Nippon Hume Corp. · TSE:5262
Nippon Hume — FY2019 Earnings Presentation
28 slides from Nippon Hume's earnings presentation, May 22, 2019
Slide 1: 2019年3月期決算説明会
2019年3月期決算説明会 2019年5月22日 日本ヒューム株式会社 東京証券取引所 証券コード：5262
Slide 2: 目次
目次 １．会社概要 ２．2019年3月期業績説明 ３．2020年3月期業績予想 ４．中期経営計画EAJⅡの状況 （企業価値向上への取組み） ５．株主還元の状況 1
Slide 3: 会社概要
会社概要 会社名 日本ヒューム株式会社 設⽴ 大正14年(1925年)10月20日 本社 東京都港区新橋5丁目33番地11号 代表者名 大川内 稔 資本⾦ 52億5,140万円(平成31年3月現在) 従業員数 683名(平成31年3月現在) 営業品目 ・コンクリート二次製品の製造、販売 ・工事(杭、下水道関係) ・不動産 ⾃⼰資本⽐率 64.5%(平成31年3月現在) 2
Slide 4: SEPIA NIPPON HUME
SEPIA NIPPON HUME din tH ... E 15—F ————) ARDC TOA ) : BSt7AY LR =~ ERA ALE CE BVT
Slide 5: 営業・製造拠点
営業・製造拠点 北海道⽀社 苫小牧工場 関東・東北⽀社 東海⽀社 熊谷工場 関⻄⽀社 三重工場 九州⽀社 尼崎工場 九州工場 Hong Kong Thailand Indonesia 4
Slide 6: 目次
目次 １．会社概要 ２．2019年3月期業績説明 ３．2020年3月期業績予想 ４．中期経営計画EAJⅡの状況 （企業価値向上への取組み） ５．株主還元の状況 5
Slide 7: 連結業績ハイライト
2019年3月期業績説明 連結業績ハイライト コンクリート製品事業で堅調な売上推移 (3期連続増収、売上⾼過去最⾼を更新) 熊谷工場のセグメント・プレキャスト製品専用工場から 初の雨水貯留管用RCセグメント出荷完了 （単位：百万円） 2018年3月期 2019年3月期 増減額 増減率 期初予想 売上高 37,445 38,015 570 1.5% 38,000 営業利益 1,678 1,670 ▲8 ▲0.5% 1,700 経常利益 2,211 2,579 368 16.6% 2,300 当期純利益(※) 1,651 2,053 402 24.3% 1,700 (※)親会社株主に帰属する当期純
Slide 8: セグメント別売上高
2019年3月期業績説明 セグメント別売上⾼ （単位：百万円） 40,000 30,000 19,811 20,470 （前期⽐＋3.3%） コンクリート製品 20,000 工事 不動産 その他 10,000 16,056 15,942 （前期⽐－0.7%） (太陽光発電事業や スポーツ施設運営事業など) （前期⽐＋0.2%） 991 993 0 585 609 （前期⽐＋4.0%） 2018年3月期 2019年3月期 7
Slide 9: 連結営業利益増減内訳
2019年3月期業績説明 連結営業利益増減内訳 （単位：百万円） 2,000 1,678 246 275 1,670 23 235 2 1,500 481 コンクリート製品 1,000 923 工事 648 不動産 その他 500 (太陽光発電事業や スポーツ施設運営事業など) 373 371 146 169 0 2018年3月期 コンクリート製品 工事 不動産 その他 2019年3月期 8
Slide 10: 連結貸借対照表
2019年3月期業績説明 連結貸借対照表 資産 負債・純資産 48,952百万円 49,345百万円 48,952百万円 49,345百万円 8,838 11,051 現⾦及び預⾦ 18,165 17,277 負債 15,151 12,505 売上債権 棚卸資産 2,415 2,558 242 269 その他流動資産 8,724 9,228 有形固定資産 30,787 32,068 純資産 119 101 無形固定資産 13,460 13,630 投資その他資産 2018年3月期 2019年3月期 2018年3月期 2019年3月期 9
Slide 11: キャッシュ・フロー計算書
2019年3月期業績説明 キャッシュ・フロー計算書 （単位：百万円） 2018年3月期 2019年3月期 増減額 営業活動によるキャッシュ・フロー 899 3,793 2,893 投資活動によるキャッシュ・フロー ▲ 363 ▲950 ▲586 フリーキャッシュ・フロー 535 2,842 2,306 財務活動によるキャッシュ・フロー ▲ 598 ▲598 0 現⾦及び現⾦同等物の期末残高 8,778 11,010 2,232 4,000 2,842 2,000 1,940 1,156 投資CF 535 0 営業CF △ 1,269 フリーCF -2,000 -4,000 2015年3月期 2
Slide 12: 設備投資推移
2019年3月期業績説明 設備投資推移 （単位：百万円） 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 合計 742 343 1,158 コンクリート製品 530 154 167 工事 42 62 45 不動産 124 111 884 太陽光発電所等 - - - 全社共通 43 15 60 11
Slide 13: 目次
目次 １．会社概要 ２．2019年3月期業績説明 ３．2020年3月期業績予想 ４．中期経営計画EAJⅡの状況 （企業価値向上への取組み） ５．株主還元の状況 12
Slide 14: 2020年3月期業績予想
2020年3月期業績予想 業績⾒通し 国土強靭化計画・浸水対策事業の需要増による、ヒューム管 関連製品やセグメント製品で売上拡大を⾒込む パイル事業では⾼速道路等の交通インフラの整備進展に伴う、 物流倉庫関連工事での展開を⾒込む （単位：百万円） 2019年3月期 2020年3月期 増減額 増減率 売上高 38,015 39,000 985 2.6％ 営業利益 1,670 1,700 30 1.8％ 経常利益 2,579 2,400 ▲179 ▲7.0％ 当期純利益(※) 2,053 1,800 ▲253 ▲12.4％ (※)親会社株主に帰属する当期純利益 13
Slide 15: 業界データ（パイル）パイル需要推移
業界データ（パイル） パイル需要推移 （単位：ton） 3,500,000 3,000,000 2,500,000 2,000,000 1,500,000 1,000,000 500,000 0 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 全国 2,659,082 2,630,239 2,949,768 2,954,927 3,103,251 2,797,478 2,701,738 2,675,843 2,745,409 2,726,033 日本ヒューム 220,863 211,968 250,656 222,848
Slide 16: 業界データ（パイル）2018年度パイル出荷実績
業界データ（パイル） 2018年度パイル出荷実績 出荷量 前年 会社名 シェア (ton) 同期比 三谷セキサ 1 三谷セキサン(株) 638,438 23.4% －2.8% その他 ン(株) 2 ジャパンパイル(株) 617,453 22.7% －0.5% 3 日本コンクリート工業(株) 334,077 12.3% ＋2.9% 2018年度 4 日本ヒューム(株) 252,593 9.3% －1.2% パイル (株)トー 5 (株)トーヨーアサノ 174,619 6.4% －0.1% ヨーアサノ 出荷シェア ジャパンパ 6 前田製管(株) 107,461 3.9% ＋0.6％ 日本ヒュー 日
Slide 17: 業界データ（ヒューム管）ヒューム管需要推移
業界データ（ヒューム管） ヒューム管需要推移 （単位：ton） 450,000 400,000 350,000 300,000 250,000 200,000 150,000 100,000 50,000 0 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 全国 408,163 330,705 303,686 295,288 286,538 261,630 227,203 204,896 200,138 184,450 日本ヒューム 55,713 54,053 62,747 53,571 57,073 47,440 48,
Slide 18: 業界データ（ヒューム管）2018年度出荷実績
業界データ（ヒューム管） 2018年度ヒューム管出荷実績 出荷量 前年 会社名 シェア (ton) 同期比 日本ヒュー 1 日本ヒューム(株) 42,023 22.8% ＋2.1% ム(株) 2 中川ヒューム管工業(株) 34,351 18.6% －0.0% 3 ゼニス羽田(株) 20,035 10.9% ＋0.5% 2018年度 その他 88,041 47.7% －2.6% その他 ヒューム管 中川ヒュー 合計 184,450 － － 出荷シェア ム管工業 (株) ゼニス羽田 (株) ※日本ヒューム(株)の数値は、持分法適用会社である 東京コンクリート工業(株)（株式40%保有）の数値を含み
Slide 19: 目次
目次 １．会社概要 ２．2019年3月期業績説明 ３．2020年3月期業績予想 ４．中期経営計画EAJⅡの状況 （企業価値向上への取組み） ５．株主還元の状況 18
Slide 20: 中期経営計画EAJⅡの状況：経営基盤強化戦略
中期経営計画EAJⅡの状況（企業価値向上への取組み） 経営基盤強化戦略 中期経営計画 ESG経営 基本戦略 E S G 対処すべき課題と取組み ① 目標管理機能の強化 モニタリング機能強化 事業部門と経営の連携強化 ● ⇒経営陣による四半期毎の目標管理 ② リスク管理体制の強化 リスク管理強化 リスクマネジメント委員会の設置、ガバナンス強化 ● ⇒社外取締役の増員 ③ 現場⼒の強化 人材育成 OJTの実施、働き方改革の推進 ● ⇒外部生産方式の導入 ④ 「⾒える化」による経営管理基盤の強化 モニタリング機能強化 管理会計の強化 ● ⇒原価低減施策検討体制の強化 ⑤ 計画的な人材育成、教育の強化
Slide 21: 中期経営計画EAJⅡの状況：競争力向上戦略
中期経営計画EAJⅡの状況（企業価値向上への取組み） 競争⼒向上戦略 中期経営計画 ESG経営 基本戦略 E S G 対処すべき課題と取組み ① ⽣産設備の戦略的な改善 労働環境の整備 生産・施工現場における安全性の向上 ● ⇒パイル製造機の更新 ② 調達、工事体制の戦略的な整備 労働環境の整備 建設キャリアアップシステムの活用 ● ⇒建設キャリアアップシステムの登録 ③ 次世代⽣産管理設備、工事管理設備の戦略的な取組み 労働人口減少 生産・施工現場におけるICT・IoTの導入 ● ⇒ICTを活用した出荷管理 20
Slide 22: 中期経営計画EAJⅡの状況：グループ成長戦略
中期経営計画EAJⅡの状況（企業価値向上への取組み） グループ成⻑戦略 中期経営計画 ESG経営 基本戦略 E S G 対処すべき課題と取組み ① 事業領域拡⼤への戦略的な取組み 都市インフラの更新 ⽼朽化が進⾏する上下水道の整備・更新 ● ⇒下水道管・マンホールの更新拡大 環境負荷軽減 再生利用可能エネルギー事業関連製品の提供 ● ⇒風⼒タワーのコンクリート建造部門営業強化 ② 注⼒事業への戦略的な取組み 大規模災害対策事業の推進 浸水対策・耐震・基礎事業の営業強化 ● ⇒RCセグメント開発継⼿が実施工完了 都市インフラの更新 道路・橋梁・鉄道事業でのソリューション提供 ● ⇒道路・鉄道用の
Slide 23: 注力事業：浸水対策・耐震・基礎事業の営業強化
中期経営計画EAJⅡの状況（企業価値向上への取組み） ■グループ成⻑戦略：注⼒事業への戦略的な取組み（浸水対策・耐震・基礎事業の営業強化） 【市場】 労働人口減少に伴うプレキャスト化の全国的な拡大（i-Construction） 注⼒製品であるセグメントは、全国工事件数の68％(※)が水関係の需要で推移 【現況】 浸水対策事業でのRCセグメントを中心とした受注拡大（4件の受注残） 【展望】 当社製品群を用いた浸水対策事業での営業展開の強化 ※出典：シールド工法技術協会資料より算出 熊谷工場 セグメントヤードの様子 浸水対策事業で使用される当社製品群 22
Slide 24: 注力事業：浸水対策・耐震・基礎事業（耐震化）
中期経営計画EAJⅡの状況（企業価値向上への取組み） ■グループ成⻑戦略：注⼒事業への戦略的な取組み（浸水対策・耐震・基礎事業の営業強化） 【市場】 2018/12/14 重要インフラの緊急点検で下水道管路に関する閣議決定 【現況】 東京都を中心としたマンホール浮上抑制、下水道管路耐震化事業の展開 【展望】 下水道施設耐震化需要に対する活動の全国展開 耐震事業の都・道府県別 当社売上割合推移 100% 80% マンホール浮上抑制の仕組み（フロートレス工法） 60% 40% 東京都 46道府県 20% 地震の揺れを 0% 吸収する材料の充填 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度
Slide 25: 注力事業：道路・橋梁・鉄道事業でのソリューション提供
中期経営計画EAJⅡの状況（企業価値向上への取組み） ■グループ成⻑戦略：注⼒事業への戦略的な取組み（道路・橋梁・鉄道事業でのソリューション提供） 【市場】 ⽼朽化を背景とした全国的な⾼速道路の大規模更新・修繕計画 【現況】 当社のPGF・壁⾼欄出荷量増加（前年⽐123%） 【展望】 PGF・壁⾼欄などのプレキャスト製品営業強化 当社PGF・壁高欄 出荷数量の推移 (ton) PGF 壁⾼欄 20,000 15,000 10,000 5,000 0 2016年度 2017年度 2018年度 壁⾼欄 製品写真 24
Slide 26: 目次
目次 １．会社概要 ２．2019年3月期業績説明 ３．2020年3月期業績予想 ４．中期経営計画EAJⅡの状況 （企業価値向上への取組み） ５．株主還元の状況 25
Slide 27: 株主還元の状況：配当及び自己株式の取得状況
株主還元の状況 配当及び⾃⼰株式の取得状況 （単位：百万円） 配当総額 ⾃⼰株式取得額 1株当たり配当額(右軸) （単位：円） 500 19 400 18 17 300 16 200 15 100 14 0 13 2015年3月期 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 配当性向 11.0% 22.9% 29.3% 25.7% 21.7% 26
Slide 28: 将来に関する記述等について
Group 【将来に関する記述等について】 本資料は、発表日現在において入⼿可能な情報及び将来の業績に影響を与 える不確実な要因に係る仮定を前提としており、当社としてその実現を約束する 趣旨のものではありません。 今後、実際の業績は、⾦融市場の動向、経済の状況、競合の状況や地価の 変動の他、様々な要因によって大きく異なる結果となる可能性があります。 【数値表記について】 百万円未満は切り捨てで表示しております。そのため、一部合計数値が一致し ないところがございます。