Grenergy Renovables S.A · BME:GRE
Grenergy Renovables — FY2023 Earnings Presentation
27 slides from Grenergy Renovables's earnings presentation, Feb 28, 2024
Slide 1: Presentación de Resultados 2023
The sky is the limit PRESENTACIÓN DE RESULTADOS 2023 Madrid, 28 de febrero 2024 Escuderos Solar PV - España
Slide 2: Aviso Legal
AVISO LEGAL Al asistir a esta presentación y/o aceptarla, se considerará que ha leído y aceptado el inversión. Determinada información financiera y estadística contenida en este documento ha contenido de esta cláusula de exención de responsabilidad. sido objeto de ajustes de redondeo. En consecuencia
Slide 3: Claves operativas, financieras y ASG
CLAVES REVISIÓN OPERATIVA REVISIÓN FINANCIERA ASG CLAVES CLAVES CLAVES OPERATIVAS FINANCIERAS ASG 15,3GW Plataforma Solar Ingresos 400m€ (+37% anual) EBITDA Objetivos del cuarto trimestre cumplidos 11,3GWh Plataforma Almacenamiento EBITDA 105m€ (+108% anual) en la Hoja de Ruta ASG para 2023 1,7GW &
Slide 4: Visión de la plataforma – Solar & Almacenamiento
CLAVES REVISIÓN OPERATIVA REVISIÓN FINANCIERA ASG VISIÓN DE LA PLATAFORMA – SOLAR & ALMACENAMIENTO 2023 15,4GW1 & 11,3GWh EEUU Pipeline 4,7GW 2028 Identified Opportunities 5,1GW & 1,5GWh Pipeline 3,0GWh Early Stage 2027 6,1GW & 4,8GWh Advanced Development 2026 1,8GW & 1,7GWh EUROPA Backlog En Operati
Slide 5: Actualización proyectos Solar & Almacenamiento
CLAVES REVISIÓN OPERATIVA REVISIÓN FINANCIERA ASG ACTUALIZACIÓN PROYECTOS SOLAR & ALMACENAMIENTO ✓ c100MW adicionales de capacidad solar en US ✓ Europe es la mayor plataforma solar (5,0GW) ✓ Chile es la segunda mayor plataforma (2,9GW) ✓ Plataforma de 3,0GWh en almacenamiento ✓ Plataforma de 3,1GWh
Slide 6: Modelo de negocio visible y defensivo
CLAVES REVISIÓN OPERATIVA REVISIÓN FINANCIERA ASG MODELO DE NEGOCIO VISIBLE Y DEFENSIVO (80% de los ingresos contratados durante 15 años) ✓ PPAs por 2,2GW/3,5TWh p.a. firmados ✓ 75% de la producción con PPAs desde 2026 ✓ 25% de la producción vendida a mercado… MW GWh ✓ … 20% en horas solares y 5% en
Slide 7: Mayor proyecto de almacenamiento en LATAM con 4,1GWh
CLAVES REVISIÓN OPERATIVA REVISIÓN FINANCIERA ASG MAYOR PROYECTO DE ALMACENAMIENTO EN LATAM CON 4,1GWh ✓ PPA híbrido firmado para la Fase 4 de Oasis Atacama INVERSIÓN TOTAL TIR DE PROYECTO ✓ 720GWh contratados (75% de la producción solar y nocturna) c1.400m$ 11-14% ✓ 75% de Oasis Atacama (Fases 1-4)
Slide 8: 643MW de activos vendidos por c340m€ en 2023-24
CLAVES REVISIÓN OPERATIVA REVISIÓN FINANCIERA ASG 643MW DE ACTIVOS VENDIDOS POR c340m€ EN 2023-24 ✓ Venta de 447MW solares en España por 445m€ (Valor Empresa), que implica 1.00m€/MW o 1,5x VE/CI ✓ Venta de 174MW activos solares (97MW) y eólicos (77MW) en Perú por 150m$, que implica 1,3x VE/CI ✓ Los
Slide 9: Principales datos operativos y financieros
CLAVES REVISIÓN OPERATIVA REVISIÓN FINANCIERA ASG PRINCIPALES DATOS OPERATIVOS Y FINANCIEROS ✓ +24% en producción de energía por la nueva capacidad y la mejora ✓ Resultados impulsados por Energía y rotación de activos de los factores de carga ✓ La aceleración del gasto de capital refleja una mayor e
Slide 10: Desglose de ingresos & EBITDA
CLAVES REVISIÓN OPERATIVA REVISIÓN FINANCIERA ASG DESGLOSE DE INGRESOS & EBITDA ✓ La división D&C incluye 80m€ por la venta de Belinchón (150MW) y dos proyectos de PMGD (21,6MW) ✓ División de energía impulsada por una mayor producción (+24%) y precios capturados (+13%) ✓ Negocio de comercialización
Slide 11: Inversión
CLAVES REVISIÓN OPERATIVA REVISIÓN FINANCIERA ASG INVERSIÓN DESGLOSE INVERSIÓN SOLAR POR MW m€ ✓ El inmovilizado material alcanza los 730m€ en 2023 0,60 0,54 0,52 ✓ Inversión total de 366m€ en 2023 (79m€ de activos rotados) 0,50 ✓ Las inversiones se concentran en España, Chile y Perú 0,43 0,40 0,40
Slide 12: Flujo de caja
CLAVES REVISIÓN OPERATIVA REVISIÓN FINANCIERA ASG FLUJO DE CAJA ✓ Inversión en capital circulante debido a la aceleración de las inversiones en proyectos ✓ El importe obtenido por la venta de 100% de Belinchón asciende a 96m€ ✓ La autocartera tiene en cuenta el plan de opciones sobre acciones (11m€)
Slide 13: Apalancamiento y liquidez
CLAVES REVISIÓN OPERATIVA REVISIÓN FINANCIERA ASG APALANCAMIENTO Y LIQUIDEZ ✓ Reducción sustancial del apalancamiento proforma tras desinversiones Deuda neta & Apalancamiento (ex NIIF16) en Perú ✓ Rotación de activos sigue su curso con el próximo hito del Proyecto Total Sin recurso 579 Valkyria ✓ Fi
Slide 14: Hoja de ruta ASG 2021-2023
CLAVES REVISIÓN OPERATIVA REVISIÓN FINANCIERA ASG HOJA DE RUTA ASG 2021-2023 Plan de Acción – Fase III T1 T2 T3 T4 APROBACIÓN DE LA POLÍTICA DE SEGURIDAD DE LA INFORMACIÓN INFORME DE RIESGOS Y GOBERNANZA ELABORACIÓN DEL INFORME DE SOSTENIBILIDAD 2022 CON OPORTUNIDADES DEL CAMBIO VERIFICACIÓN EXTERNA
Slide 15: Net Zero by 2040
CLAVES REVISIÓN OPERATIVA REVISIÓN FINANCIERA ASG HOJA DE RUTA ASG 2021-2023 Net Zero by 2040 En 2030 En 2040 -60% Emisiones GEI directas Net Emisiones GEI e indirectas propias- alcances 1 & 2 En 2030 Zero directas e indirectas- alcances 1, 2 & 3 -50% Emisiones GEI indirectas de terceros- alcance 3/
Slide 16: Reconocimiento en calificaciones ASG
CLAVES REVISIÓN OPERATIVA REVISIÓN FINANCIERA ASG RECONOCIMIENTO EN CALIFICACIONES ASG Como resumen del resto de calificaciones ASG obtenidas en 2022 y 2023 RATED BY NEW COVERAGE 2023 2021 2023 2021 Negligible Strong Management of 1. Acciona Energías 13.6 Low Risk 9.7 Risk all ESG material issues: 7
Slide 17: Apéndices
APÉNDICES
Slide 18: Actualización de la plataforma: operación, construcción y backlog
ACTUALIZACIÓN DE LA PLATAFORMA Proyectos en Operación, en Construcción & Backlog 1,7GW Solar & 1,3GWh Baterías en operación y construcción Country Project Type Solar Baterías1 B20 Resource COD2 Comprador MW MWh (Hours) España Los Escuderos Solar 200 0 Yes 2.035 4T21 PPA Perfil FV 85% Chile PMGDs (15
Slide 19: Actualización de la plataforma: Advanced Development
ACTUALIZACIÓN DE LA PLATAFORMA Proyectos en Advanced Development 1.8GW para alimentar nuestros objetivos de 2026 País Proyecto Tipo Solar Baterías1 Recurso COD2 Comprador Negociación3 MW MWh (Horas) Italia Le Isole Projects Solar 282 254 1.864 4T25-4T26 PPA 60-70% Inicial Polonia Jesionowo Solar 74
Slide 20: Plataforma con gran potencial de crecimiento
PLATAFORMA CON GRAN POTENCIAL DE CRECIMIENTO Cartera de Proyectos Plataforma Total1,2 Incluye proyectos en funcionamiento y el pipeline 20-40% Identified Opportunities Proyecto con viabilidad técnica y financiera, dado que 1) existe la posibilidad de terreno, 2) el acceso a la red eléctrica es viable
Slide 21: Ingresos y EBITDA 2023
INGRESOS Y EBITDA 2023 Desglose por división Ingresos (m€) 4T23 4T22 Var. 2023 2022 Var. Desarrollo y Construcción 29,8 106,1 (72%) 310,4 232,6 33% Ingresos por ventas a clientes 6,0 21,2 (72%) 89,3 50,2 78% Ingresos por capitalizar obras 23,8 84,9 (72%) 221,1 182,4 21% Energía 13,3 9,7 37% 65,2 46,
Slide 22: Resultados 2023: Pérdidas y Ganancias
RESULTADOS 2023 Pérdidas y Ganancias Pérdidas y Ganancias (m€) 4T23 4T22 Var. 2023 2022 Var. Ingresos 49,0 121,3 (60%) 400,2 293,0 37% Ingresos procedentes de clientes 25,2 36,4 (31%) 179,1 110,6 62% Ingresos por trabajos capitalizados 23,8 84,9 (72%) 221,1 182,4 21% Aprovisionamientos (30,6) (90,0)
Slide 23: Resultados 2023: Balance de Situación
RESULTADOS 2023 Balance de Situación Balance de Situación (m€) 2023 2022 Var. (m€) 2023 2022 Var. Patrimonio Neto 343,7 244,8 98,9 Activo No Corriente 877,9 681,8 196,1 Pasivo No Corriente 584,6 420,9 163,7 Inmovilizado intangible 5,8 0,2 5,5 Pasivos por impuesto diferido 33,7 20,4 13,3 Inmovilizado
Slide 24: Resultados 2023: Flujo de caja
RESLTADOS 2023 Flujo de caja Flujo de caja (m€) 4T23 4T22 Var. 2023 2022 Var. EBITDA 2,3 23,0 (90%) 104,5 50,2 108% + Variación en capital circulante 48,6 54,3 (10%) (27,0) 20,2 n.m. + Impuestos y Gastos financieros (26,7) (17,2) 55% (44,3) (31,9) 39% Flujo de operaciones 24,2 60,1 (60%) 33,2 38,4 (
Slide 25: Resultados 2023: Deuda Neta
RESLTADOS 2023 Deuda Neta Apalancamiento total1 5.6x (proforma2 3.7x) Apalancamiento corporativo total 2,8x (proforma2 1.1x ) Deuda Neta (m€) 2023 2022 Var. Deuda financiera a largo plazo 154,5 92,4 62,1 Deuda financiera a corto plazo 160,6 41,7 118,9 Deudas por alquileres a largo plazo (NIIF16) 50,
Slide 26: Reconciliación Deuda Neta/EBITDA
RESLTADOS 2023 Reconciliación Deuda Neta/EBITDA Reconciliación Deuda Neta/EBITDA 2023 2022 (m€) Total Corporativa Sin Recurso Total Corporativa Sin Recurso Deuda Neta 631,7 288,7 343,0 339,7 111,5 228,2 Impacto NIIF16 52,7 52,7 - 26,4 26,4 - Deuda Neta ex NIIF16 578,9 236,0 343,0 313,3 85,1 228,2 De
Slide 27: Solar PV + Storage
SOLAR PV + STORAGE EUROPE - USA - LATAM