Pola Orbis Holdings Inc. · TSE:4927
Pola Orbis — Q1 2024 Earnings Presentation
27 slides from Pola Orbis's earnings presentation, 2024
Slide 1: 2024年12月期 第1四半期 決算補足資料
2024年12月期 第1四半期 決算補足資料 株式会社ポーラ・オルビスホールディングス 執行役員 広報・IR・CSR・サステナビリティ推進担当 橋 直孝 • 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に 基づいており、実際の業績は経済情勢等様々な不確定要因により、これらの予想数値と異なる場合があります。 • 当社は2022年12月期より、「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号 2020年3月31日）等を適用しています。本資料記載の 2021年12月期の実績は、2022年12月期と同基準で算出した実績を比較の
Slide 2: 目次
1. 連結業績ハイライト 2. セグメントの状況 3. 今後の取組み 4. 2024年12月期業績見通し 5. 参考情報 1
Slide 3: 第1四半期のメイントピックス
第1四半期のメイントピックス 化粧品市場 ◼ 日本の化粧品市場全体規模は堅調に推移 ◼ 中国化粧品市場は、経済状況に不透明感があり化粧品の消費動向は低調 出所：経済産業省、総務省、観光庁、日本百貨店協会 全国百貨店売上高概況、インテージSLI、中国国家統計局 当社グループ ◼ ポーラの業績が響き連結で減収、減益（連結売上高：国内 △0%、海外 △17%） ◼ ポーラ国内は百貨店・ECは伸長も委託販売が減収、中国事業は景況感の悪化影響と前年ハードルにより減収 ◼ オルビスは計画以上の好業績となり2桁の増収・増益。直販チャネルは新規顧客数・既存顧客数ともに伸長 ◼ Jurliqueは中国大陸、豪州
Slide 4: 連結PL分析（売上高～営業利益）
連結ＰＬ分析 （売上高～営業利益） 2023年 2024年 前年同期比 （百万円） 1Q実績 1Q実績 増減額 率（%） 連結売上高 42,136 40,886 △1,249 △3.0% 売上原価 7,748 7,360 △387 △5.0% 売上総利益 34,387 33,525 △862 △2.5% 販管費 29,838 30,168 329 1.1% 営業利益 4,549 3,357 △1,191 △26.2% 主な増減要因 ◼ 連結売上高 ポーラの減収を主要因とし減収 前期のH2O PLUS、Amplitude、ITRIMブランド事業清算影響を除くと前年並み ◼ 売上原価 原価率 前年
Slide 5: 連結PL分析（営業利益～四半期純利益）
連結ＰＬ分析 （営業利益～親会社株主に帰属する四半期純利益） 2023年 2024年 前年同期比 （百万円） 1Q実績 1Q実績 増減額 率（%） 営業利益 4,549 3,357 △1,191 △26.2% 営業外収益 385 1,423 1,037 269.2% 営業外費用 103 105 2 2.5% 経常利益 4,832 4,675 △156 △3.2% 特別利益 - - - - 特別損失 620 112 △507 △81.8% 税前四半期純利益 4,211 4,562 350 8.3% 法人税等 1,454 1,426 △28 △1.9% 非支配株主に帰属する 四半期純利益 13 9
Slide 6: 親会社株主に帰属する四半期純利益 増減要因
親会社株主に帰属する四半期純利益 増減要因 減収に伴う粗利減の一方で、為替影響により、 親会社株主に帰属する四半期純利益は前年同期比＋383百万円 （百万円） 増益要因 減益要因 4,000 3,500 32 3,126 3,000 2,743 507 2,500 1,019 2,000 421 101 1,035 157 588 62 1,500 1,000 500 0 2023年1Q 減収に 原価率 人件費 販売 販売 管理費 営業外 特別 法人税 2024年1Q 親会社株主に よる 改善の 手数料 関連費 他 損益 損益 等 親会社株主に 帰属する 帰属する 四半期純利益 粗利減 影響
Slide 7: 目次
1. 連結業績ハイライト 2. セグメントの状況 3. 今後の取組み 4. 2024年12月期業績見通し 5. 参考情報 6
Slide 8: セグメント別実績
セグメント別実績 2023年 2024年 前年同期比 （百万円） 1Q実績 1Q実績 増減額 率（%） 連結売上高 42,136 40,886 △1,249 △3.0% ビューティケア事業 40,950 39,552 △1,398 △3.4% 不動産事業 518 499 △18 △3.7% その他 666 834 168 25.2% 営業利益 4,549 3,357 △1,191 △26.2% ビューティケア事業 4,359 3,575 △784 △18.0% 不動産事業 161 52 △109 △67.4% その他 2 51 49 - 全社・消去 26 △322 △348 - 主な増減要因
Slide 9: ビューティケア事業 ブランド別実績
ビューティケア事業 ブランド別実績 2023年 2024年 前年同期比 （百万円） 1Q実績 1Q実績 増減額 率（%） ビューティケア事業 40,950 39,552 △1,398 △3.4% 売上高 ポーラブランド 24,183 22,161 △2,022 △8.4% オルビスブランド 9,977 11,446 1,468 14.7% Jurliqueブランド 1,908 2,270 361 19.0% 育成ブランド 4,217 3,673 △544 △12.9% ビューティケア事業 4,359 3,575 △784 △18.0% 営業利益 ポーラブランド 3,501 2,305 △1,1
Slide 10: ブランド別分析(1)
ブランド別分析(1) 第1四半期 トピックス ◼ 百貨店、ECは好調継続 ◼ 美白美容液をリニューアル発売（2月）、 ◼ 委託販売チャネルの減収により国内全体では減収 初動好調 も、EC顧客の他チャネルでの買い回りは進みOMO 進捗 ホワイトショット フェイシャルセラム ◼ 中国大陸は店舗のトラフィックが減少し苦戦 1Q 実績（百万円） 前年同期比 四半期 売上高 （百万円） 売上高 22,161 △8.4% 30,000 営業利益 2,305 △34.2% 24,183 主な指標 22,161 21,229 売上構成比 国内 83.7% 20,000 委託販売 60.1% EC 7.8% 1
Slide 11: ブランド別分析(2)
ブランド別分析(2) 第1四半期 トピックス ◼ 計画以上の増収・大幅増益 ◼ 美白美容液をリニューアル発売（2月） ◼ 直販チャネルは新規顧客数2桁増、店舗チャネルに 高付加価値スキンケア・スペシャルケア おいては、1店舗あたりの売上高がコロナ禍前を超過 での顧客獲得が進む ◼ 外部チャネルは好調を継続し80%を超える増収 アドバンスド ブライトニング セラム 1Q 実績（百万円） 前年同期比 四半期 売上高 （百万円） 売上高 11,446 14.7% 15,000 営業利益 1,962 35.4% 11,446 9,340 9,977 主な指標 10,000 売上構成比 国内 96.9%
Slide 12: ブランド別分析(3)
ブランド別分析(3) 第1四半期 トピックス ◼ 重点市場である中国大陸、豪州は堅調 ◼ HERBAL RECOVERYシリーズを ◼ 利益面では、為替影響を除くと前年並み リニューアル発売（グローバルでの発売は3月） HERBAL RECOVERYシリーズ ※商品名はグローバルでの販売名称 1Q 実績（百万円） 前年同期比 四半期 売上高 （百万円） 売上高 2,270 19.0% 3,000 営業利益 *1 △645 △65 2,270 1,925 1,908 主な指標 売上構成比 豪州 20.0% 1,500 中国大陸 39.6% 香港 10.2% 0 免税 16.5% 2022 1Q
Slide 13: ブランド別分析(4) 育成ブランド
ブランド別分析(4) 育成ブランド 第1四半期 トピックス ◼ THREEはバランシングシリーズとエッセンシャルセン ◼ THREE 新バランシングシリーズ ツを軸にホリスティックなアプローチへ戦略転換 1周年記念プロモーションを展開 ◼ DECENCIAは2桁の増収・増益となり好調継続 ◼ Amplitude、ITRIMのブランド終了影響を除くと、育成 ブランド全体の売上高は前年同期並み THREE バランシングシリーズ 1Q 実績（百万円） 前年同期比 四半期 売上高 （百万円） 売上高 3,673 △12.9% 6,000 *1 営業利益 △46 105 4,217 4,000 3,68
Slide 14: 目次
1. 連結業績ハイライト 2. セグメントの状況 3. 今後の取組み 4. 2024年12月期業績見通し 5. 参考情報 13
Slide 15: 2024年第2四半期以降の取組み
2024年第2四半期以降の取組み 国内事業 ◼ エステが2024年オリコン顧客満足度®調査で総合1位を受賞*、お客さま評価 の高いエステをフックに新規顧客の開拓と既存顧客の来店促進に注力 ◼ リニューアルした美白美容液と日焼け止めを中心に、最需要期に向けた商品 情報の発信とリアルでの体感イベント強化 ◼ 肌分析をリニューアルし個肌対応を進化（7月）、顧客体験価値を高めスキン ケア商材の購入・購入単価向上につなげる 海外事業 ◼ 中国大陸は年間購入金額の高い既存顧客とのコミュニケーション強化、 （左）新しい肌分析システム ハイプレステージ顧客層との新規接点開拓実行 （右）APEX *オリコン顧客
Slide 16: 2024年第2四半期以降の取組み
2024年第2四半期以降の取組み ◼ リニューアルしたHERBAL RECOVERYシリーズとスター商品のフェイスオイルを 中心に、スキンケアでの顧客獲得に取り組む ◼ CRM強化、顧客継続率を向上させ顧客構造の良化を目指す HERBAL RECOVERYシリーズ ※商品名はグローバルでの販売名称 育成ブランド ◼ バランシングシリーズより新たにクレンジングバーム発売（5月）、 継続したホリスティック商材強化でスキンケア顧客を獲得 ◼ 新メンバーシッププログラム導入、THREEの世界観を体感できる 設計でブランドロイヤリティとLTV向上 THREE バランシング クレンジング バーム ◼ 主力
Slide 17: 目次
1. 連結業績ハイライト 2. セグメントの状況 3. 今後の取組み 4. 2024年12月期業績見通し 5. 参考情報 16
Slide 18: 2024年12月期業績見通し（変更なし）
2024年12月期業績見通し（変更なし） 2023年 前期比 2024年 前期比 （百万円） 実績 増減額 率（%） 通期計画 増減額 率（%） 連結売上高 173,304 6,996 4.2% 179,000 5,695 3.3% ビューティケア事業 168,477 6,822 4.2% 174,000 5,522 3.3% 不動産事業 2,078 △5 △0.2% 2,250 171 8.3% その他 2,748 178 7.0% 2,750 1 0.1% 営業利益 16,080 3,499 27.8% 17,900 1,819 11.3% ビューティケア事業 16,354 2,561 1
Slide 19: KKK POLA ORBIS
KKK POLA ORBIS eae HOLDINGS SF tam
Slide 20: （参考）セグメント別実績 四半期
（参考） セグメント別実績 四半期 ◼ 売上高 2024年1-3月 2024年4-6月 2024年7-9月 2024年10-12月 （百万円） 実績 前年同期比 実績 前年同期比 実績 前年同期比 実績 前年同期比 連結売上高 40,886 △3.0% - - - - - - ビューティケア事業 39,552 △3.4% - - - - - - 不動産事業 499 △3.7% - - - - - - その他 834 25.2% - - - - - - ◼ 営業利益 2024年1-3月 2024年4-6月 2024年7-9月 2024年10-12月 （百万円） 実績 前年同期比 実績 前年同期比
Slide 21: （参考）ブランド別実績 四半期
（参考） ブランド別実績 四半期 ◼ 売上高 2024年1-3月 2024年4-6月 2024年7-9月 2024年10-12月 （百万円） 実績 前年同期比 実績 前年同期比 実績 前年同期比 実績 前年同期比 ビューティケア事業 39,552 △3.4% - - - - - - 売上高 ポーラブランド 22,161 △8.4% - - - - - - オルビスブランド 11,446 14.7% - - - - - - Jurliqueブランド 2,270 19.0% - - - - - - 育成ブランド 3,673 △12.9% - - - - - - ◼ 営業利益 2024年1-3月 2
Slide 22: （参考）2021-2023年 ビューティケア事業 ブランド別実績
（参考） 2021-2023年 ビューティケア事業 ブランド別実績 2021年 2022年 2023年 2022年 - 2023年 前期比 （百万円） 実績（2022年同基準） 実績 実績 増減額 率（%） 連結 売上高 174,896 166,307 173,304 6,996 4.2% ビューティケア事業 170,403 161,654 168,477 6,822 4.2% 売上高 ポーラブランド 105,769 96,371 98,499 2,127 2.2% オルビスブランド 39,071 38,417 42,874 4,457 11.6% Jurliqueブランド 7,940 8,3
Slide 23: （参考）ポーラ・オルビスグループについて
（参考） ポーラ・オルビスグループについて 主軸のビューティケア事業にて6のブランドを展開 2023年12月期 連結売上高 1,733億円 海外ブランド 基幹ブランド 育成ブランド ¥20,000 ハイプレステージ 価 ¥10,000 プレステージ 格 帯 ¥5,000 ミドル ビューティケア事業 97% ¥1,000 不動産事業 1% マス その他事業 2% (ビルメンテナンス） グループの強み ◼ マルチブランド戦略 ◼ 多様化する顧客ニーズに対応 ◼ スキンケアに集中 ◼ 高いリピート率 ◼ 基幹ブランドのポーラとオルビスは独自のダイレクトセリング ◼ 強固な顧客リレーションシップ 22
Slide 24: （参考）ビューティケア事業 ブランドポートフォリオ
（参考） ビューティケア事業 ブランドポートフォリオ 売上 ブランド コンセプト・商品 価格 主な販売チャネル 構成比* ◼ 国内：委託販売、百貨店、EC、化粧品専門 ◼ ハイプレステージスキンケア 約¥10,000 59% 店 ◼ エイジングケア、美白領域に強み 以上 1929年～ ◼ 海外：百貨店、直営店、免税、EC、越境EC 基幹 ブランド ◼ 国内：EC、カタログ通販、直営店、化粧品 ◼ 人が本来持つ美しさを引き出す 約¥2,000 専門店 25% エイジングケアブランド ～¥5,000 1984年～ ◼ 海外：EC、越境EC、免税、化粧品専門店 海外 ◼ オーストラリアのプレミアム
Slide 25: （参考）資本効率の向上と株主還元の充実
（参考） 資本効率の向上と株主還元の充実 【資本収益性向上に向けて】 ROEは当期純利益の減少に伴い低下傾向、新中期計画においては安定的かつ持続的な事業成長を資本収益性 向上の柱とし、2026年にROE10％以上の達成を目指す ROE目標と達成に向けた取り組み ROE推移 (％) 2023年実績 2026年目標 2029年目標 16.0 14.2 ROE 5.7% 10%以上 14%以上 12.0 10.4 6.9 ◼ 不採算事業・ブランドの撤退判断の迅速化 8.0 6.7 5.7 ◼ 安定的な配当による株主還元 4.0 4.3 ◼ バランスシートの効率化 2.6 ◼ 持続的な成長を実現するた
Slide 26: （参考）長期経営計画 VISION 2029
（参考） 長期経営計画 VISION 2029 VISION 2029 多様化する「美」の価値観に応える個性的な事業の集合体 基本戦略① 化粧品事業のグローバル展開とブランドポートフォリオの改革と拡充 基本戦略② 新価値を創出し、事業の領域を拡張 基本戦略③ 研究・技術戦略の強化 STAGE 3 多様化する「美」の価値観に応える STAGE 2 個性的な事業の集合体 成長事業へ投資し STAGE 1 ✓ Well-being・社会領域での存在感を 成長加速 明確にする 既存事業の基盤構築、 ✓ グローバル展開の飛躍 高収益ポートフォリオへ再構築 【2029年指標】 ✓ 新規事業の成長 ◼ 連結
Slide 27: （参考）2024-2026年 中期経営計画
（参考） 2024-2026年 中期経営計画 2026年 経営指標 国内売上高 CAGR 約4% 連結売上高 2,000億円 海外売上高 CAGR 約12% CAGR 約5% 海外比率 20% 連結営業利益 営業利益率 12-13% 資本効率 ROE 10%以上 株主還元 連結配当性向 60%以上 4つの事業成長戦略 戦略 国内事業の顧客基盤強化、持続的成長と収益性改善 1 戦略 海外事業の更なる成長と新市場での基盤確立 2 戦略 育成ブランドの成長を伴う黒字化による持続的収益貢献 3 戦略 ブランドポートフォリオ拡充と事業領域拡張 4 持続的な経営基盤強化 戦略 新価値創出に向けた 戦略 社