Gmo Payment Gateway, Inc. · TSE:3769

Gmo Payment Gateway — Q3 FY2015 Earnings Presentation

33 slides from Gmo Payment Gateway's earnings presentation, Jul 30, 2015

  1. Slide 1: 平成27年9月期 第3四半期決算説明会

    平成27年9月期 第3四半期決算説明会 テーマ：次の10年の成長加速に向け経営基盤を強化 2015年7月30日 第42回 ＧＭＯペイメントゲートウェイ株式会社 (東証一部 3769) h t t p : / / c o r p . g m o - p g . c o m /

  2. Slide 2: 当資料取扱上のご注意

    当資料取扱上のご注意 本資料に記載された内容は、2015年7月30日現在に おいて、一般的に認識されている経済・社会等の情勢 並びに当社が合理的と判断した一定の前提に基づいて 作成されておりますが、経営環境の変化等の事由に より、予告なしに変更される可能性があります。 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 2

  3. Slide 3: アジェンダ

    アジェンダ 1. サマリー 2. 成長戦略の進捗 3. 財務ハイライト 4. 2015年9月期の業績予想 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 3

  4. Slide 4: 1.サマリー

    1.サマリー Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 4

  5. Slide 5: ハイライト・ローライト

    1.1 ハイライト・ローライト 最近のイシューに関する当社グループのポジション ■三井住友銀行との業務提携と第三者割当増資 ・両社出資により決済代行JV設立、これまでリーチできなかった顧客層に当社サービスを提供し業界の圧倒的No.1に ・当社のマネーサービスビジネス（MSB）拡大に向けた資本増強（約80億円調達） ■GMOインターネット、あおぞら銀行と共同でネット銀行設立の検討開始 ・二社の金融サービスにおける取り組みにおいて当社が関わっていくことも今後検討 ・「当社＝SMBC」提携と明確に棲み分けは完了 ■FinTech領域に各種企業が参戦 ・先行する欧米に続き、日本でも大企業からベンチャー

  6. Slide 6: FinTech

    1.2 FinTech 当社グループのFinTechの取り組み FinTechが拡大する要因 【外的】 ＜FinTechがもたらす変化＞ ・コンピューティングリソース ・クレジットリスクの低減 の大幅な価格性能比向上 ・貸出手数料の低下 ・テクノロジーの進化（AI） ・送金手数料の低下 ・新規IT企業の参入 ・BSの健全性向上 ・地域創生 ＜当社グループが提供するFinTech関連サービス＞ ・データの爆発的な増大 FinTech ・後払い ・スマートフォンの普及 ・簡易決済 ITと金融の統合 ・スマホ決済（ジャック式・アプリ） 【内的】 ・早期入金サービス ・データ量が整う ・送金サービス

  7. Slide 7: 業績サマリー

    1.3 業績サマリー 好調持続、前3Q累計比20％超の増収増益、純利益進捗率80.9％ 決算概要（連結） ■売上高： 6,427百万円 （前3Q累計比+21.0％ / 進捗率74.3%） ■営業利益： 2,300百万円 （前3Q累計比+20.1％ / 進捗率77.3％） ■経常利益： 2,317百万円 （前3Q累計比+20.2％ / 進捗率77.7％） ■当期純利益： 1,454百万円 （前3Q累計比+29.1％ / 進捗率80.9％） 事業進捗 ■決済代行サービス好調 ■当社グループ会社等の業績好調 ■新サービスを相次ぎリリース 4/01 「zei.tokyo」運用開始 4/15 「トークン

  8. Slide 8: 連結売上高 前3Q（4-6月）比

    1.4 連結売上高 前3Q（4-6月）比 決済代行サービス、当社グループ会社ともに好調、前3Q比+24.1％ ■売上高 （千円） 対前年3Q比 +24.1％ 2,500,000 • 決済代行サービス好調 2,264,704 処理料売上 +29.6％ 特殊開発売上 2,204,334 加盟店売上 +29.1％ 40百万円 2,000,000 1,958,642 1,892,030 • GMO後払い +347.2% 1,825,574 （％は前年同期比） 1,842,793 1,645,144 1,563,063 1,469,820 1,500,000 1,420,034 1,311,166 1,

  9. Slide 9: 連結営業利益・連結経常利益 前3Q比

    1.5 連結営業利益・連結経常利益 前3Q（4-6月）比 営業利益は前3Q比+20.2％、経常利益は株式交付費を除き同+21.5％ ■営業利益 対前年3Q比 +20.2％ ■ 経常利益 対前年3Q比 +15.0％ （千円） （千円） 株式交付費を 812,277 787,380 除くと 800,000 762,315 800,000 772,486 832,697千円 758,080 （+21.5％） 725,596 700,000 675,999 700,000 684,886 株式交付費 661,953 641,092 45百万円 601,701 600,113 600,000 577,2

  10. Slide 10: 売上高推移（PG単体・EP・PS・FG）

    1.6.1 売上高推移（PG単体・EP・PS・FG） 各社業績好調、GMOペイメントサービス（PS）が連結増収をドライブ （千円） 対前年3Q累計比 PG：当社 +17.8％ ※特殊要因を除くと+19.0％ EP：GMOイプシロン 5,000,000 PS：GMOペイメントサービス：後払い FG：GMOフィナンシャルゲート（旧COC）：対面決済 4,000,000 特殊開発売上 40百万円 3,000,000 2,000,000 +19.4％ 1,000,000 +56.8％ +347.2％ 0 連結 非連結 PG単体 EP PS FG 2014/9期3Q累計 2015/9期3Q累計 Copy

  11. Slide 11: 経常利益推移（PG単体・EP・PS・FG）

    1.6.2 経常利益推移（PG単体・EP・PS・FG） PG利益による新規事業（グループ会社等）への投資が徐々に成果を生む （千円） 対前年3Q累計比 PG：当社 +24.5％ 売上高原価率 -0.3％ EP：GMOイプシロン ・スケールメリットとDC統合効果 PS：GMOペイメントサービス：後払い FG：GMOフィナンシャルゲート（旧COC）：対面決済 1,400,000 売上高販管費率 -1.8％ ・継続的なコスト削減 （％は前年同期比） 1,200,000 1,000,000 +17.7％ 800,000 31.4％ 600,000 66.8％ 29.7％ 65.9％ 400,000 経

  12. Slide 12: 2.成長戦略の進捗

    2.成長戦略の進捗 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 12

  13. Slide 13: 目標とする成長ラインと戦略

    2.1 目標とする成長ラインと戦略 資本増強により成長性を加速させ「20％+α」の利益成長を目指す 20％+α利益成長ライン 戦略③ 長期的「事業エリア戦略」 戦略③ 海外事業 他 20％利益成長ライン 戦略② 中期的「製品戦略」 MSB 他 戦略① 短期的「市場ターゲット戦略」 戦略② 広義EC市場（JV設立・BtoB） 他 戦略① 狭義EC市場の成長率 10～15％ 利益貢献時期 現在 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 13

  14. Slide 14: 戦略①市場ターゲット戦略：広義EC市場

    2.2.1 戦略①市場ターゲット戦略：広義EC市場 日本における消費のEC化が当社の成長加速に貢献 BtoB BtoC CtoC 巨大市場 狭義BtoC EC 黎明期 1,000兆円市場 12兆円市場 1兆円市場 年率10～15%成長 物販 非対面 フリマ サービス・コマース BtoBクレジット デジタルコンテンツ カード決済 対面 ※経済産業省「平成26年度電子商取引に関する市場調査」 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 14

  15. Slide 15: 戦略①市場ターゲット戦略：JV設立

    2.2.2 戦略①市場ターゲット戦略：JV設立 SMBCと設立する決済代行JVの加盟店に当社決済サービスを提供 資本業務提携 出資(約40億円) 業務提携 出資(約40億円) 出資 出資 決済代行JV (新規設立) システム提供・営業 顧客紹介 【目的】 決済代行JV設立（日本をリードする圧倒的No.1へ） 【BS・PL影響】 （当期） BS 資本金の増加 約4,000百万円増（増資後の資本金は4,710百万円） PL 株式交付費 45百万円 （営業外費用） （来期以降） BS JV出資 PL JV損益の取り込み Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway,

  16. Slide 16: 戦略①市場ターゲット戦略：BtoB市場

    2.2.3 戦略①市場ターゲット戦略：BtoB市場 4つのチャネルでクレジットカード化を推進 1,000兆円市場 当社グループ全体に占めるBtoB比率の推移 （%） 決済処理金額 チャネル1 1.4% 稼動店舗数 大企業 巨大系列企業へのシステム提供 1.2% チャネル2 1.0% 「Visa Business Pay」との連携 （大企業～ロングテール企業） 0.8% 中堅企業 チャネル3 0.6% 「PGマルチペイメントサービス」の直販 0.4% 2014/4 「Visa Business Pay」投入 チャネル4 0.2% 2014/9 「EC-CUBE」「MakeShop」などの 「EC

  17. Slide 17: 戦略②製品戦略：MSB（段階的な事業展開）

    2.3.1 戦略②製品戦略：MSB（段階的な事業展開） サービスの変化とレンディングビジネスへの変遷 STEP1 STEP2 STEP3 STEP4 STEP5 サービス 代表加盟契約 早期入金 2回締め 倍払い 融資 （スプレッド） 2015/8リニューアル：締め・入金サイクルを選択可能 締めサイクル 月末締め 月末締め 2回締め ー ー 入金サイクル 40日後 30日後 15日後 ー ー 課金される額 売上代金 売上代金 売上代金 売上代金 売上代金 ×2 ×N Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved

  18. Slide 18: 戦略②製品戦略：MSB（代表加盟契約モデル）

    2.3.2 戦略②製品戦略：MSB（代表加盟契約モデル） 代表加盟契約モデルのマネーフローが金融ビジネスへ展開を実現 消費者 事業者（加盟店） 当社グループ 事業関連者 ①②③ クレジット カード会社 当社グループ収益（セグメント） ① イニシャル売上 加盟店売上 ② 固定費売上 ④ ③ 処理料売上 キャッシュの流れ 当社グループ収益 ④ 加盟店売上 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 18

  19. Slide 19: 戦略②製品戦略：MSB（定義）

    2.3.3 戦略②製品戦略：MSB（定義） 決済代行業だからできるサービス 消費者 事業者（加盟店） 当社グループ 事業関連者 送金サービス（③） 効率的かつセキュアな返金・送金 処理を実現するサービスを提供 トランザクション レンディング（④） 成長資金を融資 クレジットカード会社 コンビニエンスストア 返金・送金 電子マネー提供会社 携帯電話会社 等 日々のトランザクション処理 早期入金サービス（④） 当社グループ収益（セグメント） 早期入金 入金 加盟店への入金日を早め ① イニシャル売上 キャッシュフロー改善 ② 固定費売上 ③ 処理料売上 後払い（③） 消費者の入金前に売上金を払込

  20. Slide 20: 戦略②製品戦略：MSB（早期入金サービスの拡充）

    2.3.4 戦略②製品戦略：MSB（早期入金サービスの拡充） ニーズに応える入金サイクルを提供し加盟店のキャッシュフロー改善 各種決済手段において 『締め回数・締め日・入金までの期日』を それぞれ所定の回数・日から選択可能 加盟店は自社の資金繰りに最適な入金サイクルを設定 業界最短となる「2営業日後」の売上金入金も選択可能に Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 20

  21. Slide 21: 戦略③事業エリア戦略：急拡大する海外市場

    2.4.1 戦略③事業エリア戦略：急拡大する海外市場 世界で最も成長性の高いASEAN市場をターゲット Billion Billion Billion USD グローバル USD ASEAN & 日本 USD (グローバル) 1,000 (ASEAN) 40 200 (日本) 800 30 150 600 20 100 400 10 50 200 0 0 0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Asia-Pacific North America ASEAN 日本 Western Europe Other ※フ

  22. Slide 22: 戦略③事業エリア戦略：東南アジア諸国での布石

    2.4.2 戦略③事業エリア戦略：東南アジア諸国での布石 国別の戦略進捗状況 香港 GMO-PG Global Payment 台湾 GMO Global Payment Fund(GPF) GMO-PG×GMO-VP ミャンマー ラオス タイ ベトナム フィリピン カンボジア マレーシア 当社拠点 シンガポール 以下の条件により色分け インドネシア ①サービス開始済み ②主要プレーヤーに投資済み(GPF) ③当社が外部筆頭株主 ■①②③全て実行済み、■うち2つを実行済み、■うち１つを実行済み、■投資先パートナー企業がカバー Copyright (C) 1995 GMO Payment Gat

  23. Slide 23: 利益ポートフォリオ（イメージ）

    2.5 利益ポートフォリオ（イメージ） 2020年度前後の経常利益目標100億円を通過点として成長 当社グループ事業及び利益成長に貢献するプロダクト（吹き出し） 決済代行サービス 等 マルチペイメントサービス ■ 決済代行及び付帯サービス ■ MSB GMO-PG Global Payment 決済手段追加 ■ 海外 GMO Global Payment Fund 全税目納税ポータル NEW ■ 対面・その他 海外進出支援 等 BtoB・CtoCプラットフォーム 多通貨決済 NEW 早期入金サービス（拡充） NEW 付帯サービス TL（PG・EP） NEW セキュリティサービス MSB 送金サ

  24. Slide 24: 3. 財務ハイライト

    3. 財務ハイライト Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 24

  25. Slide 25: 連結業績サマリー

    3.1 連結業績サマリー 売上、利益ともに20％成長、売上高営業利益率0.3ポイント上昇 15年9月期3Q 前期比 14年9月期3Q 15年9月期予想 （百万円） 実績 構成比 (%) 増減額 前期比 (%) 実績 構成比 (%) 通期 進捗率 (%) 売上高 6,427 100.0 1,114 +21.0 5,313 100.0 8,656 74.3 売上原価 1,366 21.3 298 +27.9 1,067 20.1 - - 売上総利益 5,061 78.7 816 +19.2 4,245 79.9 - - 販売費及び 2,761 43.0 431 +18.5 2,330 43.9 -

  26. Slide 26: 連結貸借対照表

    3.2 連結貸借対照表 第三者割当増資により資本金40億円増 15年9月期 14年9月期 15年9月期 14年9月期 （百万円） 増減 （百万円） 増減 3Q末実績 3Q末実績 3Q末実績 3Q末実績 流動資産 39,868 22,967 16,900 流動負債 26,895 18,346 8,549 現金及び預金 34,934 21,029 13,905 預り金 24,243 16,982 7,260 前渡金 1,567 619 947 早期入金サービス拡大 代表加盟サービスによる加盟店の預り金 ※加盟店の締め日・支払サイクルの変化により 未収入金 998 504 494 GMO後払い増加

  27. Slide 27: セグメント別売上（四半期推移）

    3.3 セグメント別売上（四半期推移） 処理料売上及び加盟店売上が好調、イニシャル売上も17.2％増 （千円） 対前年同期比較 889,917 900,000 873,483 イニシャル売上 +17.2％ 800,000 固定費売上 ＋12.8％ 752,202 処理料売上 ＋29.6％ 705,327 689,264 681,844 700,000 670,573 加盟店売上 ＋29.1% 659,842 582,291 584,529 600,000 568,811 565,664 526,214 529,688 526,041 540,507 528,120 505,369 516,33

  28. Slide 28: 売上高原価率・販管費率（四半期推移）

    3.4 売上高原価率・販管費率（四半期推移） セールスミックスにより原価率は上昇も、各種経営施策で高収益性を持続 （千円） 2,500,000 53.2% 50.9% 2,264,704 2,204,334 50.0% 51.6% 45.6% 42.9% 1,958,642 2,000,000 45.8% 44.0% 43.2% 43.8% 43.9% 44.4% 1,892,030 1,842,793 1,825,574 43.5% 41.7% 40.0% 1,645,144 1,563,063 1,500,000 1,420,034 1,469,820 1,307,506 1,311,16

  29. Slide 29: 主要KPI推移（四半期推移）

    3.5 主要KPI推移（四半期推移） 主要KPIは順調に拡大、加盟店売上分の決済処理金額が約35％に 稼動店舗数 57,569店、決済処理金額 約4,400億円、決済処理件数 約2億400万件 （店） (万件） 4,000（億円） 20,000 60,000 3,000 2,000 50,000 1,000 15,000 40,000 0 加盟店売上分 決済処理金額の割合 約35％ 30,000 10,000 20,000 5,000 10,000 0 0 09/6 09/9 09/12 10/3 10/6 10/9 10/12 11/3 11/6 11/9 11/12 12/3 12/6 1

  30. Slide 30: 4. 2015年9月期の業績予想

    4. 2015年9月期の業績予想 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 30

  31. Slide 31: 連結業績推移サマリー（2015/9期予想）

    4.1 連結業績推移サマリー（2015/9期予想） 投資フェーズが続くため業績予想を据え置き、配当も18円予想を維持 （千円） 9,000,000 8,656,000 ※業績予想対前期増減率 売上高 +20.1％ 8,000,000 営業利益 +20.1％ 7,205,542 7,000,000 ¥18.00 経常利益 +18.1％ 純利益 +18.6％ 6,000,000 ¥15.00 5,764,085 5,000,000 4,708,097 ¥12.25 3,866,316 4,000,000 ¥9.75 2,985,000 3,145,901 2,974,000 3,000,000 ¥

  32. Slide 32: セグメント別売上（2015/9期予想）

    4.2 セグメント別売上（2015/9期予想） 各種施策によりバランスの取れた売上成長を目指す （千円） 9,000,000 大規模加盟店を中心 8,000,000 とした売上向上施策、 スプレッドビジネス強化 + 29％ 7,000,000 + 26.7％ 6,000,000 大規模加盟店の獲得、 GMO後払いの拡販 5,000,000 + 27.6％ 4,000,000 + 28.4％ + 22％ 集客支援サービスは保守 + 22.8％ + 36.4％ 的に計画、決済代行 3,000,000 サービスにおける + 40.3％ + 17.3％ ストック収益拡大に注力 + 14.8％ +25.

  33. Slide 33: ありがとうございました

    ありがとうございました ＧＭＯペイメントゲートウェイ株式会社 (東証一部 3769) IRサイトURL http://corp.gmo-pg.com/ お問合せ・個別取材のお申込みは、企業価値創造戦略統括本部 IR・広報グループまでご連絡ください。 IR・広報グループ TEL:03-3464-0182

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