Slide 1: 2018年3月期 決算説明会
2018年3月期 決算説明会 1. 当期決算の概要（連結） 2. 次期業績見通し 3. 中期経営計画 TRANSFORM 2020の進捗状況 2018年5月15日 証券コード ： ６８４９ https://www.nihonkohden.co.jp
Slide 2: 当期決算の概要（連結）
1 当期決算の概要（連結） © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 1
Slide 3: 当期の決算概要
１） 当期の決算概要 （単位：百万円、単位未満切捨て） 為替影響除く：+8％ ・重要商談での価格対応が影響 ・自社品売上比率は上昇 自社品 2017/3 2018/3 売上比率 63.1％ 64.0％ 【特別損失】 2018/3 退職給付費用※1： 225百万円 課徴金等※2 ： 195百万円 法人税等調整額の増加： 米国税制改正の影響約8億円 ※1 確定拠出年金制度移行に伴う損失 ※2 日本光電ヨーロッパ（有）に対するドイツ行政上の過料見込額 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 2
Slide 4: 営業利益増減の要因分析
２） 営業利益増減の要因分析 （単位：百万円） 当期 前期 １４,５１７ １３,５８５ 為替の影響 ＋５９２ 価格変動・ コストダウン △１,４６４ 販管費の 数量・ 増加※ 構成変化 △２,０９１ ＋３,８９５ 【販管費増加の費目※】 ・研究開発投資+7.5億円 ・給料手当 +9.4億円 ・法定福利費 +4.5億円 ※「販管費の増加」は為替の影響を除いた営業利益増減要因としての金額、 「販管費増加の費目」は円建ての販売費及び一般管理費のうち主な増加金額を表しています。 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 3
Slide 5: 国内売上高
３） 国内売上高 （億円） 【市場別売上高】 市場別売上構成比 （2017/3⇒2018/3） そ の 他※ 大 学 13.0 ⇒ 13.8％ 19.5 ⇒ 20.0％ 診療所 14.1 ⇒ 13.7％ 国内売上高 １,２８１億円 私立病院 官公立病院 23.2 ⇒ 23.1％ 30.2 ⇒ 29.4％ ※その他には、研究所、動物病院、消防など行政機関のほか、 ＡＥＤ納入先である学校や民間企業を含みます。 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 4
Slide 6: 海外売上高
４） 海外売上高 （億円） 【地域別売上高】 【海外売上高】 前期比+11％ 海外売上高比率 （為替影響除く：+8％） 2017/3 2018/3 25.0% 26.5% 前期比△32％ （為替影響除く：△33％） 地域別構成比 （2017/3⇒2018/3） 前期比+8％ （為替影響除く：+6％） その他 7.2 ⇒ 4.3％ 前期比+21％ （為替影響除く：+12％） アジア州 海外売上高 米 州 30.4 ⇒ 29.6％ 45.6 ⇒ 47.7％ ４６１億円 前期比+16％ （為替影響除く：+14％） 欧 州 16.8 ⇒ 18.4％ © Copyright NIHON KOHDEN C
Slide 7: 商品群別売上高
５） 商品群別売上高 （億円） 商品群別売上構成比 （2017/3⇒2018/3） その他 生体計測機器 25.8 ⇒24.5％ 22.6 ⇒22.6％ 消耗品・保守 サービス 売上高 42.8 ⇒43.3％ １,７４２億円 医療機器 57.2 ⇒56.7％ 治療機器 17.9 ⇒18.9％ 生体情報モニタ 33.7⇒34.0％ © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 6
Slide 8: 生体計測機器
5.1） 生体計測機器 （単位：百万円） 心臓カテーテル検査装置群、診断 情報システムが好調。心電計群も 増収。脳神経系群は前期並み 心電計群は好調に推移するも、 ※その他には、診断情報システムや他社製の生体計測機器を含みます。 脳神経系群が前期を下回る NEW! NEW! NEW! NEW! 筋電図・誘発電位 ワイヤレス入力 心電計 ホルター心電計 臨床用ﾎﾟﾘｸﾞﾗﾌ 医療介護ネットワーク 検査装置 MEB-9400 ユニット WEE-1200 ECG-2400 RAC-5000 RMC-5000 システム LAV-1000 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORA
Slide 9: 生体情報モニタ
5.2） 生体情報モニタ （単位：百万円） 臨床情報システムの更新商談が 増加。センサ類などの消耗品も堅調 米州、欧州、アジア州で増収。 特に米国が牽引 NEW! NEW! ※ SpO2 cap-ONE 心電図 プローブ バイトブロック 電極 ベッドサイドモニタ ベッドサイドモニタ 送信機 CSM-1901 ZS-640P 消耗品関連 CSM-1500 ※日本光電独自の血圧測定アルゴリズム。血圧カフを締め付けすぎず、短時間で測定。 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 8
Slide 10: 治療機器
5.3） 治療機器 （単位：百万円） 国内・海外ともに好調に推移 【国内】更新需要の回復により販売 台数が増加 【海外】米州、欧州で好調に推移 除細動器 AED 心臓ﾍﾟｰｽﾒｰｶ 人工呼吸器 CPRアシスト TEC-5600シリーズ AED-3100 Zenex MRI HAMILTON-C1 CPR-1100 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 9
Slide 11: その他
5.4） その他 （単位：百万円） 【国内】前期を下回る 【海外】中南米、欧州で堅調に推移 ※他の商品群に分類されない、消耗品や設置工事･保守サービスを含みます。 全自動血球計数器 臨床化学分析装置 MEK-9100 CHM-4100 設置工事・保守サービス © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 10
Slide 12: 財政状態
６） 財政状態 （単位：百万円） 【たな卸資産増加理由】 ・製品在庫は逓減したものの（△979百万円）、 仕掛品・原材料在庫が増加（+1,439百万円） →電子部品の需給ひっ迫による先行確保 →リードタイム短縮に向けた材料確保 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 11
Slide 13: キャッシュフロー
７） キャッシュフロー （単位：百万円） 2017/3 2018/3 増減 税金等調整前当期純利益 13,851 13,954 +102 有形固定資産の取得による支出 △6,304 △2,901 +3,402 自己株式の取得：18年３月50万株（14.7億円） © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 1212
Slide 14: 設備投資と研究開発費
８） 設備投資と研究開発費 （単位：百万円） 前期 当期 2018/3 増減額 次期計画 2017/3 期初計画 前回計画※ 実績 （年度比較） 2019/3 設 備 投 資 額 7,710 5,700 5,200 3,430 △ 4,280 4,000 減 価 償 却 費 3,422 3,900 3,600 3,338 △ 83 3,900 研 究 開 発 費 6,466 7,300 7,300 7,226 759 8,500 ●設備投資の実績 新製品の「型」、計測器・治具、販促用製品、工場生産設備、西落合事業所改修工事８億円 ●2019/3設備投資計画 新製品の「型」、計測器・治具、販促用
Slide 15: 次期業績見通し
２ 次期業績見通し © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 14
Slide 16: 経営環境
１） 経営環境 国 内 海 外 2025年医療・介護の将来像 欧米諸国 ・医療の機能分化・強化と連携 ・医療の質と効率性の向上 ・地域包括ケアシステムの推進 ・米国IDN※1の拡大 2018年４月 診療報酬改定 本体0.55％増 【病院】入院医療評価体系の再編・統合 ・欧州GPO※2など集中購買の広がり 【診療所】オンライン診療、かかりつけ医機能強化加算の新設 新興国 ・一部地域で政治・政策動向に不透明感が ・各都道府県は地域医療構想調整会議で個別の病院名や あるものの、景気は総じて堅調 転換病床数等の具体的対応方針を2018年度末までに協議 ・地域医療介護総合確保基金 2018年度 934億
Slide 17: 次期業績見通し
２） 次期業績見通し （単位：百万円） 為替影響除く：+11％ 【地域別海外売上高】 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 1616
Slide 18: 次期業績見通しの要因分析
３） 次期業績見通しの要因分析 【売上高】 （単位：億円） 次 期 当 期 1,800 1,742 為替の影響 国内病院・診療所 国内AED 海外売上 △18 向け売上増 売上増 実質増 ＋ 25 +1 ＋ 50 【国内AED販売台数】 当期45,200台→次期46,100台 【営業利益】 （単位：億円） 当 期 次 期 145 150 為替の 減価償却費・ 影響 研究開発費増 △6 △18 人件費・経費増 増収効果・ △ 29 粗利率の改善 ・国内外の開発・販売・サービス体制の強化 ＋58 ・運賃値上げに伴う物流コスト増 ・社内ＩＴインフラ更新費用 © Copyright NIHON KOH
Slide 19: ［参考］商品群別売上高見通し/為替の影響
［参考］商品群別売上高見通し/為替の影響 （単位：百万円） © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 1818
Slide 20: 中期経営計画の進捗状況 TRANSFORM 2020
中期経営計画の進捗状況 ３ TRANSFORM 2020 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 19 19
Slide 21: TRANSFORM 2020 初年度の振り返り：主要指標
TRANSFORM 2020 初年度の振り返り ①主要指標 ３年間の 2020/3 2017/3実績 2018/3実績 平均 経営目標値 成長率 売上高 ＋0.5％ ＋4.8％ 売上高 1,900億円 4.5％ 対前期増減率 国内売上高 ＋2.3％ ＋2.7％ 国内売上高 1,350億円 2.7％ 対前期増減率 海外売上高 △4.6％ ＋11.0％ 海外売上高 550億円 9.8％ 地域別海外売上高 対前期増減率 （+6％） （＋8％） 米州 273億円 （為替影響除く） 現地通貨ベース 欧州 82億円 消耗品・保守サービス 消耗品・保守サービス 売上高比率 42.8％ 43.3％ 売上高比率
Slide 22: TRANSFORM 2020 初年度の振り返り：重要課題
TRANSFORM 2020 初年度の振り返り ②重要課題 6つの重要課題 2018/3期の取り組み ・国内販売子会社制を支社支店制に移行 地域別事業展開の強化 ・アフリカに支店を設立、ブラジルの直販体制を強化 ・生体情報モニタの新製品を投入 コア事業のさらなる成長 ・診療所市場向け商品ポートフォリオを拡充 ・消耗品生産の自動化に着手 新規事業の創造 ・人工呼吸器・麻酔器の自社開発を推進 技術開発力の強化 ・米国大口商談対応のため、現地開発体制を強化 世界トップクオリティの追求 ・米国で11年連続顧客満足度No.1 ・取締役会に占める社外取締役の比率1/3に（2018/6/27～） 企業体質の
Slide 23: TRANSFORM 2020 高収益体質への変革
TRANSFORM 2020 高収益体質への変革 2019年3月期の取り組み １ 高い顧客価値の創造 2 組織的な生産性の向上 顧客価値の高い自社製品の投入 • 富岡生産センタでの 部門間の連携強化により、コア技術を融合 生産効率改善、 治療機器事業 家庭 救急車 手術室 ICU リードタイム短縮 AED for 救急車搭載 麻酔器※ 人工 • 富岡第二工場での HOME※ 呼吸器※ （国内） 除細動器※ （国内） SpO2センサ自動化生産 生体情報モニタリング事業 • 上海光電の開発・生産 病棟 新興国向け 一般病棟・ 中位機種 ベッドサイドモニタ※ 体制の強化 ベッドサイド 回復期病棟 •
Slide 24: 6つの重要課題
6つの重要課題 地域別事業 コア事業の 新規事業の 展開の強化 さらなる成長 創造 技術開発力の強化 世界トップクオリティの追求 企業体質の強化 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 23
Slide 25: 地域別事業展開の強化：日本
地域別事業展開の強化 日本 高齢社会の医療ニーズに応える新たな成長基盤の構築 病院経営の改善に貢献する 販売・サービス体制の強化・再編 2016/4 ソリューションの提供 中位機種 一般病棟・回復期 病院営業 GP※2営業 ベッドサイドモニタ※1 病棟向けモニタ※1 2017/4 国内向け 回復期 慢性期 販売子会社制 支社・支店制に移行 人工呼吸器※1 2018/4 麻酔器※1 高度急性期・ 首都圏に営業リソースを重点配備 急性期 診療所 地域医療連携に対応した 商品ポートフォリオの拡充 在宅ケア AED for HOME※1 ※1 CSM-1500は発売済。その他は2018年度発売予定 ※
Slide 26: アメリカ：事業基盤の強化
アメリカ 世界最大・最先端のアメリカでの事業基盤の強化 医療の質と効率の向上に貢献 現地開発体制の強化 NKUSラボ するソリューションの提供 ワイヤレス技術を活用した大規模 生体情報モニタ ネットワークシステムへの対応 生体情報モニタ 市場シェア目標12％ 脳神経系群 救命救急分野 2019/3期 収益改善に向けた取り組み ・モニタ新製品の投入 ・モニタシステム設置料金の適正化 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 25
Slide 27: 新興国：戦略的事業展開
新興国 新興国市場の医療ニーズに応える戦略的事業展開 海外営業統括部の設立 10の子会社が一体となって、新興国市場の事業展開を推進 ・新製品の拡販 ・新製品の開発 中 一般病棟・ 上海光電 国 回復期病棟向け ベッドサイドモニタ 2018年度発売予定 日本光電 日本光電コリア （中国を除く） ミドルイースト 日本光電 NKSバンコク メキシコ 日本光電 インディア 日本光電マレーシア 日本光電 ラテンアメリカ サウジアラビア 日本光電 KKU※病院でモニタ・ シンガポール 日本光電 ブラジル 除細動器等の包括 商談受注 東アフリカ 2017年12月ケニア支店を開設 ※King Khalid U
Slide 28: コア事業のさらなる成長
コア事業のさらなる成長 在宅ケア 救急医療 検査・診断 手術・治療 リハビリ 臨床検査機器事業 脳神経系群 生体情報 モニタリング事業 循環器検査 センサ技術 機器群 検体検査機器 治療機器事業 IT ソリューション事業 消耗品・サービス事業 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 27
Slide 29: 生体情報モニタリング事業 製品ラインアップの拡充
ITソリューション 生体情報モニタリング事業 治療機器事業 事業 医療の質と効率、患者安全の向上に貢献するモニタリング ソリューションの提供 製品ラインアップの拡充・ネットワーク対応 医用テレメータ/無線LAN 中位機種 救急 ベッドサイドモニタ ICU NEW! 追加機種 手術室 2018年度 CNS-6201 CSM-1500 2018年発売 発売予定 CSM-1900 BSM-1700 シリーズ GZ-140P BSM-3000シリーズ GZ-130P WEP-5250 一般 シリーズ 病棟・ NEW! 新興国向け 回復期 一般病棟・ ベッドサイド 病棟 回復期病棟向け モニタ モニタ
Slide 30: 競争力の高い製品の投入
ITソリューション 生体情報モニタリング事業 治療機器事業 事業 競争力の高い製品の投入 上位機種 救急 中位機種ベッドサイドモニタ 15.6-inch NEW! 手術室 12.1-inch 2018年発売 追加機種 国内３月、欧州４月、 2018年度 CSM-1901 ICU 米国は下期予定 発売予定 CCU CSM-1501 CSM-1502 病棟 上位機種CSM-1901の継承 独自機能による高付加価値化 ・快適な操作性 G-Scope機能 2018年度予定 ・超音波画像診断装置との連携 （救急向けFAST※対応） 自社製 人工呼吸器・ 麻酔器 （2018年度発売予定） ・診療・治療に役
Slide 31: 除細動器・AED市場におけるリーダーポジションの確立
ＩＴソリューション 生体情報モニタリング事業 治療機器事業 事業 除細動器・AED市場におけるリーダーポジションの確立 【家庭・公共施設】 【救急車】 独自技術による高付加価値化 AED for 2018年度 HOME 発売予定（国内） 救急車搭載 換気中のETCO2 除細動器 管理を音でサポート 2018年度発売予定 導出18誘導心電図※ 人工呼吸器、麻酔器事業の早期立ち上げ、グローバルな 事業展開の推進 2018年度発売予定 2019年度発売予定 国内向け 総合技術開発センタ 新興国向け 米国開発拠点オレンジメッド 人工呼吸器 で開発中 人工呼吸器 で開発中 麻酔器 アコマ社と共同開発中
Slide 32: ITソリューション事業：クラウド技術を活用したシステム商品
生体情報モニタリング事業 治療機器事業 ITソリューション事業 クラウド技術を活用し、地域医療連携の基盤となる システム商品を拡充 日本光電初の「クラウドサーバを活用した」 「月額利用料制」のITソリューション 回復期 慢性期 NEW! クリニカルアシスタントサービス（2017年10月発売） 高度急性期・ ・検査データを一元管理 急性期 ・電子カルテと連携 心電計 血球計数器 地域医療 超音波診断装置 連携システム 診療所 内視鏡 等 在宅ケア PrimePartner いつでもどこでも クラウド データ参照 モバイル端末でデータ 参照可能。LAVITAと PrimePartnerの組み NE
Slide 33: 企業体質の強化
企業体質の強化 コーポレート・ガバナンス コンプライアンス 2016年６月 監査等委員会設置会社に移行 2017年 指名・報酬委員会を設置 ・腐敗行為防止規定を制定 2018年６月 社外取締役の比率1/3（予定） ・グローバル・コンプライアンス・ 取締役会 取締役 8名、社外取締役 4名 プログラムを導入 監査等委員会 本社 常勤1名 Chief Compliance Officer 社外2名 コンプライアンス担当役員 弁護士 電子工学 公認 企業経営 国内全社全部門 全在外子会社 教授 会計士 経験 コンプライアンス Local Compliance 担当者 Officer 諮問 指名・報酬
Slide 34: 利益配分の基本方針
利益配分の基本方針 将来の企業成長に必要な投資を継続 成長投資 研究開発 設備投資 M&A、提携 人財育成 長期にわたって安定的な配当を継続 株主還元 連結配当性向30％以上を目標 配当を重視し、自己株式の取得は機動的に検討 （円） 【一株当たり配当金・連結配当性向の推移】 （参考） 株式分割 総還元性向 創立60周年 記念配当 注） 2015年4月1日を効力発生日として株式1株につき2株の株式分割を実施 2015年3月期までの数値は、株式分割前の実際の配当金の額を記載 自己株式の取得・消却状況 2018/3/2 2018/5/21（予定） 自己株式保有見込み：357万株 50万株を取得 10
Slide 35: © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved
この資料に記載されている業績予想数値は、当社および当社グループ 会社の事業に関連する業界の動向、国内外の経済情勢、各種通貨間の 為替レートの変動など、業績に影響を与える要因についての現時点で 入手可能な情報を基にした見通しを前提としております。同数値は、 市況、競争状況、新商品導入の成否など多くの不確実な要因の影響を 受けます。 従って、実際の業績は、この資料に記載されている予想とは大きく異なる 場合がありますことをご承知おきください。 【担当部署】 経営戦略部 【連 絡 先】 ℡03-5996-8003 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rig