Warabeya Nichiyo Holdings Co., Ltd. · TSE:2918
Warabeya Nichiyo — Q2 FY2020 Earnings Presentation
19 slides from Warabeya Nichiyo's earnings presentation, Oct 8, 2019
Slide 1: 2020年2月期第2四半期 決算説明会
2020年2⽉期第2四半期 (2019年3⽉1⽇〜2019年8⽉31⽇) 決算説明会 (2918) 2019年10⽉8⽇ (2918) 2016年4月15日
Slide 2: 2020年2月期第2四半期業績報告および2020年2月期業績予想
2020年2⽉期第2四半期業績報告 および2020年2⽉期業績予想 2
Slide 3: 2020年2月期第2四半期連結業績
2020年2⽉期第2四半期連結業績 （単位:百万円） 2018.8期 2019.8期 前年 期初予想⽐ 実績 期初予想 実績 同期⽐ 111,575 112,000 109,816 △1,758 △2,183 売上⾼ (100.0) (100.0) (100.0) <△1.6> <△1.9> 1,694 1,600 1,974 279 374 営業利益 (1.5) (1.4) (1.8) <16.5> <23.4> 2,011 1,860 2,118 107 258 経常利益 (1.8) (1.7) (1.9) <5.3> <13.9> 四半期 900 590 674 △226 84 純利益
Slide 4: セグメント別売上高の状況(前年同期比)
セグメント別売上⾼の状況(前年同期⽐) （単位:百万円） ＊＜＞内は増減率（％） 2018.8期 2019.8期 増減 増減要因 ⾷品 ⾷材 物流 ⾷品製造設備 ⼈材派遣 売上⾼ △1,758 111,575 109,816 111,575 109,816 合計 <△1.6> 2,698 （百万円） 1,371 2,940 1,172 7,431 100,000 7,031 ⾷品 △796 91,040 90,243 ⽶飯群の販売減少 9,034 8,428 関連 <△0.9> ⾷材 △605 鰻、鶏加⼯品の 9,034 8,428 関連 <△6.7> 取扱⾼減少 物流 △399 セブン-イレ
Slide 5: セグメント別営業利益の状況(前年同期比)
セグメント別営業利益の状況(前年同期⽐) （単位:百万円）＊＜＞内は増減率（％） 2018.8期 2019.8期 増減 増減要因 営業利益 279 1,694 1,974 <16.5> 合計 減収影響 △1.0億円 ⼈件費増加 △3.9億円 ⽔道光熱費、物流コストの増加、その他 △0.7億円 856 ⾷品関連 1,509 2,366 商品規格⾒直しによる改善 +8.0億円 <56.7> ⽣産性の向上 +3.0億円 前期特殊要因の解消 +2.3億円 海外 +0.9億円 △172 ⾷材関連 84 △87 棚卸資産評価損の計上（1.2億円）、販売減少 <△203.3> △44 物流関連 48 3 売
Slide 6: 期初予想との差異要因
期初予想との差異要因 （単位:百万円） 2019.8期 予想差異 【差異要因】 期初予想 実績 ⾷品関連事業 △15.9億円 112,000 109,816 △2,183 弁当・チルド弁当 △15.0億円 売上⾼ おにぎり・寿司 △6.0億円 (100.0) (100.0) <△1.9> その他惣菜 +6.5億円 ⾷材関連事業 △5.3億円 物流関連事業 △2.2億円 （単位:百万円） 2019.8期 【差異要因】 予想差異 期初予想 実績 ⾷品関連事業 +8.2億円 1,600 1,974 374 商品規格⾒直し +4.0億円 営業利益 ⽣産性の向上 +3.0億円 (1.4) (1.8) <
Slide 7: 営業外損益・特別損益の状況(前年同期比)
営業外損益・特別損益の状況(前年同期⽐) （単位︓百万円） 2018.8期 2019.8期 増減 1,694 1,974 279 営業利益 (1.5) (1.8) <16.5> 484 418 △65 営業外収益 (0.4) (0.4) <△13.6> 167 274 106 営業外費⽤ (0.1) (0.2) <63.9> 2,011 2,118 107 経常利益 (1.8) (1.9) <5.3> 2018.8期 特別損失 7.0億円 126 － △126 ・わらべや⽇洋 事業⽤資産の⼀部減損 7.0億円 特別利益 (0.1) (－) <△100.0> 706 664 △42 2019.8
Slide 8: 連結貸借対照表 (前期末比)
連結貸借対照表 (前期末⽐) （単位︓百万円） （単位︓百万円） 【資 産】 2019.2期 2019.8期 増減 【負債・純資産】 2019.2期 2019.8期 増減 流動資産 27,178 33,740 6,562 流動負債 24,487 28,903 4,416 固定負債 15,906 14,713 △1,192 固定資産 57,457 53,941 △3,516 （有利⼦負債） (14,176) (12,182) (△1,994) （有形固定資産） (49,625) (46,161) (△3,463) 負債合計 40,393 43,616 3,223 （無形固定資産） (1,112)
Slide 9: 連結キャッシュ・フロー計算書
連結キャッシュ・フロー計算書 2019.8期 （単位︓百万円） 税⾦等調整前四半期純利益 1,454 減価償却費 2,738 売上債権の増減額（△は増加） △ 3,937 たな卸資産の増減額（△は増加） △ 143 仕⼊債務の増減額（△は減少） 2,154 未払⾦の増減額（△は減少） 1,970 その他 1,755 ⼩計 5,991 法⼈税等の⽀払額 △ 123 その他 253 営業活動によるキャッシュ・フロー 6,122 有形固定資産の取得による⽀出 △ 1,219 有形固定資産の売却による収⼊ 1,399 その他 78 投資活動によるキャッシュ・フロー 258 財務活動によるキャッシュ・フ
Slide 10: 2020年2月期 連結業績予想
2020年2⽉期 連結業績予想 期初予想から売上⾼を55億円減額、利益は期初予想を据え置き （単位︓百万円） 2019.2期 2020.2期 増減 実績 修正予想 215,696 214,000 △1,696 売上⾼ (100.0) (100.0) <△0.8> 1,526 2,500 973 営業利益 (0.7) (1.2) <63.8> 1,766 2,700 933 経常利益 (0.8) (1.3) <52.8> 当期純利益 610 700 89 (当社株主に帰属) (0.3) (0.3) <14.7> ＥＰＳ(円) 34.78 39.88 5.10 (当社株主に帰属) ◆売上⾼ … ⾷
Slide 11: 上期の進捗と今後の取り組み
上期の進捗と今後の取り組み 11
Slide 12: 上期の取り組み
上期の取り組み 外部環境が⼤きく変化 成⻑に向けた内部の課題 中⾷市場における競争激化 セブン-イレブンの出店鈍化 ⼯場稼働率の向上 ⽶飯類のチルド化加速 製造コスト増加への対応 ⼈件費および物流費の上昇 成⻑地域／成⻑カテゴリーへの参⼊ 原材料価格（コメ、海苔）の上昇 持続的成⻑に向けた取り組み 1 国内既存事業の⽣産性向上、利益創出 取り組みが奏功、着実に利益回復 2 海外事業の拡⼤ 売上、利益とも好調に推移 12
Slide 13: 国内既存事業の生産性向上、利益創出 適正利益率の維持
①国内既存事業の⽣産性向上、利益創出 適正利益率の維持 Step.1 Step.2 定期的な 原価管理の ⽶飯定番商品の 価格交渉の 適正利益率の 徹底 価格改定 仕組みづくり 維持 国内⾷品関連事業 営業利益（億円） 交渉体制を継続 20.6 材料、製法を⾒直し商品の価値を向上 （リニューアル時など） 13 前2Q 当2Q 商品規格⾒直しにより、国内⾷品関連事業の営業利益は 前年同期⽐+8億円、利益率は+1pt 13
Slide 14: 国内既存事業の生産性向上、利益創出 生産体制再構築
①国内既存事業の⽣産性向上、利益創出 ⽣産体制再構築（収益構造の⾒直し） • 要員適正化、派遣割合の減（前年同期⽐△4pt） • ⼯程削減、効率化 • 省⼈化機械の導⼊ • 固定費削減 投資判断基準の精査 約3億円の⽣産性向上効果 14
Slide 15: 生産体制再構築(工場統廃合)
①国内既存事業の⽣産性向上、利益創出 ⽣産体制再構築（⼯場統廃合） ⼊間⼯場 2019年10⽉閉鎖予定 稼働︓1992年8⽉ 売上⾼︓35億円（2019年2⽉期実績） ⽣産品⽬︓惣菜 近隣⼯場へ ⽣産移管 ⾚字⼯場閉鎖による利益改善 栃⽊⼯場 2020年2⽉閉鎖予定 移管先⼯場の稼働率向上、効率化 稼働︓1987年12⽉ 売上⾼︓34億円（2019年2⽉期実績） ⽣産品⽬︓20℃弁当、おにぎり、寿司 2⼯場の閉鎖、⽣産拠点集約により 来期は約2億円の改善効果を⾒込む 15
Slide 16: 今後の取り組み
①国内既存事業の⽣産性向上、利益創出 今後の取り組み 適正利益率の維持 • 利益率維持、向上（原価管理、⽣産管理） • 価値ある商品の開発 味しみ鶏⼤根 ⽣産体制の再構築 338円（税別） • ⼯場統廃合の早期完遂 • 新規カテゴリー商品 （2019年9⽉ わらべや⽇洋㈱新規開発部を新設） グループ全体での利益創出 16
Slide 17: 海外事業の拡大
②海外事業の拡⼤ 成⻑分野への経営資源投⼊を継続 WARABEYA TEXAS （Prime Deliから社名変更） 北⽶における成功モデルの確⽴ 開発 定番商品の品質向上（朝⾷メニュー、サンドイッチ） ⇒上期の販売⾷数は前年同期⽐ +10％ 新商品の継続投⼊（ホットケース⽤商品） （単位:千ドル、%） ＊ ＜＞内は増減率 2018.12期 2019.12期 2019.12期 ⽣産 新商品発売時、販促時の⽣産体制を確⽴ TEXAS 2Q累計 2Q累計 通期予 現地従業員への⽣産ノウハウ落とし込み 売上⾼ 11,192 14,303 26,529 ＜27.8＞ ＜9.5＞ 北京旺洋（持分
Slide 18: 通期予想の修正について
通期予想の修正について （単位︓億円） 2020年 2020年 2019年 2⽉期 2⽉期 2⽉期 期初予想 修正予想 連結売上⾼ 2,156 2,195 2,140 前期⽐増減 △34 +39 △16 連結営業利益 15.2 25 25 商品規格⾒直し、⽣産性向上が寄与 前期⽐増減 △22.0 +9.7 +9.7 前期⽐増益を計画 営業利益増減 期初予想 修正予想 差異 差異要因 売上⾼増減影響 +3.6 △1.7 △5.3 国内⾷品関連事業の減収 ⼈件費 △8.1 △7.5 +0.6 派遣割合の減少 商品規格⾒直し +9.6 +15.0 +5.4 期初計画を上回る ⽣産性向上、経費削減 +
Slide 19: グループ理念・経営理念
グループ理念 私たちは「安全・安⼼」と「価値ある商品・サービス」の提供を通じて、 お客様の健康で豊かな⾷⽣活に貢献します。 経営理念 お客様のニーズを追求し、変⾰を推進します。 コンプライアンスを実践し、透明性の⾼い経営を⾏い、 社会から信頼される企業を⽬指します。 ⼈を育て、働きがいのある、環境にやさしい企業を⽬指します。
Warabeya Nichiyo Holdings — Q2 FY2020 Earnings Presentation on 6ix