Kyoei Steel Ltd. · TSE:5440
Kyoei Steel — Q1 FY2025 Earnings Presentation
22 slides from Kyoei Steel's earnings presentation, Jul 31, 2024
Slide 1: 2025年3月期 第1四半期 決算説明資料
2025年３月期 第1四半期 決算説明資料 共英製鋼株式会社 （東証プライム：5440） 2024.7.31 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.
Slide 2: 目次
目次 1 決算ハイライト 2 2025年3月期 第1四半期決算報告 3 2025年3月期 通期業績予想 2 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.
Slide 3: 目次：決算ハイライト
目次 1 決算ハイライト 2 2025年3月期第1四半期決算報告 3 2025年3月期 通期業績予想 3 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.
Slide 4: 決算ハイライト
決算ハイライト ■2025年3月期第1四半期 実績 ・ 売上高 783億円、経常利益 39億円（前年同期比 増収減益） ・ 出荷量 74万トン 国内：38万トン、海外：36万トン（前年同期比 +2万トン） ・ 国内鉄鋼事業は出荷量減少とメタルスプレッド縮小で前年同期比減収減益、 海外鉄鋼事業はベトナム拠点のハウジング向け需要低迷、米国拠点の生産不調で赤字 ■2025年3月期 上期・通期業績予想 修正 ・ 通期業績：売上高 3,370 → 3,360億円、 経常利益 190 → 180億円 ・ 通期出荷量：324万トン（国内：156万トン、海外：169万トン） ・ 国内鉄鋼事業は需要停滞を受け出
Slide 5: 目次：2025年3月期第1四半期決算報告
目次 1 決算ハイライト 2 2025年3月期第1四半期決算報告 3 2025年3月期 通期業績予想 5 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.
Slide 6: 2025年3月期第1四半期業績・業績推移
2025年3月期第1四半期業績 ・ 業績推移 ・ 前年同期対比で増収減益 期間：2024年4月1日～2024年6月30日 2024年3月期 2025年3月期 前回予想 増減 単位 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q １Q 前期1Q 前期4Q 1Q予想 +17 ▲ 52 ▲12 売上高 766 789 820 835 783 795 +2.2% ▲6.2% ▲1.5% ▲ 18 ▲ 32 ▲5 営業利益 49 51 48 63 31 36 ▲36.6% ▲51.0% ▲14.1% 億円 ▲ 10 ▲ 23 +3 経常利益 49 51 49 62 39 36 ▲21.1% ▲37.4% +7.3% ▲
Slide 7: セグメント別業績概要
セグメント別業績概要 ・ 国内鉄鋼事業：2024年問題の影響などで鋼材需要が低調、生産量・出荷量の減少で減収減益 ・ 海外鉄鋼事業：出荷量増加と為替影響で増収、米国拠点の不調により減益 ・ 環境リサイクル事業：利益率の高い処理案件の増加によってわずかに増収増益 売上高 （億円） 営業利益 （億円） 2024年3月期 2025年3月期 期初予想 2024年3月期 2025年3月期 期初予想 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 1Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 1Q 国内鉄鋼事業 418 384 398 398 382 400 62 62 59 58 47 50 海外鉄鋼事業 320 378 393
Slide 8: 経常利益の変動要因（前年同期対比）
経常利益の変動要因 （前年同期対比） 当期の経常利益が 前年同期対比10億円減少した要因 （億円） 出荷単価 ▲7億円 原料単価 ▲7億円 メタル スプレッド ＋10 国内鉄鋼事業 海外鉄鋼事業 出荷量 ＋6 その他利益 営業利益 ▲14 ＋2 ▲1 ▲5 49 ▲8 コスト要因 原価差額 その他 39 2024/3期 2025/3期 1Q 1Q 8 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.
Slide 9: 経常利益の変動要因（期初予想対比）
経常利益の変動要因 （期初予想対比） 当期の経常利益が 期初予想対比3億円増加した要因 （億円） 出荷単価 +2億円 原料単価 ▲1億円 +7 +1 出荷量 海外鉄鋼事業 +4 営業利益 メタル スプレッド ▲6 原価差額 ▲3 その他 39 36 2025/3期 2025/3期 1Q期初予想 1Q実績 9 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.
Slide 10: 目次：2025年3月期 通期業績予想
目次 1 決算ハイライト 2 2025年3月期第1四半期決算報告 3 2025年3月期 通期業績予想 10 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.
Slide 11: 業績予想修正
業績予想修正 上期の売上高、営業利益、経常利益を下方修正、当期純利益は変更なし 下期は見直しせず、配当予想も変更なし 期初予想 今回公表値 2025年3月期 2025年3月期 増減率 単位 上期 下期 通期 上期 下期 通期 （対前年実績） 売上高 1,640 1,730 3,370 1,630 1,730 3,360 (▲0.3%) 営業利益 75 115 190 60 115 175 (▲7.9%) 億円 経常利益 75 115 190 65 115 180 (▲5.3%) 当期純利益 50 75 125 50 75 125 (+0.0%) 単位 中間 期末 年間 中間 期末 年間 配当性
Slide 12: セグメント別通期業績予想
セグメント別通期業績予想 ・ 国内鉄鋼事業：建設現場における人員不足などの影響で上期出荷量が期初予想より下回る見通し ・ 海外鉄鋼事業：ベトナム拠点における出荷量増加も競合環境厳しくスプレッド縮小、 カナダ拠点における一時的な需要減により、期初予想より増収減益となる見通し 売上高 （億円） 営業利益 （億円） 2024年3月期 2025年3月期 期初予想 2024年3月期 2025年3月期 期初予想 上期 下期 通期 上期 下期 通期 上期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 上期 国内鉄鋼事業 801 796 1,597 760 800 1,560 790 124 117 241 77 87
Slide 13: 経常利益の変動要因：期初上期予想 vs 今回上期予想
経常利益の変動要因：期初上期予想 vs 今回上期予想 25/3期上期の経常利益が期初予想対比10億円減少する要因 出荷単価 ＋3億円 （億円） 原料単価 ▲0億円 +3 出荷量 メタル 海外鉄鋼事業 スプレッド 営業利益 +3 ▲11 +1 ▲6 環境リサイクル その他 営業利益 75 65 61 2025/3 上期 2025/3 上期 期初予想 今回予想 13 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.
Slide 14: 製品出荷量推移：国内・海外
製品出荷量推移：国内・海外 国内 （千トン） ベトナム 北米 3,269 3,367 3,363 3,318 3,284 3,244 187 349 3,072 2,965 222 501 481 496 2,662 198 469 2,338 2,429 1,300 1,535 1,086 1,441 999 1,236 1,258 1,190 788 1,021 657 1,680 1,641 1,662 1,682 1,747 1,645 1,573 1,581 1,545 1,582 1,558 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Slide 15: 米国拠点（ビントン・スチール社）の設備投資
米国拠点（ビントン・スチール社）の設備投資 目的 • 老朽化対応、生産性向上による収益の安定化 概要 • 設備投資：製鋼工場新設、既存圧延設備一部改造 • 生産能力：年産30万ネットトン • 総投資額：約230百万米ドル （約345億円 150円/ドル換算） • 生産品目：鉄筋棒鋼、鉄球用丸鋼 今後の予定 • 工事開始：2024年12月 • 稼働開始：2027年１月 15 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.
Slide 16: 免責事項
免責事項 • 本資料に掲載されている情報には、当社に関する将来予測や業績予想が記述されていますが、これらは潜在的なリスクや 不確実な要素を含んでおり、将来の業績を保証するものではありません。業績結果が経営環境の変化などによって、見通し と異なったものになる可能性があることをご承知おきください。 • これらの情報を利用することで生じたいかなる損失や損害に対しても、当社は一切責任を負うものではありません。 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved. KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.
Slide 17: 参考：連結貸借対照表
参考：連結貸借対照表 ■ 資産の部 ■ 負債・純資産の部 （億円） 2023/3末 2024/3末 2025/3 1Q 増減 2023/3末 2024/3末 2025/3 1Q 増減 現金預金 577 576 433 ▲ 144 仕入債務 190 252 278 26 売上債権 814 934 912 ▲ 23 短期借入金 626 601 592 ▲9 棚卸資産 675 650 741 91 その他 181 226 163 ▲ 63 その他 40 48 61 12 流動負債合計 996 1,079 1,033 ▲ 46 流動資産合計 2,106 2,209 2,146 ▲ 63 社債 100
Slide 18: 参考：設備投資・減価償却の推移
参考：設備投資・減価償却の推移 減価償却 （億円） 設備投資 （億円） 190 10 130 100 16 115 109 98 99 95 10 84 88 89 21 93 10 11 5 36 77 8 6 6 9 7 55 51 47 25 30 44 50 46 34 39 77 80 43 58 57 50 36 36 37 37 37 41 2020/3 2021/3 2022/3 2023/3 2024/3 2025/3 2020/3 2021/3 2022/3 2023/3 2024/3 2025/3 （計画） （計画） 国内鉄鋼 海外鉄鋼 環境リサイクル他 国内鉄鋼 海外鉄
Slide 19: 参考：小形棒鋼生産量（国内）
参考：小形棒鋼生産量（国内） （万トン） 946 889 905 907 850 843 851 864 803 776 763 761 736 474 458 443 461 411 427 435 421 389 383 389 370 363 428 447 472 464 439 422 424 429 413 379 387 391 373 2012/3期 2013/3期 2014/3期 2015/3期 2016/3期 2017/3期 2018/3期 2019/3期 2020/3期 2021/3期 2022/3期 2023/3期 2024/3期 （出典）日本鉄鋼連盟資料 19 KYO
Slide 20: 参考：当社グループの国内拠点
参 考 ：当 社 グ ル ー プ の 国 内 拠 点 その他の国内拠点 ・ 共英リサイクル㈱ ・ 共英加工販売㈱ ・ みどり精密工業㈱ ・ 中山鋼業（持分法適用） 山口事業所 枚方事業所 異形棒鋼（全サイズ）、構造用棒鋼、 異形棒鋼（細物）、丸鋼 小形形鋼（平鋼、Iバー、等辺山形鋼） 関東事業所 異形棒鋼（細物） 共英産業㈱ 鉄筋加工、鋼材販売ほか 名古屋事業所 異形棒鋼（全サイズ）、 ネジ節鉄筋、高張力鋼 共英マテリアル㈱ ㈱共英メソナ ㈱吉年 鋳物製造 環境リサイクル事業 スクラップ集荷・加工 20 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.
Slide 21: 参考：当社グループの海外拠点（ベトナム）
参 考 ：当 社 グ ル ー プ の 海 外 拠 点 （ ベ ト ナ ム ） 製鋼工場（ハイフォン） 1 ベトナム･イタリー・スチール社（VIS社） ベトナム フンエン省 事業内容： 鋼材の製造・販売 （棒鋼、線材） 1 生産能力： 製鋼45万トン/年、 5 圧延30万トン/年 2 2 キョウエイ･スチール･ベトナム社（KSVC社） ベトナム ニンビン省 事業内容： 鋼材の製造・販売 （棒鋼、線材） 生産能力： 圧延30万トン／年 3 ビナ･キョウエイ･スチール社（VKS社） ベトナム バリア・ブンタウ省 事業内容： 鋼材の製造・販売 （棒鋼、丸鋼、形鋼、線材） 生産能力： 製鋼50万トン/年
Slide 22: 参考：当社グループの海外拠点（北米）
参 考 ：当 社 グ ル ー プ の 海 外 拠 点 （ 北 米 ） 1 アルタ･スチール社（AltaSteel社） カナダ アルバータ州 事業内容 ： 鋼材の製造・販売、 スクラップメタルの処理・販売 生産能力 ： 製鋼30万トン/年 アルタ・スチール 圧延27万トン/年 （アルバータ州） 設 立 年 ： 2020年（創業は1955年） 1 ビントン・スチール 2 ビントン･スチール社（Vinton Steel社） （テキサス州） 2 米国 テキサス州 事業内容 ： 鋼材の製造・販売（棒鋼、鉄球） 生産能力 ： 製鋼25万トン/年、 圧延20万トン/年（棒鋼） 鍛造 5万トン/年（鉄球） 設