Dampskibsselskabet Norden A/s · OMXCOP:DNORD
Dampskibsselskabet Norden A/s — Shareholder Meeting (April 2016)
49 slides from Dampskibsselskabet Norden A/s's shareholder meeting presentation, Apr 7, 2016
Slide 1: Velkommen til generalforsamling 2016
VELKOMMEN TIL GENERAL- FORSAMLING 2016 Radisson Blu Scandinavia Hotel 7. april 2016 NORDEN Generalforsamling 2016 | 1 Our business is global tramp shipping
Slide 2: Velkomst og valg af dirigent
VELKOMST OG VALG AF DIRIGENT v. bestyrelsesformand Klaus Nyborg NORDEN Generalforsamling 2016 | 2 Our business is global tramp shipping
Slide 3: Generalforsamlingens lovlighed
GENERALFORSAMLINGENS LOVLIGHED v. dirigent, advokat Henning Aasmul-Olsen NORDEN Generalforsamling 2016 | 3 Our business is global tramp shipping
Slide 4: Dagsorden
DAGSORDEN A. Bestyrelsens beretning om Selskabets virksomhed i det forløbne år B. Beslutning om godkendelse af revideret årsrapport C. Bestyrelsens forslag om anvendelse af årets resultat D. Valg af medlemmer til bestyrelsen E. Valg af statsautoriseret revisor F. Forslag fra bestyrelsen om: 1. Bemyn
Slide 5: Bestyrelsens beretning
BESTYRELSENS BERETNING v. bestyrelsesformand Klaus Nyborg NORDEN Generalforsamling 2016 | 5 Our business is global tramp shipping
Slide 6: 2015 – NORDEN tilpasser
2015 – NORDEN TILPASSER Likvider og værdipapirer 25 transaktioner USD mio. 9 skibssalg 400 15% reduktion af egenflåden USD +127 mio. 350 Øget afdækning 24% reduktion i eksponering til 300 tørlastmarked i 2016/2017 250 Positive pengestrømme fra drift 200 USD 77 mio. 150 Øget arbejdska
Slide 7: Initiativer
INITIATIVER Nettoforpligtelser Nettoforpligtelser reduceret USD mio. -21% 1.400 Ny strategi på plads 1.200 -21 % 1.000 800 600 Spareprogram godt på vej 400 USD 10,5 mio. i årlige 200 besparelser 0 2014 2015 NORDEN Generalforsamling 2016 | 7 Our business is global tramp shipping
Slide 8: Skibsværdier faldt i tørlast
SKIBSVÆRDIER FALDT I TØRLAST Kraftigt fald i 4. kvartal 2015 Panamax-skibe faldt 20% Nedskrivning og hensættelse foretaget Prisudvikling 5-årigt Panamax-skib – 4. kvartal 2015 USD mio. 17,5 17,0 16,5 16,0 15,5 15,0 -20 % 14,5 14,0 13,5 okt-15 nov-15 dec-15 NORDEN Generalforsamling 2016 | 8 Our
Slide 9: 2015 hovedtal
2015 HOVEDTAL USD mio. 2015 2014 Omsætning 1.653 2.038 EBITDA – før hensættelse 166 -31 Hensættelse (ekskl. joint ventures) -145 -230 EBITDA 20 -261 Salgsavancer -31 0 Af- og nedskrivning -249 -68 EBIT -282 -335 Resultat før skat -282 -413 Årets resultat -285 -416 Aktiver i alt 1.605 1.778 Pengestrø
Slide 10: Aktionærernes afkast
AKTIONÆRERNES AFKAST Totalafkast -18,5% Peergruppe: -30,8% Tørlastrederier -56,1% Tankrederier 7% NORDENs aktiekurs vs. Peers i 2015 NORDEN Produkttank-peers Tørlast-peers Peers NORDEN Generalforsamling 2016 | 10 Our business is global tramp shipping
Slide 11: Tørlast 2015
TØRLAST 2015 NORDEN Generalforsamling 2016 | 11 Our business is global tramp shipping
Slide 12: Tørlast
TØRLAST Kinesisk kulimport faldet med 117 mio. tons seneste 2 år Strukturel ændring i behovet for jernmalm i Kina Kinesisk kulimport 2011-2015 Kinesisk jernmalmimport 2011-2015 Mio. tons Mio. tons 350 -40% 1.200 300 1.000 250 800 200 600 150 400 100 50 200 0 0 2011 2012 2013 2014 2015 2011 2012
Slide 13: Baltic Dry Index
BALTIC DRY INDEX Laveste gennemsnit i 25 år Panamax 28% lavere end 2014 Supramax 29% lavere end 2014 Gennemsnitlig BDI seneste 25 år Panamax og Supramax rater Mio. tons USD pr. dag Panamax Supramax 8.000 12.000 7.000 10.000 6.000 -28% -29% 8.000 5.000 4.000 6.000 3.000 4.000 2.000 2.000 1.000
Slide 14: Tørlast
TØRLAST EBIT USD -386 mio. Nedskrivning og hensættelse USD -340 mio. Skibssalg USD -38 mio. NORDENs indsejling vs. spot NORDENs indsejling vs. 1-årig T/C USD pr. dag USD pr. dag 10.000 10.000 +62% +37% 8.000 8.000 6.000 6.000 4.000 4.000 2.000 2.000 0 0 Spot NORDEN indsejling 1-årig T/C NORDEN
Slide 15: Tørlast
TØRLAST Markant vækst i visse fragttyper Sojabønner Stål Bauxit Sojabønner Stål Bauxit Mio. tons Mio. tons Mio. tons +7% 140 +13% 300 120 +43% 120 250 100 100 200 80 80 150 60 60 100 40 40 20 50 20 0 0 0 2011 2012 2013 2014 2015 2011 2012 2013 2014 2015 2011 2012 2013 2014 2015 NORDEN Genera
Slide 16: Tank 2015
TANK 2015 NORDEN Generalforsamling 2016 | 16 Our business is global tramp shipping
Slide 17: Tank
TANK NORDEN Generalforsamling 2016 | 17 Our business is global tramp shipping
Slide 18: Tank
TANK Stigende benzinefterspørgsel især i USA, Indien og Kina Indsejling 27% over markedet 9. år i træk med bedre indsejling end markedet Hidtil bedste driftsresultat EBIT USD 117 mio. Årlig vækst i efterspørgsel NORDEN indsejling ifht. markedet % Diesel Benzin USD pr. dag NORDEN MR TCE 1-Å
Slide 19: Bestyrelsen 2015
BESTYRELSEN 2015 Klaus Nyborg Erling Højsgaard Alison J.F. Riegels Karsten Knudsen Arvid Gundekjøn Lars E. Billmann Jonas V.B. Nissen Thorbjørn Joensen NORDEN Generalforsamling 2016 | 19 Our business is global tramp shipping
Slide 20: Bestyrelsens arbejde i 2015
BESTYRELSENS ARBEJDE I 2015 Årskalender Ny udvalgsstruktur Samlet årligt honorar: USD 0,7 mio. Ny strategi Årskalender Feb Mar Apr Maj Aug Okt Nov Dec Bestyrelsen • Årsrapport/ • General- • Strategiopflg. • Strategiopflg. • Strategi • Markedet • Endelig CSR-rapport forsamling • Markedet • Ma
Slide 21: Strategi og organisation
STRATEGI OG ORGANISATION v. administrerende direktør Jan Rindbo NORDEN Generalforsamling 2016 | 21 Our business is global tramp shipping
Slide 22: Strategi
STRATEGI NORDEN Generalforsamling 2016 | 22 Our business is global tramp shipping
Slide 23: Ny strategi
NY STRATEGI Fokus hvor værdiskabelsen er størst Tørlast Supramax Panamax (Handysize) Global Industry Leader Tank Handysize MR First choice NORDEN Generalforsamling 2016 | 23 Our business is global tramp shipping
Slide 24: Organisation
ORGANISATION NORDEN Generalforsamling 2016 | 24 Our business is global tramp shipping
Slide 25: Organisation
ORGANISATION Strømlinet direktion og arbejdsgange Investeringer samlet i Asset Management Processer optimeret Kunden er i fokus NORDEN Generalforsamling 2016 | 25 Our business is global tramp shipping
Slide 26: Nye kontorer i Australien og Chile
NYE KONTORER I AUSTRALIEN OG CHILE Danmark USA Kina Indien Singapore Brasilien Chile Australien NORDEN Generalforsamling 2016 | 26 Our business is global tramp shipping
Slide 27: Samfundsansvar til gavn for flere
SAMFUNDSANSVAR TIL GAVN FOR FLERE NORDEN Generalforsamling 2016 | 27 Our business is global tramp shipping
Slide 28: Strategi
STRATEGI NORDEN Generalforsamling 2016 | 28 Our business is global tramp shipping
Slide 29: Forventninger
FORVENTNINGER NORDEN Generalforsamling 2016 | 29 Our business is global tramp shipping
Slide 30: Forventninger
FORVENTNINGER Skrotning og levering på højt niveau Tørlast Mio. tdw. Leveringer Skrotning Fortsat ubalance mellem udbud 10 og efterspørgsel 8 Forventer fortsat udfordrende 6 markedsforhold 4 Afdækning 57% 2 - Jan Feb Mar Tank Stigende global olieefterspørgsel Mio. tønder pr. dag Global oli
Slide 31: Forventninger til 2016
FORVENTNINGER TIL 2016 USD mio. Tørlast Tank Koncern Justeret årsresultat -85 til -25 25 til 55 -60 til 30 CAPEX -20 til -40 Forudsætninger Prognose baseret på kendt kapacitet og afdækning medio februar og indeholder operatørprofit i Tørlast Åbne skibsdage i Tank beskæftiges til gennemsnitsrater
Slide 32: Tak for opmærksomheden
TAK FOR OPMÆRKSOMHEDEN NORDEN Generalforsamling 2016 | 32 Our business is global tramp shipping
Slide 33: Dagsorden
DAGSORDEN A. Bestyrelsens beretning om Selskabets virksomhed i det forløbne år B. Beslutning om godkendelse af revideret årsrapport C. Bestyrelsens forslag om anvendelse af årets resultat D. Valg af medlemmer til bestyrelsen E. Valg af statsautoriseret revisor F. Forslag fra bestyrelsen om: 1. Bemyn
Slide 34: Dagsorden
DAGSORDEN A. Bestyrelsens beretning om Selskabets virksomhed i det forløbne år B. Beslutning om godkendelse af revideret årsrapport C. Bestyrelsens forslag om anvendelse af årets resultat D. Valg af medlemmer til bestyrelsen E. Valg af statsautoriseret revisor F. Forslag fra bestyrelsen om: 1. Bemyn
Slide 35: Bestyrelsens forslag om anvendelse af overskud
Ad C: BESTYRELSENS FORSLAG OM ANVENDELSE AF OVERSKUD Bestyrelsen foreslår, at der ikke udbetales udbytte for 2015 og følgende resultatfordeling: tUSD Overført, reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode -248.177 Overført resultat -37.622 - 285.799 NORDEN Generalforsamling 2016 | 35 Our
Slide 36: Dagsorden
DAGSORDEN A. Bestyrelsens beretning om Selskabets virksomhed i det forløbne år B. Beslutning om godkendelse af revideret årsrapport C. Bestyrelsens forslag om anvendelse af årets resultat D. Valg af medlemmer til bestyrelsen E. Valg af statsautoriseret revisor F. Forslag fra bestyrelsen om: 1. Bemyn
Slide 37: Dagsorden
DAGSORDEN A. Bestyrelsens beretning om Selskabets virksomhed i det forløbne år B. Beslutning om godkendelse af revideret årsrapport C. Bestyrelsens forslag om anvendelse af årets resultat D. Valg af medlemmer til bestyrelsen E. Valg af statsautoriseret revisor F. Forslag fra bestyrelsen om: 1. Bemyn
Slide 38: Valg af medlemmer til bestyrelsen
Ad D: VALG AF MEDLEMMER TIL BESTYRELSEN Tak til Alison J. F. Riegels efter 31 år på posten NORDEN Generalforsamling 2016 | 38 Our business is global tramp shipping
Slide 39: Valg af medlemmer til bestyrelsen
Ad D: VALG AF MEDLEMMER TIL BESTYRELSEN Bestyrelsen foreslår nyvalg af Johanne Riegels Østergård: Johanne Riegels Østergård Arkitekt, født 1971, 44 år Vurderes som ikke-uafhængig på grund af tilknytning til storaktionær. Andre ledelseshverv: Bestyrelsesposter i A/S Motortramp, D/S Orients Fond sam
Slide 40: Valg af medlemmer til bestyrelsen
Ad D: VALG AF MEDLEMMER TIL BESTYRELSEN Bestyrelsen foreslår genvalg af Karsten Knudsen: Karsten Knudsen Direktør, født 1953, 62 år Bestyrelsesmedlem siden 2008. Senest genvalgt i 2013. Uafhængig. Andre ledelseshverv: Formand for bestyrelsen for: Neas Energy A/S, Polaris IV Invest Fonden, Nordic T
Slide 41: Dagsorden
DAGSORDEN A. Bestyrelsens beretning om Selskabets virksomhed i det forløbne år B. Beslutning om godkendelse af revideret årsrapport C. Bestyrelsens forslag om anvendelse af årets resultat D. Valg af medlemmer til bestyrelsen E. Valg af statsautoriseret revisor F. Forslag fra bestyrelsen om: 1. Bemyn
Slide 42: Valg af statsautoriseret revisor
Ad E: VALG AF STATSAUTORISERET REVISOR Bestyrelsen foreslår genvalg af PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Bo Schou Jacobsen Rasmus Friis Jørgensen NORDEN Generalforsamling 2016 | 42 Our business is global tramp shipping
Slide 43: Dagsorden
DAGSORDEN A. Bestyrelsens beretning om Selskabets virksomhed i det forløbne år B. Beslutning om godkendelse af revideret årsrapport C. Bestyrelsens forslag om anvendelse af årets resultat D. Valg af medlemmer til bestyrelsen E. Valg af statsautoriseret revisor F. Forslag fra bestyrelsen om: 1. Bemyn
Slide 44: Forslag fra bestyrelsen om egne aktier
Ad F: FORSLAG FRA BESTYRELSEN OM 1. Bemyndigelse til bestyrelsen til, at Selskabet – i tiden indtil næste års ordinære generalforsamling – kan erhverve egne aktier inden for en samlet pålydende værdi af 10% af aktiekapitalen til den på erhvervelsestidspunktet gældende børskurs med en afvigelse på op
Slide 45: Forslag fra bestyrelsen om kapitalforhøjelse
Ad F: FORSLAG FRA BESTYRELSEN OM 2. Bemyndigelse til bestyrelsen til, at Selskabet kan forhøje aktiekapitalen med nominelt DKK 4.220.000 frem til og med den 6. april 2021. Bemyndigelsen indsættes i vedtægterne som nye §§ 4.2-4.4 med følgende ordlyd: ”4.2 Bestyrelsen er ved enstemmig beslutning bemyn
Slide 46: Forslag fra bestyrelsen om §4.3
Ad F: FORSLAG FRA BESTYRELSEN OM 4.3 Bestyrelsen er ved enstemmig beslutning bemyndiget til ad en eller flere gange at forhøje aktiekapitalen med op til nominelt DKK 4.220.000 uden fortegningsret for Selskabets hidtidige aktionærer, jf. dog § 4.4. Nye aktier, der udbydes uden fortegningsret for de h
Slide 47: Forslag fra bestyrelsen om §4.4
Ad F: FORSLAG FRA BESTYRELSEN OM 4.4 Bestyrelsens bemyndigelser i henhold til §§ 4.2 og 4.3 kan tilsammen maksimalt udnyttes til forhøjelse af aktiekapitalen med en samlet nominel værdi på DKK 4.220.000. For kapitalforhøjelser i medfør af §§ 4.2 og 4.3 gælder, at de nye aktier udstedes til ihændehav
Slide 48: Dagsorden
DAGSORDEN A. Bestyrelsens beretning om Selskabets virksomhed i det forløbne år B. Beslutning om godkendelse af revideret årsrapport C. Bestyrelsens forslag om anvendelse af årets resultat D. Valg af medlemmer til bestyrelsen E. Valg af statsautoriseret revisor F. Forslag fra bestyrelsen om: 1. Bemyn
Slide 49: Tak for i dag
TAK FOR I DAG NORDEN Generalforsamling 2016 | 49 Our business is global tramp shipping
Dampskibsselskabet NORDEN — Shareholder Meeting (April 2016) on 6ix