Orix Corporation · TSE:8591

Orix — Q1 FY2022.3 Earnings Presentation

49 slides from Orix's earnings presentation, Aug 3, 2021

  1. Slide 1: 2022年3月期第1四半期 決算説明資料

    オリックス株式会社 2022年3月期第1四半期 決算説明資料 執行役 財経本部長 矢野 人磨呂 2021年8月3日 1 Company Name Copyright © 2020 ORIX Corporation All rights reserved.

  2. Slide 2: Executive Summary

    Executive Summary （１）当期純利益/ROE 当期純利益 652億円（前年同期比＋30.3%、前Q比+29.5%）、ROE（年換算）8.6% 通期の当期純利益予想（2,500億円）に対する進捗率は26.1％ （２）セグメント利益の成長 欧州、米国、不動産、法人営業・メンテナンスリースが大幅増益、売却益も実現 コロナの影響が大きい3事業*の減少幅を上回る利益伸長 *不動産運営、輸送機器、コンセッション （３）パイプライン/新規実行 再生可能エネルギー事業やMICE-IRをはじめ、潤沢なパイプライン 発表済み案件の着実な実行 （４）株主還元 22.3期の通期配当予想78円（中間配当

  3. Slide 3: （１）当期純利益/ROE

    （１）当期純利益/ROE ✓ 当期純利益は 652億円（前年同期比+30.3％、前Q比+29.5%、進捗率*26.1％） 、ROE（年換算）は 8.6% ✓ 21.3期2Q以降、順調な回復を継続、20.3期4Qを超える実績 *通期純利益予想2,500億円に対する進捗 当期純利益**とROE 四半期の当期純利益とROEの推移 （億円） （億円） 4,000 12.1% 11.6% 15.0% 10.3% 3,500 6.4% 10.0% 1,000 12.3% 15.00% 900 11.4% 5.0% 9.6% 3,000 通期予想 8.6% 10.00% 800 7.8% 2,500 6.8

  4. Slide 4: （１）セグメント利益の内訳

    （１）セグメント利益の内訳 22.3期1Q うち 772億円 前年同期比+23.3％ (+146億円) セグメント利益 欧州、米国、法人営業・メンテナンスリースなど複数セグメントが好調。コロナ影響を受けた3事業（不動 ベース利益 1,069億円 産運営、輸送機器、コンセッション）の減少幅を上回る 前年同期比 +35.8% うち 297億円 前年同期比+85.6％ (+137億円) (+282億円) 売却益* 米国PE投資でRoadSafeなど複数案件を売却、物流施設「枚方Ⅱロジスティクスセンター」を売却 セグメント利益（通期） セグメント利益（四半期） （億円） （億円） 4,701 4,51

  5. Slide 5: （２）セグメント利益の成長 コロナの影響を上回る業績

    （２）セグメント利益の成長 コロナの影響を上回る業績 ✓ 欧州、米国、不動産、法人営業・メンテナンスリースが大幅増益、売却益も実現 ✓ コロナの影響が大きい3事業*1の減少幅を上回る利益伸長 *1: 3事業それぞれのセグメント利益の推移は、P.39をご参照 【セグメント利益】 欧州 (億円) コロナ影響を上回る利益成長 1,500 ✓ ESG重視の潮流でORIX EuropeのAUMが過去最高を更新 1,250 米国 1,000 168 ✓ PE投資の売却に加え、Lument*3等アセットマネジメントも堅調 15 750 500 1,180 不動産 915 772 250 ✓ 物流施設等の売却

  6. Slide 6: セグメント業績 ①セグメント利益

    セグメント業績 ①セグメント利益 ✓ 前Q比では7セグメントで増益。また、前年同期比でも6セグメントが増益 セグメント利益 （億円） （億円） 21.3 21.3 21.3 21.3 22.3 前年 1,069 前Q比 ハイライト 1Q 2Q ３Q 4Q 1Q 同期比 1 法人営業・メンテナンスリース 133 178 193 203 203 ±0 +70 中古車市場の活況やレンテックの回復で増益 203 2 不動産 19 92 56 93 110 +17 +92 物流施設等の売却益や大京の分譲利益で大幅増益 110 787 3 事業投資・コンセッション 46 ▲3 3 ▲7 3 +10 ▲43

  7. Slide 7: セグメント業績 ②セグメント資産

    セグメント業績 ②セグメント資産 ✓ 法人営業は、引き続き案件を厳選しており、資産減少 ✓ アジア・豪州は、一部の国でリースの新規実行が伸び、資産増加 （億円） （億円） セグメント資産 22.3 1Q 前期末比 ROA* ハイライト 113,418 113,094 1 法人営業・メンテナンスリース 16,359 ▲401 3.4% 案件を厳選しており、貸付金およびリース残高が減少 16,761 16,359 2 不動産 8,643 ▲77 3.5% 物流施設等の売却に伴い資産減少 8,721 8,643 3 事業投資・コンセッション 3,820 +33 ▲1.0% － 3,787 3,820

  8. Slide 8: （３）パイプライン/新規実行

    （３）パイプライン/新規実行 ✓ 再生可能エネルギー事業やMICE-IRをはじめ、潤沢なパイプライン ✓ 発表済み案件の確実な実行、オリックスとして初となる個人向けグリーンボンドを発行 カテゴリー 案件概要 Elawanの買収を7月に完了、再エネ事業のグローバル展開を加速 ✓ 海外はElawanやGreenkoで引き続き潤沢な開発プロジェクトを確保 環境エネルギー ✓ 国内は大企業～中堅の製造業・小売業を中心にPPAモデル*でパイプライン・新規実行が多数 ✓ 一般廃棄物を発電燃料とするバイオガス発電所を６月に竣工 MICE-IRなど、多様なパイプラインと新規実行 環境エネルギー ✓ MICE-

  9. Slide 9: Copyright © 2021 ORIX Corporation All rights reserved.

    （空白） Copyright © 2021 ORIX Corporation All rights reserved. 9

  10. Slide 10: セグメント実績

    セグメント実績 Copyright © 2021 ORIX Corporation All rights reserved. 10

  11. Slide 11: セグメント別実績（1）法人営業・メンテナンスリース

    セグメント別実績（1）法人営業・メンテナンスリース *1億円未満を四捨五入して表示しているため、各ビジネスユニットの合計値は、必ずしもセグメント数値とは合致しません セグメント利益 : 203億円 前年同期比 +70億円（+53％） セグメント資産 : 16,359億円 前期末比 ▲401億円（▲2％） ✓ 自動車は、中古車市場が好調なほか、レンタカーがコロナから回復しつつあり前 ✓ 低金利の環境下、融資・リース案件を引き続き厳選しており、資産減少 年同期比で大幅増益 ✓ レンテックは、前期1Qにコロナ禍で技術センターの稼働を抑制したが、その後平 常化し、業績堅調 （億円） セグメント利益 セ

  12. Slide 12: 法人営業・メンテナンスリース事業について

    法人営業・メンテナンスリース事業について ✓ セグメント事業内容：金融、各種手数料ビジネス、弥生、自動車や電子計測器・ICT関連機器などのリースおよびレンタル 法人営業 弥生 自動車 レンテック 中堅・中小企業向けリース・融資・ 業務ソフトウエア開発・販売 リース、レンタカー、カーシェアリング 電子計測器・ICT関連機器などの 各種ソリューションを提供 およびサポートサービスの提供 を展開 レンタルと専門サービス 営業ネットワーク 有償契約ユーザー 車両管理台数 保有レンタル機器 全国展開 約74万社*1 141.6万台*4 3.4万種、220万台*6 フィービジネスを主体に収益確保 保守サー

  13. Slide 13: セグメント別実績（2）不動産

    セグメント別実績（2）不動産 セグメント利益 : 110億円 前年同期比 +92億円（+495％） セグメント資産 : 8,643億円 前期末比 ▲77億円（▲1％） ✓ 物流施設等の売却益や大京の新築マンション分譲利益で大幅増益 ✓ 物流施設や賃貸マンションの売却により、資産減少 ✓ 運営施設は、ホテル・旅館とも前年同期比で稼働率改善し赤字幅縮小 セグメント利益 セグメント資産・ROA AUMの推移 （億円） 10,000 （億円） （億円） 通期 7.1% 8,721 8,643 8,212 815 8,000 四半期 2,178 2,130 212 2,097 6,000 6,338 6

  14. Slide 14: 不動産事業について

    不動産事業について ✓ セグメント事業内容：不動産開発・賃貸・管理、施設運営、不動産のアセットマネジメント セグメント資産（21.3期末） セグメント資産の推移 賃貸不動産の含み益* （億円） 主に （億円） ・大京の分譲マンション その他 25,000 30.1% 35.0% 800 737 701 719 8% 700 関連会社投資 20,000 19,169 25.0% 601 570 600 11% オペレーティング・ 15,000 500 15.0% 棚卸資産 リース投資+リー 7.7% 400 11% ス純投資＋賃貸 10,000 8,721 5.0% 300 資産前渡金 200

  15. Slide 15: セグメント別実績（3）事業投資・コンセッション

    セグメント別実績（3）事業投資・コンセッション セグメント利益 : 3億円 前年同期比 ▲43億円（▲94％） セグメント資産 : 3,820億円 前期末比 +33億円（+1％） ✓ 小林化工は生産再開できていないものの、同社以外の大半の投資先から ✓ PE投資先の事業展開に伴い資産増加 の取込利益は増加 ✓ コンセッションは減益。関西エアポート社の実績を3か月遅れで取り込んでお り、前期1Qはコロナの影響が本格化する前の業績が含まれる セグメント利益 セグメント資産・ROA （億円） （億円） 通期 4,000 3,787 3,820 445 3,225 12.2% 506 473 四半期

  16. Slide 16: 事業投資・コンセッション事業について

    事業投資・コンセッション事業について ✓ 事業投資の投資先は17件（2021年6月末時点）。オリックスグループの新たなビジネス・セグメントの構築を目指す 投資実績 事業投資の特徴 幅広いネットワークおよび豊富な経験を 資金力のみならず、幅広い業種における事業運営ノウハウを有する。対象会社の 生かし、優れた投資実績を誇る バリューアップを図りつつ、投資期間・投資形態に柔軟性をもつ 投資対象 投資期間 フレキシビリティ PEファンドとは異なり自己資金での投資のため、柔軟な投資期間・投資形態が可能 中小型企業 1件あたり に注力 3年～5年以上 (EV：数百億円) 経営支援のための人材を送り込み、オ

  17. Slide 17: セグメント別実績（4）環境エネルギー

    セグメント別実績（4）環境エネルギー セグメント利益 : 45億円 前年同期比 ▲32億円（▲42％） セグメント資産 : 4,909億円 前期末比 +17億円（横ばい） ✓ 前期1Qに計上した評価益の反動で減益 ✓ バイオガス発電所等で資産増えるも、既存の発電施設にかかる減価償 ✓ 国内は大企業～中堅の製造業・小売業を中心にPPAモデル*でパイプライ 却で前期末比横ばい ン・新規実行が多数 *PPAモデル：当社が電力需要家の敷地や屋根などを借り受けて太陽光発電システムを設置し、発電した電力を需要家に供給する事業モデル （億円） セグメント利益 セグメント資産・ROA 再エネ設備容量の見通し*

  18. Slide 18: 再生可能エネルギービジネスについて

    再生可能エネルギービジネスについて ✓ 稼働済の設備容量は全世界で3GW* （2021年6月末時点） Greenko, Elawanを中心に約2GWのプロジェクトが建設中。パイプラインは、Greenko 8GW以上、 Elawan 9GW以上 スペイン他 中国 日本 米国他 ・Elawan（80%） ・Beijing Energy（4.8%） 太陽光発電 ・Ormat Technologies（19.6%） 風力・太陽光発電 太陽光・水力発電 設備容量：870MW*1 地熱発電 設備容量：1,220MW 設備容量：710MW 設備容量：2,830MW 風力・地熱・バイオマス発電 蓄電池 設備容

  19. Slide 19: セグメント別実績（5）保険

    セグメント別実績（5）保険 セグメント利益 : 155億円 前年同期比 ▲28億円（▲15％） セグメント資産 : 19,515億円 前期末比 ▲80億円（横ばい） ✓ オリックス生命は非対面募集が伸長し、新規契約は引き続き増加、安定し ✓ オリックス生命は契約が伸び資産増加するも、旧ハートフォード生命の保有 た利益を計上 契約件数が減少し、前期末比横ばい ✓ 旧ハートフォード生命は前期１Qに責任準備金の戻入益を計上したため減 益 セグメント利益 セグメント資産・ROA オリックス生命の個人保険 （億円） （万件） 保有契約件数 （億円） 20,000 通期 500 482 479 562 4

  20. Slide 20: 生命保険事業について

    生命保険事業について ✓ 4種類の販売チャネル（保険代理店、金融機関代理店、通信販売、オリックス生命社員による対面コンサル）を推進 ✓ 通信販売は、パイオニアとして1997年からサービス開始。シェアは業界トップクラス ✓ 医療保険CUREをはじめ第三分野中心のポートフォリオに、終身保険RISE、米ドル建終身保険Candle等の商品を新たに 投入することで、よりバランスの取れたポートフォリオを実現 セグメント利益の推移* 第一分野と第三分野のポートフォリオの推移 （保有契約の年換算保険料） （億円） 14.3期 21.3期 476 43 36 78 第一分野 37% 第一分野 523 575 5

  21. Slide 21: セグメント別実績（6）銀行・クレジット

    セグメント別実績（6）銀行・クレジット セグメント利益 : 128億円 前年同期比 +9億円（+7％） セグメント資産 : 27,028億円 前期末比 +122億円（横ばい） ✓ 銀行は、投資用不動産ローンの伸長等で、安定した利益を計上 ✓ 銀行で投資用不動産のローン残高が増加 ✓ クレジットは、前年同期比で信用損失費用の戻入益が減少し、減益 ✓ クレジットも資産増加 セグメント利益 30,000 （億円） セグメント資産・ROA 利回り・資金粗利鞘* （億円） 26,906 27,028 通期 26,037 1,779 1,811 499 25,000 1,822 （2021年3月末時点）

  22. Slide 22: 銀行事業について

    銀行事業について ✓ オリックス銀行は、投資用不動産ローン等を中心にサービスを提供し、同業他社と比べ高いROE・ROAを実現 ✓ 店舗網や口座決済機能、ATM機能を持たず、運営費を抑えたビジネスモデルで展開しているため、相対的に低い経費率、 高い預貸率を維持 20.3期 経費率 20.3期 預貸率 20.3期 ROE/ROA (％) (％) 96.7% 100 100 ROE ROA 80 80 オリックス銀行 9.4％ 0.8％ 60 60 メガバンク平均 5.9％ 0.2％ 36.8% 40 40 地銀平均 3.0％ 0.1％ 20 20 第二地銀平均 1.8％ 0.1％ 0 0 オリック

  23. Slide 23: セグメント別実績（7）輸送機器

    セグメント別実績（7）輸送機器 セグメント利益 : ▲48億円 前年同期比 ▲124億円（▲164%） セグメント資産 : 5,936億円 前期末比 ▲81億円（▲1％） ✓ 航空機は前期１Qと同水準ながら、AvolonでHNA関連企業とのリース契約に ✓ 航空機は減価償却や売却で資産減少 基づく損失を計上し減益 ✓ 船舶の資産は増加 ✓ 船舶は、貸付金が増加し増益 セグメント利益 セグメント資産・ROA 航空機リース事業 （2021年6月末時点） （億円） （億円） 8,000 オリックス Avolon 通期 航空機リース事業 6.7% 449 43年 11年 業歴 ファイナンスリースから開

  24. Slide 24: 航空機リース事業について

    航空機リース事業について 地域分布 機種分布 メーカー分布 保有機数 オリックス 発注機数 68 0 （簿価ベース） （機数ベース） （機数ベース） 航空機リース事業 機 機 14% 16% 平均機齢 6.3 33% 41% 年 59% 平均残リース期間 管理機数 53% APAC 84% 6.4 年 152 機 ナローボディ機 エアバス Americas ワイドボディ機 ボーイング EMEA 保有機数 発注機数* Avolon 21% 520 機 256 機 34% 32% 平均機齢 *メーカー発注のキャンセル等 5.5 により2019年12月末時点 47% の400機から減少 年 2022

  25. Slide 25: セグメント別実績（8）ORIX USA

    セグメント別実績（8）ORIX USA セグメント利益 : 252億円 前年同期比 +257億円（黒字転換） セグメント資産 : 12,091億円 前期末比 ▲109億円（▲1％） ✓ PE投資にて、交通インフラ安全サービスの米最大手RoadSafeをはじめ複数 ✓ 企業向け与信案件に引き続き慎重に取り組んでおり、また、RoadSafeを 案件の売却益を計上し大幅増益 はじめ複数のPE投資の売却等に伴い資産減少 ✓ Lument*等アセットマネジメントも好調 *不動産ローン組成等を主な事業とするアセットマネジメント会社 セグメント利益 セグメント資産・ROA AUM / AUAの推移 （億円）

  26. Slide 26: ORIX USA事業について

    ORIX USA事業について ✓ 米国において40年以上の歴史を誇る ✓ 現在はクレジット、事業投資（PE）及び不動産の各ビジネスにおいて、米国のミドル・マーケット企業に注力 引き続き、これら3つのビジネスそれぞれが、アセットマネジメントビジネスの拡大を目指す（合計AUM/AUA727億ドル） （2021年6月末時点） クレジット 事業投資（PE) 不動産 セグメント資産: 64.0億 USドル セグメント資産:9.4億 USドル セグメント資産: 34.0億 USドル NXT Capital ORIX Capital Partners 既存の不動産子会社3社を 上位担保付ローンを中心に、米国

  27. Slide 27: セグメント別実績（9）ORIX Europe

    セグメント別実績（9）ORIX Europe セグメント利益 : 135億円 前年同期比 +63億円（+87%） セグメント資産 : 3,680億円 前期末比 ▲15億円（横ばい） ✓ AUMの回復傾向が続き、22.3期1Q末に過去最高を更新 ✓ 前期末比で横ばい ✓ ESG投資に強いRobecoにおいて収益性の高いサステナブル銘柄ファンドの AUMが拡大、手数料収入の増加に寄与 セグメント利益 セグメント資産・ROA AUMの推移 （億円） 4,000 （億円） （十億ユーロ） 通期 11.0% 10.2% 四半期 3,000 8.6% 2,000 3,695 3,680 451 3,178

  28. Slide 28: ORIX Europe事業について

    ORIX Europe事業について ✓ セグメント事業内容：株式・債券や再生可能エネルギー等ファンドのアセットマネジメント ✓ RobecoとGravis Capital Managementを中心に、ESG投資を積極推進 主要事業会社 本拠地 特徴 設立 Robecoは、1990年代よりESG投資をリード （取得） サステナビリティ投資のリーダー 株式・債券運用、 1929年 Robeco ロッテルダム サステナビリティ投資の （2013年） 資産運用会社 Robeco単体の運用資産総額 （2021年3月末時点） 1995年 ボストン バリュー株投資ブティック 1,880億ユーロ Bosto

  29. Slide 29: オリックスグループ アセットマネジメント事業

    オリックスグループ アセットマネジメント事業 ✓ 伝統的な株式・債券の運用（OCE）から、米国、欧州を中心にオルタナティブ系の資産運用ビジネスを拡大 2021年6月末時点の OCE（ORIX Corporation Europe） 運用資産残高： AUM OCU（ORIX Corporation USA） 約 52 兆円 42.8 兆円 AUM -Robeco Institutional Asset Management 8.0 兆円 -Harbor Capital Advisors -Boston Partners Global Investors -Signal Peak Capital

  30. Slide 30: セグメント別実績（10）アジア・豪州

    セグメント別実績（10）アジア・豪州 セグメント利益 : 88億円 前年同期比 +19億円（+28%） セグメント資産 : 11,112億円 前期末比 +269億円（+2％） ✓ 中国、韓国でリースの新規実行が加速し増益 ✓ 東南アジアではコロナの影響で引き続き資産減少傾向なるも、中国、韓国 ✓ 豪州の自動車リースの増益も寄与 でリースの新規実行が伸び資産増加 セグメント利益 セグメント資産・ROA セグメント資産/地域別 （億円） 12,000（億円） 3.0% 通期 2.4% 2.5% 四半期 9,000 16% 2.0% 24% 5% 6,000 1.5% 10,842 11,112 1

  31. Slide 31: アジア・豪州事業について

    アジア・豪州事業について ✓ セグメント事業内容：アジア・豪州における金融、投資 セグメント資産（21.3期末） セグメント収益 NET*（21.3期） 金融資産利回り （億円） 4% その他 6,500.0 7.1% 7.5% 16% 6.9% 7.0% 6.9% 6.9% その他 6,000.0 7.0% 18% 31% 8% 関連会社投資 リース純投資 サービス収入 41% 5,500.0 6.5% NET 金融収益 5,000.0 6.0% 22% NET 6,096 6,269 5.5% 35% 4,500.0 オペレーティング・ 5,563 5,460 5,555 オペレーティング

  32. Slide 32: 補足資料

    補足資料 Copyright © 2021 ORIX Corporation All rights reserved. 32

  33. Slide 33: オリックスについて 持続的な成長

    オリックスについて 持続的な成長 ✓ 設立初年度を除き、56年間毎期黒字を計上 当社株主に帰属する当期純利益 億円 3,500 3,000 2009年3月期 2,500 リーマン・ショック 2002年3月期 ＩＴバブル崩壊 2,000 1998年3月期 1,500 アジア通貨危機 1993年3月期 1,000 バブル経済崩壊 500 0 1964 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020 Copyright © 2021 ORIX Corporation All rights reserved. 33

  34. Slide 34: オリックスについて 事業の専門性とグループの総合力

    オリックスについて 事業の専門性とグループの総合力 ✓ 「金融」と「モノ」の専門性を高めながら、隣へ、そのまた隣へと事業展開 Copyright © 2021 ORIX Corporation All rights reserved. 34

  35. Slide 35: オリックスについて グローバルネットワーク

    オリックスについて グローバルネットワーク ✓ 国内で培ったノウハウを元にネットワークを拡大、世界31ヶ国・地域で事業を展開 Copyright © 2021 ORIX Corporation All rights reserved. 35

  36. Slide 36: オリックスについて セグメント別の利益・資産の構成

    オリックスについて セグメント別の利益・資産の構成 ✓ それぞれの事業が独自の強みを最大限に発揮し、相乗効果を生み出している 8% 19% 金融、各種手数料ビジネス、自動車および電子計測器・ICT関連機器など 13% 法人営業・メンテナンスリース のリースおよびレンタル、弥生 不動産 不動産開発・賃貸・管理、施設運営、不動産のアセットマネジメント セグメント利益 10% 1,069億円 0% 24% 4% 事業投資・コンセッション 企業投資、コンセッション （22.3期 1Q) 国内外再生可能エネルギー、電力小売、省エネルギーサービス、 14% 環境エネルギー ソーラーパネル・蓄電池販売、廃棄

  37. Slide 37: 今期以降の見通し

    今期以降の見通し 2021年5月公表資料 ✓ 22.3期の当期純利益目標は2,500億円。早期に当期純利益3,000億円、中長期的に4,000億円を目指す ✓ ROE11％以上に戻すことは、最重要課題 （億円） 当期純利益の推移と内訳 4,000 5,760 ROE 20.3期 事業・投資（コロナ影響大） 3,027億円 22.3期 5.0% 3,000 4,320 2,500億円 21.3期 1,924億円 2,000 事業・投資（コロナ影響小） 2,880 -5.0% 1,000 1,440 アセットマネジメント・保険 金融 0 -15.0% 13.3 14.3 15.3 16.3 17.

  38. Slide 38: ポートフォリオの３分類

    ポートフォリオの３分類（P.37の金融、アセットマネジメント・保険、事業・投資の構成要素） ３分類 3分類とセグメントのマトリクス 金融 アセットマネジメント・保険 事業・投資 自動車、レンタル、 法人営業・メンテナンスリース 法人営業 サービサー、弥生 不動産 アセットマネジメント 不動産投資、大京 不動産運営 事業投資・コンセッション PE投資 コンセッション 環境エネルギー 環境エネルギー 保険 生命保険 セグ メント 銀行・クレジット 銀行、クレジット 輸送機器 船舶 航空機 アセットマネジメント、 ORIX USA PE投資 貸付金、債券投資 ORIX Europe アセットマネジメ

  39. Slide 39: 不動産運営、輸送機器、コンセッションのセグメント利益

    不動産運営、輸送機器、コンセッションのセグメント利益 ✓ 不動産運営、輸送機器、コンセッション（3事業）は、引き続きコロナの影響が残る （億円） セグメント利益 前年同期比 20.3期 21.3期 22.3期 20.3期 21.3期 （億円） 1Ｑ 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 1Q比 1Q比 不動産（運営等）* 33 ▲61 ▲25 ▲15 ▲49 ▲27 ▲60 +33 輸送機器 103 76 ▲21 ▲12 10 ▲48 ▲151 ▲124 コンセッション 32 0 ▲34 ▲32 ▲17 ▲35 ▲68 ▲35 合計 168 15 ▲80 ▲59 ▲56 ▲111 ▲279 ▲126

  40. Slide 40: 売却益の内訳について

    売却益の内訳について ✓ 多様な事業から安定的に売却益を計上（メインドライバーは、不動産事業、事業投資、ORIX USA） ✓ また、オリックス・ゴルフ、オリックス・リビングの売却など、ポートフォリオの入れ替えも実施 売却益*の推移 主な事業売却 （億円） No. 会社名 売却年度 事業部門 18.3期 19.3期 20.3期 21.3期 ① オリックス電力 18.3期 不動産 472 ② 582 ③ 547 184 ② オリックス・ゴルフ・マネジメント 19.3期 事業投資・コンセッション 272 8 187 14 ③ オリックス・リビング 20.3期 ORIX USA 242 376 39

  41. Slide 41: 財務（１）資金調達構造/株主資本使用率

    財務（１） 資金調達構造/株主資本使用率 ✓ 資金調達構造 ：資金調達手法を多様化、高い長期借入比率を維持 ✓ 株主資本使用率：オリックスの株主資本に対して、どれほど資本を使用しているかを示す比率 引き続き、リスク/リターンをコントロールしつつ成長を目指す 資金調達構造・長期借入比率* 株主資本/資本使用率 (兆円) * 預金を除く （億円） 8 100% 30,000 100% 7 88% 88% 88% 80% 25,000 85% 85% 6 5 20,000 80% 60% 4 15,000 29,936 30,285 30,475 28,971 26,824 3 40% 10,000

  42. Slide 42: 財務（２）手元流動性/格付

    財務（２） 手元流動性/格付 ✓ 引き続き、高い流動性を維持 ✓ S&P、Moody’s、FitchすべてA-を維持。R&IはAA- ✓ 投資や売却のタイミング次第では、格付が変動する可能性は有るが、中長期的にはA格に相応しい財務基盤 を維持 手元流動性*・D/Eレシオ 格付 手元流動性（億円） D/Eレシオ（倍） （2021年6月末時点） 15,000 3.0 格付一覧 12,000 10,803 S&P A-（ネガティブ） 9,000 1.6 1.5 6,000 Moody’s A3（ネガティブ） 3,000 Fitch A-（ネガティブ） 0 0.0 18.3 19.3 20.3 21.

  43. Slide 43: 財務（３）資金調達構造

    財務（３） 資金調達構造 ✓ 多様化された資金調達。高い長期借入比率を維持しながらコストをコントロール 資金調達の内訳 コスト・長期借入比率（*）の推移 * 預金を除く 5.00% 100% 4.00% 80% 預金 33% 3.00% 60% （21.6末時点） 金融機関借入 49% 2.00% 40% ABS,CMBS 2% 1.00% 20% 外債 7% 国内社債 CP 0.00% 0% 8% 1% 18.3 19.3 20.3 21.3 21.6 資金調達コスト（円貨・左軸) 資金調達コスト (外貨・左軸） 長期借入比率（右軸） Copyright © 2021 ORIX Corpor

  44. Slide 44: 株主還元

    株主還元 ✓ 22.3期 通期配当予想78円（中間配当金39円） ✓ 自社株買いは、22.3期中に500億円を実行予定（102億円完了、 2021年6月末時点） 1株あたり配当金と配当性向 自社株買いと総還元性向 （単位：円） （単位：億円） 配当総額 自社株買い実績 中間配当 期末配当 配当性向 自社株買い予定 総還元性向 100.0 50% 78% 1,600 80% 90.0 30% 32% 50% 47% 57% * 80.0 27% 1,400 40% 60% 25% 29% 30% 70.0 30% 1,200 457 543 500 40% 391 20% 60.0 43 39

  45. Slide 45: ESG方針について：環境（E）

    ESG方針について：環境（E） 2021年5月公表資料 ✓ 全社CO2削減目標について具体的に検討中。今年秋までに公表する予定 ✓ 再生可能エネルギー事業のグローバル展開やサステナビリティに配慮した不動産開発を加速 CO2排出量 各分野での取組 環境エネルギー 不動産 オリックスグループ 計 約130万トン 140 保有物件の設備更新による 120 CO2削減貢献量 CO2排出の削減 × 100 80 300万トン規模 60 国の目標 （2020年3月期/持分法適用会社含む） サステナビリティの観点を 40 「ゼロ」 組み込んだ物件開発 20 0 • 再生可能エネルギー事業の 2020 205

  46. Slide 46: ESG方針について：社会（S）

    ESG方針について：社会（S） 2021年5月公表資料 ✓ 「ダイバーシティ&インクルージョンの推進」が成長の源泉 ✓ 社会への価値提供においても、オリックスが果たすべき役割は大きい 女性管理職比率 キャリア採用比率 社会への価値提供 （2021年3月末） 26.2% オリックス オリックス （株） 温泉旅館の 事業承継 メガバンクA 再生 支援 メガバンクB 国内ピア 6社商社A 66% メガバンク 商社B 商社 カーシェア、 オリックス銀行 不動産 不動産A テレマティクス での遺言信託 不動産B （当社調べ） （20.3期/国内オリックスグループ10社が対象） etc. 0% 10% 2

  47. Slide 47: ESG方針について：ガバナンス（G）

    ESG方針について：ガバナンス（G） ✓ 社外取締役は高い専門性や豊富な経験を持つ方を選任。複数が他社での経営経験を有する ✓ 今期より、ESGへの取組状況を執行役の報酬に反映させるべく、具体的な方法を検討中 取締役の構成 委員会の社外取締役比率 役員報酬制度 社外取締役6名 社内取締役6名 3 1 50% 50% 100% 100% 2 1 指名委員会 報酬委員会 女性 外国籍 5 1 2名 1名 100% 女性取締役の比率は17% 20.3 21.3 監査委員会 固定 業績連動型 株式 （2021年3月時点） （2021年6月以降） （詳細は有価証券報告書および統合報告書を参照） 多様なバ

  48. Slide 48: 本資料に関する注意事項

    本資料に関する注意事項 本資料に掲載されている、当社の現在の計画、見通し、戦略などのうち、歴史的事実でないものは、将来の業績に関係する見通しであり、これらは、現在 入手可能な情報から得られた当社の判断に基づいております。 従いまして、これらの見通しのみに全面的に依拠することはお控えくださるようお願いいたします。実際の業績は、外部環境および内部環境の変化によるさま ざまな重要な要素により、これらの見通しとは大きく異なる結果となりうることを、ご承知おきください。 これらの見通しと異なる結果を生じさせる原因となる要素は、当社がアメリカ合衆国証券取引委員会（SEC）に提出しておりますForm20-Fに

  49. Slide 49: IR資料室

    オリックスに関する追加情報については弊社ホームページを ご参照いただくか、下記までご連絡下さい。 投資家情報 URL: https://www.orix.co.jp/grp/company/ir/ IR資料室 URL: https://www.orix.co.jp/grp/company/ir/library/ オリックス株式会社 IR・サステナビリティ推進部 TEL：03-3435-3121 Copyright © 2021 ORIX Corporation All rights reserved.

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