Slide 1: CFOオンライン対話会
ＡＧＣ株式会社 CFOオンライン対話会 2022年6月7日
Slide 2: 目次
目次 長期経営戦略「2030年のありたい姿」 P. 3 2030年のありたい姿実現に向けて P. 9 - 事業ポートフォリオ変革 - サステナビリティ経営の推進 2022年通期業績の見通しと株主還元 P. 38 ©AGC Inc. 2
Slide 3: 長期経営戦略「2030年のありたい姿」
長期経営戦略「2030年のありたい姿」 ©AGC Inc. 3
Slide 4: AGCのグループビジョン “Look Beyond”
AGCのグループビジョン “Look Beyond” 私たちの使命 “AGC、いつも世界の大事な一部” ～独自の素材・ソリューションで、 いつもどこかで世界中の人々の暮らしを支えます～ 私たちの価値観 ◆ 革新と卓越 (Innovation & Operational Excellence) ◆ 多様性 (Diversity) ◆ 環境 (Environment) ◆ 誠実 (Integrity) 私たちのスピリット 「易きになじまず難きにつく」 ©AGC Inc. 4
Slide 5: 長期目線の経営
長期目線の経営 ◼ グループビジョン ”Look Beyond”のもと、10年後を見据えた長期経営戦略を策定し、 持続的な企業価値向上に取り組む AGCグループビジョン “Look Beyond” 長期経営戦略 2020年のありたい姿 2025年のありたい姿 2030年のありたい姿 2010年 2016年 2021年 2030年 ©AGC Inc. 5
Slide 6: 2030年のありたい姿
2030年のありたい姿 ◼ 社会的価値と経済的価値の両立により成長 独自の素材・ソリューションの提供を通じて サステナブルな社会の実現に貢献するとともに 継続的に成長・進化する エクセレントカンパニーでありたい 企業価値向上 社会的価値 経済的価値 ５つの社会的価値 安定的に の創出 ROE 10%以上 サステナビリティ経営の推進 事業ポートフォリオ変革 ©AGC Inc. 6
Slide 7: AGCグループが創出したい経済的価値
AGCグループが創出したい経済的価値 ◼ 営業利益は2025年の目標を大幅に上方修正し、2030年の目標を設定 ◼ 2030年には戦略事業の営業利益を過半とする ◼ 継続的に成長・進化し、安定的にROE 10%以上を達成していく 2023年 営業利益 2,062億円 2,300億円 2,500億円 3,000億円 戦略事業 営業利益 538億円 800億円 1,000億円 1,500億円 経 済 的 EBITDA* 3,729億円 4,330億円 4,900億円 価 値 ROE 10% 安定的に10%以上 D/E比率 0.41 0.5以下 * EBITDA＝営業利益＋減価償却費 ©AGC In
Slide 8: AGCグループが創出したい社会的価値
AGCグループが創出したい社会的価値 ◼ 社会的課題の解決に向け、事業活動を通じた５つの社会的価値を創出 安全・快適な都市インフラ 安心・健康な暮らしの 健全・安心な社会の 公正・安全な働く場の 持続可能な地球環境の の実現への貢献 実現への貢献 維持への貢献 創出への貢献 実現への貢献 医薬品（中間体・原体） 地域社会との関係 職場環境の安全 建築用Low-Eガラス 農薬（中間体・原体） 多様性 気候変動問題への対応 自動車用UVカットガラス 周辺環境への配慮 塩化ビニル樹脂 農業温室ハウス用フィルム サプライチェーンの人権 従業員エンゲージメント 資源の有効利用 ©AGC Inc. 8
Slide 9: 2030年のありたい姿実現に向けて
2030年のありたい姿実現に向けて - 事業ポートフォリオ変革 - サステナビリティ経営の推進 ©AGC Inc. 9
Slide 10: AGCグループの両利きの経営
AGCグループの両利きの経営 全社戦略 コア事業と戦略事業を両輪として、最適な事業ポートフォリオへの転換を図り、 継続的に経済的・社会的価値を創出 コア事業 戦略事業 各事業の競争力を高め、強固で 高成長分野において、自社の強みを活かし、 長期安定的な収益基盤を構築 将来の柱となる高収益事業を創出・拡大 建築用ガラス 自動車用ガラス ディスプレイ エレクトロニクス ライフサイエンス （既存） クロールアルカリ・ フッ素・スペシャリティ セラミックス モビリティ ウレタン ©AGC Inc. 10
Slide 11: 事業ポートフォリオ変革の方向性
事業ポートフォリオ変革の方向性 ◼ 両利きの経営の推進により、市況変動に強く、資産効率・成長性・炭素効率の 高い事業ポートフォリオの構築を目指す 市況変動に強い 高い資産効率 高い成長率 高い炭素効率 ©AGC Inc. 11
Slide 12: 2030年のありたい姿実現に向けて - 事業ポートフォリオ変革
2030年のありたい姿実現に向けて - 事業ポートフォリオ変革 ーコア事業 ー戦略事業 - サステナビリティ経営の推進 ©AGC Inc. 12
Slide 13: コア事業の取り組み:建築用ガラス
コア事業の取り組み：建築用ガラス ◼ 環境対応が求められる中、リノベーション需要・環境貢献製品需要が増加 ◼ 省エネ・創エネにつながる高付加価値製品に注力し、景気変動の影響を受けにくい 事業体質の構築を目指す 建築用用ガラス 売上高推移 建築用ガラス需要見通し* 環境貢献製品（例） Kトン 20,000 南米 15,000 日本 ・アジア 10,000 ウォームエッジ高断熱複層ガラス 真空断熱ガラス 5,000 欧州 0 2021 '22e '23e '24e '24e 建材一体型太陽光発電モジュール** *：AGC推定（当社が展開する事業地域のみを記載） **：シンガポール工科大学に採用予定
Slide 14: コア事業の取り組み:自動車用ガラス
コア事業の取り組み：自動車用ガラス ◼ 生産体制の再編、設備の高効率化、DXの推進により、損益分岐点を引き下げ、 市況変動に強い体質を作る ◼ CASE関連など高付加価値品比率を高め、収益性を向上 自動車生産台数推移（地域別）* 当社 高付加価値品比率の推移 百万台 モビリティ製品 ** 自動車用ガラス（高付加価値品）*** 自動車用ガラス（汎用品） その他 約20% 約50% 北米 その他 アジア 2021 2030e 中国 日本 欧州 *：IHS データを元に作成 **：車載ディスプレイ用ガラス、センサー等 ***：調光、遮音、HUDなど付加価値を付けた商品 ©AGC Inc. 14
Slide 15: コア事業の取り組み:ディスプレイ
コア事業の取り組み：ディスプレイ ◼ TV市場は成熟化、ガラス需要はパネル大型化による安定成長局面へ ◼ 大型パネル生産に最適な生産設備への転換を進め、生産効率の向上により ROCE10%以上を目指す 液晶用ガラス基板需要推移 ディスプレイ事業 ROCE推移 21-25e CAGR 2% 中期的にROCE 10%以上 2021 2025e 2019 '20 '21 '22e '23e '24e '25e 出典：AGC推定 ©AGC Inc. 15
Slide 16: コア事業の取り組み:東南アジア クロールアルカリ事業
コア事業の取り組み：東南アジア クロールアルカリ事業 ◼ 東南アジアクロールアルカリ事業でインドシナ3拠点を再編・統合 ◼ タイで当社として過去最大規模となる約1,000億円の投資の実施により、東南ア ジアでのポジションを更に向上 ◼ 年率4%で成長する東南アジア地域の需要を着実に捕捉 東南アジア生産能力ベースのシェア 東南アジアクロールアルカリ生産能力推移 （増設後） 2022 2025 (単位：万トン ） 苛性ソーダ 塩化ビニル樹脂 +15% 164 +31% 170 +33% 160 142 130 120 その他 AGC その他 AGC No.1 No.1 苛性ソーダ 塩化ビニルモノマ
Slide 17: 2030年のありたい姿実現に向けて - 戦略事業
2030年のありたい姿実現に向けて - 事業ポートフォリオ変革 ーコア事業 ー戦略事業 - サステナビリティ経営の推進 ©AGC Inc. 17
Slide 18: 戦略事業の取り組み:ライフサイエンス
戦略事業の取り組み：ライフサイエンス ビジネスモデル 製薬・農薬会社 臨床試験から商業生産までの 合成医農薬・バイオ医薬 医薬品原薬を開発製造受託 開発製造受託 開発製造受託サービス提供 AGCライフサイエンス事業 合成医農薬・バイオ医薬の開発製造受託 ※ ※ＣDMO事業＝開発製造受託事業 ©AGC Inc. 18
Slide 19: 戦略事業の取り組み:ライフサイエンス
戦略事業の取り組み：ライフサイエンス ◼ 日米欧3極で高いレベルのcGMP生産体制のもと、治験から商用まで 化学合成/微生物/動物細胞/pDNA/遺伝子細胞治療など幅広いサービスを展開 ◼ 新技術、新モダリティを継続的に取り組み更なる拡大を目指す ハイデルベルグ コペンハーゲン (ドイツ) シアトル (デンマーク) 微生物 (アメリカ) 動物・微生物 プラスミドDNA 福井 動物・微生物 (pDNA) (日本） 合成医農薬 千葉 (日本） マルグラット 動物・微生物 (スペイン) ミラノ 合成医農薬 合成医薬 (イタリア) コロラド コロラド 横浜 遺伝子細胞治療、 ボルダー ロングモント (
Slide 20: (ご参考)新型コロナウイルス感染症関連の受託
（ご参考）新型コロナウイルス感染症関連の受託 社外発表 受託元企業 発表内容 時期 AdaptVac社 2020年 5月 14日 ワクチン候補の製造を受託 （デンマーク） CytoDyn社 当社が受託する治療薬候補「レロンリマブ」 2020年 5月 14日 （アメリカ） 米国での臨床試験進行 タカラバイオ社 2020年 5月 21日 DNAワクチン中間体の製造を受託 （日本） Novavax社 ワクチン候補「NVX-CoV2373」の 2020年 6月 4日 （アメリカ） アジュバントを受託 Molecular Partners AG 2020年 7月 20日 治療薬候補「MP0420」の製造
Slide 21: 戦略事業の取り組み:エレクトロニクス
戦略事業の取り組み：エレクトロニクス スマートフォン/半導体製造プロセス用部材 に加え、5G対応部材も展開 スマートフォンカメラ用 EUV露光用 5G対応合成石英アンテナ 赤外線吸収ガラスフィルター フォトマスクブランクス ・15年の開発期間を要した ・透明化することで、視認エリアでも、 ・スマートフォンカメラの高画質化に貢献 次世代半導体製造プロセス部材 美観や景観を損なわない ©AGC Inc. 21
Slide 22: 戦略事業の取り組み:エレクトロニクス -EUVブランクス-
戦略事業の取り組み：エレクトロニクス －EUVブランクスー ◼ EUVマスクブランクスはロジックに加えメモリーでも採用が増加 ◼ 急拡大するマスクブランクス需要に確実に対応し生産能力を増強 ◼ 24年に生産能力は現在の約2倍になる予定 EUVマスクブランクス能力増強推移 約2倍 約2倍 約3倍 EUVマスクブランクスを生産する本宮工場 ©AGC Inc. 22
Slide 23: 戦略事業の取り組み:モビリティ
戦略事業の取り組み：モビリティ ガラスのディスプレイ化や通信機能付加などにより 素材だけでなくソリューションまで提供 AM/FM/TVアンテナ センサー 電波透過 次世代ガラスのキーワード カメラ V2Xアンテナ 「ガラスは一等地」 ヒーティング 「マルチファンクション」 HUD 遮熱、遮音 透明スクリーン 車載用ディスプレイカバーガラス 5G対応自動車用ガラスアンテナ ・現在アウディ 『A8』 などに採用されており、 ・NTTドコモ、エリクソンと共同で 世界シェアNo.1 「車両ガラス設置型アンテナ」による５Ｇ通信に成功 ©AGC Inc. 29
Slide 24: 戦略事業の取り組み:モビリティ
戦略事業の取り組み：モビリティ ◼ 中国新拠点の設置によって、市場拡大が見込まれる車載ディスプレイ用カバー ガラスのグローバル供給体制を構築 新設生産拠点の概要 車載ディスプレイ用カバーガラスの主要拠点 社名 艾杰旭汽车玻璃（蘇州）有限公司 事業内容 車載ディスプレイ用カバーガラスの生産 販売開始 2022年（予定） 新設生産拠点 ©AGC Inc. 24
Slide 25: 最適な事業ポートフォリオへの変革
最適な事業ポートフォリオへの変革 ◼ コア事業を長期安定的な収益基盤に ◼ 戦略事業は引き続き伸長させ、2030年連結営業利益に占める割合を過半に 営業利益構成 推移 （億円） 3,000 3,000 2,500 2,300 2,062 1,500 1,000 800 538 1,196 戦略事業 142 1,524 1,500 1,500 1,500 コア事業 1,054 2017 '21 '23e '25e '30e ©AGC Inc. 25
Slide 26: サステナビリティ経営の推進 - 気候変動への対応
2030年のありたい姿実現に向けて - 事業ポートフォリオ変革 - サステナビリティ経営の推進 ー気候変動への対応 ー人財の取り組み ©AGC Inc. 26
Slide 27: カーボン・ネットゼロ目標(2050年)
カーボン・ネットゼロ目標（2050年） ◼ 2014年に設定した「2020年の年間CO2排出量の6倍を省エネ・創エネ製品で 削減する」目標は概ね達成 ◼ 製品、技術を通じたGHG削減に引き続き注力 ◼ 2050年にカーボン・ネットゼロを目指す 2020年 2050年に “カーボン・ネットゼロ” （Scope 1+2） 2030年 マイルストーン（2019年比） ◼ GHG排出量 30%削減 （Scope 1+2排出量） ◼ GHG排出量売上高原単位 50%削減 （Scope 1+2排出量／売上高） ©AGC Inc. 27
Slide 28: GHG排出削減取り組み事例
GHG排出削減取り組み事例 ◼ 重油よりも燃焼時CO2排出量が約20%削減できる天然ガスへ燃料転換を推進 ◼ 業界リーダーとして、世界トップレベルの省エネガラス製造技術を開発・導入 ◼ カーボンネットゼロに向けて、カーボンフリーなアンモニア燃焼など最先端生産技術 開発を推進 ガラス窯*の燃料転換 省エネガラス製造技術 バーナー 空気燃焼から酸素燃焼方式へ転換 アンモニア燃焼の実証試験開始 93% ガス転換済 電気ブースター セラミックス *建築用ガラス、自動車用ガラス、ディスプレイ用ガラスのフロート窯を含む ©AGC Inc. 28
Slide 29: 事業を通じたGHG削減貢献事例:建築用ガラス
事業を通じたGHG削減貢献事例：建築用ガラス ◼ 建築用ガラスは製品使用時に製造時排出量の10倍*のCO2排出削減に貢献 製品での CO2排出削減貢献 製造時排出 CO2 1 10 * 欧州建築用ガラス事業実績 ©AGC Inc. 29
Slide 30: 事業を通じたGHG削減貢献事例:建築用ガラス
事業を通じたGHG削減貢献事例：建築用ガラス ◼ 光や熱を選択透過し、建築物のエネルギー効率改善に貢献 ◼ 1枚ガラスと比較して約80%、熱の移動を抑制* エコガラスの構造 エコガラスの効果例 熱貫流率 光や熱を選択透過・ 反射する特殊金属 内外温度差1℃で1時間・ 1㎡あたりに通過する熱量 膜（Low-E膜） 中間層 熱貫流率 6.0 室外側 室内側 80%抑制 ガラス 1.2 吸湿剤 1枚ガラス** エコガラス*** *3㍉のフロートガラスとガス入りLow-E複層ガラスでの熱貫流率での比較 **3㍉のフロートガラス ***ガス入りLow-E複層ガラス ©AGC Inc. 30
Slide 31: 事業を通じたGHG削減貢献事例:建材一体型太陽電池
事業を通じたGHG削減貢献事例：建材一体型太陽電池 ◼ ガラスの間に発電セルを封入した太陽光発電が可能なガラス ◼ 窓で創エネ可能なため、太陽光パネル設置場所の制約解消に貢献 ◼ 創エネ性能と意匠性を両立し、カーボンニュートラルな社会の実現に貢献 産総研セロエミッション国際共同研究センター 高輪ゲートウェイ駅ホーム屋根部* エントランスキャノピー * 写真提供：株式会社JR東日本建築設計 ©AGC Inc. 31
Slide 32: サステナビリティ経営の推進 - 人財の取り組み
2030年のありたい姿実現に向けて - 事業ポートフォリオ変革 - サステナビリティ経営の推進 ー気候変動への対応 ー人財の取り組み ©AGC Inc. 32
Slide 33: 人財のAGC
人財のAGC ◼ ダイバーシティの推進、人財育成、エンゲージメントの継続的向上により 継続的に成長・進化 人財のAGC* ダイバーシティの エンゲージメント 個の強化 推進 の向上施策 *一人ひとりが、持てる仕事能力を最大限に発揮し、個々人の総和が強い組織をつくりだし、事業戦略や組織目標が実現され、会社と個々人の成長を生み出している ©AGC Inc. 33
Slide 34: ダイバーシティの推進・人財育成
ダイバーシティの推進・人財育成 ◼ ダイバーシティの実現、人財育成に関わる人事諸制度を整備 2020年 2002年～ 2014年～ ~2030年 取締役 ⚫ 外国籍の執行役員登用開始 ⚫ 女性社外取締役登用開始 ⚫ 女性役員比率 30% （2022年1月時点 9％） （2021年末時点 18%) ・執行役員 ⚫ 女性執行役員比率 20% 2020年～ （2021年末時点 3%） ⚫ 社内女性執行役員登用開始 2003年~ 2019年～ ⚫ 「グローバル経営人材育成プログラム」開始 ⚫ データサイエンティスト育成プログラム開始 人財育成 2005年～ 2011年～ ・活用 ⚫ グローバルジョブグ
Slide 35: エンゲージメント向上施策
エンゲージメント向上施策 ◼ 従業員エンゲージメント向上を目指した施策をグローバルに展開 2005年～ ⚫エンゲージメント調査 2015年～ (従業員意識調査)開始 ⚫経営層と 従業員の対話会 2006年～ ⚫CEO表彰 2006年～ 2011年～ ⚫グループ報発刊 ⚫部門横断的ネットワーク活動(CNA) ©AGC Inc. 35
Slide 36: エンゲージメント向上施策:経営層の対話
エンゲージメント向上施策 ：経営層の対話 ◼ 経営層と従業員の対話会を、2015年からグローバルに実施 ◼ 自立的な行動を起こさせることが目的 ◼ コロナ禍もオンラインで継続 CEOによる対話会 2018年実績：135回（国内外45拠点） 2019年実績：120回（国内外40拠点） 2020年実績： 52回 （国内12拠点） 2021年実績： 63回（国内外21拠点） ©AGC Inc. 36
Slide 37: エンゲージメント向上施策:グローバルイベント
エンゲージメント向上施策：グローバルイベント コロナ禍でもネットを使って絆を深める （2021年開催：5000名が参加：５言語で中継） ©AGC Inc. 37
Slide 38: 2022年通期業績の見通しと株主還元
2022年通期業績の見通しと株主還元 ©AGC Inc. 38
Slide 39: 2022年 通期業績見通し
2022年 通期業績見通し ◼ 塩ビ市況軟化、原燃材料価格上昇の影響を受けるものの、コア事業・戦略事業が 伸長し、高い水準の収益性を維持する見込み （億円） FY2022 FY2021 予想 売上高 16,974 18,000 （上期 8,113 8,700 ） 営業利益 2,062 2,100 （上期 952 950 ） 税引前利益 2,100 1,970 親会社の所有者に帰属する 当期純利益 1,238 1,150 1株当たり配当（円） 210 210 (普通配当160円) (特別配当50円) 営業利益率 12.1% 11.7% ROE 10.2% 8.8% ＊ 為替レート（期中平均） J
Slide 40: 株主還元
株主還元 ◼ 株主還元を着実に実施 ◼ 財務健全性を維持、成長事業への投資機会を確保しつつ、機動的に自社株 取得を実施する方針 1株当たり配当金額推移（円） 250.0 200.0 50 中間配当 期末配当 特別配当 150.0 105 80 100.0 60 60 60 55 45 45 50.0 105 80 50 55 60 60 45 45 0.0 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 FY2019 FY2020 FY2021e FY2022e 連結配当性向 48% 44% 35% 29% 60% 81% 38% 40% 自社株取得 ー 100 150 200 ー ー
Slide 41: END
◼ 予測に関する注意事項： ◼ 本資料は情報の提供を目的としており、本資料による何らかの 行動を勧誘するものではありません。本資料（業績計画を含 む）は、現時点で入手可能な信頼できる情報に基づいて当社が 作成したものでありますが、リスクや不確実性を含んでおり、当社 END はその正確性・完全性に関する責任を負いません。 ◼ ご利用に際しては、ご自身の判断にてお願いいたします。本資料 に記載されている見通しや目標数値等に全面的に依存して投資 判断を下すことによって生じ得るいかなる損失に関しても、当社は 責任を負いません。 ◼ この資料の著作権はAGC株式会社に帰属します。 ◼ いかなる理由によっ