Slide 1: Endesa. Resultados 2018
Endesa. Resultados 2018 26 de Febrero de 2019
Slide 2: Claves del periodo
Claves del periodo Los resultados de 2018 superan las previsiones: El EBITDA aumentó un +2% (EBITDA ajustado +12%) Descarbonización Redes inteligentes Esfuerzo continuo en eficiencia Valor del cliente Crecimiento del Resultado Neto Ordinario(1) (+4%) Eficiencia a través de la digitalización Se propo
Slide 3: Cumplimiento de los objetivos financieros
Cumplimiento de los objetivos financieros (1) 2018 Objetivo 2018 2017 Δ Variación EBITDA (miles MM€) 3,6 ✔ 3,5 3,5 +2% Resultado Neto Atribuible (miles MM€) 1,4 ✔ 1,4 1,5 -3% Resultado Neto Ordinario (miles MM€) (2) 1,5 ✔ 1,4 1,5 +4% 1,427 ✔ (3) (4) DPA Bruto (€/acc.) 1,33 1,382 +3% Capex neto (mile
Slide 4: Desglose del Capex 2018
Desglose del Capex 2018 Miles MM€ Capex neto por naturaleza Capex neto por negocio ~+40% (1) 1,3 5% Incremento del ~40% en el capex neto 0,0 19% 0,9 Se ha duplicado el capex para 0,0 0,7 desarrollo de activos respecto a 2017 0,6 41% 1,3 (1) 23% Las energías renovables como motor de crecimiento (~250
Slide 5: Descarbonización
Descarbonización (1) Capacidad Instalada (GW) Producción (TWh) +8% Capacidad renovable (+132 MW Gestinver) -6% 78,6 8,4 3,4 74,2 Generación libre de CO2: alrededor del 5,0 3,8 +11% 8,4 50% de la producción total +67% 44% 4,5 26,5 ~50% 24,1 -9% Reducción de las emisiones específicas 22,7 13,0 de CO2
Slide 6: Redes inteligentes
Redes inteligentes OPEX, €/cliente Pérdidas(1), % Minutos de interrupción(2) -4% 0,1 pp +5% Esfuerzo continuo en la digitalización de las redes con implantación completa de 45 9,5% 9,6% 76 contadores inteligentes 43 72 Mejora de eficiencias Mayor actividad y fenómenos meteorológicos adversos 2017 20
Slide 7: Valor del cliente
Valor del cliente Ventas de electricidad y gestión de la energía Gestión de energía (TWh) Margen unitario integrado (€/MWh) -7% Ventas(1) 88,1 67,1 81,6 Ingreso 61,3 Compras de 22,5 energía 20,1 41,4 Coste variable(2) 41,1 Producción +27% peninsular 65,6 61,5 Margen integrado 20,2 25,7 2017 2018 201
Slide 8: Valor del cliente
Valor del cliente Principales magnitudes operativas de Gas Ventas totales (TWh) Margen unitario minorista de gas(1) (€/MWh) +2% +138% 1,9 Ventas 101 103 mayoristas 7 12 21 16 (2) Ventas a ciclos 0,8 combinados 72 75 Minoristas 2017 2018 2017 2018 Número de clientes +3% de gas (miles) 1.560 1.604 Rec
Slide 9: Valor del cliente
Valor del cliente Mejorando la eficiencia y la digitalización Indicadores del negocio KPIs digitales(1) 13% 11% -2pp 2,8 Tasa de rotación de Facturación 2,1 +33% clientes de electricidad, electrónica, % #MM 20% 68% 81% Tasa de rotación de 13% -7pp ✔ +13pp ✔ Atención al cliente, clientes de gas, % di
Slide 10: Valor del cliente
Valor del cliente Cumplimiento de Endesa X Principales KPIs Principales magnitudes Clientes de mantenimiento Negocios tradicionales y reparación, 2017 2018 e-Home (Millones) 2,0 2,1 Mejora de la propuesta de valor en e-Home y e- Industries como núcleo de negocio de Endesa X Infraestructuras de ene
Slide 11: Eficiencia a través de la digitalización
Eficiencia a través de la digitalización Objetivo -6% 2021 Generación Evolución del Opex(1) (MM€) Coste unitario (3), 49 47 46 44 Miles €/MW 2015 2017 2018 Costes Fijos 2017 (2) 1.963 EGPE n.a. Coste fijo, 44 43 IPC 24 Miles €/MW ✔ 38 2015 2017 2018 Perímetro / Distribución Crecimiento 22 -19% Coste
Slide 12: Nuestro compromiso con los ODS y el Capital Humano
Nuestro compromiso con los ODS y el Capital Humano Involucración con comunidades locales 2018 (1) Human Capital Nuestra gente 2018 Educación de alta calidad, inclusiva y justa (miles 121 Atracción y retención de talento beneficiarios) Encuesta corporativa de 100% de las personas involucradas Acceso
Slide 13: Resultados consolidados 2018
Resultados consolidados 2018 Resultados financieros
Slide 14: Resultados consolidados 2018
Resultados consolidados 2018 Principales magnitudes financieras (MM€) 2018 2017 Δ Variación Ingresos 20.195 20.057 +1% Margen de Contribución 5.628 5.488 +3% EBITDA 3.627 3.542 +2% EBIT 1.919 2.031 -6% Resultado Neto Atribuible 1.417 1.463 -3% Resultado Neto Ordinario (1) 1.511 1.452 +4% Capex Neto(
Slide 15: Evolución del EBITDA
Evolución del EBITDA MM€ +2% +12% % Var % Var Ebitda Ebitda 3.542 3.627 3.627 Reportado Ajustado 303 3.239 86 346 1.040 - 44 1.212 1.212 +17% +40% Extraordinarios 2017 866 EGPE: 212 Gx+Sx+Estructura (Gestinver ~16 MM€) Bono social : 222 MM€ EGPE: 181 452 400 356 356 -21% MtM gas y otros : -49 MM€ -1
Slide 16: Negocio regulado
Negocio regulado MM€ Capex neto(1) Ebitda ajustado(2) Distribución Extrapeninsular +2% Margen regulado: 3.194 MM€ (+1%) 2.373 2.415 • Margen Dx : 2.583 MM€ (+3%) 4% 3% 400 356 • Margen extrapeninsular: 611 MM€ (-5%) 40% 516 MM€ 67 MM€ 56% 1.973 2.059 Costes fijos ajustados: 779 MM€ (-0,4%) 97% 2017
Slide 17: Negocio Liberalizado
Negocio Liberalizado(1) MM€ Capex neto(2) Ebitda ajustado(3) +40% Margen liberalizado: 2.434 MM€ Por tipo Por negocio (+21%) 1.212 • Margen de electricidad y otros: 22% 212 2.178 MM€ (+18%) 39% 42% 866 • Margen de gas: 138 MM€ 691 MM€ 691 MM€ 181 (+145%) 61% 1.000 • Margen Endesa X: 118 MM€ 685 (+13
Slide 18: De EBITDA a Resultado Neto Ordinario
De EBITDA a Resultado Neto Ordinario MM€ (1) -1.708 (3) +38 1.511 3.627 -139 -392 (4) -9 94 1.919 1.818 1.417 1.417 EBITDA D&A EBIT Resultado Fin. Participadas y BAI Impuestos Minoritarios Resultado Resultado Neto Otros Neto Neto 11% Atribuible Ordinario Variación (%) +2% +13%(2) -6% +13% n/a -4% -8
Slide 19: Flujo de Caja
Flujo de Caja MM€ -246 -522 -326 -113 3.627 -1.511 2.420 909 (4) EBITDA Provisiones Capital Impuesto de Gastos Flujo Caja (2) Capex neto(3) Flujo Caja Libre pagadas circulante y Sociedades financieros Op. (Caja) Otros (1) pagado Variación (%) +2% -5% +29% -7% +26% -1% +34% -31% (1) Capital circulant
Slide 20: Análisis de la deuda financiera
Análisis de la deuda financiera MM€ Evolución de la deuda neta Deuda bruta y neta 5.770 6.021 Efectivo y 5.392 251 4.985 810 Derivados 407 1.472 reconocidos como 530 - 909 222 activos financieros 5.770 Deuda neta 4.985 4.960 4.455 2017 2018 Estructura de la deuda bruta 2018 2017 Flujo Caja Libre Var
Slide 21: Cumpliendo y superando los objetivos 2018
Cumpliendo y superando los objetivos 2018 TACC Objetivo 2018(1) 2018 2019 2020 2021 2018-2021 EBITDA (miles MM€) 3,5 3,6 3,7 3,8 4,0 +3% Resultado Neto Ordinario (miles MM€) 1,4 1,5 1,5 1,6 1,8 +6% (2) (3) DPA bruto (€/acc.) 1,33 1,427 FCL acumulado (4) (miles MM€) 3,4 El 2018 es un buen punto de pa
Slide 22: Remuneración a los accionistas
Remuneración a los accionistas Evolución del DPA bruto (€/acción) +3,3% +3,7% Rentabilidad total para los (1) 1,427 accionistas: 20,9%(3) 1,382 1,333 0,727 Propuesta 2018: Pago del 100% del Beneficio Neto Ordinario Dividendo final Dividendo a cuenta 0,70 +7,3% sobre el DPA mínimo 2018 2016 2017 2018
Slide 23: Conclusiones
Conclusiones Cumplimiento de los objetivos financieros por encima de las Descarbonización previsiones Redes Puesta en ejecución continuada de nuestros pilares estratégicos y inteligentes facilitadores Valor del cliente Plenamente comprometidos con las iniciativas de Transición Energética Eficiencia
Slide 24: Resultados consolidados 2018 Anexos
Resultados consolidados 2018 Anexos
Slide 25: Contexto de mercado en 2018
Contexto de mercado en 2018 Demanda(1) Precio mayorista de electricidad Precio medio del pool en España (€/MWh) España(2) Área de distribución Endesa (3) +10% (No ajustado) 0,3% 0,4% Industria -5,1% 65,8 63,0 Servicios +1,3% 52,2 52,0 57,3 48,1 Residencial +1,0% -0,8% -0,9% Ajustado por laboralidad
Slide 26: Potencia instalada y producción
Potencia instalada y producción Producción total(1) (GWh) Producción total (GWh) -6% GWh a 2018 (y variación vs. 2017) (1) 78.648 Producción Total 74.193 Total 74.193 -6% 13.043 12.737 Hidráulica 8.339 67% 8.409 Nuclear 24.067 -9% 5.293 Carbón 22.316 -10% 14.468 14.951 Gas Natural 8.957 -24% 7.835 4
Slide 27: Valor del cliente
Valor del cliente Ventas de electricidad (1) (TWh) Número de clientes de electricidad (Miles) -8% -1% 106,8 98,7 10.848 15,3 10.754 14,4 19,4 19,5 5.255 5.029 -4% 72,1 64,8 5.593 5.725 +2% 2017 2018 2017 2018 B2B(2) B2C PVPC Liberalizado Regulado Resultados 2018 - Madrid, 26 Febrero 2019 (1) Energía
Slide 28: Evolución del margen bruto
Evolución del margen bruto Margen bruto neto de extraordinarios +3% % Var. % Var. MM€ Margen Margen +9% Reportado Ajustado 5.488 5.628 5.628 322 5.166 70 423 Extraordinarios 2017 - 31 +10% +21% 2.204 Gx+Cx 2.434 2.434 Bono social : 222 MM€ 2.011 MtM gas y otros : -49 MM€ -12% -5% 694 PVPC: 20 MM€ 64
Slide 29: Evolución de los costes fijos
Evolución de los costes fijos +3% MM€ +1%(1)(2) (1) 1.991 10 (2) 2.001 1.946 17 1.963 943 947 Costes de 917 928 +2% personal +5% 1.318 1.324 Costes O&M 1.251 1.257 TREI (trabajos realizados para el -222 -222 -270 -270 inmovilizado) 2017 2017 2018 2018 Reportado Ajustado Ajustado Reportado (1) Ajuste
Slide 30: Endesa: calendario de vencimientos deuda financiera
Endesa: calendario de vencimientos deuda financiera Saldo bruto de vencimientos pendientes a 31 de Diciembre 2018: 6.010 MM€(1) Obligaciones y otros valores negociables (2) Deudas con Entidades de Crédito Otras deudas financieras 4.365 La liquidez de 3.366 Endesa cubre 26 meses de vencimientos de 73
Slide 31: Endesa: PyG 2018
Endesa: PyG 2018 Gx+Cx Dx Estructura Ajustes TOTAL Ingresos 17.621 2.784 614 -824 20.195 Aprovisionamientos y servicios -14.464 -201 -81 179 -14.567 Margen de contribución 3.157 2.583 533 -645 5.628 Trabajos Realizados por el Grupo para su Activo 83 167 20 0 270 Gastos de Personal -520 -263 -180 16
Slide 32: Endesa: PyG 2017
Endesa: PyG 2017 Gx+Cx Dx Estructura Ajustes TOTAL Ingresos 17.509 2.750 560 -762 20.057 Aprovisionamientos y servicios -14.725 -160 146 170 -14.569 Margen de contribución 2.784 2.590 706 -592 5.488 Trabajos Realizados por el Grupo para su Activo 42 156 24 0 222 Gastos de Personal -478 -267 -192 20
Slide 33: Implementación de nuevas Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF)
Implementación de nuevas Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) NIIF 15 NIIF 16 NIIF 9 “Ingresos procedentes de contratos con “Instrumentos Financieros” “Arrendamientos” clientes” Fecha de Primera Aplicación 1 de enero de 2018. 1 de enero de 2018. 1 de enero de 2019. Clasifi
Slide 34: Glosario de términos (I/II)
Glosario de términos (I/II) Nº de referencia del Informe de Concepto Cálculo Gestión Consolidado Coste medio de la deuda (%): (Coste deuda financiera bruta) / Deuda financiera media bruta: (126 MM€ / 6.777 MM€) = 1,9% 4.1 (Principal x número de días de vigencia) / (Principal Vigente al Cierre del Pe
Slide 35: Glosario de términos (II/II)
Glosario de términos(II/II) Nº de referencia del Informe de Concepto Cálculo Gestión Consolidado Inversiones brutas materiales (1.203 MM€) e inmateriales (231 MM€) - activos cedidos por clientes y Inversión neta (M€) 4,5 subvenciones (160 MM€) = 1.274 MM€ Deuda financiera a largo y corto plazo (4.97
Slide 36: Disclaimer
Disclaimer Este documento contiene ciertas afirmaciones que constituyen estimaciones o perspectivas (“forward-looking statements”) sobre estadísticas y resultados financieros y operativos y otros futuribles. Estas declaraciones no constituyen garantías de que se materializarán resultados futuros y l