Chubu Shiryo Co., Ltd. · TSE:2053
Chubu Shiryo — FY2017.3 Earnings Presentation
26 slides from Chubu Shiryo's earnings presentation, May 23, 2017
Slide 1: 2017年3月期 決算説明会
2017年3月期 決算説明会 2017年5月23日 販売量増加と利益率向上により 最高益更新を継続する ホームページ http: //www.chubushiryo.co.jp/ お問い合わせ先 TEL: 052‐562‐2010 総務人事部 総務課
Slide 2: 目次
目 次 ◇ 売上高・利益とも過去最高を達成 ４ 17.3期 決算レビュー ◇ 主力の飼料事業による利益拡大で大きく増益 ５ ◇ 畜産飼料販売量、差別化飼料比率ともに計画を上回る ６ ◇ 2Ｑ以降の原料ポジションは堅調に推移 ７ ◇ 戦略製品の拡販により、水産飼料の販売量と利益が増加 ８ ◇ 競争激化に拍車がかかり、収益性が低下 ９ ◇ 中部飼料の使命を果たし、経営目標の達成を目指す １１ 経営目標 ◇ 経営目標達成に向けて着実に邁進 １２ ◇ 18.3期以降も最高益を更新し続ける １４ 中期経営計画 ◇ 厳しい業界環境の中、飼料事業を柱として最高益を目指す １５ ◇ アクションプランの実践によ
Slide 3: 17.3期 決算レビュー
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Slide 4: 売上高・利益とも過去最高を達成
売上高・利益とも過去最高を達成 （単位：百万円） 16.3 実 17.3 計 17.3 実 増 減 計画差異 （1/31発表） 売 上 高 170,172 170,000 171,054 881 1,054 営 業 利 益 3,423 4,100 4,778 1,355 678 経 常 利 益 3,733 4,300 4,991 1,257 691 当期純利益 ※ 2,609 2,900 3,423 813 523 （単位：百万円） 畜産飼料の平均販売価格が前期を下回ったものの、販売量が増加したことと 売上高 みらい飼料を連結子会社化したことにより、前期を上回る。 前期比 ＋881 畜産飼料の
Slide 5: 主力の飼料事業による利益拡大で大きく増益
主力の飼料事業による利益拡大で大きく増益 億円 営業利益の増減要因 4.5 △5.5 47.7 主なプラス要因 50 0.8 2.8 ◇ 畜産飼料の販売量増加及び 2.5 差別化飼料による利益率向上 そ の ＋3.8億円 0.8 原 他 3.8 料 競 水 ポ 争 産 ◇ コストダウン 基 減 金 ジ 激 飼 ⇒業務提携の効果及びCPS 40 価 負 シ 化 料 ＋3.8億円 2.2 償 担 ョ に 利 34.2 却 金 ン よ 益 1.6 コ 費 単 改 る 増 ◇ 原料ポジション改善 ス 減 善 収 加 差 ト 少 価 ＋4.5億円 減 益 別 ダ 少 性 畜 ウ 化 の ◇ 水産飼料利益
Slide 6: 畜産飼料販売量、差別化飼料比率ともに計画を上回る
畜産飼料販売量、差別化飼料比率ともに計画を上回る 畜産飼料販売量 万トン ◇ 前期・計画をともに上回る 281万 282 280万 ○ 業務提携の効果 前期比 278 276万 101.5% ○ 新製品を起点として養牛用飼料、 274 養豚用飼料の販売が好調 270 16.3 実 17.3 計 17.3 実 差別化飼料の売上高構成比 ◇ 前期より1ポイント低下 % ○ 差別化飼料の汎用化の流れが加速 52 51.6% ○ 差別化飼料の判定基準を見直し 50.6% 50% 50 ◇ 計画を0.6ポイント超過 ○ お客様との取組強化 48 ○ 現場の要望に応える新製品の投入 46 16.3 実 1
Slide 7: 2Ｑ以降の原料ポジションは堅調に推移
2Ｑ以降の原料ポジションは堅調に推移 とうもろこし通関価格及び全国の配合飼料工場渡価格の推移 千円 千円 とうもろこし通関価格（左軸） 配合飼料工場渡価格（右軸） 30 約△3,300円/トン 65 25 60 20 55 約△1,600円/トン 15 50 16/1 16/4 16/7 16/10 17/1 ※1 とうもろこし通関価格は、貿易統計より ※2 配合飼料工場渡価格は、配合飼料供給安定機構 飼料月報より ◇ 1Qは原料価格以上の大幅な値下げにより、原料ポジションは悪化 ◇ 2Q以降、原料ポジションは概ね改善 7
Slide 8: 戦略製品の拡販により、水産飼料の販売量と利益が増加
戦略製品の拡販により、水産飼料の販売量と利益が増加 水産飼料販売量 水産飼料販売量 ％ 103％ 100％ ◇ 戦略製品の販売量が増加し 100 前期比103％を達成 80 水産飼料 戦略製品 60 ◇ 生臭くない魚を作る飼料 ◇ 脂が乗っているのに、あっさり 40 とした魚を作る飼料 20 戦略製品 0 水産飼料の利益が2.8億円増加 16.3期 17.3期 ８
Slide 9: 競争激化に拍車がかかり、収益性が低下
競争激化に拍車がかかり、収益性が低下 畜種別飼養戸数及び頭羽数の推移 全国飼料流通量の推移 ◇2013年⇒2016年の増減率 万トン 全国飼料流通量(左軸) ％ 大手商系４社シェア(右軸) 46 戸数 頭数・羽数 2,400 肉用牛 84.7% 93.8% 乳用牛 87.6% 94.5% 45 2,200 養豚 86.7% 96.2% 採卵鶏 92.7% 100.5% 2,000 44 ブロイラー 96.7% 102.7% 13年度 14年度 15年度 16年度 ※1 農林水産省『畜産統計調査』より ※1 全国飼料流通量は配合飼料供給安定機構 公表資料（配・混合飼料） ※2 ブロイラーは出荷羽
Slide 10: 経営目標
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Slide 11: 中部飼料の使命を果たし、経営目標の達成を目指す
中部飼料の使命を果たし、経営目標の達成を目指す 中部飼料の使命 社是：特性ある仕事をして社会に貢献する 特性ある畜水産物づくりと 飼料業界 健全な発展に貢献 お客様の生産性向上に寄与し 畜水産業界 お客様とともに成長 ⇒課題解決型の提案営業 株主 安定的な利益還元 ◇経営目標を策定（前期） 項 目 経営目標 畜産飼料販売量 330万トン ROEの引き上げを 目指す 売上高営業利益率 ３％ 11
Slide 12: 経営目標達成に向けて着実に邁進
経営目標達成に向けて着実に邁進 畜産飼料販売量 売上高営業利益率 万トン 釧路工場(仮称) ％ 330 3 330 ※釧路工場については p23に掲載 2.9 2.79 2.78 310 2.75 2.82 2.5 292 290 288 283 281 276 2.1 270 ・・・・ 2.01 250 1.7 16.3 17.3 18.3 19.3 20.3 16.3 17.3 18.3 19.3 20.3 実 実 計 計 計 実 実 計 計 計 16.3 実 17.3 実 18.3 計 19.3 計 20.3 計 目標 畜産飼料販売量 276 281 283 288 292 330 （万
Slide 13: 中期経営計画
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Slide 14: 18.3期以降も最高益を更新し続ける
18.3期以降も最高益を更新し続ける （単位：百万円） 17.3 実 18.3 計 19.3 計 20.3 計 売 上 高 171,054 174,500 176,000 177,500 営 業 利 益 4,778 4,800 4,900 5,000 経 常 利 益 4,991 5,000 5,100 5,200 当期純利益※ 3,423 3,500 3,550 3,600 ※ 親会社株主に帰属する当期純利益 14
Slide 15: 厳しい業界環境の中、飼料事業を柱として最高益を目指す
厳しい業界環境の中、飼料事業を柱として最高益を目指す 億円 中期経営計画の営業利益増減要因 55 1.3 △5.5 2.0 △3.5 1.3 2.0 △3.5 基 2.0 1.0 金 50.0 減 負 担 1.0 1.7 コ 価 49.0 ス △0.2 1.0 償 金 48.0 47.7 コ 差 ト 50 却 単 1.6 競 △0.9 ス △0.1 別 ダ そ 1.1 コ 費 価 争 差 ト 化 ウ の ス 減 減 激 別 ダ 競 そ 飼 ン 他 差 ト 少 少 畜 化 競 化 ウ 争 の 料 別 ダ 産 に 争 そ 畜 飼 ン 激 他 に 畜 化 ウ 飼 よ 激 の 産 料 化 よ 産 飼
Slide 16: アクションプランの実践により中期経営計画の達成を図る
アクションプランの実践により中期経営計画の達成を図る ◇ みらい飼料の更なる活用 業務提携 ◇ 伊藤忠飼料との連携強化 ◇ 日本ハムグループとの連携強化 ◇ お客様と家畜に最適な飼料の開発・販売 ◇ 新製品を起点とした拡販の取組 販売戦略 ◇ お客様との取組強化による差別化飼料の拡販 ◇ 評価の高い水産戦略製品の拡販 ◇ 業務提携の推進による生産性の向上 コストダウン ◇ 生産性向上活動の推進 ３つのアクションプランの実践 ⇒ 中期経営計画の達成 16
Slide 17: 業務提携を推進し、販売量の増加を狙う
業務提携を推進し、販売量の増加を狙う ㊥グループの飼料工場 伊藤忠グループとの提携 ・・・中部飼料 ・・・みらい飼料 ◇ みらい飼料の更なる活用 ・・・２社隣接工場 ⇒製造委託数量を増やす ◇ 伊藤忠飼料との連携強化 ⇒製造受託体制の安定化を図る 日本ハムグループの主な生産拠点 日本ハムグループとの提携 ・・・養鶏 ◇ 飼料供給体制の整備 ・・・養豚 ⇒生産子会社への販売量を ・・・養牛 維持・拡大する ◇ ブランド食肉開発の取組 業務提携を推進 ⇒ 販売量の増加 17
Slide 18: 差別化飼料・戦略製品を軸に販売量増加と収益性向上を狙う
差別化飼料・戦略製品を軸に販売量増加と収益性向上を狙う 畜産飼料における差別化飼料の 売上高構成比計画 ◇ お客様との取組強化 ％ ⇒畜糞問題に対応した製品等 52 51.5 50.9 51.2 ◇ お客様の利益増加へ貢献 51 50.6 ◇ お客様と家畜に最適な飼料の 50 開発・販売 49 17.3 実 18.3 計 19.3 計 20.3 計 水産飼料販売量 ◇ お客様から好評を得ている戦略 ％ 製品を拡販 100 ⇒プレミアブリシリーズ等 戦略製品 ◇ 戦略製品の 開発・販売 ⇒連結子会社が所有する漁場を 0 製品の研究・開発に活用 17.3 実 18.3 計 19.3 計 20.3
Slide 19: 特性ある畜水産物の販売増加が差別化飼料拡販に貢献
特性ある畜水産物の販売増加が差別化飼料拡販に貢献 中部飼料 畜水産家 外食・小売 特性ある畜水産物を 差別化飼料の提案、 特性ある畜水産物を 活かしたメニューや 販売 安定的に生産 商品を提供 波及効果 スイーツ ◇ 特性ある畜水産物をつくる差別化飼料の販売増に繋げる 19
Slide 20: コストダウンにより利益拡大を図る
コストダウンにより利益拡大を図る 業務提携 生産性向上活動 ◇ 生産体制の全体最適化による ◇ CPS活動の継続・強化による 効率的な製品の製造・出荷 ムリ・ムダ・ムラを無くす ⇒製造単価の引下げ 工夫の追求 ◇ 原料調達におけるスケール ◇ 多能工化推進による業務の メリット 平準化 ※ CPS：Customer Profit System お客様利益に貢献する仕組み作り 更なるコストダウンを実施し、利益拡大を図る 20
Slide 21: 販売量増加と利益率向上により最高益更新を継続する
販売量増加と利益率向上により最高益更新を継続する 中期経営計画 販売量増加 億円 ◇ 業務提携による拡販 ◇ 新製品・差別化飼料による拡販 49 利益率向上 50 49 ◇ 差別化飼料比率の向上 44 48 ◇ 業務提携・生産性向上活動に 47.7 よるコストダウン 39 営業利益 最高益更新を継続する！ 34 17.3 実 18.3 計 19.3 計 20.3 計 21
Slide 22: 参考資料
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Slide 23: 北海道釧路市に新工場建設のため土地取得
北海道釧路市に新工場建設のため土地取得 新工場建設用地（釧路市）の取得についての概要 北海道工場 （苫小牧市） ◇ 土地面積 35,798㎡（新工場建設用地） ◇ 取得価額 304百万円 （新工場建設にかかる費用は含まない） ◇ 取得日 平成29年1月 新工場 ※ 新工場建設の時期及び規模等は未定 建設用地 釧路市に新工場を建設する理由 ◇ 北海道はまだ成長余地があり、将来的に魅力ある地域・市場である ◇ 釧路エリアの畜産家に対し、飼料の安定供給責任を果たすことができる 北海道に2工場体制を構築することは極めて重要であると判断 23
Slide 24: 17.3期 要約連結貸借対照表
17.3期 要約連結貸借対照表 （単位：百万円） 16.3 実 17.3 実 増 減 増 減 理 平均販売価格が下落し 流 動 資 産 （ 46,336 ） （ 45,220 ） （ △ 1,116 ） たことにより売上債権 現 金 及 び 預 金 4,539 6,531 1,992 減少 売 上 債 権 30,097 27,535 △ 2,562 た な 卸 資 産 9,312 8,313 △ 998 投資15.9億円 そ の 他 2,387 2,840 452 減価償却23.0億円 固 定 資 産 （ 29,102 ） （ 28,998 ） （ △ 104 ） 減損損失1.1億円 有 形
Slide 25: 17.3期 要約連結キャッシュ・フロー計算書
17.3期 要約連結キャッシュ・フロー計算書 （単位：百万円） 16.3 実 173 実 増減 営業活動によるキャッシュ・フロー （ 5,028 ） （ 10,219 ） （ 5,191 ） （主なもの） 税金等調整前当期純利益 3,715 4,877 1,161 減価償却費 2,527 2,440 △ 87 売上債権の増減額 △ 2,608 2,532 5,141 たな卸資産の増減額 △ 696 993 1,690 仕入債務の増減額 1,658 △ 1,026 △ 2,684 法人税等の支払額 △ 862 △ 902 △ 40 投資活動によるキャッシュ・フロー （ △ 7,416 ） （ △
Slide 26: 17.3期 セグメント別構成比
17.3期 セグメント別構成比 飼料 セグメント別売上構成比 コンシューマー・プロダクツ コンシューマー・ ◆畜水産飼料の製造販売 プロダクツ ◆消費者向け畜水産物の販売、 10.8% ペットフードの製造販売 185.1億円 その他 飼料 4.6% 84.6% 78.0億円 1,447.2億円 セグメント別利益構成比 コンシューマー・ プロダクツ 8.2% 4.2億円 その他 その他 飼料 9.6％ 4.9億円 ◆畜産用機器の販売、 82.2% 42.3億円 肥料の製造販売、 不動産賃貸、 保険代理業 ※ 17.3 実績（調整額を除く） 26