Jaeren Sparebank · OSL:JAREN
Jaeren Sparebank — Jæren Sparebank — Q2 2017 Earnings Presentation
45 slides from Jaeren Sparebank's earnings presentation, 2017
Slide 1: Resultatrapport 2. kvartal 2017
Resultatrapport 2. kvartal/pr. 30.06.2017
Slide 2: Jæren Sparebank – en kort oversikt
Jæren Sparebank – en kort oversikt Sterk lokalbank og alliansebank i Eika Gruppen – et riksdekkende 18,2 samarbeid mellom 73 lokale Forretnings- sparebanker kapital (mrd) Banken er notert på Oslo Børs med egenkapitalbevis - JAEREN 33 Kunder (tusen) Nærmere 70 % av bankens utlån er til privatpersoner
Slide 3: Med Jæren som hjemmebane
Med Jæren som hjemmebane Markedsleder på Jæren Mellomstor børsnotert bank 140 120 Kontorer strategisk 100 12. største børsnoterte plassert på Jæren sparebank i Norge 80 60 40 20 - Forvaltningskapital (NOK milliarder) 3
Slide 4: Arbeidsledige juni 2017
Arbeidsledige juni 2017 % 5,0 4,7 4,5 4,3 4,4 4,0 3,7 3,6 3,5 3,0 3,0 2,6 2,5 2,3 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 Landet Rogaland Stavanger Sandnes Sola Klepp Time Hå Kilde: NAV 4
Slide 5: Hovedtrekk i 2. kvartal
Hovedtrekk i 2. kvartal • Milepæl • Samlet forretningskapital passerte kr 18,0 mrd • Økning i netto renter • Pengemarkedsrenta ned • Lavere kredittspreader • Periodisering av Sikringsfondsavgift • Volumvekst • Økning i netto provisjoner • Justering av pris på tjenester • Redusert innpris EBK • Noe h
Slide 6: Kort tallstatus pr 30.06.2017
Kort tallstatus pr 30.06.2017 Kostnadsandel 45,3 % (48,2) Resultat etter skatt NOK 71,8m Kostnadsandel uten (66,5) verdipapirer 48,4 % (51,6 ) 1,58 % Tap NOK 4,2m (4,7) Rentenetto (1,48/1,54) Tap i % av brt utlån 0,04 % (0,04) 0,99 % Ren kjernekapital 16,0 % (15,8) Andre inntekter (1,11) EK-avkastni
Slide 7: Bankens inntektsutvikling
Bankens inntektsutvikling MNOK 100,0 90,0 35,1 25,7 Eika 80,0 EBK Eika 20,6 Visa EBK 9,6 70,0 5,7 3,1 2,7 7,3 60,0 15,1 15,7 16,6 17,5 17,2 5,8 14,5 14,8 19,1 18,2 50,0 14,0 40,0 51,1 52,8 53,2 30,0 41,5 1,63 % 1,64 % 1,63 % 48,2 49,9 51,4 52,1 46,5 46,6 1,33 % 1,58 % 1,58 % 1,49 % 1,55 % 1,46 % 1,5
Slide 8: Bankens kostnadsutvikling
Bankens kostnadsutvikling MNOK 50,0 3,7 7,3 3,0 40,0 4,2 4,5 4,2 11,0 9,3 2,2 1,7 6,5 6,8 5,1 6,2 2,0 2,2 6,4 10,0 6,8 6,1 6,1 2,3 30,0 2,2 2,1 2,1 2,1 2,1 11,7 11,5 9,9 12,8 11,9 9,4 10,9 8,9 10,5 4,5 20,0 5,1 27,1 2,3 10,0 20,6 21,0 20,1 19,0 18,2 18,1 18,0 18,6 18,2 12,8 0,0 -0,5 -9,6 -10,0 Q115
Slide 9: Bankens resultatutvikling
Bankens resultatutvikling 2015 – EK-avkastning 6,3 % 2016 – EK-avkastning 10,1 % MNOK 50,0 16% 14% 40,0 12% 10% 30,0 48,8 8% 44,2 20,0 40,8 35,9 6% 32,5 27,5 4% 10,0 20,8 17,8 11,5 12,4 2% 0,0 0% Q115 Q215 Q315 Q415 Q116 Q216 Q316 Q416 Q117 Q217 Resultat EK-avkastning 9
Slide 10: Bankens endring i resultat Q2
Bankens endring i resultat Q2 MNOK 60,0 56,0 51,8 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 2,6 4,0 0,7 1,4 0,6 0,0 -1,6 -0,7 -1,2 -1,2 -10,0 -8,8 -20,0 10
Slide 11: Bankens endring i resultat 30.06
Bankens endring i resultat 30.06 MNOK 100,0 87,7 79,3 80,0 60,0 40,0 20,0 7,0 3,9 1,9 4,0 1,0 0,5 0,7 0,2 0,0 -2,0 -8,8 -20,0 11
Slide 12: Netto renter
Netto renter Avgift til Sikringsfondet er ført i sin helhet i Q116. Fra 2017 av fordeler vi igjen avgiften over hele året. Stabil styringsrente og fallende 3 mnd Nibor. MNOK Netto renter % % Renteutvikling 60,0 1,70 1,20 0,80 1,65 1,15 0,75 50,0 1,60 1,10 0,70 40,0 1,55 1,05 0,65 30,0 1,50 1,00 0,60
Slide 13: Rentenetto – andel av totale inntekter
Rentenetto – andel av totale inntekter % Snittet er 68 % i 2015 og 65 % i 2016 80,0 70,0 60,0 50,0 40,0 78 % 74 % 71 % 70 % 68 % 68 % 65 % 30,0 56 % 55 % 51 % 20,0 10,0 0,0 Q115 Q215 Q315 Q415 Q116 Q216 Q316 Q416 Q117 Q217 13
Slide 14: Rentemargin - utvikling
Rentemargin - utvikling Relativt stabil utvikling siste året – gjelder både innenfor person og bedrift. Naturlige forskjeller mellom landbruk og annen næring som følge av ulik risiko og kapitalbinding. 2,70% 3,50% 2,40% 3,00% 2,10% 2,50% 1,80% 2,00% 1,50% 1,50% 1,20% 1,00% sep.16 okt.16 nov.16 des.1
Slide 15: Netto provisjoner
Netto provisjoner Netto provisjoner på et lavt, men stigende nivå gjennom fjoråret og hittil i år. Økning i Q2 i forhold til tilsvarende kvartal i fjor – både samlet og i mottatte provisjoner fra EBK. MNOK Netto provisjoner Provisjoner EBK 20,0 9,0 8,0 7,0 15,0 6,0 5,0 10,0 4,0 3,0 5,0 2,0 1,0 0,0 0
Slide 16: Provisjonsinntekter
Provisjonsinntekter MNOK 24,0 21,8 19,5 20,5 19,6 16,2 16,7 17,2 18,0 17,1 18,7 22,0 2,1 20,0 2,0 1,9 18,0 2,6 1,2 1,9 4,4 3,4 16,0 1,9 1,3 2,6 2,8 5,0 3,3 3,1 2,4 1,0 14,0 1,1 1,8 1,1 3,0 1,6 1,5 1,4 1,2 1,0 2,9 1,1 1,1 12,0 1,3 1,1 1,5 1,2 3,3 5,4 3,1 3,0 10,0 3,0 3,3 5,7 3,1 3,1 4,8 8,0 4,3 4,9 4
Slide 17: Driftskostnader
Driftskostnader Generelt god kostnadskontroll. Korreksjonen i Q4 i fjor skyldes engangseffekt knyttet til omlegging av pensjonsordning fra ytelse til innskudd. Synkende kostnadsandel. MNOK Driftskostnader % • Lønn og personal • Kr 18,2 mill (18,1) 50,0 70,0 60,0 • Generell administrasjon 40,0 50,0 •
Slide 18: Misligholdte og tapsutsatte
Misligholdte og tapsutsatte Beløp pr. utgangen av hvert kvartal. Synkende tendens siste kvartaler. MNOK % 90,0 1,0 80,0 0,8 70,0 60,0 0,6 50,0 40,0 0,4 30,0 20,0 0,2 10,0 0,0 0,0 Q115 Q215 Q315 Q415 Q116 Q216 Q316 Q416 Q117 Q217 Mislighold Tapsutsatt % brt utlån 18
Slide 19: Tapsutvikling og nedskrivninger
Tapsutvikling og nedskrivninger Moderate tap hittil i år, stabil utvikling i nedskrivninger. Gruppenedskrivinger pr utgangen av 1. halvår utgjør 0,25 % av brutto utlån samlet og 0,80 % av brutto utlån til bedriftsmarkedet. MNOK MNOK 4,5 60,0 4,0 3,5 50,0 3,0 40,0 2,5 2,0 30,0 1,5 20,0 1,0 0,5 10,0 0
Slide 20: En stabil og solid bank
En stabil og solid bank Stabil balansestruktur EK-avkastning og soliditet MRD 20 18% 16,7 % 17,3 % 18 16% 16,0 % 16 15,0 % 14% EBK 13,3 % 13,7 % 14 12% 9,7 % 10,1 % 9,8 % 12 10% 8,6 % 10 7,8 % 8% 6,3 % 8 6% 6 4% 4 2% 2 0% 0 2012 2013 2014 2015 2016 1H2017 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 EK-avkast
Slide 21: Utlån til kunder – egen balanse
Utlån til kunder – egen balanse BRUTTO UTLÅN Sektor/næring 30.06.2017 Fordeling 30.06.2016 Fordeling Personmarked 7.709.922 68,7 % 7.323.120 68,5 % Offentlig forvaltning - 0,0 % - 0,0 % Primærnæring 1.992.340 17,7 % 1.842.441 17,2 % Produksjonsbedrifter 43.362 0,4 % 52.644 0,5 % Bygg/anlegg 349.369
Slide 22: Fordeling utlån – egen balanse
Fordeling utlån – egen balanse 2% 1% 1% 4% 2% 10 % 69% 69 % 31 % 57 % 26 % 96 % Landbruk Eiendom Rogaland Andre PM BM Bygg/anlegg Handel/hotell/restaurant Tjenesteytende næringer Produskjonsbedrifter Transport/kommunikasjon 69 % personmarked og 31 % bedriftsmarked - hvorav 83 % landbruk/eiendom. Det
Slide 23: Utlånsutviklingen – «stein på stein»
Utlånsutviklingen – «stein på stein» MNOK Årsvekst 2015 + 3,5 % Årsvekst 2016 + 6,4 % 18.000 14.276 14.468 14.484 14.684 14.791 15.082 15.305 15.628 15.784 16.019 16.000 1.486 1.524 1.523 1.530 14.000 1.503 1.519 22 % 1.512 1.498 1.480 1.507 2.004 1.992 1.878 1.955 1.813 1.842 12.000 1.771 1.791 1.8
Slide 24: Finansiering
Finansiering MNOK 18.000 15.040 15.320 15.162 15.293 15.256 15.699 15.689 15.994 16.247 16.639 16.000 14.000 4.659 4.793 4.398 4.443 4.519 3.982 4.140 4.205 4.265 4.273 12.000 232 133 232 232 135 135 135 134 133 233 10.000 2.811 2.911 3.109 3.240 2.861 2.708 2.579 2.650 2.588 2.877 8.000 6.000 4.000
Slide 25: Fordeling ekstern finansiering
Fordeling ekstern finansiering 100,0 % 90,0 % 80,0 % 40,7 % 39,2 % 39,5 % 38,9 % 40,1 % 41,2 % 41,0 % 41,8 % 42,0 % 42,9 % 70,0 % 60,0 % 50,0 % 40,0 % 30,0 % 59,3 % 60,8 % 60,5 % 61,1 % 59,9 % 58,8 % 59,0 % 58,2 % 58,0 % 57,1 % 20,0 % 10,0 % 0,0 % Q115 Q215 Q315 Q415 Q116 Q216 Q316 Q416 Q117 Q217 EB
Slide 26: Utlån – EBK
Utlån – EBK • Samlet volum nærmer seg kr 4,8 Mill kr EBK Mill kr mrd pr utgangen av Q217 5000 900 4500 800 • Samlet volum er mer enn doblet 4000 700 siden utgangen av år 2011 3500 600 3000 • En stabil og viktig fundingkilde for 500 2500 banken 400 2000 300 • Tilgang til langsiktig funding via 1500 O
Slide 27: Innskudd fra kunder
Innskudd fra kunder INNSKUDD Sektor/næring 30.06.2017 Fordeling 30.06.2016 Fordeling Personmarked 6.119.669 73,1 % 5.990.867 71,7 % Offentlig forvaltning 1.952 0,0 % 1.370 0,0 % Primærnæring 396.681 4,7 % 420.967 5,0 % Produksjonsbedrifter 75.818 0,9 % 68.099 0,8 % Bygg/anlegg 243.968 2,9 % 292.363
Slide 28: Innskuddsdekning
Innskuddsdekning 85,0 % • Relativt stabil innskuddsdekning historisk sett - trender nedover siste kvartaler 80,0 % • Men, relativt stabil utvikling siste 4 kvartaler. • Bankens målsetting en en innskuddsdekning på 75,0 % minimum 70,0 % (minimum 50,0 % inkl EBK) • PM har en dekning på 79,4 % pr utgan
Slide 29: Innlån i obligasjonsmarkedet
Innlån i obligasjonsmarkedet MNOK 300,0 250,0 200,0 150,0 100,0 50,0 0,0 Rødt er senior, gult er fond og blått er ansvarlig 29
Slide 30: Innlån i obligasjonsmarkedet
Innlån i obligasjonsmarkedet • Samlet funding (inkl ansvarlig og fond) MNOK • Kr 3,5 mrd Forfall funding • 19 lån 800 • Løpetid • Snitt 2,1 år 600 • Største enkeltforfall • Kr 300 mill • 2 lån 400 • Kvartal med mest forfall • 3,0 % av forvaltning 200 • Q3 2021 • År med mest forfall 0 • 5,9 % av forv
Slide 31: Rating av banken
Rating av banken Banken oppnår en rating tilsvarende A- fra DNB Markets, med utgangspunkt i tall pr. 31.12.2016. Utviklingen i rating har vært positiv for banken i et historisk perspektiv. 31
Slide 32: Egenkapitalavkastning
Egenkapitalavkastning Nedgang i Q2 sammenlignet med tilsvarende kvartal i fjor. Oppgang om vi justerer for oppgjør Visa- transaksjon. MNOK Resultat/avkastning % • Strategisk målsetting EK-avkastning 60,0 16,0 • Minimum 7,5 % 14,0 50,0 • Q2 2017 12,0 • Resultat etter skatt kr. 44,2 mill 40,0 10,0 • E
Slide 33: Resultat og EK-avkastning
Resultat og EK-avkastning MNOK 160 12,0 % 140 10,0 % 120 8,0 % 100 80 6,0 % 60 4,0 % 40 2,0 % 20 0 0,0 % 2011 2012 2013 2014 2015 2016 1H2017 Resultat etter skatt EK-avkastning • Engangskostnader knyttet til fusjon og omstilling/omorganisering, påvirker EK-avkastningen negativt i 2015 • Omlegging av
Slide 34: Oppsummering
Oppsummering • Fortsatt lavt rentenivå • Stigende rentenetto • Bedring i provisjonsinntekter • God kostnadskontroll • Lave tap • God likviditet • Solid kapitalisert 34
Slide 35: Vedlegg
jeeren sparebank
Slide 36: Hovedtall – bankens resultat
Hovedtall – bankens resultat Tekst Q2 2017 Q2 2016 Året 2016 (Beløp i mill kr) Netto renter (innskudd, utlån, obligasjoner) 52,1 51,1 198,6 Netto provisjoner (EBK, betalingsformidling, forsikring, verdipapirer, garantier) 16,6 14,5 59,4 Andre inntekter (husleie) 0,4 0,5 1,8 Driftskostnader (lønn/per
Slide 37: Hovedtall – bankens resultat
Hovedtall – bankens resultat Tekst 30.06.17 30.06.16 Året 2016 (Beløp i mill kr) Netto renter (innskudd, utlån, obligasjoner) 103,5 92,5 198,6 Netto provisjoner (EBK, betalingsformidling, forsikring, verdipapirer, garantier) 31,4 28,5 59,4 Andre inntekter (husleie) 0,8 0,9 1,8 Driftskostnader (lønn/
Slide 38: Hovedtall – bankens balanse
Hovedtall – bankens balanse Tekst 30.06.2017 30.06.2016 31.12.2016 (Beløp i mill kr) Kontanter og innskudd i banker 568 520 258 Brutto utlån til kunder 11.179 10.630 11.066 Sertifikater og obligasjoner 1.091 1.085 1.109 Aksjer, fondsandeler og finansielle instrumenter 472 436 465 Obligasjonsgjeld (s
Slide 39: Segmentinformasjon - resultat
Segmentinformasjon - resultat Fordeling av resultat – PM, BM og ufordelt. Resultatrapportering pr. segment 30.06.2017 PM BM Ufordelt Total Netto renteinntekter 61.333 44.048 -1.900 103.481 Netto provisjonsinntekter 23.591 7.834 - 31.424 Inntekter verdipapirer - - 32.191 32.191 Andre inntekter 182 61
Slide 40: Segmentinformasjon - balanse
Segmentinformasjon - balanse Fordeling av balanse – PM, BM og ufordelt. Innskudd og utlån rapportert pr. segment 30.06.2017 PM BM Ufordelt Total Brutto utlån 7.709.922 3.516.335 - 11.226.257 Individuelle nedskrivninger 4.624 15.103 - 19.727 Gruppevise nedskrivninger 9.635 18.380 - 28.015 Netto utlån
Slide 41: Nøkkeltall
Nøkkeltall Tekst 30.06.2017 30.06.2016 31.12.2016 Netto renter i % av forvaltning 1,58 % 1,48 % 1,56 % Netto provisjoner i % av forvaltning 0,48 % 0,46 % 0,47 % Kostnadsandel 45,3 % 48,2 % 40,1 % Kostnadsandel (justert for verdipapirer) 48,4 % 51,6 % 43,0 % Tap i % av brutto utlån 0,04 % 0,04 % 0,08
Slide 42: Nøkkeltall - JAEREN
Nøkkeltall - JAEREN Egenkapitalbevis (EKB) Egenkapitalbevisbrøk (IB 2017) 56,1 % Børskurs 115,5 Børsverdi (millioner kroner) 570 Bokført egenkapital pr. EKB 170,0 Resultat/utvannet resultat pr. EKB 8,2 Pris/Resultat pr. EKB 7,0 Pris/Bokført egenkapital 0,68 42
Slide 43: Kursutvikling - JAEREN
Kursutvikling - JAEREN JAEREN gikk ex utbytte med kr 6,00 31. mars 2017. Utdelingsandel ca. 37 %. 43
Slide 44: Egenkapitalbeviset og eiere
Egenkapitalbeviset og eiere Eiersammensetning pr. 30.06.2017 Spredning eiere pr. 30.06.2017 Investor # bevis i% SPAREBANKSTIFTINGA TIME OG HÅ 2.551.048 51,7 % SPAREBANKSTIFTELSEN KLEPP 604.975 12,3 % APOLLO ASSET LIMITED 205.400 4,2 % • Pr. 30.06.2017 er det 798 eiere MERRILL LYNCH PROF. CLEARING CO
Slide 45: Vi bygger Jæren
jeeren sparebank Vi bygger Jeeren Bygge hus og heim. Bygge stolte garder. Bygge sterke bedrifter - sma og litt stgrre. Bygge gode lokalsamfunn. Bygge trygge liv. En alliansebank i elka.