6月 vs. 2024年4-6月 （億円） 2023年4-6月 vs. 2024年4-6月 16,000 3,500 400 14,621 ¥1
Slide 9: 産業機械他 売上高とセグメント利益
＜産業機械他＞ 2024年度 第1四半期（4-6月）の売上高とセグメント利益 ・売上高は、前年同期比+12.6%増収の455億円、セグメント利益は、+160.9%増益の50億円。 ・自動車産業向けの鍛圧機械・板金機械・工作機械では、主に大型プレスの販売増により、半導体産業向けでは、利益率 の高いエキシマレーザーのメンテナンス売上が回復したことなどにより増収増益。 ・売上高セグメント利益率は、11.0％。 売上高 セグメント利益 2023年4-6月 vs. 2024年4-6月 2023年4-6月 vs. 2024年4-6月 （億円） （億円） :売上高セグメント利益率 （％） 500 455 8
Slide 10: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 ・総資産は、前年度末比+4,012億円増加の6兆379億円。主に円安の影響により増加。 ・棚卸資産は、主に円安の影響により増加。 ・株主資本比率は、前年度末比▲1.5ポイント低下し52.3％。 金額単位:億円 2024年3月末 2024年6月末 ¥151.4/USD ¥161.2/USD 増減 :ネットD/Eレシオ ¥163.4/EUR ¥173.3/EUR ¥99.0/AUD ¥107.5/AUD 現金・預金（含む定期預金） [a] 4,032 ¥104.9/USD 4,718 +687 金額単位:億円 ¥108.6/USD 受取手形・売掛金（含む⾧期売上債権） ¥119.7
Slide 11: 2024年度の業績見通し
Il. 202447 Oi iL KOMATSU
Slide 12: 2024年度の業績見通し（概要）
2024年度の業績見通し（概要） ・ 2024年度の業績見通しは、前回の見通し（4月）から変更無し。 金額単位:億円 2023年度 2024年度 金額単位:億円 ¥134.8/USD ¥137.7/USD (見通し)¥125.0/USD 前年比 ¥140.3/EUR ¥133.0/EUR ¥144.3/USD ¥150.3/EUR ¥140.0/USD ¥92.5/AUD ¥90.3/AUD ¥83.0/AUD ¥149.0/EUR ¥156.0/EUR ¥94.7/AUD ¥90.0/AUD 増減 増減率 売上高 38,651 38,610 ▲ 41 ▲0.1% セグメント利益 6,057
Slide 13: 主要7建機の需要推移と見通し
＜建設機械・車両＞主要7建機の需要推移と見通し ・2024年度の第1四半期の需要は、前年同期比▲7%の減少。 ・2024年度の需要は、前年比▲5%～▲10%の見通し（4月見通しから変更無し）。 主要7建機 年度別需要推移 主要7建機 四半期別需要推移 日本 北米 欧州 日本 北米 欧州 その他 その他 東南アジア 中国 東南アジア 中国 （台数） 前年比(全体) 前年比(中国除き) （伸率） （台数） 前年同期比(全体) 前年同期比(中国除き) （伸率） +57% 60% 60% 600,000 FY23実績:▲4% 150,000 1Q:▲7% FY24見通し(4月):▲5%~▲10%(変更
Slide 14: 主要市場の需要推移と見通し: 日本
＜建設機械・車両＞主要市場の需要推移と見通し: ①日本 ・2024年度第1四半期の需要は、レンタル向け新車需要の減少などにより前年同期比▲4％の減少。 ・2024年度の需要は、前年並みの見通し（4月見通しから変更無し） 。 新車需要（主要7建機）と建設投資 主要7建機 四半期別需要推移 建設投資 新車需要（前年同期比） 主要7建機需要（台数） 前年同期比（％） （台数） （兆円） （台数） 100% 12,000 120 政府 民間住宅 民間非住宅 RR投資 50,000 117 112 100 110 120 109 117 75% ¥104.9/USD 9,000 ¥123.4/EUR F
Slide 15: 主要市場の需要推移と見通し: 北米
＜建設機械・車両＞主要市場の需要推移と見通し: ②北米 ・2024年度第1四半期の需要は、前年同期比▲4％の減少。一般建機では、レンタル、エネルギー向け需要が減少したものの、イン フラ向け需要は堅調に推移。 ・2024年度の需要は、前年比▲5%～▲10%の見通し（4月見通しから変更無し） 。 主要7建機 需要推移と住宅着工件数 主要7建機 四半期需要推移 （前年同期比） 主要7建機需要（台数） 前年同期比（％） （台数） （台数） FY23実績:+3% 住宅着工(万戸) 60% 108 30,000 FY24見通し(4月):▲5%~▲10％(変更無し) 107 112 117 112 100
Slide 16: 主要市場の需要推移と見通し: 欧州
＜建設機械・車両＞主要市場の需要推移と見通し: ③欧州 ・2024年度第1四半期の需要は、前年同期比▲20％の減少。金利やエネルギー価格高止まりの影響で、ドイツ、英国、イタリアを 中心に一般建機の需要が減少。 ・2024度の需要は、前年比▲5%～▲10%の見通し（4月見通しから変更無し） 。 主要7建機 年度別需要推移 主要7建機 四半期需要推移 （台数） 主要7建機需要（台数） 前年同期比（％） （台数） （前年同期比） 60% 100 106 FY23実績:▲7% 105 97 98 20,000 FY24見通し(4月):▲5%~▲10％(変更無し) ¥108.6/USD ¥104.9/U
Slide 17: 主要市場の需要推移と見通し: 中国
＜建設機械・車両＞主要市場の需要推移と見通し: ④中国 ・2024年度第1四半期の需要は、前年同期比+14％の増加。不動産市況の低迷などに起因した経済活動の停滞が継続。 ・2024年度の需要は、前年比▲20%～▲30%の見通し（4月見通しから変更無し） 。 油圧ショベル 年度別需要推移 油圧ショベル 四半期需要推移 （ミニショベルを除く） （ミニショベルを除く） 外資メーカー需要 国内ﾒｰｶｰ 外資メーカー需要 FY23実績:▲42% （前年同期比） 外資ﾒｰｶｰ 1Q:+14% （台数） FY24見通し(4月):▲20％～▲30％(変更無し) 200% 前年同期比(外資ﾒｰｶｰ） 350,0
Slide 18: 主要市場の需要推移と見通し: 東南アジア
＜建設機械・車両＞主要市場の需要推移と見通し: ⑤東南アジア ・2024年度第1四半期の需要は、前年同期比▲12％の減少。インドネシアの鉱山機械の需要は減少、一般建機ではインドネシア の新政権樹立までの間、公共事業の予算執行が滞ることにより需要は減少。 ・2024年度の需要は、前年並みの見通し（4月見通しから変更無し） 。 主要7建機 年度別需要推移 主要7建機 四半期需要推移 （台数） インドネシア フィリピン他 マレーシア 40,000 （前年同期比） タイ 前年同期比（％） （台数） インドネシア FY23実績:▲16% 120% 12,000 FY24見通し(4月):前年並み(変更無し
Slide 19: 主要鉱物の価格推移と見通し
＜建設機械・車両＞主要鉱物の価格推移と見通し ・主要鉱物の価格は足元での上下はあるものの、⾧期的に見ると高値の水準を維持。 ・燃料炭は豪州は水準を維持、インドネシアは緩やかに下落の見通し。 ・原料炭/鉄鉱石は中国での需要減により、2024年は緩やかに下落の見通し。 ・銅はEV伸⾧と将来の需給バランス懸念による価格上下あり。2024年は高位で推移する見通し。 (US$/mt) 燃料炭 【出所】 Wood Mackenzie (US$/mt) 原料炭 【出所】 Wood Mackenzie 450 700 400 Indonesia 4,200kcal Australia 6,000kcal 60
Slide 20: 鉱山機械の需要推移と見通し
＜建設機械・車両＞鉱山機械の需要推移と見通し ・2024年度第1四半期の需要は、前年同期比▲18％の減少。 ・2024年度の需要は、前年比±0%～▲5%の見通し（4月見通しから変更無し）。 鉱山機械 年度別需要推移 鉱山機械 四半期別需要推移 ・ﾀﾞﾝﾌﾟﾄﾗｯｸ:75ｔ（HD785）以上 ・ﾌﾞﾙﾄﾞｰｻﾞ-:525HP（D375）以上 ・ｴｸｽｶﾍﾞｰﾀ-:200ｔ（PC2000）以上 ・ﾎｲｰﾙﾛｰﾀﾞ-:810HP（WA800）以上 ・ﾓｰﾀｸﾞﾚｰﾀﾞ-:280HP（GD825）以上 （台数） （前年同期比） 100% （台数） FY23実績:+2% （前年比） 1Q:▲18% FY
Slide 21: 鉱山機械の売上高の見通し
＜建設機械・車両＞鉱山機械の売上高（外部顧客向け）の見通し ・2024年度第1四半期の売上高は、前年同期比+15%増収の4,407億円。 ・2024年度の売上高は、前年並みの1兆7,097億円の見通し （4月見通しから変更無し） 。 鉱山機械 年度別売上高 （部品・ｻｰﾋﾞｽ等含む） 鉱山機械 四半期別売上高 （部品・ｻｰﾋﾞｽ等含む） 北米 中南米 ｵｾｱﾆｱ 北米 中南米 ｵｾｱﾆｱ 中近東・ｱﾌﾘｶ 中近東・ｱﾌﾘｶ 欧州・CIS 日本・中国 アジア 前年比 欧州・CIS 日本・中国 アジア 前年同期比 （億円） （前年比）（億円） （前年同期比） +115% 24,000 100% 1
Slide 22: 本体・部品・サービス等の売上高の見通し
＜建設機械・車両＞本体・部品・サービス等の売上高（外部顧客向け）の見通し ・2024年度第1四半期の部品売上高は、前年同期比＋13％増収の2,642億円。 サービス等をあわせたアフターマーケット比率（AM比率）は53％。 ・2024年度の部品売上高は、前年比▲1％減収の9,667億円の見通し（4月見通しから変更無し）。 サービス等をあわせたアフターマーケット比率は、51％の見通し（4月見通しから変更無し）。 年度別売上高 四半期別売上高 （億円） （AM比率） （億円） （AM比率） 45,000 12,000 100% 100% 51% 50% 53% 53% 49% 49% 50% 51%
Slide 23: 参考資料
KOMATSU 23
Slide 24: 四半期毎の売上高と営業利益の推移
【参考資料】四半期毎の売上高と営業利益の推移 （億円） 産業機械他 リテールファイナンス 売上高 10,701 建設機械・車両 10,042 9,720 9,234 641 9,598 10,000 消去 9,205 8,996 641 465 8,549 289 455 431 405 446 7,876 7,638 492 221 272 305 8,000 7,233 221 246 565 229 345 6,483 6,431 502 216 173 199 408 409 176 6,000 205 165 9,894 9,269 9,182 8,943 8,634 8,469 8
Slide 25: 建設機械・車両 四半期毎の売上高とセグメント利益
【参考資料】＜建設機械・車両＞四半期毎の売上高とセグメント利益の推移 （億円） 売上高 10,000 8,000 6,000 9,894 9,269 9,182 8,943 8,634 8,469 8,607 4,000 7,909 7,189 7,153 6,602 5,943 5,910 2,000 0 FY21/1Q 2Q 3Q 4Q FY22/1Q 2Q 3Q 4Q FY23/1Q 2Q 3Q 4Q FY24/1Q 2Q 3Q 4Q 為替 レート 21/1Q 21/2Q 21/3Q 21/4Q 22/1Q 22/2Q 22/3Q 22/4Q 23/1Q 23/2Q 23/3Q 23/4
Slide 26: 建設機械・車両 四半期毎の地域別売上高
【参考資料】＜建設機械・車両＞ 四半期毎の地域別売上高（外部顧客向け） （億円） 9,838 10,000 9,235 639 9,047 8,913 9,000 8,607 491 8,606 358 アフリカ 8,422 567 252 543 487 533 1,005 7,889 458 358 277 中近東 8,000 208 882 251 209 402 923 1,031 7,182 7,136 203 827 848 オセアニア 917 1,122 7,000 6,590 367 390 762 1,276 204 201 1,032 184 980 アジア 308 1,1
Slide 27: リテールファイナンス 四半期毎の売上高とセグメント利益
【参考資料】＜リテールファイナンス＞ 四半期毎の売上高とセグメント利益の推移 （億円） 売上高 350 305 289 300 272 246 250 221 221 229 216 205 199 200 176 173 165 150 100 50 0 FY21/1Q 2Q 3Q 4Q FY22/1Q 2Q 3Q 4Q FY23/1Q 2Q 3Q 4Q FY24/1Q 2Q 3Q 4Q 為替 レート 21/1Q 21/2Q 21/3Q 21/4Q 22/1Q 22/2Q 22/3Q 22/4Q 23/1Q 23/2Q 23/3Q 23/4Q 24/1Q 24/2Q 24/3Q 24/4Q
Slide 28: 産業機械他 四半期毎の売上高とセグメント利益
【参考資料】＜産業機械他＞ 四半期毎の売上高とセグメント利益の推移 （億円） 売上高 1,000 750 641 641 565 502 492 446 465 455 500 408 409 431 405 345 250 0 FY21/1Q 2Q 3Q 4Q FY22/1Q 2Q 3Q 4Q FY23/1Q 2Q 3Q 4Q FY24/1Q 2Q 3Q 4Q 為替 レート 21/1Q 21/2Q 21/3Q 21/4Q 22/1Q 22/2Q 22/3Q 22/4Q 23/1Q 23/2Q 23/3Q 23/4Q 24/1Q 24/2Q 24/3Q 24/4Q ¥/USD 109.9 11
Slide 29: 一般建機 本体・部品・サービス等の売上高
【参考資料】 ＜一般建機＞本体・部品・サービス等の売上高（外部顧客向け） 年度別売上高 四半期別売上高 （億円） （AM比率） （億円） （AM比率） 25,000 7,000 100% 100% 39% 38% 41% 40% 37% 37% 38% 34% 50% 42% 41% 41% 37% 39% 40% 35% 34% 36% 36% 33% 38% 38% 36% 39% 6,000 31% 34% 50% 20,000 0% 0% -50% 5,000 -50% -100% 15,000 4,000 -150% 本 -100% 11,882 11,343 12,372 体 3,
Slide 30: 鉱山機械 本体・部品・サービス等の売上高
【参考資料】 ＜鉱山機械＞本体・部品・サービス等の売上高（外部顧客向け） 年度別売上高 四半期別売上高 （億円） （AM比率） （億円） （AM比率） 25,000 7,000 68% 69% 72% 68% 100% 75% 78% 100% 66% 65% 65% 64% 70% 70% 68% 69% 68% 65% 66% 65% 63% 65% 69% 69% 64% 60% 68% 50% 6,000 50% 20,000 0% 0% -50% 5,000 -50% -100% 15,000 5,947 本 4,000 6,082 1,923 体 本 -100% -150% 1,4
Slide 31: Komtrax 月平均稼働時間推移
【参考資料】 Komtrax 月平均稼働時間推移 日本 インドネシア （時間） 稼働時間（左軸） 前年同月比（右軸） （前年同月比） （時間） 稼働時間（左軸） 前年同月比（右軸） （前年同月比） 250 21% 250 12% 15% 8% 15% 200 200 4%4% 9% 7% 7% 7%6% 5% 4% 4% 4% 0% 1% 2% 0% 2% 3% 0% 0% 0% 150 -2% -1% -1% 150 -1% -2% -3% -4%-3% -5% -4% -8% -6% -3% -3%-3% -6% -6% -3% -5%-8% -8% -7% -8% -7%-8%-9% -
Slide 32: BBレシオ 鉱山機械（本体）
【参考資料】 BBレシオ〔受注／売上指数（6ヶ月）〕 鉱山機械（本体） 300% 受注/売上指数 6ヶ月平均受注額 / 6ヶ月平均出荷額 コマツアメリカ 250% （マイニング） 200% 730E,830E 860E 930E,960E 150% 980E 100% 50% 0% 250% コマツドイツ 200% （マイニング） 150% PC3000,PC4000 100% PC5500,PC7000 PC8000 50% 0% -50% -100% 250% コマツ単独 （マイニング） 200% HD785,HD1500 150% PC2000,PC3400 WA800 up D375A
Slide 33: BBレシオ KMC製の鉱山機械（本体）
【参考資料】BBレシオ〔受注／売上指数（6ヶ月）〕KMC製の鉱山機械（本体） ＫＭＣ 6ヶ月平均受注額 / 6ヶ月平均出荷額 250% （マイニング） <露天掘り> 200% ロープショベル ブラストホールドリル 150% ドラグライン他 <坑内掘り＞ 100% コンティニュアスマイナ シアラー ロードホールダンプ 50% ジャンボドリル他 0% 33
Slide 34: GHH Group GmbHの買収を完了
-坑内掘りハードロック向け鉱山機械ビジネスの強化- GHH Group GmbHの買収を完了 ・コマツは、坑内掘り鉱山機械メーカーであるGHH Group GmbH（本社:ドイツ）の買収 の手続きを7月1日に完了しました。 ・GHH社は、狭い坑道に適したLHD（ロードホールダンプ）やダンプトラックなど、坑内掘り鉱 山機械のラインナップを幅広く有しています。 ・このたびの買収で、製品レンジを拡大し、坑内掘り鉱山機械ビジネスの一層の強化を図ります。 狭い坑道に適したGHH社のLHD（ロードホールダンプ） GHH社の坑内掘りダンプトラック 34
Slide 35: 参考情報リンク先
参考情報リンク先 株主・投資家情報 https://www.komatsu.jp/ja/ir 中期経営計画 https://www.komatsu.jp/ja/newsroom/2022/20220428_4 コマツレポート（統合報告書） https://www.komatsu.jp/ja/ir/library/annual IR-Day https://www.komatsu.jp/ja/ir/library/results/2023 【業績予想の適切な利用に関する説明、その他特記事項】 前述の将来に関する予想、計画、見通しなどは、現在入手可能な情報に基づき当社の経営者が合理的と判断したもの