TKH Group N.V. Cert · EURONEXT:TWEKA
TKH Group N.V. Cert — TKH Group — H1 2012 Earnings Presentation
35 slides from TKH Group N.V. Cert's earnings presentation, Aug 22, 2012
Slide 1: Halfjaarcijfers 2012
Halfjaarcijfers 2012 TKH Group NV 1 | Halfjaarcijfers 2012 | 22-08-2012
Slide 2: Highlights 1e halfjaar 2012
HIGHLIGHTS 1E HALFJAAR 2012 Realisatie Realisatie Realisatie Realisatie H1 2012 H1 2011 H2 2011 2011 Omzet € 526,2 mln € 549,3 mln € 511,8 mln € 1.061,1 mln Omzetverandering - 4,2% + 30,6% + 8,2% + 18,8% Grondstofprijseffect - 0,8% + 3,1% - 0,1% + 1,4% EBITA voor eenmalige lasten 1) € 37,5 mln € 48,
Slide 3: Highlights 1e halfjaar 2012
HIGHLIGHTS 1E HALFJAAR 2012 Daling EBITA H1 2012 met 27,8% - daling Q2 2012 43,2% Stijging bedrijfskosten (in % omzet) 33,8% (H1 2011: 29,4%) met name door: Kosten capaciteit voor groei € 5 mln, in Building Solutions Acquisitiekosten Augusta € 4 mln (H1 2011 € 2 mln Siqura) Investeringen in innovati
Slide 4: Highlights 1e halfjaar 2012 – Q2 kengetallen
HIGHLIGHTS 1E HALFJAAR 2012 Kengetallen 2e kwartaalcijfers Q2 2012 Q2 2011 Verschil Omzet € 267,3 mln € 270,7 mln - 1,3% EBITA voor eenmalige lasten 1) € 17,2 mln € 25,3 mln - 31.9% EBITA € 13,2 mln € 23,3 mln - 43,2% Nettowinst voor amortisatie en € 9,8 mln € 16,8 mln - 41,4% eenmalige baten en las
Slide 5: Telecom Solutions
TELECOM SOLUTIONS (in mln. € tenzij anders vermeld) 1e halfjaar 1e halfjaar Verschil 2012 2011 in % Omzet 81,6 78,9 + 3,4 EBITA 7,5 6,5 + 15,9 ROS 9,2% 8,2% 5 | Halfjaarcijfers 2012 | 22-08-2012
Slide 6: Highlights Telecom Solutions – indoor telecom systems
HIGHLIGHTS 1E HALFJAAR 2012 TELECOM SOLUTIONS Segment indoor telecom systems: omzet +0,3% Home networking systemen, breedband connectivity, IPTV-softwareoplossingen Sterke terughoudendheid bestedingsniveau consumenten op het gebied van ICT, afname van 13% Prioriteit voor investeringen in randapparat
Slide 7: Highlights Telecom Solutions – fibre and copper networks
HIGHLIGHTS 1E HALFJAAR 2012 TELECOM SOLUTIONS Segment fibre networks systems: omzet +16,7% Glasvezel(-kabel), connectivity systemen en componenten, actieve randapparatuur Wereldwijde toename investeringsniveau glasvezelnetwerken Groei volume wereldmarkt glasvezel met 14% – stijging West-Europa 7% –
Slide 8: Building Solutions
BUILDING SOLUTIONS (in mln. € tenzij anders vermeld) 1e halfjaar 1e halfjaar Verschil 2012 2011 in % Omzet 201,0 193,3 + 4,0 EBITA 3,7 9,2 - 59,5 ROS 1,9% 4,8% 8 | Halfjaarcijfers 2012 | 22-08-2012
Slide 9: Highlights Building Solutions – building technologies
HIGHLIGHTS 1E HALFJAAR 2012 BUILDING SOLUTIONS Segment building technologies: omzet +15,7% Energiezuinige licht- en lichtschakelsystemen, energiebeheer- systemen, zorgsystemen, gestructureerde bekabelingsystemen Met name groei in zorgsector Goede bijdrage groei door Mextal (acquisitie per juli 2011)
Slide 10: Highlights Building Solutions – security systemen
HIGHLIGHTS 1E HALFJAAR 2012 BUILDING SOLUTIONS Segment security systemen: omzet +17,2% Systemen voor CCTV, video/audio-analyse en detectie, intercom, toegangscontrole en -registratie, centrale controlekamer-integratie Acquisities Aasset (€ 35 mln) en Augusta Technologie (€ 60 mln) versnellen groeist
Slide 11: Augusta
AUGUSTA PROFIEL Augusta is een geïntegreerd technologiebedrijf met een focus op de nichemarkten digitale beeldverwerking en optische sensoren. Vision Other Technologies business units Other Group . In € million H1 2011 H1 2012 H1 2011 H1 2012 H1 2011 H1 2012 H1 2011 H1 2012 Revenues 31.9 35.0 17.3 1
Slide 12: Augusta
AUGUSTA Per 2 juli 2012 meerderheidsbelang van 59,73% Consolidatie per 2 juli 2012: Vision Technologies – 60% in Building Solutions (security systems) . Other business units – 40% Industrial Solutions (manufacturing systems) Creëren van toonaangevende vision-technologiegroep met sterke focus op vert
Slide 13: Augusta – voorbeelden van vision-toepassingen
AUGUSTA VOORBEELDEN VAN VISION-TOEPASSINGEN 13 | Halfjaarcijfers 2012 | 22-08-2012
Slide 14: Highlights Building Solutions – connectivity systemen
HIGHLIGHTS 1E HALFJAAR 2012 BUILDING SOLUTIONS Segment connectivity systemen: omzet -8,9% Speciaalkabel en connectivity systemen en componenten voor scheepsbouw, spoorwegen, infrastructuur, solar- en windenergie evenals installatie- en energiekabel voor nichemarkten Effect grondstofprijzen op omzet:
Slide 15: Industrial Solutions
INDUSTRIAL SOLUTIONS (in mln. € tenzij anders vermeld) 1e halfjaar 1e halfjaar Verschil 2012 2011 in % Omzet 243,7 277,1 - 12,1 EBITA 31,7 37,0 - 14,3 ROS 13,0% 13,4% 15 | Halfjaarcijfers 2012 | 22-08-2012
Slide 16: Highlights Industrial Solutions – connectivity systemen
HIGHLIGHTS 1E HALFJAAR 2012 INDUSTRIAL SOLUTIONS Segment connectivity systemen: omzet -4,6% Speciaalkabel(-systemen) en modules voor de medische, robot-, automotive en machinebouwindustrie Effect grondstofprijzen op omzet: -1,9% Vraag robot- en medische industrie evenals machinebouw in Duitsland onv
Slide 17: Highlights Industrial Solutions – manufacturing systemen
HIGHLIGHTS 1E HALFJAAR 2012 INDUSTRIAL SOLUTIONS Segment manufacturing systemen: omzet -18,7% Bandenbouwproductiesystemen, can washers, machinebesturingssystemen en producthandling-systemen Terughoudendheid investeringen ondanks aangekondigde lange termijn plannen voor uitbreidingsinvesteringen - ko
Slide 18: Toelichting op de resultaten 1e halfjaar 2012
TOELICHTING OP DE RESULTATEN 1e HALFJAAR 2012 18 | Halfjaarcijfers 2012 | 22-08-2012
Slide 19: Analyse van de omzet
TOELICHTING OP DE RESULTATEN 1E HALFJAAR 2012 Analyse van de omzet (in € mln.) 19 | Halfjaarcijfers 2012 | 22-08-2012
Slide 20: Omzetverdeling geografisch
TOELICHTING OP DE RESULTATEN 1E HALFJAAR 2012 Omzetverdeling geografisch (in %) 20 | Halfjaarcijfers 2012 | 22-08-2012
Slide 21: Omzetontwikkeling per solution
TOELICHTING OP DE RESULTATEN 1E HALFJAAR 2012 Omzetontwikkeling per solution (bedragen in € mln. tenzij anders vermeld) Omzet 1) Omzet 1) Totale Impact Autonome H1 2012 H1 2011 groei grondstof- groei prijzen Telecom Solutions 81,6 78,9 + 3,4% - 0,2% + 3,6% Building Solutions 201,0 193,3 + 4,0% -1,1%
Slide 22: Toelichting op de resultaten – brutomarge en EBITA
TOELICHTING OP DE RESULTATEN 1E HALFJAAR 2012 Stijging brutomarge tot 40,2% (H1 2011: 37,8%) Margeverbetering in alle solutions door betere mix van activiteiten Lagere toename van het onderhanden werk en voorraden gereed product Positief effect lagere grondstofprijzen Daling EBITA met 27,8% Bedrijfs
Slide 23: EBITA per solution
TOELICHTING OP DE RESULTATEN 1E HALFJAAR 2012 EBITA per solution ((bedragen in € mln. tenzij anders H1 2012 H1 2011 vermeld) EBITA ROS EBITA ROS % % Telecom Solutions 7,5 9,2 6,5 8,2 Building Solutions 3,7 1,9 9,2 4,8 Industrial Solutions 31,7 13,0 37,0 13,4 Overig - 9,4 - 6,4 Totaal 33,5 6,4 46,3 8
Slide 24: Amortisatielasten en belastingdruk
TOELICHTING OP DE RESULTATEN 1E HALFJAAR 2012 Stijging amortisatielasten met € 2,3 miljoen Acquisities van onder meer Mextal, Flexposure, KLS Netherlands (allen in H2 2011) en Aasset (H1 2011) Investeringen in R&D en software Belastingdruk stijgt naar 25,8% (H1 2011: 21,8%) Voordeel uit de innovatie
Slide 25: Wijzigingen in financiële lasten
TOELICHTING OP DE RESULTATEN PER 30 JUNI 2012 Wijzigingen in financiële lasten (in € mln.) Stijging financiële lasten met € 1,5 miljoen Gemiddeld hogere netto-bankschuld in H1 2012 Toename “cost of funds” vanwege herfinanciering in december 2011 en uitbreiding gecommitteerde faciliteiten in april 20
Slide 26: Toelichting op de resultaten – winst- en verliesrekening
TOELICHTING OP DE RESULTATEN 1E HALFJAAR 2012 (bedragen in € mln.) H1 H1 2012 2011 verschil % Bedrijfsopbrengsten 1) 526,2 549,3 - 4,2 Kosten grond- en hulpstoffen - 314,9 - 341,4 Bruto-marge 211,3 40,2% 207,9 37,8% + 1,6 Bedrijfskosten - 173,8 - 159,6 + 9,0 Recurring EBITA 37,5 7,1% 48,3 8,8% - 22,
Slide 27: Balans per 30 juni 2012
BALANS PER 30 JUNI 2012 30-06-2012 31-12-2011 30-06-2011 Activa Vaste activa 445,0 398,1 354,2 Voorraden 186,6 164,8 168,3 Vorderingen 192,8 186,8 214,0 Liquide middelen 109,8 28,6 19,3 Voor verkoop aangehouden activa 7,2 7,2 7,2 Totaal 941,4 785,5 763,0 Passiva Eigen vermogen 352,8 357,9 331,9 Lang
Slide 28: Wijzigingen in werkkapitaal
TOELICHTING OP DE BALANS PER 30 JUNI 2012 Wijzigingen in werkkapitaal (in € mln.) 28 | Halfjaarcijfers 2012 | 22-08-2012
Slide 29: Wijzigingen in net debt
TOELICHTING OP DE BALANS PER 30 JUNI 2012 Wijzigingen in net debt (in € mln.) Toename netto-schuld Acquisitie van Aasset, Parking & Protection en Augusta – € 41,2 miljoen, waarvan € 11,2 miljoen betrekking heeft op Augusta Investeringen in materiële en immateriële vaste activa van € 18,9 miljoen Cas
Slide 30: Kasstroomoverzicht
KASSTROOMOVERZICHT in € mln. (bedragen in € mln.) H1 H1 2012 2011 Bedrijfsresultaat 25,3 40,4 Afschrijvingen, amortisatie en bijz. waardevermindering 16,2 13,4 Resultaat desinvesteringen 0,0 0,0 Aandelen en optieregelingen 1,3 1,3 Mutaties voorzieningen -0,1 0,3 Mutaties werkkapitaal - 11,2 -60,9 Ka
Slide 31: Ratio's
RATIO’S H1 FY H1 2012 2011 2011 Werkkapitaal / Omzet 1) 13,5 11,6 14,8 Net debt / EBITDA 2) 1,5 0,9 1,2 Gearing (net debt / equity) 3) 42,2% 24,3% 28,7% ICR (EBITDA / Financial cost) 2) 10,6 13,0 13,5 Solvabiliteit 4) 41,8% 45,6% 43,5% Winst per gewoon aandeel voor bijzondere baten € 0,49 € 1,57 € 0
Slide 32: Vooruitzichten
Vooruitzichten 32 | Halfjaarcijfers 2012 | 22-08-2012
Slide 33: Vooruitzichten
VOORUITZICHTEN De vooruitzichten voor H2 2011 voor de marktsegmenten waarin TKH opereert laten een wisselend beeld zien. Telecom Solutions Verdere toename investeringen in glasvezelnetwerken – TKH goed gepositioneerd in Europese markt voor verdere groei Daling omzet kopernetwerken in lijn met versch
Slide 34: Vooruitzichten
VOORUITZICHTEN Vanaf 2 juli 2012 is Augusta Technologie, waar TKH een meerderheidsbelang in heeft verworven, opgenomen in de consolidatie van TKH. Bij de vooruitzichten per segment is geen rekening gehouden met de consolidatie van Augusta Technologie. Per saldo verwacht TKH, onvoorziene omstandighed
Slide 35: 35 | Halfjaarcijfers 2012 | 22-08-2012
35 | Halfjaarcijfers 2012 | 22-08-2012