Konica Minolta, Inc. · TSE:4902
Konica Minolta — FY2007 Earnings Presentation
32 slides from Konica Minolta's earnings presentation, May 9, 2008
Slide 1: 2008年3月期決算説明会
コニカミノルタグループ 2008年3月期決算説明会 2008年5月9日 コニカミノルタホールディングス株式会社 代表執行役社長 太田 義勝 本資料の記載情報 本資料におきましては、四捨五入による億円単位で表示しております。 将来見通しに係わる記述についての注意事項 本資料で記載されている業績予想、将来予想は現時点における事業環境に基づき 当社が判断した予想であり、今後の事業環境により実際の業績が異なる 場合があることをご承知おき下さい。
Slide 2: 07年度決算の概況
07年度決算の概況 『ジャンルトップ戦略』に沿って、情報機器・オプトが堅調に推移。 中期経営計画の最終年度数値目標を1年前倒しで概ね達成。 売上高 ： フォトイメージング事業終了による売上減を克服し、前期比 ４％増収、過去最高の売上高を達成。 フォトイメージング事業を除く事業計では前期比９％の増収。 営業利益 ： 前期比+15％の増益、営業利益率も11％となり、前期から １ポイント上昇。 中間期に上方修正した利益目標も超過達成し、 ３期連続最高益を更新。 次期見通し ： 厳しい事業環境においても、増収増益のモメンタムを持続する。 配当予想 ： 08年度 前期比５円増配し、１株当たり年間配当20
Slide 3: 07年度通期 連結業績
07年度通期 連結業績 07年度 06年度 対前年 前回予想 【億円】 実績 実績 増減率 07年11月 達成率 売上高 10,716 10,276 4% 10,850 99% 売上総利益 5,313 4,949 7% - （売上総利益率） 49.6% 48.2% 営業利益 1,196 1,040 15% 1,160 103% （営業利益率） 11.2% 10.1% 10.7% 経常利益 1,042 981 6% 1,070 97% 税前利益 990 1,049 -6% 1,040 95% 当期純利益 688 725 -5% 660 104% （当期純利益率） 6.4% 7.1% 6.1% E
Slide 4: 07年度通期 セグメント別売上高/営業利益
07年度通期 セグメント別売上高/営業利益 売上高 07年度 06年度 対前年 前回予想 【億円】 実績 実績 増減率 07年11月 達成率 情報機器 7,010 6,587 6% 7,150 98% オプト 1,823 1,390 31% 1,750 104% ﾒﾃﾞｨｶﾙ＆ｸﾞﾗﾌｨｯｸ 1,611 1,587 2% 1,650 98% その他事業 168 160 5% 190 89% 事業計 10,612 9,723 9% 10,740 99% ﾌｫﾄｲﾒｰｼﾞﾝｸﾞ 0 478 - - - HD他 104 75 38% 110 95% グループ計 10,716 10,276 4% 10
Slide 5: 07年度通期 事業概況<情報機器>
07年度通期 事業概況<情報機器> 売上高・営業利益 『ジャンルトップ戦略』を推進し増収増益 12.9% 【億円】 営業利益率 左：売上高 12.1% +6% カラーMFP 右：営業利益 7,010 6,587 新製品を５機種を集中投入し、全地域で販売伸長。 +13% 台数ベースで前期比＋26％伸び、事業成長を牽引。 MFP +9% 901 プロダクションプリント 800 カラー新製品を投入し、品揃え強化。 台数ベースで前期比＋10％増、金額で＋20％増と高成長 LBP △16% 06年度 07年度 注力製品販売数量 MFPﾉﾝﾊｰﾄﾞ比率 【千台】 カラーＭＦＰ台数推移 【千台】 プロダ
Slide 6: 07年度通期 事業概況<オプト>
07年度通期 事業概況<オプト> 売上高・営業利益 17.1% TACフィルムを中心に大幅増収増益 【億円】 営業利益率 +31% TACフィルム 左：売上高 15.1% 1,823 VA-TAC新製品中心にシェア拡大。 右：営業利益 1,390 +43% 生産能力も増強し、事業収益の成長を強力に牽引。 +49% ﾃﾞｨｽﾌﾟﾚｲ部材 313 光ﾋﾟｯｸｱｯﾌﾟﾚﾝｽﾞ 210 +28% 次世代DVD用が本格的に立ち上がり、事業収益への ﾒﾓﾘｰ 寄与はじまる。 画像入出力 ｺﾝﾎﾟｰﾈﾝﾄ +26% ｶﾞﾗｽHD基板 垂直磁気方式中心に需要急増。 06年度 07年度 マレーシア新工場も
Slide 7: 08年度通期業績予想
08年度通期業績予想 【億円】 08年度 07年度 対前年 ＜参考＞ 上期 下期 上期 下期 通期 通期 増減 増減率 増減率 増減率 売上高 5,350 5,750 11,100 10,716 384 4% 2% 5% 営業利益 565 635 1,200 1,196 4 0% -1% 2% （営業利益率） 10.6% 11.0% 10.8% 11.2% 経常利益 550 600 1,150 1,042 108 10% 1% 21% 税前利益 570 580 1,150 990 160 16% 6% 28% 当期純利益 340 360 700 688 12 2% -10% 15% （当期純利
Slide 8: 08年度通期業績予想 セグメント別売上高/営業利益
08年度通期業績予想 セグメント別売上高/営業利益 ＜参考＞ 【億円】 売上高 08年度 07年度 対前年 上期 下期 上期 下期 通期 通期 増減 増減率 増減率 増減率 情報機器 3,450 3,750 7,200 7,010 190 3% -1% 6% オプト 1,000 1,100 2,100 1,823 277 15% 20% 11% ﾒﾃﾞｨｶﾙ＆ｸﾞﾗﾌｨｯｸ 750 750 1,500 1,611 △ 111 -7% -7% -7% その他事業 100 100 200 168 32 19% 21% 17% 事業計 5,300 5,700 11,000 10,612 388 4%
Slide 9: 08年度通期業績予想 制度変更による影響
08年度通期業績予想 制度変更による影響 税法改正及び会計基準変更を除く営業利益の実質増減 【億円】 08年度 07年度 対前年 税法改正 会計基準 制度変更排除後 通期 通期 増減 増減率 （償却期間短縮） （低価法） 実質 増減 増減率 情報機器 940 901 39 4% 0 30 970 69 8% （営業利益率） 13.1% 12.9% 13.5% オプト 330 313 17 6% 70 5 405 92 30% （営業利益率） 15.7% 17.1% 19.3% ﾒﾃﾞｨｶﾙ＆ｸﾞﾗﾌｨｯｸ 50 78 △ 28 -36% 0 5 55 △ 23 -29% その他事業 25 21
Slide 10: 08年度の取り組み <情報機器>
08年度の取り組み <情報機器> 売上高・営業利益 販売ﾁｬﾈﾙ拡大による成長の持続 実質 13.5% 営業利益率 【億円】 左：売上高 12.9% 13.1% MFP：ｶﾗｰMFP及びﾌﾟﾛﾀﾞｸｼｮﾝﾌﾟﾘﾝﾄ事業拡大。 右：営業利益 +3% 制度変更 新規販売ﾁｬﾈﾙ開拓の継続 7,010 7,200 影響額 ｵｾ社との戦略的業務提携の推進。 MFP 30 ﾀﾞﾞﾝｶｵﾌｨｽｲﾒｰｼﾞﾝｸﾞ社との早期ｼﾅｼﾞｰの創出。 +3% 940 LBP：ﾀﾝﾃﾞﾑｶﾗｰ機MIFの拡大 901 増減+4% ↓ 高ﾌﾟﾘﾝﾄﾎﾞﾘｭｰﾑが見込まれる企業ﾕｰｻﾞｰへの LBP △5% 実
Slide 11: Oce社との戦略的業務提携
情報機器事業における成長戦略の推進 Oce（ｵｾ）社との戦略的業務提携 （本年4月4日締結） 情報機器分野における業界ﾄｯﾌﾟｸﾗｽの製品供給体制の構築 ｵﾌｨｽ分野：当社全製品ﾗｲﾝからOce社へOEM供給 ﾌﾟﾛﾀﾞｸｼｮﾝﾌﾟﾘﾝﾄ分野： ・現行製品の当社/Oce社間での相互OEM供給 ・将来共同開発製品（ﾗｲﾄ・ﾐｯﾄﾞﾚﾝｼﾞのﾌﾟﾛﾀﾞｸｼｮﾝ市場向け高速出力機） の双方ﾌﾞﾗﾝﾄﾞ/販路での販売 ﾀﾞﾝｶｵﾌｨｽｲﾒｰｼﾞﾝｸﾞ社の買収 （本年4月9日決定、本年6月に買収手続完了予定） 米国市場での直販力強化 ｵﾌｨｽｶﾗｰMFPのMIF増大 ﾌﾟﾛﾀﾞｸｼｮﾝﾌﾟﾘﾝﾄ分野での
Slide 12: 08年度の取り組み <オプト>
08年度の取り組み <オプト> 実質 19.3% 売上高・営業利益 戦略的に生産増強を推進 【億円】 左：売上高 営業利益率 +15% 17.1% 2,100 制度変更 TACフィルム 右：営業利益 15.7% 影響額 1,823 +25% 第6工場の垂直立上げとVA-TACのｼｪｱ拡大 ﾃﾞｨｽﾌﾟﾚｲ部材 75 光ﾋﾟｯｸｱｯﾌﾟﾚﾝｽﾞ +25% 330 ﾒﾓﾘｰ BD用ﾋﾟｯｸｱｯﾌﾟﾚﾝｽﾞでの圧倒的なﾎﾟｼﾞｼｮﾝ堅持 増減+6% 画像入出力 313 ↓ ｶﾞﾗｽHD基板 ｺﾝﾎﾟｰﾈﾝﾄ +1% 実質+30% ﾏﾚｰｼｱ新工場の生産能力拡大。 07年度 08年度 注力製品販
Slide 13: <FORWARD 08>各年度数値目標と実績(08年度計画)
<FORWARD 08>各年度数値目標と実績（08年度計画） 当初計画を上回るスピードで順調に進捗 売上高 営業利益・当期純利益 実質 【億円】 【億円】 11.8％ 11.2％ 11,100 営業利益率 10.8％ 11,000 10.1％ 1,196 1,200 11,000 10,716 1,100 10,276 10,200 1,040 10,000 9,800 1,000 920 営業利益 800 9,000 725 700 688 8,000 570 500 7,000 460 当期純利益 300 6,000 ～ 0 5,000 0- 中計 実績 中計 実績 中計 予想 中計 実績
Slide 14: 剰余金の配当方針
剰余金の配当方針 連結業績及び成長分野への戦略投資の推進を勘案しつつ、 継続的に利益還元することを基本とする。 中長期的な目標： 連結配当性向25％以上 05年度 06年度 07年度 08年度 実績 実績 実績 予定 1株当たり配当金： 0 10円 15円 20円 13
Slide 15: KKONICA MINOLTA
S KKONICA MINOLTA SF laeh The essentials of imaging
Slide 16: 07年度通期 主要3セグメント売上・数量
07年度通期 主要３セグメント売上・数量 売上高 情報機器事業 オプト事業 メディカル＆グラフィック事業 +6% +31% +2% 【億円】 【億円】 【億円】 2,000 8,000 7,010 1,823 1,800 1,587 1,611 6,587 6,000 1,500 1,390 +43% 1,500 ﾃﾞｨｽﾌﾟﾚｲ部材 1,200 MFP +9% 医療・ 4,000 1,000 +28% 900 ﾍﾙｽｹｱ +0% ﾒﾓﾘｰ 600 2,000 500 画像入出力 300 LBP △16% ｺﾝﾎﾟｰﾈﾝﾄ +26% 印刷 +6% 0 0 0 06年度 07年度 06年度
Slide 17: 08年度通期業績予想 主要3セグメント売上・数量
08年度通期業績予想 主要３セグメント売上・数量 売上高 情報機器事業 オプト事業 メディカル＆グラフィック事業 【億円】 +3% +15% △7% 【億円】 【億円】 8,000 7,010 7,200 2,500 1,611 2,100 1,500 1,500 6,000 2,000 1,823 ﾃﾞｨｽﾌﾟﾚｲ部材 +25% 4,000 MFP +3% 1,500 1,000 1,000 ﾒﾓﾘｰ +25% ﾒﾃﾞｨｶﾙ △6% 2,000 500 500 画像入出力 0 LBP △5% ｺﾝﾎﾟｰﾈﾝﾄ +1% 印刷 △9% 0 0 07年度 08年度 07年度 08年度 07年
Slide 18: 07年度第4四半期(3ヶ月) 連結業績
07年度第4四半期（3ｹ月） 連結業績 【億円】 07年度 06年度 対前年 4Q実績 4Q実績 増減率 売上高 2,766 2,830 -2% 売上総利益 1,325 1,363 -3% （売上総利益率） 47.9% 48.2% 営業利益 300 337 -11% （営業利益率） 10.9% 11.9% 経常利益 178 283 -37% 税前利益 137 266 -48% 当四半期純利益 131 324 -60% （当四半期純利益率） 4.7% 11.5% US$ 105.29 119.52 為替レート € 157.64 156.50 17
Slide 19: 07年度第4四半期 売上高/営業利益
07年度第4四半期（3ｹ月） 売上高/営業利益 【億円】 売上高 07年度 06年度 対前年 4Q実績 4Q実績 増減率 情報機器 1,789 1,847 -3% オプト 482 377 28% ﾒﾃﾞｨｶﾙ＆ｸﾞﾗﾌｨｯｸ 435 466 -7% その他事業 45 47 -4% 事業計 2,751 2,739 0% ﾌｫﾄｲﾒｰｼﾞﾝｸﾞ - 68 - HD他 15 24 -38% グループ計 2,766 2,830 -2% 営業利益 07年度 06年度 対前年 4Q実績 4Q実績 増減率 情報機器 230 254 -9% オプト 71 61 16% ﾒﾃﾞｨｶﾙ＆ｸﾞﾗﾌｨｯｸ 19 18
Slide 20: 07年度第4四半期 主要3セグメント概況
07年度第4四半期（3ｹ月） 主要３セグメント概況 売上高 情報機器事業 オプト事業 メディカル＆グラフィック事業 【億円】 △3% 【億円】 +28% 【億円】 △7% 2,000 1,847 1,789 500 482 466 377 500 435 1,500 400 +50% 400 ﾃﾞｨｽﾌﾟﾚｲ部材 300 1,000 MFP 0% +34% 300 ﾒﾃﾞｨｶﾙ △9% 200 ﾒﾓﾘｰ 200 500 100 画像入出力 +10% 100 LBP △22% ｺﾝﾎﾟｰﾈﾝﾄ 印刷 +1% 0 0 0 06.4Q 07.4Q 06.4Q 07.4Q 06.4Q 07.4Q
Slide 21: 営業利益増減分析
営業利益増減分析 フォトイメージング事業を除いた前年同期比較 【億円】 【億円】 通期 4Q（3ｹ月） ＋544 税法改正による 税法改正による 減価償却費の増 減価償却費の増 ＋70 約40億円含む ＋151 約15億円 ＋129 ＋89 ＋13 △2 △62 △22 △29 △45 △43 △231 △318 為替影響 価格 数量 ｺｽﾄ ｺｽﾄ 経費 為替影響 価格 数量 ｺｽﾄ ｺｽﾄ 経費 増減額 増減額 変動 増減他 ｱｯﾌﾟ ﾀﾞｳﾝ 増減 変動 増減他 ｱｯﾌﾟ ﾀﾞｳﾝ 増減 為替影響除く 為替影響除く 20
Slide 22: 販売費及び一般管理費
販売費及び一般管理費 【億円】 通期 4Q（3ヶ月） 07年度 06年度 増減 07年度 06年度 増減 販売費 619 620 △0 150 182 △ 32 研究開発費 813 720 93 222 190 33 人件費 1,626 1,575 52 407 407 1 その他 1,059 995 63 245 248 △3 販売費及び一般管理費 4,117 3,909 208 1,025 1,027 △2 ※販管費における為替影響 通期：+62億円（実質146億円の増） 4Q（3ヶ月）：△23億円（実質21億円の増） 21
Slide 23: 営業外収支
営業外収支 【億円】 通期 07年度 06年度 増減 受取利息・配当金 26 23 3 為替差益 0 34 △ 34 その他 79 89 △ 10 営業外収益計 106 147 △ 41 支払利息・社債利息 45 51 △6 棚卸資産評価損・処分損 71 71 0 為替差損 76 0 76 その他 68 84 △ 16 営業外費用計 260 206 54 営業外収支 △ 154 △ 59 △ 95 22
Slide 24: 特別損益
特別損益 【億円】 通期 07年度 06年度 増減 固定資産売却益 13 73 △ 60 投資有価証券売却益 0 28 △ 28 事業撤退損失引当金戻入 6 0 6 特許関連収入 81 0 81 その他 1 18 △ 17 特別利益計 100 118 △ 18 固定資産廃棄・売却損 45 28 17 減損損失 57 6 51 環境対策費用 19 0 19 その他 32 16 16 特別損失計 153 51 102 特別損益 △ 52 68 △ 120 23
Slide 25: 貸借対照表(資産)
貸借対照表（資産） 為替ﾚｰﾄ 07.3末 08.3末 資産の部 US＄ 118.05 100.19 ﾕｰﾛ 157.33 158.19 増減：＋195億円 【億円】 為替影響額：△305億円 9,511 9,705 （実質500億円の増） 10,000 866 1,222 手元資金 8,000 為替影響△85億円 2,574 売上債権 2,349 ﾌｫﾄｲﾒｰｼﾞﾝｸﾞ△85億円など 6,000 棚卸資産 1,336 1,329 その他流動資産 667 671 4,000 有形固定資産 ＴＡＣ及びｶﾞﾗｽHD基板 2,301 のれん 2,460 生産設備など 2,000 821 その他無形固
Slide 26: 貸借対照表(負債及び純資産)
貸借対照表（負債及び純資産） 為替ﾚｰﾄ 07.3末 08.3末 負債・純資産の部 US＄ 118.05 100.19 ﾕｰﾛ 157.33 158.19 増減：＋195億円 【億円】 為替影響額：△305億円 9,511 9,705 （実質500億円の増） 10,000 1,217 仕入債務 1,094 8,000 2,294 2,260 有利子負債 6,000 2,168 自己資本比率 2,314 4,000 07.3末 08.3末 その他負債 38.6 % 43.0% 2,000 3,686 4,183 純資産 0 07.3末 08.3末 25
Slide 27: 有利子負債及び棚卸資産の推移
08年 3月末 有利子負債及び棚卸資産の推移 有利子負債残高及びD/Eレシオの推移 棚卸資産及び棚卸資産回転月数の推移 【億円】 【倍】 【億円】 【月数】 有利子負債 3,000 D/Eﾚｼｵ 1.00 1,600 棚卸資産 4.50 1,494 回転月数 2,366 2,294 2,260 1,336 1,329 1,300 0.80 0.81 2,100 1,200 2,000 3.41 3.00 0.60 3.19 2.96 0.62 2.70 800 0.54 0.50 0.40 1,000 1.50 400 0.20 0 0.00 0 0.00 06.3末 07.3末 08.3末
Slide 28: キャッシュ・フロー
キャッシュ・フロー 【億円】 通期 4Q（3ヶ月） 07年度 06年度 増減 07年度 06年度 増減 税金等調整前純利益 990 1,049 △ 59 137 266 △ 128 減価償却費 604 527 78 159 152 7 ﾌｫﾄｲﾒｰｼﾞﾝｸﾞ事業終了引当金増減 △ 164 △ 300 136 △ 48 △ 79 31 運転資本増減他 △ 201 △ 609 408 243 △ 107 350 Ⅰ） 営業活動によるＣＦ 1,230 667 563 491 232 260 Ⅱ） 投資活動によるＣＦ △ 768 △ 564 △ 204 △ 213 △ 182 △ 31 Ⅰ+Ⅱ）ＦＣＦ
Slide 29: 研究開発費・設備投資・減価償却費・FCF
研究開発費・設備投資・減価償却費・ＦＣＦ 【億円】 07年度 06年度 対前年 08年度 実績 実績 増減 増減率 予想 研究開発費 813 720 93 13% 900 設備投資 753 640 113 18% 750 減価償却費 604 527 78 15% 800 FCF 462 103 359 348% 150 28
Slide 30: <情報機器事業>主要製品販売数量トレンド
<情報機器事業>主要製品販売数量トレンド 06年度1Q実績を100とした場合の指数 ＭＦＰ（カラー/モノクロ） プロダクションプリント（カラー＋モノクロ） モノクロ 118 116 116 143 136 128 105 108 108 108 121 124 100 121 100 101 83 82 71 71 76 78 81 79 カラー 27 27 35 29 34 37 45 24 06.1Q 06.2Q 06.3Q 06.4Q 07.1Q 07.2Q 07.3Q 07.4Q 06.Q1 06.Q2 06.Q3 06.Q4 07.1Q 07.2Q 07.3Q 07.4Q カラーＬ
Slide 31: <オプト事業>主要製品販売数量トレンド
<オプト事業>主要製品販売数量トレンド 06年度1Q実績を100とした場合の指数 ＴＡＣフィルム ガラスＨＤ基板 高機能品 154 159 176 183 150 45 112 115 通常品 42 103 124 120 32 100 101 94 100 98 106 48 24 25 35 39 118 134 138 75 76 96 63 67 06.1Q 06.2Q 06.3Q 06.4Q 07.1Q 07.2Q 07.3Q 07.4Q 06.1Q 06.2Q 06.3Q 06.4Q 07.1Q 07.2Q 07.3Q 07.4Q 光ピックアップレンズ 携帯用コンポーネント 20
Slide 32: <メディカル&グラフィック事業>主要製品販売数量トレンド
<ﾒﾃﾞｨｶﾙ＆ｸﾞﾗﾌｨｯｸ事業>主要製品販売数量トレンド 06年度1Q実績を100とした場合の指数 Ｘ線用フィルム（DRY/WET) デジタル画像入出力機 出力機 WET 169 173 入力機 156 DRY 128 74 126 100 97 86 58 89 90 95 90 104 86 85 100 47 57 85 48 49 45 45 43 52 49 43 43 45 38 99 98 71 83 79 52 48 44 45 43 43 41 42 57 47 59 06.1Q 06.2Q 06.3Q 06.4Q 07.1Q 07.2Q 07.3Q 07.4Q 06.