Iseki & Co., Ltd. · TSE:6310
Iseki & — FY2011 Earnings Presentation
27 slides from Iseki &'s earnings presentation, May 18, 2012
Slide 1: 2012年3月期 決算説明会
2012年3月期 決算説明会 井関農機株式会社 社長 蒲生 誠一郎 2012年5月18日
Slide 2: 目次
目 次 １．2012年3月期 １．2012年3月期 業績の概要 業績の概要 ２．国内外市場の動向 ２．国内外市場の動向 ３．2013年3月期 ３．2013年3月期 通期業績予想 通期業績予想 ４．トピックス ４．トピックス 2012年3月期 決算説明会 2
Slide 3: 2012年3月期 業績の概要（売上高推移）
１．2012年3月期 業績の概要 (Billions of yen) NetSales 200 153.7 149.6 149.3 147.8 144.7 150 100 50 0 2007 2008 2009 2010 2011 (Years ended March 31) 2012年3月期 決算説明会 3
Slide 4: 業績の概要
業績の概要 (単位：億円、％) 10/3期 10/3期 11/3期 11/3期 12/3期 12/3期 前期比 前期比 12/3期 12/3期 予想比 予想比 科 科 目 目 比率 比率 比率 比率 増減 増減 予想※ 予想※ 増減 増減 売 売上上高 高 1,493 1,493 1,478 100.0 1,452 1,478 100.0 100.0 △26 1,452 100.0 △26 1,450 1,450 ＋ ＋ 22 (国内) (国内) 1,312 1,312 1,287 87.1 1,238 1,287 87.1 1,238 85.3 85.3 △49 △49 1,240 1,24
Slide 5: 国内売上高の内訳
国内売上高の内訳 (単位：億円) 前期比 前期比 12/3期 12/3期 予想比 予想比 10/3期 10/3期 11/3期 11/3期 12/3期 12/3期 増減 増減 備 備 考 考 予想※ 予想※ 増減増減 トラクター：＋10 農 整 整地地機 機 277 277 267 267 275 275 ＋ ＋ 88 他：△2 トラクター：＋10 276 276 △ △ 11 農 他：△2 田植機：△13 業 業 栽 栽培培機 機 114 114 116 116 104 104 △12 田植機：△13 △12 移植機：＋1 103 103 ＋ ＋ 11 移植機：＋1 機 収穫調製機 257 2
Slide 6: 海外売上高の内訳
海外売上高の内訳 (単位：億円) 前期比 前期比 12/3期 12/3期 予想比 予想比 10/3期 10/3期 11/3期 11/3期 12/3期 12/3期 増減 増減 備 備 考 考 予想※ 予想※ 増減 増減 トラクタ：△1 北 北 米 米 40 40 56 56 53 53 △ △ 33 芝刈機：△2 トラクタ：△1 芝刈機：△2 53 53 00 芝刈機：＋5 欧 欧 州 州 65 65 68 68 72 72 ＋ ＋ 44 耕うん機：△1 芝刈機：＋5 耕うん機：△1 69 69 ＋ ＋ 33 トラクタ：△1 トラクタ：△1 アジア アジア 18 18 11 11 99 △ △
Slide 7: 営業利益
営業利益 (単位：億円、％) 10/3期 10/3期 11/3期 11/3期 12/3期 12/3期 前期比 前期比 12/3期 12/3期 予想比 予想比 科 科 目 目 比率 比率 比率 比率 増減 増減 予想※ 予想※ 増減 増減 売上高 売上高 1,493 1,493 1,478 1,478 100.0 100.0 1,452 1,452 100.0 100.0 △26 △26 1,450 1,450 ＋2 ＋2 売上原価 売上原価 1,019 1,019 1,016 1,016 68.8 68.8 988 988 68.0 68.0 △28 △28 991 991 △ △ 33 売上
Slide 8: 経常利益、当期純利益
経常利益、当期純利益 (単位：億円) 10/3期 10/3期 11/3期 11/3期 12/3期 12/3期 前期比 前期比 12/3期 12/3期 予想比 予想比 増増減 減 予想※ 予想※ 増増減 減 営業利益 営業利益 45 45 28 28 42 42 ＋14 ＋14 35 35 ＋ ＋ 77 金融収支 金融収支 △ △ 1010 △ △ 99 △ △ 88 ＋ ＋ 11 △ △ 88 00 その他営業外収支 その他営業外収支 11 11 55 ＋ ＋ 44 22 ＋ ＋ 33 経常利益 経常利益 36 36 20 20 39 39 ＋19 ＋19 29 29 ＋10 ＋10 特別利益
Slide 9: バランスシート
バランスシート (単位：億円) 前期比 前期比 科 科 目 目 10/3期 10/3期 11/3期 11/3期 12/3期 12/3期 増増減 減 現金・預金 現金・預金 67 67 57 57 71 71 ＋14 ＋14 売売掛掛債債権権 293 293 287 287 287 287 00 棚棚卸卸資資産産 415 415 410 410 428 428 ＋18 ＋18 (うち製品在庫） (うち製品在庫） (275) (275) (278) (278) (281) (281) (＋ (＋ 3) 3) その他流動資産 その他流動資産 32 32 33 33 43 43 ＋10 ＋10 固固定
Slide 10: 有利子負債残高および配当予定
有利子負債残高および配当予定 １．有利子負債残高 (億円) 借入金・社債 リース債務 600 503 489 475 （前期比 △14） 40 54 54 400 200 463 435 421 0 10/3月期 11/3月期 12/3月期 Ｄ／Ｅレシオ（倍） 0.91 0.89 0.82 自己資本比率（％） 31.6 31.4 32.9 ※ D／Eレシオ＝有利子負債/純資産 （有利子負債にリース債務を含む） ２．配当予定 (単位：円) 10/3月期 11/3月期 12/3月期 予定 期末配当 0.00 0.00 1.50 2012年3月期 決算説明会 10
Slide 11: 国内外市場の動向
２．国内外市場の動向 乾燥機 GML GSL 2012年3月期 決算説明会 11
Slide 12: 国内農業トピックス
国内農業トピックス ○岩手、宮城、福島県での被災農地の営農再開の見通し （ha） 2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 その他※ 2014年度には88.0%が営農 計 1,290 6,070 5,610 4,990 2,460 再開の見通し 累計 7,360 12,970 17,960 20,420 ※復旧工法等の検討、大区画化、原子 力発電事故に係る警戒区域及び新たな 再開率 36.0% 63.5% 88.0% 100.0% 避難指示区域であり見通しがたってい 注）復旧不要となった農地（110ha）は除く ない農地 ○ 1等米比率と相対取引価格 2009年産米 2010年産
Slide 13: 国内農機需要の推移
国内農機需要の推移 国内需要金額の推移（主要9機種合計：移動年計ベース） （億円） 3,200 一等米比率回復 需要は回復基調 3,000 東日本大震災 2,800 2,600 猛暑による一等米比率低下 米価下落 2,400 （点線：当社予想） 2,200 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 09/3月期 10/3月期 11/3月期 12/3月期 13/3月期 出所：日農工出荷統計 2012年3月期 決算説明会 13
Slide 14: 国内農機の状況
国内農機の状況 国内農機業界出荷と当社実売 ※主要9機種金額ベース、伸長率（単位：％） 出所：日農工出荷統計 10年3月期 10年3月期 11年3月期 11年3月期 12年3月期 12年3月期 4-9月 4-9月 10-3月 10-3月 4-9月 4-9月 10-3月 10-3月 4-9月 4-9月 10-3月 10-3月 業界（出荷） 業界（出荷） 93 93 102 102 101 101 88 88 95 95 108 108 当社（実売） 当社（実売） 87 87 109 109 103 103 90 90 102 102 104 104 2012年3月期 決算説明会 14
Slide 15: 海外製品の地域別売上推移
海外製品の地域別売上推移 （億円） 120 北米 90 60 欧州 30 中国 0 05/3月期 06/3月期 07/3月期 08/3月期 09/3月期 10/3月期 11/3月期 12/3月期 2012年3月期 決算説明会 15
Slide 16: 海外製品売上の直近の状況
海外製品売上の直近の状況 （億円） 250 13/3月期予想 12/3期実績 206億円 13/3期予想 200 13/3期受注 150 12/3月期実績 100 195億円 50 0 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 *13/3期受注 ：4月は出荷実績、5-7月は受注ベース 2012年3月期 決算説明会 16
Slide 17: 海外市場の動向と戦略（北米）
海外市場の動向と戦略（北米） １．北米コンパクトトラクタ市場 ※ｴﾝｼﾞﾝ50PS(PTO40PS)以下、芝刈機は含まない。 （単位：千台）*計数は四捨五入表示で無調整 10/ 11/ 前年同期比 11/ 12/ 前年同期比 1～12月 1～12月 伸長率 1～4月 1～4月 伸長率 米国 84.0 84.7 100.8% 25.8 27.6 106.6% カナダ 10.8 11.7 108.4% 2.66 2.70 101.7% 北米 計 94.8 96.4 101.7% 28.5 30.3 106.2% ・AEMによる2012年需要見通しは前年比3.2%増 出所：ＡＥＭ統計（米国機器製造者
Slide 18: 海外市場の動向と戦略（欧州）
海外市場の動向と戦略（欧州） １．欧州市場の動向 ・景気低迷によりドイツを除き需要が低水準 ・韓国勢が低価格攻勢により需要を刺激 ・フランス、ドイツ等は前年並み、スペイン、ポルトガル等は前年を下回る ２．当社の状況及び戦略 欧州向け製品売上高の推移 ・欧州代理店の1～3月の実売は、フランス・ドイツ 100 で回復基調。 80 60 ・当社の4～7月（4月は出荷）受注ベースは、 フランスでの在庫調整により前年同期を下回り 40 推移。（在庫調整完了見通し：8～9月） 20 0 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 国別・商品別に推進策を展開し、シェアの維持・拡大を図る。 2
Slide 19: 市場の動向と戦略（中国）
市場の動向と戦略（中国） １．中国市場の動向 ・農業促進補助金推移 (単位：億元） 2007年 2007年 2008年 2008年 2009年 2009年 2010年 2010年 2011年 2011年 2012年 2012年 中央政府補助金 中央政府補助金 20 20 40 40 130 130 155 155 175 175 第1期 第1期 130130 （億円 （億円 元：13円） 元：13円） 260 260 520 520 1,690 1,690 2,015 2,015 2,275 2,275 第1期 第1期 1,690 1,690 ・毎年補助金増額で農業市場拡大基調続く 【参考】2
Slide 20: 中国での葉タバコ市場と戦略
中国での葉タバコ市場と戦略 世界の葉タバコ生産量 中国の省別葉タバコ生産量（2011年） 葉たばこ生産量ランキング(2010年) 生産量 栽培面積 雲 貴 河 四 湖 福 湖 重 山陝 黒 そ （万トン） （万ｈa） 南 州 南 川 南 建 北 慶 東西賞 龍江 の １位 中国 301 135 市省 省 他 ２位 ブラジル 78 45 省 省 省 省 省省 省 ３位 インド 76 46 生産量：99万トン 生産量：25万トン ４位 アメリカ 33 14 （作付面積：44万ha） （作付面積：11万ha） － 日本 3 2 出所：ＦＡＯ 生産量：39万トン 生産量：29万トン （作付面積：20万
Slide 21: 2013年3月期 通期業績予想
３．2013年3月期 通期業績予想 新ジャンルコンバイン HFC330 2012年3月期 決算説明会 21
Slide 22: 2013年3月期 通期業績、期末配当予定
2013年3月期 通期業績、期末配当予定 １．通期業績予想 (単位：億円) 11/3期実績 11/3期実績 12/3期実績 12/3期実績 13/3期業績予想※ 13/3期業績予想※ 12/3期比 科 12/3期比 科 目 目 増 比 比率 率 比 比率 率 比 比率 率 増減 減 売 売上 上高高 1,478 1,478 100.0 1,452 100.0 100.0 1,530 1,452 100.0 100.0 ＋78 1,530 100.0 ＋78 (国 (国 内) 内) 1,287 1,287 87.1 1,238 87.1 1,238 85.3 1,310 85.3 1,310 8
Slide 23: 通期業績予想（国内売上高の内訳）
通期業績予想（国内売上高の内訳） (単位：億円) 13/3期 13/3期 10/3期 10/3期 11/3期 11/3期 12/3期 12/3期 業績予想 12/3期比 12/3期比 11/3期比 11/3期比 10/3期比 10/3期比 実 業績予想 実績 績 実実績 績 実 績 実 績 ※ 増 減 増 減 増 減 増 減 増増減減 ※ 整 整地地機 機 277 277 267 267 275 275 290 290 ＋15 ＋15 ＋23 ＋23 ＋13 ＋13 農 農 業 業 栽 栽培培機 機 114 114 116 116 104 104 116 116 ＋12 ＋12 00 ＋ ＋
Slide 24: 通期業績予想（海外売上高の内訳）
通期業績予想（海外売上高の内訳） (単位：億円) 13/3期 13/3期 11/3期 11/3期 12/3期 12/3期 12/3期比 12/3期比 業績 業績 備 備 考 考 実実績 績 実実績績 増 増減 減 予想※ 予想※ 北 北 米 米 56 56 53 53 56 56 ＋ ＋ 33 欧 欧 州 州 68 68 72 72 66 66 △ △ 66 在庫調整 在庫調整 アジア アジア 11 11 99 77 △ △ 22 中 中 国 国 33 33 57 57 72 72 ＋15 ＋15 オセアニア オセアニア 44 44 55 ＋ ＋ 11 製品 製品 計 計 172 172 19
Slide 25: トピックス
４．トピックス 乗用管理機 愛さいか（JKB23） 2012年3月期 決算説明会 25
Slide 26: ISEKIグループの課題
トピックス ISEKIグループの課題 ISEKIグループの課題 ①低コスト農業提案の取組強化 ①低コスト農業提案の取組強化 ②グローバル展開の推進強化 ②グローバル展開の推進強化 ③商品力の強化とコスト構造改革の推進 ③商品力の強化とコスト構造改革の推進 コスト構造改革の推進 国内、海外市場から低価格商品のニーズ 国内、海外市場から低価格商品のニーズ コスト構造改革推進会議を新設 低コスト設計 コスト構造改革推進部を新設 各技術部長、各製造所社長、 低コスト生産 購買部長が構造改革リーダを務める 低コスト調達 2012年3月期 決算説明会 26
Slide 27: 将来の見通しに関する記述についての注意
将来の見通しに関する記述についての注意 ・本資料は、情報提供を目的として作成しており、本資料による何らかの行動を勧誘する ものではありません。 ・本資料は、現時点で入手可能な情報に基づき、当社が作成したものでありますが、潜在 的リスクや不確実性が含まれており、経済情勢や市場動向の変化等により実際の結果と 必ずしも一致するものではありません。 ・ご利用に際しては、ご自身の判断でお願い致します。 本資料に掲載している業績予想や目標数値に依存して投資判断を下すことによって生じ 得るいかなる損失に関しても、当社は責任を負いません。 井関グループは FOOD ACTION NIPPON の推進パートナー