Mitsui Fudosan Co., Ltd. · TSE:8801
Mitsui Fudosan — FY2018 Earnings Presentation
15 slides from Mitsui Fudosan's earnings presentation, May 14, 2019
Slide 1: 2019年3月期 決算説明会資料
2019年3月期 決算説明会資料 (プレゼンテーション) 2019.05.14 https://www.mitsuifudosan.co.jp/
Slide 2: 長期経営方針 VISION2025
長期経営方針 VISION2025 ▶街づくりを通して、持続可能な社会の構築を実現 2025 目指す姿 ▶テクノロジーを活用し、不動産業そのものをイノベーション VISION ① ② ▶グローバルカンパニーへの進化 顧客志向の経営 Society5.0の実現 基本 SDGsへの貢献 ストラテジー 社会的共通価値の追求 持続可能な社会の構築 継続的な利益成長 ビジネスイノベーション グループ経営の進化 街づくりの一層の進化 リアルエステートテック活用による 海外事業の飛躍的な成長 ビジネスモデルの革新 主要な 取り組み 方針 AI・IoT 取り組みを支える インフラ 人材戦略 組織・制度・ガバナ
Slide 3: VISION2025 進捗状況 新たなミクストユースの街づくり
VISION2025 進捗状況 街づくりの一層の進化/新たなミクストユースの街づくり（国内の事業展開） 都心における新たなミクストユースの街づくり オフィス 新 商業 た ホテル な 付 オフィス 商業 加 シネコン 価 広場 値 東京ミッドタウン日比谷 msb Tamachi (田町ステーションタワーS) の 日本橋におけるミクストユースの拡大 オフィス 創 商業 ホテル オフィス 出 オフィス 商業 広場 商業 広場 日本橋髙島屋三井ビルディング 日本橋室町三井タワー OVOL日本橋 三井不動産 2019年3月期 決算説明資料 2
Slide 4: VISION2025 進捗状況 今後のパイプラインの拡大
VISION2025 進捗状況 街づくりの一層の進化/今後のパイプラインの拡大（三井の成長ドライバー） 【主な新規プロジェクト】 海外プロジェクト 【当社オフィス床面積】 竣工 事業 延床面積 年度 プロジェクト名 msb Tamachi(田町ステーションタワーS) シェア - 東京都港区 所在 約 (敷地面積) 136,600 ㎡ 2018年3月期比較 ▶ 2025年前後 約1.5倍へ 日本橋髙島屋三井ビルディング - 東京都中央区 約 148,100 ㎡ OVOL日本橋ビル 転貸 東京都中央区 約 28,500 ㎡ 今後の更なる成長ドライバー 2018 新橋 M-SQUARE Bright
Slide 5: 日本橋スマートエネルギー事業・ライフサイエンス事業
VISION2025 進捗状況 街づくりの一層の進化/日本橋スマートエネルギー事業・ライフサイエンス事業 日本初 周辺地域への電気・熱供給事業 「場」を整備 「コミュニティ」を構築 ＣＧＳ ライフサイエンス拠点を拡大 レジリエント （4拠点→8拠点） Resilient エコフレンドリー ライフサイエンス系 日本橋にて Eco-friendly 企業・団体 87社集結 シェア型ウェットラボ開設 三井不動産 2019年3月期 決算説明資料 4
Slide 6: 商業施設事業/今後のパイプラインの拡大
VISION2025 進捗状況 商業施設事業/今後のパイプラインの拡大 【当社SC床面積】 国内・海外での 2018年3月期比較 ▶ 2025年前後 約1.5倍へ 新たな商業施設 【主な新規プロジェクト】 海外プロジェクト 開業 店舗等面積 プロジェクト名 所在 年度 (延床面積) 革新的な来館価値の創出 ららぽーと名古屋みなとアクルス 愛知県名古屋市 約 59,500 ㎡ 三井アウトレットパーク木更津(3期) 千葉県木更津市 約 9,300 ㎡ 2018 心斎橋MGビル 大阪府大阪市 (約 2,000㎡) 三井アウトレットパーク台中港 台湾台中市 約 35,000 ㎡ リアル価値の向上 リア
Slide 7: 住宅事業/競争力の強化・今後のパイプライン
VISION2025 進捗状況 住宅事業/競争力の強化・今後のパイプライン マンション ランドバンク 2019年3月末時点 三井不動産の強みの更なる伸長 約2万6千戸（計画段階の再開発事業を含む） 『大規模再開発』 『都心』 『ハイエンド向け』 営業利益（左軸） 営業利益率（右軸） (億円) (％) 500 11.3 12.0 11.4 9.7 450 (予想) 営 9.7 9.3 10.0 400 9.0 業 8.1 利 350 307 306 311 290 8.0 6.6 267 266 (予想) 益 300 6.7 5.4 239 【主な大規模プロジェクト・ハイエンド向けプロジェクト】
Slide 8: 物流施設事業/今後のパイプラインの拡大
VISION2025 進捗状況 物流施設事業/今後のパイプラインの拡大・投資家共生モデルの推進 資産規模 755億円 ９施設 ▶ 1,557億円 16施設 (上場日 2016年8月2日) (2019年3月末時点) 【開発・運営施設数】 33棟 約290万㎡ 三井不動産グループが運用する 【主な新規プロジェクト】 海外プロジェクト 5REITの資産規模の推移 約2兆2,800億円 竣工 プロジェクト名 所在 延床面積 年度 (※印：共同事業) 20,000 MFLP厚木Ⅱ 神奈川県伊勢原市 約 54,800 ㎡ 2018 MFLＰプロロジスパーク川越 ※ 埼玉県川越市 約 131,300 ㎡ M
Slide 9: ホテル・リゾート事業/今後のパイプラインの拡大
VISION2025 進捗状況 ホテル・リゾート事業/今後のパイプラインの拡大 【稼働率・ADR推移】 ※三井ガーデンホテル、ホテル ザ セレスティン 合計 【当社ホテルリゾート客室数】 【主な新規プロジェクト】 海外プロジェクト 17,000 100 16,000 開業 16,000 90 約15,000室へ プロジェクト名 所在 客室数 年度 15,000 80 14,000 70 14,000 三井ガーデンホテル大手町 ﾏｽﾀｰﾘｰｽ 東京都千代田区 約 190 室 13,000 60 三井ガーデンホテル五反田 東京都品川区 約 370 室 12,000 ADR(左軸) 50 12,00
Slide 10: 海外事業戦略/当社の強みを活かしたビジネス展開
VISION2025 進捗状況 海外事業戦略/当社の強みを活かしたビジネス展開 海外事業利益の推移 当社の強み ＝ 総合力 2016年度 2017年度 2018年度 (億円) (1703期) (1803期) (1903期) 554 開発 600 (19.8％) リーシング 500 投資 182 400 15 ビル 商業 ホテル 物流 300 198 182 (8.3％) (7.2％) 189 分譲住宅 賃貸住宅 200 64 ミクストユース 販売 23 68 20 100 10 166 100 116 0 -23 継続的な付加価値の向上 運営・管理 -100 賃貸 分譲 マネジメント・その他等
Slide 11: 海外事業の飛躍的な成長/今後の成長シナリオ
VISION2025 進捗状況 海外事業の飛躍的な成長/今後の成長シナリオ ※MOP＝三井アウトレットパーク 55HY・MOP台中港など 賃貸住宅・商業の相次ぐ開業 50HY・ららぽーと台中など 増益要因 英国・アジアの住宅分譲など 名あり住宅分譲・投資家分譲 更なる賃貸・分譲の積み増し 2017-2019 2020-2022 2023-2025 (億円) 1,000 800 海外事業 554 持分法換算利益 600 利益成長 年ごとにアップダウンあり 着実な成長 マネジメントその他 400 イメージ 182 分譲 分譲 200 賃貸 賃貸 - 2017年度 2018年度 2019年度 202
Slide 12: ポートフォリオ戦略（開発利益の実現）
VISION2025 進捗状況 ポートフォリオ戦略（開発利益の実現） インカムゲインの創出 賃貸等不動産 -安定的な賃貸利益の成長- (有形・無形固定資産) 【賃貸セグメント営業利益の推移】 1,419 定期的な 1,500 1,043 1,092 1,078 1,241 1,357 1,383 ポートフォリオ 956 1,200 889 900 の見直し 600 300 販売用不動産 0 (投資家向け分譲用) ROAの改善 キャピタルゲインの創出 販売用不動産 残高(投資家向け分譲用) -含み益の顕在化- 【賃貸資産の売却益の推移】 5,570億円 ▶ 約1.8倍 ▶ 9,933億円 700
Slide 13: 資本政策の基本方針
VISION2025 進捗状況 資本政策の基本方針 ▶安定的な配当の実施とともに、 株主還元の拡充 機動的な自己株式取得を行う 総還元性向 =親会社株主に帰属する当期純利益の35％程度 を目途とする【VISION2025】 持続的な企業価値・株主価値の向上 【ROE推移】 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 7.4% 7.4% 6.3% 6.4% 6.2% 6.8% 4.8% 5.3% 成長に向けた投資と、 財務の健全性 良質な資産ポートフォリオの構築 ▶財務レバレッジの管理 ▶良質な資産ポートフォリオの構築 適切なD/Eレシオの水準を確保 2025
Slide 14: 営業利益・当期純利益の推移 2025年前後に向けて
VISION2025 進捗状況 営業利益・当期純利益の推移 2025年前後に向けて (億円) 持続的な利益成長を実現 3,500 3,000 2,670 連結営業利益 2,621 2,459 3,500億円程度 2,326 2,024 2,000 1,860 1,725 1,700 1,686 うち海外事業利益 1,558 1,481 1,318 30％程度 1,260 1,177 1,001 1,000 768 594 501 ROA 5％程度 0 (年度) 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2025 業績予想 営業利益 親会社株主に帰
Slide 15: 免責事項
免責事項 本資料には、将来の業績見通し、開発計画、計画目標等に関する記述が含まれています。 こうした記述は、本資料作成時点で入手可能な情報、および不確実性のある要因に関する一定の主観的な仮定に基づき当社が判 断した予想であり、潜在的なリスクや不確実性を内包するほか、記述通りに将来実現するとの保証はありません。 経済情勢、市場動向、経営環境の変化などにより、実際の結果は本資料にある予想と異なる可能性があることにご留意ください。 また、本資料の内容については細心の注意を払っておりますが、本資料に関する全ての事項について、新規性、正当性、有用性、特定 目的への適合性、機能性、安全性に関し、一切の保証