Hoden Seimitsu Kako Kenkyusho Co., Ltd. · TSE:6469

Hoden Seimitsu Kako Kenkyusho — FY2025/2 Earnings Presentation

35 slides from Hoden Seimitsu Kako Kenkyusho's earnings presentation, Apr 17, 2025

  1. Slide 1: 2025年2月期 決算説明会資料

    証券コード：6469 みんなの「知らない」をカタチにする 2025年2月期 決算説明会資料 2025年４月17日 Copyright ©HODEN SEIMITSU KAKO KENKYUSHO CO.,LTD. All Rights Reserved

  2. Slide 2: 目次

    ∎ 本資料のポイント ・・・P.3 ∎ 2026年２月期通期業績予想および ・・・P.12～ 株主還元について ∎ 2025年2月期決算概要 ∎ 中期経営計画2027の進捗 ・・・P.20～ □ 2025年2月期 決算概要（連結） ・・・P. 4 □ 2025年2月期 利益の変動要因 ・・・P. 5 □ 事業概要 ・・・P. 6 □ 2025年2月期 セグメント別概要 ・・・P. 7～ □ 連結貸借対照表とCＦの状況 ・・・P. 11 ∎ 別紙①：2025年2月期決算補足資料 ∎ 別紙②：企業概要について Copyright ©HODEN SEIMITSU KAKO KENKYUSHO CO.

  3. Slide 3: 本資料のポイント

    本資料のポイント ◆売上高12,898百万円 前年同期比6.1％増 ●放電加工・表面処理が大幅な増収 2025年2月期 ◆営業利益689百万円 前年同期比199.4％増 連結業績の総括 ●放電加工・表面処理が生産量増加および価格改定で採算性が改善 ◆親会社株主に帰属する当期純利益583百万円 ●繰延税金資産の回収見込み分等を計上し法人税等の税負担が軽減、前期比2.5倍 2026年２月期 ◆25年2月期対比で増収、営業増益を予想 通期業績予想 ●通常税率に基づく法人税等の税負担が発生し、親会社株主に帰属する当期純利益 は減益の見通し 中期経営計画2027 ◆初年度は営業利益が計画を上回る の進捗

  4. Slide 4: 2025年2月期 決算概要（連結）

    2025年2月期 決算概要（連結） （単位：百万円） 24年２月期 25年２月期 25年２月期 前期差 計画差 実績 計画 実績 増減 増減 売 上 高 12,160 12,956 12,898 +737 ▲ 58 売 上 原 価 9,646 10,075 9,801 +155 ▲ 273 売 上 総 利 益 2,514 2,880 3,096 +581 +215 販 管 費 2,284 2,488 2,407 +123 ▲ 81 営 業 利 益 230 391 689 +458 +297 営 業 外 損 益 ▲ 60 ▲ 44 ▲ 45 +14 ▲0 経 常 利 益 169 347 643

  5. Slide 5: 2025年2月期 利益の変動要因

    2025年2月期 利益の変動要因 営業利益の 経常利益の 当期純利益の 変動要因 変動要因 変動要因 放電加工・表面処理が増収 （単位：百万円） コスト抑制するも増収による原価増 賞与等人件費費用の増加 減損損失の計上 737 30 49 前期比 ▲ 155 583 ▲ 123 ▲ 15 ▲ 98 ▲ 72 変動要因 231 前期純利益 売上高 売上原価 販管費 営業外収益 営業外費用 特別利益 特別損失 法人税等 当期純利益 減収および修繕等の見直しによる固定費の減少 放電加工・表面処理が増収も金型・機械装置等で減収 81 1 67 70 583 計画比 273 変動要因 227 ▲2 ▲

  6. Slide 6: 事業概要

    事業概要 ● 航 空 ・ 宇 宙 ～航空機エンジン部品 放電加工・表面処理 ● 交 通 ・ 輸 送 ～自動車表面処理部品 ● 環境・エネルギー ～ガスタービン部品 金 型 ● 住 宅 ～アルミ押出用金型 ● 交 通 ・ 輸 送 ～セラミックスハニカム押出用金型 ● 機 械 設 備 ～プレス機・プレス付帯設備 機 械 装 置 等 ● 交 通 ・ 輸 送 ～自動車関連プレス部品 セグメント別/事業分野別売上構成比率（連結） セグメント別 放電加工・表面処理 金型 機械装置等 8% 5% 19% 20% 10% 19% 7% 21% 24年2月期 26% 25年2月期 実績 13% 実績 12% 3

  7. Slide 7: 2025年2月期 セグメント別概要

    2025年2月期 セグメント別概要 (単位：百万円) 24年２月期 25年２月期 25年２月期 前期差 計画差 実績 計画 実績 増減 増減 放電加工・表面処理 7,326 8,382 8,635 +1,308 +252 売 航 空 ・ 宇 宙 2,272 2,676 2,611 +338 ▲ 65 上 高 交 通 ・ 輸 送 291 314 323 +31 +8 環境・エネルギー 4,763 5,391 5,700 +937 +308 営業利益 735 1,078 1,435 +700 +356 売 金 型 3,600 3,399 3,318 ▲ 281 ▲ 80 上 住 宅 2,517 2

  8. Slide 8: セグメント別詳細：放電加工・表面処理

    セグメント別詳細：放電加工・表面処理 （単位：百万円） 前期比 増収・増益 環境・エネルギー 交通・輸送 航空・宇宙 売 上 高： 7,326 ⇒ 8,635 ( +1,308) 営業利益： 735 ⇒ 1,435 ( +700) 8,635 8,382 7,326 売上高増減要因（ 前期比 / 計画比 ） 売 2,676 2,611 □航空・宇宙( ↑ / ↓ ) 2,272 323 314 ◇前期比は、防衛装備品を含む航空宇宙関連部品の需要増加により増収。 上 291 ◇計画比は、航空機エンジン部品が新モデルの生産が想定を下回り未達。 4,763 5,391 5,700 高 □交通・輸送(

  9. Slide 9: セグメント別詳細：金型

    セグメント別詳細：金型 （単位：百万円） 前期比 減収・減益 交通・輸送 住宅 売 上 高： 3,600 ⇒ 3,318 ( ▲281) 営業利益： 452 ⇒ 333 ( ▲119) 3,600 3,399 3,318 売 売上高増減要因（ 前期比 / 計画比 ） 2,517 □住宅( ↓ / ↑) 2,466 2,469 ◇前期比は、国内向けアルミ押出用金型は価格改定の実施により前期並みに推移、 上 海外子会社のタイ国向けアルミ押出用金型の受注が減少し、減収。 ◇計画比は、おおむね計画通りに進捗。 高 1,082 932 848 0 □交通・輸送( ↓ / ↓ ) 24年2月期 25年2月

  10. Slide 10: セグメント別詳細：機械装置等

    セグメント別詳細：機械装置等 （単位：百万円） 前期比 減収・減益 交通・輸送 機械設備 売 上 高： 1,233 ⇒ 944 ( ▲288) 1,233 1,174 営業利益： 62 ⇒ 42 ( ▲19) 944 売 売上高増減要因（ 前期比 / 計画比 ） 918 □機械設備( ↓ / ↓ ) 904 ◇前期比は、プレス機の販売の落ち込みにより減収。 上 672 ◇計画比は、納入延期およびプレス付帯設備の販売が減少し、未達。 高 315 269 271 0 □交通・輸送( ↓ / ↑ ) 24年2月期 25年2月期 25年2月期 ◇前期比は、自動車関連プレス部品が自動車市場の低迷を受け減

  11. Slide 11: 連結貸借対照表とキャッシュ・フローの状況

    連結貸借対照表とキャッシュ・フローの状況 短期借入金の返済により財務改善が進む 連結貸借対照表 キャッシュ・フロー （単位：百万円） （単位：百万円） 24年2月期 25年2月期 流動負債 実績 実績 流動資産 5,603 現金及び現金同等物の 期末残高 3,975 2,425 7,794 前期末比：▲1,127 前期末比： ▲1,236 固定負債 415 3,684 0 前期末比：▲330 ▲ 619 ▲ 1,453 固定資産 純資産 9,757 8,264 営業ＣＦ 投資ＣＦ 財務ＣＦ 前期末比：+813 前期末比：+1,035 自己資本比率 2025年2月期： 41.9％ 資産の部 負債

  12. Slide 12: 2026年2月期通期業績予想および株主還元について

    2026年2月期通期業績予想および 株主還元について Copyright ©HODEN SEIMITSU KAKO KENKYUSHO CO.,LTD. All Rights Reserved 12

  13. Slide 13: 2026年2月期通期業績予想（連結）

    2026年2月期通期業績予想（連結） 25年2月期 26年2月期 前期差 前期比 (単位：百万円) 実績 予想 2025年２月期実績 2026年２月期予想 売 上 高 12,898 14,401 ＋1,503 111.7% 営 業 利 益 689 714 +25 103.6% 14,401 経 常 利 益 643 616 ※1▲27 95.7% 12,898 親会社株主に帰属する 当期純利益 583 396 ※2▲186 68.0% 689 714 ※1 経常利益 ：金利上昇を想定 643 616 583 ※2 当期純利益：25年2月期は法人税等の税負担が軽減、 26年2月期は通常税率を想定

  14. Slide 14: 2026年2月期 利益の変動要因

    2026年2月期 利益の変動要因 営業利益の 経常利益の 当期純利益の 変動要因 変動要因 変動要因 （単位：百万円） 主に放電加工・表面処理が増収 増収およびガスタービン部品や防衛装備品の 先行投資（増員および設備導入）による増加 前期に投資有価証券売却益を計上 研究開発費および 前期に減損損失を計上 先行投資（採用費など）の増加 26年は通常税率で税負担が増加 ※純利益：親会社株主に帰属する当期純利益 ※法人税他：法人税等および非支配株主に帰属する当期純利益 Copyright ©HODEN SEIMITSU KAKO KENKYUSHO CO.,LTD. All Rights Reser

  15. Slide 15: 2026年2月期セグメント別概要予想（連結）

    2026年2月期セグメント別概要予想（連結） 25年2月期 26年2月期 前期差 26年2月期 26年2月期 通期 通期予想 増減 上期予想 下期予想 放電加工・表面処理 8,635 9,325 +690 4,635 4,690 売 航 空 ・ 宇 宙 2,611 3,733 +1,122 1,826 1,907 上 交 通 ・ 輸 送 323 335 +12 158 177 高 環 境 ・ エ ネ ル ギ ー 5,700 5,255 ※▲444 2,649 2,606 営業利益 1,435 1,524 +89 773 750 金 型 3,318 3,436 +117 1, 668 1,767

  16. Slide 16: 2026年2月期セグメント別概要予想（連結）

    2026年2月期セグメント別概要予想（連結） □ 航空・宇宙関連は、航空機エンジン部品と防衛装備品が増産対応により増収 放電加工 □ 交通・輸送関連は、自動車産業の成長鈍化を想定し、横ばい 表面処理 □ エネルギー関連は、ガスタービン部品が人・設備の先行投資を実施。生産量は前期並み □ 住宅関連は、市場環境は前期並み、他分野営業強化。海外も横ばいとして生産改善に注力 金型 □ 交通・輸送関連は、市場環境は前期並み、他分野営業強化。生産改善に注力 □ 機械設備関連は、前期に納入延期となったプレス機の販売および受注積上げ 機械装置等 また、組替えを行った環境事業は混合溶融機の開発・販売を推進 □交

  17. Slide 17: 設備投資・償却費・研究開発費

    2026年2月期｜設備投資・償却費・研究開発費 設 備投資 ／減 価償却 費 2025年2月期～2026年2月期 主な投資案件 （単位：百万円） ●ガスタービン部品、航空機エンジン部品、防衛装備品の 25年2月期 実績 26年2月期 計画 生産体制再整備 ●その他事業の定期設備更新 設 備 投 資 1,472 1,500 減価償却費 729 800 研 究 開 発 費 2025年2月期～2026年2月期 主な研究開発案件 （単位：百万円） ●自社リソースを活用した自動化・省人化の推進 25年2月期 26年2月期 実績 計画 ●工法改善による生産の効率化・新工法の開発 研究開発費 42 100

  18. Slide 18: 主な設備投資の進捗

    主な設備投資の進捗 ➢ 各拠点で再整備を実施 リソースの活用と技術の横断で、需要拡大への早期対応を目指す ガスタービン部品 航空機エンジン部品 生産拠点の拡大 完了 増産に伴う設備の増強 完了 2025年4月 生産開始 2025年2月期下期 生産開始 名古屋事業所を整備し、岡山事業所と2拠点生産体制構築 小牧事業所 岡山事業所 岡山事業所 名古屋事業所 生産能力増強 防衛装備品 進捗中 進捗中 2027年2月期 生産開始予定 生産対応能力の 岡山事業所と名古屋事業所の生産能力を増強 増強準備と再構築 2026年2月期下期 生産開始予定 Copyright ©HODEN SEIMITSU KAK

  19. Slide 19: 株主還元について

    株主還元について 株主様に対する利益還元を経営の最重要課題のひとつと考え、現在および今後の 事業収益をベースに将来の事業展開や経営体質の強化のために必要な内部留保 資金の確保などを勘案し、安定的かつ継続的な利益還元を実施します 配当金 2025年２月期 期初予想 7円 → 12円 2026年２月期予想 15円 Copyright ©HODEN SEIMITSU KAKO KENKYUSHO CO.,LTD. All Rights Reserved 19

  20. Slide 20: 中期経営計画2027の進捗

    中期経営計画2027の進捗 Copyright ©HODEN SEIMITSU KAKO KENKYUSHO CO.,LTD. All Rights Reserved 20

  21. Slide 21: 中期経営計画2027 重点方針

    中期経営計画2027 重点方針 改革 推進 ■成長への組織改革と人的資本投資の推進および体制の整備 収益 ■事業ポートフォリオの再設定、リソースの有効活用と効率化を促進 基盤 ■標準化と自動化による全社の業務改革を推進 成長 ■海外展開を拡大し、成長事業の国際競争力を強化 基盤 ■長期ビジョンを背景とした技術開発への取り組みを強化 経営 ■ESG経営の体制構築とサステナビリティへの取り組みを推進 基盤 ■ステークホルダーから安心・信頼される健全経営の推進、相互関係を強化 Copyright ©HODEN SEIMITSU KAKO KENKYUSHO CO.,LTD. All Rights R

  22. Slide 22: 具体的な取り組み

    具体的な取り組み 改革推進 収益基盤 新組織によるPJ推進 価格の適正化 本社機能を強化した組織で成長分野の 資材費高騰や長年の取引で採算が低下 投資計画の支援やコスト意識の浸透を図り したもの等の価格交渉を推進 収益基盤を強化 生産効率化、ライン立上げ早期化 適切な人員配置や内製化により、 人的資本への投資 2拠点生産体制を構築 業界の経験豊かな人員を登用し、 コスト管理の強化 成長分野の能力増強計画を着実に推進 仕様・必要性の見直しや価格妥当性など 調達コストの管理強化 人事制度を刷新 業務の標準化 従業員の得意分野に応じた評価制度で 間接部門の業務改善を行い作業簡素化、 適切な人員配置

  23. Slide 23: 中期経営計画2027 事業の方向性

    中期経営計画2027 事業の方向性 事業拡大と収益性の改善により安定収益体質へ 事業機会と収益性 成長事業だが収益性に課題 ガスタービン部品、航空機エンジン部品、防衛装備品 高成長・高収益事業 自社の強みを活かせる ➢ 顧客深耕（パートナー化） 事業領域へ資源集中 事業の成長性・収益性に課題 事業の成長性に課題 アルミ押出用金型 セラミックスハニカム押出用金型、プレス機 合理化追求で安定収益に貢献 優位性を向上し新分野で再成長 Copyright ©HODEN SEIMITSU KAKO KENKYUSHO CO.,LTD. All Rights Reserved 23

  24. Slide 24: 中期経営計画2027 2年目以降の方向性

    中期経営計画2027 2年目以降の方向性 収益基盤の盤石化・経営の安定性を維持向上 ◆利益創出体制を強化 ●業務の標準化、生産の自動化・省人化で効率性を追求 ◆成長分野は業容の拡大へ向けた投資を順次実施 ●ガスタービン部品と防衛装備品は増産ニーズへ対応するため増員・生産設備の能力向上 ◆三菱重工業株式会社との資本業務提携によるシナジー効果創出 ●独立性を維持しつつ、持続可能性などの対話を深め、経営の安定性を強化 ●長期的な戦略的パートナーシップを構築し連携を強化、成長分野の増産ニーズへ対応 Copyright ©HODEN SEIMITSU KAKO KENKYUSHO CO.,LTD. Al

  25. Slide 25: 各事業の進捗について

    各事業の進捗について Copyright ©HODEN SEIMITSU KAKO KENKYUSHO CO.,LTD. All Rights Reserved 25

  26. Slide 26: 事業分野別の外部環境認識

    事業分野別の外部環境認識 当社が関与する分野は二極化が進む、 特にカーボンニュートラルや安全保障へニーズが高まるなど安定的成長に期待 事業分野 主なアイテム 方向性（●機 会 ■リスク） ●AI普及を背景にデータセンターの新増設に伴う電力需要が旺盛 エネルギー ガスタービン部品 堅調 ●燃料転換・再エネ需要を背景に天然ガス火力発電の需要継続 ●水素・アンモニア焚きガスタービンへの期待の高まり 航空機エンジン部品 ●コロナ禍で一時的に需要が低迷していた航空機エンジンの需要回復 航空・宇宙 航空宇宙関連部品 堅調 ●航空業界のサプライチェーンは立て直しによる調整局面から回復 防衛装備品 ●安全保障

  27. Slide 27: 業績推移

    業績推移 中期経営計画2027 1600 144億円 147億円※ 7.0% 128億円 6.1% 1400 6.0% 121億円 1200 5.3% 5.0% 5.0% 1000 8.9億円※ 7.1億円 4.0% 800 営業利益率 6.9億円 3.0% 600 1.9% 400 目標達成の確実性を 2.0% 2.3億円 高めるための準備期間 200 1.0% 0 0 0.0% 売上高 営業利益 2024年2月期 2025年2月期 2026年2月期予想 2027年2月期目標 収益性を重視した施策により 増収も先行投資があり 成長事業の売上伸長 利益創出体制を強化 営業利益率が停滞 本格的な

  28. Slide 28: 放電加工・表面処理セグメントの進捗① エネルギー分野

    放電加工・表面処理セグメントの進捗① エネルギー分野 事業機会認識 事業の方向性 世界の発電設備と発電電力量予測 ■ガスタービン部品 ＜売上拡大＞ ・生産能力増強（生産ライン増設と再構築で生産性向上） ・国内および海外の主要顧客との連携強化 ・メンテナンスサービスの拡大 天然ガス発電 ＜収益基盤強化＞ 技術進展後 ・既存製品と新規生産ライン立上げを両立させるため 生産管理体制を強化 今後の活動 出所：日本エネルギー経済研究所 ■当初計画通りに生産能力増強に向けた準備を推進 ・設備の導入と別事業のリソース活用で、先行投資の早期化 ✓ 安定かつ効率的に電力を供給する天然ガス火力発電は堅調 ・業界の

  29. Slide 29: 放電加工・表面処理セグメントの進捗② 航空・宇宙分野

    放電加工・表面処理セグメントの進捗② 航空・宇宙分野 事業機会認識 事業の方向性 ＜航空分野＞ 当社が関与する市場 ■航空機エンジン部品 大型機新機種 中小型機新機種 ＜売上拡大＞ 大型機既存機種 中小型機既存機種 ・既存はコロナ前レベルに回復、新規エンジン部品の増産対応 ＜収益基盤強化＞ ・生産量増加への対応 ■防衛装備品 1996年 2016年 2021年 2041年 ・既存アイテムの需要増加への対応 出展：一般財団法人日本航空機開発協会資料 ✓ 燃費性能に優れる機種への入れ替えやメンテナンス需要は一定量維持 ✓ 航空機部品業界は供給網を盤石化し需要への対応を強化 今後の活動 ＜防衛分野＞

  30. Slide 30: 放電加工・表面処理セグメントの施策の進捗

    放電加工・表面処理セグメントの施策の進捗 当初予定通りに進捗、準備期間を経て３年目に生産本格化 現在 2025年2月期 2026年2月期 2027年2月期 生産ライン増設 本格 ガスタービン部品 段階的に生産開始 稼働 ガスタービン部品：２拠点生産へ拠点拡大および生産能力増強 生産量回復 増産 安定生産 航空機エンジン部品 航空機エンジン部品：生産ライン本稼働へ 防衛装備品 生産体制再整備 受注拡充 防衛装備品：社内外生産ネットワークの能力増強 Copyright ©HODEN SEIMITSU KAKO KENKYUSHO CO.,LTD. All Rights Reserved 30

  31. Slide 31: 主力事業の中期的な売上イメージ

    主力事業の中期的な売上イメージ 航空機エンジン部品・防衛装備品 ガスタービン部品 中計2024 中計2027 中計2024 中計2027 外部環境認識 外部環境認識 □航空業界の脱炭素化が加速 □脱炭素化へ移行する過渡期として需要は継続活況 ●燃費効率の良い機体需要が増加 ●安定供給できる天然ガス発電需要は堅調 □安全保障意識の高まり □新エネルギー開発が加速 ●防衛産業は、製造・開発費が増加 1年前倒し ●水素・アンモニア発電システムの開発加速 1.3倍 1.5倍 0 0 2024年2月 2025年2月 2026年2月 2027年2月 2024年2月 2025年2月 2026年2月 2027

  32. Slide 32: 金型セグメントの進捗

    金型セグメントの進捗 合理化追求で安定収益および優位性を活かした新分野での技術貢献 アルミ押出用金型 セラミックスハニカム押出用金型 先進的なデジタル技術を活用し工法転換 CO₂回収・分離など新たな市場への展開 ・大幅な工程短縮を実現する生産技術の開発 ・設備更新と生産技術の改善による生産性の向上 ・需要に合った体制を維持継続し業績へ寄与 ・顧客とともに技術の実証を推進 新工法による採算改善 当社が目指す事業構造 排ガス浄化からCO₂回収・分離へ CCS DAC 需要に合った体制を維持継続し 高品質で高機能なものづくりへ貢献 2020年 2024年 Copyright ©HODEN SEIMI

  33. Slide 33: 機械装置等セグメントの進捗

    機械装置等セグメントの進捗 技術力を結集し、顧客の課題へ幅広く対応する装置ビジネスへ 環境負荷低減に向けた製品開発へ貢献 資源循環型社会に向けた活動を推進 ・新たな素材に対応した最適な工法の開発 ・産学官連携・高度マテリアルリサイクル研究会と難処理 ・遠隔支援サービスを実装し、新たな需要開拓を推進 プラスチックの再生や食品残渣の社会課題へ提案 かながわSDGｓパートナー連携取組み 神奈川県県内間材等の製材所で発生するおが屑を活用した バイオマスプラスチックを素材とするコースターを開発 Copyright ©HODEN SEIMITSU KAKO KENKYUSHO CO.,LTD. All R

  34. Slide 34: トピックス

    トピックス 2025年日本国際博覧会（大阪・関西万博）における 「日本政府館（日本館）」の 展示協賛（モノづくりエリア）の協力 経済産業省が出展する日本政府館で日本の伝統 と最先端の技術が融合した「循環型ものづくり」を テーマに、日本政府館のファクトリーエリアにおける 展示制作（モノづくりエリア）に、当社は共創プロ ジェクトの１社として協力します。 藻類を混ぜ込ん だバイオプラスチックを使用し、2台のロボットアームに よる3Dプリント技術を用いてスツールを製作します。 提供：経済産業省 【日本館内における展示制作（モノづくりエリア）】協賛団体：「双鶴」共創プロジェクトの構成員 ◆慶應義塾大学

  35. Slide 35: Copyright ©HODEN SEIMITSU KAKO KENKYUSHO CO.,LTD. All Rights Reserved

    本資料に記載された目標や予測等、将来に関する記述があります。 資料作成時点での当社の判断に基づき作成したものであり、その情報の正確性を保証するものではありません。 また、様々な不確定要素が内在しておりますので、実際の業績や結果とは異なる場合があります。 Copyright ©HODEN SEIMITSU KAKO KENKYUSHO CO.,LTD. All Rights Reserved 35

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