Syn Prop e Tech SA · BMFBOVESPA:SYNE3
Syn Prop e Tech SA — Azul — Q1 2019 Earnings Presentation
43 slides from Syn Prop e Tech SA's earnings presentation, 2019
Slide 1: 1T19 Apresentação Institucional
Apresentação 1T19 Institucional 1
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer O conteúdo desta apresentação institucional pode incluir expectativas sobre eventos e resultados futuros estimados pela Administração. Entretanto, tais projeções não são garantias de materialização e/ou desempenho, tendo em vista os riscos e incertezas inerentes ao ambiente de negócios. T
Slide 3: Visão Geral da Azul
Visão Geral da Azul A companhia aérea com maior malha, crescimento e rentabilidade do Brasil #1 em destinos atendidos (100+) #1 em 86% dos mercados atendidos #1 em decolagens domésticas (1/3 das decolagens) #1 em pontualidade e satisfação do cliente #1 em rentabilidade e balanço 3
Slide 4: Destaques
Destaques R$9,2 B de receita US$3 B de market Parceria com a TAP e cap HNA 2011 2014 Transferência de 15 Introdução da frota Pedido de 63 A320neos aeronaves para a de ATR e 33 Embraer E2s TAP durante a crise 2009 Inauguração de voos 2018 Companhia aérea 2016 internacionais mais rápida a alcançar um
Slide 5: Fundamentos Positivos para o Mercado Brasileiro de Aviação
Fundamentos Positivos para o Mercado Brasileiro de Aviação Crescimento da classe média brasileira apoiado pelo aumento da renda per capita, levando ao maior número de passageiros e voos per capita no Brasil Passageiros Doméstico por Ano no Brasil Voos Domésticos Per Capita (em milhões) 2007-2018 2,6
Slide 6: Modelo de negócio sustentável e resiliente
Modelo de negócio sustentável e resiliente 1 Maior malha com múltiplos hubs 2 Conectividade incomparável 3 4 Frota diversificada Renomado atendimento ao cliente 6
Slide 7: Liderança no Mercado
Liderança no Mercado Forte posicionamento no Brasil, com domínio de grande parte dos mercados Companhia Aérea Mais Relevante por Cidade Posicionamento em Termos de Rotas (Dezembro de 2018) (Domésticas, Março 2019) Número de Cidades Cidades Decolagens Atendidas Onde #1* Diárias 103 820 670 645 74 54
Slide 8: Sobreposição de Rotas Limitada com os Concorrentes
Sobreposição de Rotas Limitada com os Concorrentes A menor sobreposição da Azul com outras companhias aéreas oferece uma significativa vantagem de preço Liderança de Rotas Azul Sobreposição de Rotas dos Concorrentes (1T19) Aumento de 56% versus 2012 91% Única 85% Liderança 85% Companhia 80% Líder em
Slide 9: Líder em 8 dos 10 Principais Aeroportos da Companhia
Líder em 8 dos 10 Principais Aeroportos da Companhia …fazendo da Companhia a líder na maioria dos mercados que serve Destinos Sem Escalas por Aeroporto Voos por dia em Rotas Selecionadas (Março de 2019) Ranking Ranking Azul LATAM Gol por por Decolagens Destinos Principais rotas por nº de Azul Gol TA
Slide 10: Operador Exclusivo em Rotas-Chave
Operador Exclusivo em Rotas-Chave Número limitado de passageiros locais impede a rentabilidade de novos entrantes Exemplo: Ribeirão Preto-Campinas Connection Breakdown Local 7% Conexões 93% +43 Destinos Exclusivos Destinos Não Exclusivos Exemplo de Hub-to-Hub: Cuiabá-Campinas Connection Breakdown Lo
Slide 11: Presença Dominante no Aeroporto de Campinas
Presença Dominante no Aeroporto de Campinas O Aeroporto de Campinas (VCP) fica a cerca de uma hora de São Paulo, em uma das regiões mais ricas e populosas do Brasil Rregião Área de Influência do Aeroporto de Campinas Área de Captação do Aeroporto de Campinas Região Metropolitana de Campinas VCP
Slide 12: Presença Dominante no Aeroporto de Campinas
Presença Dominante no Aeroporto de Campinas 12
Slide 13: Forte Conectividade em Múltiplos Hubs
Forte Conectividade em Múltiplos Hubs Voos Cidades Conexão de Diários Atendidas Passageiros Campinas Forte demanda local, capacidade de pista e terminal, foco no tráfego entre norte-sul do país e em 145 58 60% cidades secundárias de São Paulo Belo Horizonte Hub centro-oeste, forte demanda local das
Slide 14: Aeronaves de Tamanho Ideal para o Mercado Brasileiro
Aeronaves de Tamanho Ideal para o Mercado Brasileiro Com uma frota diversificada que possui de 70 a 174 assentos, a Azul é a companhia aérea melhor posicionada para adequar capacidade à demanda Passageiros por voo doméstico no Brasil (2018) 52% dos voos no Brasil têm menos de 120 30% passageiros a b
Slide 15: Projeção de Frota Operacional da Azul
Projeção de Frota Operacional da Azul 160 155 150 141 Embraer E2 129 32 41 46 A320neo family 123 20 6 A330 20 ATRs 32 7 42 E-Jets 51 10 60 33 70 12 33 12 33 12 33 12 63 48 32 34 32 22 10 2018 2019 2020 2021 2022 2023 15
Slide 16: Expansão de Margem com A320neo
Expansão de Margem com A320neo Adição de A320neos à frota da Azul aumenta a rentabilidade nos mercados de longa distância Comparação de Custo: A320neo vs. E195 Destaques do A320neo (Campinas–Salvador)* Custo por viagem (R$) Custo por assento (R$) 32 A320neos esperados para estar em serviço até o f
Slide 17: Transformação da frota
Transformação da frota A adição de aeronaves de última geração é a base da estratégia de expansão de margens para os próximos anos Vantagem de CASK Vantagem no Custo por Viagem +5% -26% -29% -14% E195 E2 A320neo E195 E2 A320neo 118 assentos 136 assentos 174 assentos 118 assentos 136 assentos 174 ass
Slide 18: Aeronaves de Tamanho Ideal para o Mercado Brasileiro
Aeronaves de Tamanho Ideal para o Mercado Brasileiro ... permitindo que a Azul voe para mercados que seus concorrentes não podem atender de forma sustentável Rotas Segmentadas por Tipo de Frota ATR 70 assentos Autonomia Média: 422 km Custo Por Viagem (R$ 000): 13,9 Campinas–Ribeirão Preto Belo Horiz
Slide 19: O Efeito do A320neo: Fortalecendo a Malha
O Efeito do A320neo: Fortalecendo a Malha Campinas–Recife (Substituindo E-Jet com A320neo a partir de dez. 2016) 4T16 vs. 4T17 Assentos por semana +56% Voos diários +33% Taxa de ocupação +2,0 p.p. Contribuição receita +68% voos conexão Passageiros locais +26% Passageiros em +77% A320neo conexão E-Je
Slide 20: Participação no Mercado Corporativo
Participação no Mercado Corporativo Participação em RPK e Receitas Corporativas Preço Médio da Passagem Corporativa (1T19) (1T19) +19% R$ 745 21% 32% 685 12% 626 8% Azul 555 31% Avianca 24% Latam Gol 36% 36% RPK Shares Corporate Revenue Avianca Gol Latam Azul Fonte: Abracorp (Associação Brasileira d
Slide 21: Expansão Internacional Disciplinada
Expansão Internacional Disciplinada Voos de nossos hubs para os hubs de nossos parceiros, visando maximizar o tráfego de passageiros 21
Slide 22: Serviço ao Cliente de Alta Qualidade
Serviço ao Cliente de Alta Qualidade Cultura voltada ao cliente e serviços inovadores proporcionam uma experiência agradável ao cliente Novo Interior da Cabine (A330s) 22
Slide 23: Cultura Focada no Serviço ao Cliente
Cultura Focada no Serviço ao Cliente Força de trabalho altamente produtiva de pessoas apaixonadas e amigáveis que proporcionam aos nossos clientes a melhor experiência de voo Tripulantes por aeronave¹ Prêmios 133 122 Best Loyalty Program in Brazil Best airline in Brazil 95 3rd Best Airline in the Wo
Slide 24: Forte Reconhecimento da Marca
Forte Reconhecimento da Marca Produto de alta qualidade e serviço excepcional aumentam significativamente a fidelidade do cliente e o reconhecimento da marca Pontualidade 1T19 Net Promoter Score (D15*) 64% 86.5% 86.1% 61% 61% 55% 76.0% Netflix Azul Amazon Iphone Azul Latam Gol 89% dos clientes rec
Slide 25: TudoAzul: O Programa de Fidelidade que mais Cresce
TudoAzul: O Programa de Fidelidade que mais Cresce Ganhando rapidamente participação em uma indústria em crescimento Membros TudoAzul Faturamento Bruto (milhões) 29% 11.1 10.8 9.0 2017 2018 18% +36% 7.0 5.9 4.5 3.1 2017 2018 2.2 1.8 2% 1.2 0.7 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 1Q19 2
Slide 26: Grande Potencial de Crescimento
Grande Potencial de Crescimento O TudoAzul ganhou uma participação significativa, mas ainda tem amplo espaço para crescer Market Share Potencial de Crescimento do Tudo Azul (Faturamento Bruto ex-aérea) Market share Market share airline passenger gross billings ex-airline 2017 revenue (4T18) (4T18) M
Slide 27: Potencial Crescimento da Azul Cargo Express
Potencial Crescimento da Azul Cargo Express Único provedor de logística no Brasil com serviço aéreo para mais de 100 destinos Receita de Cargas (R$ milhões) Serviço aéreo para +100 destinos e +200 41% lojas em todo o país servindo 3.700 cidades: – Modelo de franquia baseado em comissões – Entregas
Slide 28: Cumprindo Nossas Promessas
Cumprindo Nossas Promessas Execução diligente de expansão de margem, com mais espaço para melhorias Crescimento da Margem Operacional Ambiente Macroeconômico Receitas Auxiliares TudoAzul A320neo / E2 Melhoria do crescimento do PIB Bagagem e outras Juros baixos Reduzir ainda mais taxas Infl
Slide 29: Destaques do 1T19
Destaques do 1T19 ASK EBITDA Margem Operacional Lucro Líquido (milhões) (R$ milhões) (R$ milhões) +16,0% +8.1% 17,0% 13,2% 8.312 724 172 7.166 138 670 1T18 1T19 1T18 1T19 1T18 1T19 1T18 1T19 • Receita de R$2,5 bilhões, crescimento de 16,0% • Resultado operacional de R$336 milhões - Impacto de R$ 74M
Slide 30: Margem Operacional – 1T19 vs. 1T18
Margem Operacional – 1T19 vs. 1T18 Fortes resultados com a estratégia de expansão de margem: - Impacto de combustível, câmbio e reoneração da folha responsáveis por redução de 5 pontos de margem - Recuperação de 3 pontos de margem com recaptura de receita e expansão de margem R$ Milhões ~3 pontos
Slide 31: Margem EBITDA 1T19 (IFRS 16) – Azul vs. Pares
Margem EBITDA 1T19 (IFRS 16) –Azul vs. Pares 28.5% 28.4% 18.3% 17.6% 15.6% 14.0% 11.7% 11.3% 1T19 1T19 1T19 4T19 1T19 1T19 4T19 1T19 Global Legacy Airlines* Fonte: Documentos públicos das companhias. Ajustado para itens não-recorrentes * A margem da Global Legacy Airlines foi calculada com a media d
Slide 32: Forte Liquidez
Forte Liquidez Azul manteve uma forte posição de caixa, ao mesmo tempo em que protege da exposição cambial todas as suas dívidas não relacionadas a aeronave Caixa Dívida Total² (R$ milhões) (R$ milhões) Recebíveis 42% da receita Aluguel de Aeronaves dos últimos Caixa¹ 12 meses Empréstimos 12,2 3.984
Slide 33: 2018 Liquidity – Azul vs. Peers
2018 Liquidity –Azul vs. Peers Caixa + Contas a Receber Alavancagem (% dos últimos 12 meses) (Dívida Líquida Ajustada / EBITDAR) ) 44% 7,1 6,3 31% 28% 26% 5,1 25% 4,2 4,3 3,3 12% Azul Copa Volaris Gol Latam Avianca Copa Azul Latam Gol Avianca Volaris 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018
Slide 34: Liquidez Forte e Perfil de Dívida
LiquidezForte e Perfil de Dívida Dívida Custo Médio da Dívida R$ M Dívida Total Dívida de Capital de Giro 575 Dólar Real 2.209 703 1.340 Arrendamento de 8,6% - 9.421 165 aeronaves Arrendamento de aeronaves Sênior notes Outros 6,0% 6,8% Passivos de aeronaves Debêntures empréstimos Outros empréstimos
Slide 35: Menor Exposição Cambial
Menor Exposição Cambial Emissão bem Sucedida de Bônus no Exterior US$ 400 milhões de bônus sem colateral Hedge do principal e juros a 99% do CDI com um teto de 4,75 R$/US$ Rating corporativo Ba3 Moody’s (BB-) / B+ S&P Rating emissão B1 Moody’s (B+) / B+ S&P Tamanho US$400 milhões Vencimento Outu
Slide 36: Política de Proteção – Câmbio e Combustível
Política de Proteção – Câmbio e Combustível Três linhas de defesa: Correlação entre Petróleo e Câmbio (WTI e R$/US$) Forte correlação negativa entre 1 câmbio e petróleo 0,8 0,6 Política de hedge de combustível e 0,4 câmbio: – Até 50% do próximo trimestre, depois 0,2 35%, 25% e 15% dos trimestres
Slide 37: Ativos Diferenciados
Ativos Diferenciados Além das margens superiores e balanço robusto, a Azul tem ativos diferenciados R$ Milhões Título conversível (até 41% do valor econômico da Pagamento TAP) antecipado de despesa de manutenção 1.327 Programa de fidelidade 100% próprio 1.541 TudoAzul Depósitos e reservas Título da
Slide 38: Parceria TAP
Parceria TAP Investimento nos bonds conversíveis da TAP e sua conectividade dentro da Europa impulsiona ainda mais os resultados da Azul Investimentos TAP Azul tem um investimento estratégico de € 90M em Líder em tráfego Brasil-Europa com 26% bonds da TAP conversíveis em 41,25% de seu Frota de
Slide 39: Conclusão com Sucesso do IPO e da Oferta Secundária da Azul
Conclusão com Sucesso do IPO e da Oferta Secundária da Azul Com os recursos do IPO, a Azul fortalece ainda mais o seu balanço Azul IPO Summary Oferta total de R$2.021 milhões (US$644 milhões): – R$ 1.288 milhões (US$406 milhões) de recursos líquidos para a Azul – R$ 21 por ação preferencial, US$20
Slide 40: Responsabilidade Ambiental, Social e de Governança
Responsabilidade Ambiental, Social e de Governança Aviação é um fator essencial para o desenvolvimento sustentável, aproximando pessoas, empresas e comunidades 2018 2017 %∆ Meio Ambiente GEE (milhões de Kg de CO2) 2.610,1 2.372,0 10,0% Combustível consumido por ASK (Kg / ASK, milhares) 28,2 29,8 -5,
Slide 41: Impacto do IFRS nos resultados de 2018
Impacto do IFRS nos resultados de 2018 Comparação dos Resultados de 2018 (Preliminar) IAS 17 (antigo) IFRS 16 (novo) Diferença Margem EBIT 8,8% 15,1% 6,3 p.p. Margem EBITDAR 28,7% 29,7% 1,0 p.p. Margem EBITDA 12,3% 28,7% 16,4 p.p. Dívida bruta R$3,4 bilhões R$11,2 bilhões R$7,8 bilhões 7x aluguel de
Slide 42: Projeção 2019
Projeção 2019 Projeções 2019 (IFRS 16) Crescimento ASK 18% a 20% Doméstico 16% a 18% Internacional 20% a 25% CASK -1% a -3% Margem operacional 18% a 20% Exclui efeitos não-recorrentes 42
Slide 43: Relações com Investidores
Relações com Investidores +55 11 4831 2880 invest@voeazul.com.br 43