Tauron Polska Energia S.a. · GPW:TPE
Tauron Polska Energia — Q1 2013 Earnings Presentation
41 slides from Tauron Polska Energia's earnings presentation, May 9, 2013
Slide 1: Prezentacja wynikowa Grupy TAURON – I kwartał 2013 r.
Prezentacja wynikowa Grupy TAURON 9 maja 2013 r. I kwartał 2013 r.
Slide 2: Zastrzeżenie prawne
Zastrzeżenie prawne Niniejsza prezentacja ma charakter wyłącznie informacyjny i nie należy jej traktować jako porady inwestycyjnej. Niniejsza prezentacja została sporządzona przez TAURON Polska Energia S.A. („Spółka”). Spółka ani żaden z jej podmiotów zależnych nie ponoszą odpowiedzialności z tytułu
Slide 3: Kluczowe wydarzenia
Kluczowe wydarzenia TAURON Polska Energia – I kwartał 2013 r. oraz ostatnie wydarzenia 15 stycznia Przyjęcie Programu poprawy efektywności kosztów operacyjnych w Grupie TAURON na lata 2013-2015 Wybór oferty konsorcjum RAFAKO i MOSTOSTAL WARSZAWA na budowę bloku węglowego 24 stycznia o mocy 910 MW w
Slide 4: Realizacja programu inwestycyjnego
Realizacja programu inwestycyjnego Program inwestycyjny ma na celu modernizację aktywów wytwórczych oraz efektywną kosztowo rozbudowę mocy wytwórczych zlokalizowanych w pobliżu istniejących aktywów Grupy (inwestycje typu brownfield) Katowice – nowy blok Farmy wiatrowe: parowo-gazowy 40 MW w Wicku i
Slide 5: Nakłady inwestycyjne
Nakłady inwestycyjne mln zł 541 600 510 6% 16 3 500 1 7 60 5 2 6 400 246 223 300 200 5 123 188 100 111 25 30 0 I kwartał 2012 I kwartał 2013 Wydobycie Wytwarzanie OZE Dystrybucja Sprzedaż Obsługa Klienta Ciepło Pozostałe Po pierwszym kwartale 2013 r. nakłady inwestycyjne Grupy Kapitałowej TAURON wyn
Slide 6: Dane makroekonomiczne
Wskaźniki makro i dane rynkowe 10,0% 9,3% 2 000 GWh 1 772 GWh Dane makroekonomiczne 1 800 Produkcja przemysłowa 8,0% 1 610 GWh 4,9% 1 600 6,0% 1 158 GWh 1 400 4,5% Produkt Krajowy Brutto 1 200 (PKB) 4,0% 1,1%* 1 000 1,5% 3,5% (prognoza) 2,0% 800 Krajowe zużycie energii elektrycznej 1,6% 0,0% 600 -2,
Slide 7: Kluczowe dane operacyjne
Kluczowe dane operacyjne I kwartał 2012 I kwartał 2013 Zmiana Produkcja węgla handlowego (mln ton) 1,21 1,52 25,6% Wytwarzanie energii elektrycznej 4,98 5,15 3,4% (produkcja netto) (TWh) w tym ze źródeł odnawialnych 0,30 0,28 -6,7% Wytwarzanie ciepła (PJ) 7,80 7,70 -1,3% Dystrybucja (TWh) 12,70 12,4
Slide 8: Wyniki finansowe za I kwartał 2013 r.
Wyniki finansowe za I kwartał 2013 r. Przychody Grupy TAURON (mln zł) EBITDA Grupy TAURON w podziale na Obszary (mln zł); struktura EBITDA 7 000 6 173 1 400 1 221 -4,4% 6 000 0,2% 1 200 975 25,2% 8% -20% 1% 5 000 1 000 1% 28% 10% 4 000 1,4% 800 10% 3 000 6 455 5 163 600 46% 43% 2 000 400 1 000 6% 20
Slide 9: EBITDA – I kwartał 2013 r.
EBITDA – I kwartał 2013 r. Zmiana EBITDA w podziale na segmenty (mln zł i %), marża EBITDA w segmencie (w %) mln zł 1400 15,1% 19,6% 13,3% 65,4% 34,1% 7,3% 11,6% 23,9% 2,3% - 23,7% 246,7 (1,2) (5,1) (8,6) (1,1) 1 221 1200 23,9 (60,0) 975 77,9 1000 (26,3) 433 800 49% -26% -49% 17% 244% -9% -5% -79% -
Slide 10: Zmiana poziomu cash flow
Zmiana poziomu cash flow mln zł Środki pieniężne – zmiany w I kwartale 2013 r. 2 500 433 2 000 736 (384) 1 500 (120) 665 1 000 892 1 167 451 815 (8) (9) (9) 425 500 7 (1 141) (33) 0 Wzrost Spadek 10
Slide 11: Poziom zadłużenia Grupy
Poziom zadłużenia Grupy Poziom zadłużenia Grupy mln zł 6 000 5 115 206 55 5 000 1 141 4 535 (5) 4 000 351 (1 169) 3 000 2 000 zadłużenie finansowe netto / EBITDA 1,33x 1 000 0 Zadłużenie netto Przepłwy Zmiana kapitału Wydatki Sprzedaż Podatek Pozostałe Zadłużenie netto na 01.01.2013 operacyjne przed
Slide 12: Struktura kosztów rodzajowych
Struktura kosztów rodzajowych mln zł 2 775 2 618 3 000 1% 1% 6,0% 2 500 23% 29% 2 000 8% 6% 21% 1 500 24% 1 000 32% 27% 500 13% 15% 0 I kwartał 2012 I kwartał 2013 Amortyzacja i odpisy aktualiz. Zużycie materiałów i energii Usługi obce Podatki i opłaty Koszty świadczeń pracowniczych Pozostałe koszty
Slide 13: Program poprawy efektywności
Program poprawy efektywności Program poprawy efektywności 2013-2015 mln zł skumulowane oszczędności OPEX 0,9 mld zł 100 90 34 87 80 70 60 7 44 50 40 30 20 10 2 0 Wydobycie Wytwarzanie Ciepło Dystrybucja oszczędności 2013 Program Dobrowolnych Odejść: Na koniec I kwartału 2013 r. do programu przystą
Slide 14: Outlook na 2013 (1)
Outlook na 2013 (1) Nie przewiduje się spadku 3,84 mld zł wyższego niż 15% w Silne strony Słabe strony stosunku do 2012 r. 100% 1% (~) 1% (~) Dystrybucja + Ciepło (razem ok. 57% EBITDA) wzrost w segmentach regulowanych Utrata przychodów z tytułu spadku cen 12% 90% (Dystrybucja i Ciepło) certyfik
Slide 15: Outlook na 2013 (2)
Outlook na 2013 (2) Nie przewiduje się spadku wyższego niż 15% w 3,84 mld zł Szanse Zagrożenia stosunku do 2012 r. 100% 1% (~) (~) Dystrybucja + Ciepło (razem ok. 57% EBITDA) 1% 12% 90% rozmowy z PSE/URE dotyczące rezerwy możliwa korekta taryfy G od II półrocza (+) zimnej/ zimnej rezerwy interwe
Slide 16: Dziękujemy – Q&A
Dziękujemy – Q&A Biuro Relacji Inwestorskich Marcin Lauer marcin.lauer@tauron-pe.pl tel. + 48 32 774 27 06 Paweł Gaworzyński pawel.gaworzynski@tauron-pe.pl tel. + 48 32 774 25 34 Magdalena Wilczek magdalena.wilczek@tauron-pe.pl tel. + 48 32 774 25 38 16
Slide 17: Informacje dodatkowe
Informacje dodatkowe 17
Slide 18: Trendy cenowe na rynku energii elektrycznej
Trendy cenowe na rynku energii elektrycznej Energia elektryczna Platformy: 2012 2013 (do 17.04.2013) 2013/2012 TGE, TFS, GFI, Cena Wolumen Cena Wolumen Cena Wolumen GPW-POEE PLN/MWh GWh PLN/MWh GWh % % Forward BASE (Y+Q+M) 200,08 139 358 188,37 127 764 - 5,9% - 8,4% Forward PEAK (Y+Q+M) 225,56 17 16
Slide 19: Kontraktacja BASE na 2013 r.
Kontraktacja BASE na 2013 r. Notowania kontraktów BASE zawartych na rok 2013 215 205 195 Cena [PLN/MWh] 185 175 165 155 145 2012-01-01 2012-02-23 2012-04-16 2012-06-08 2012-07-31 2012-09-22 2012-11-14 2013-01-06 2013-02-28 2013-04-22 Y-13 Q1-13 Q2-13 Q3-13 Q4-13 Średnia cena zawartych kontraktów [PL
Slide 20: Kontraktacja PEAK na 2013 r.
Kontraktacja PEAK na 2013 r. Notowania kontraktów PEAK zawartych na rok 2013 250 240 230 220 Cena [PLN/MWh] 210 200 190 180 170 2012-01-01 2012-02-22 2012-04-14 2012-06-05 2012-07-27 2012-09-17 2012-11-08 2012-12-30 2013-02-20 2013-04-13 Y-13 Q1-13 Q2-13 Q3-13 Q4-13 Średnia cena zawartych kontraktów
Slide 21: Kontraktacja BASE na 2014 r.
Kontraktacja BASE na 2014 r. Notowania kontraktów BASE zawartych na rok 2014 230 220 230 zł/MWh – poziom cen pierwszych transakcji BASE Y-14 zawieranych w lipcu 2011 210 Cena [PLN/MWh] 200 190 180 170 160 150 2013-01-01 2013-01-16 2013-01-31 2013-02-15 2013-03-02 2013-03-17 2013-04-01 2013-04-16 Y-1
Slide 22: Kontraktacja PEAK na 2014 r.
Kontraktacja PEAK na 2014 r. Notowania kontraktów PEAK zawartych na rok 2014 215 210 205 Cena [PLN/MWh] 200 195 190 185 180 2013-01-06 2013-01-20 2013-02-03 2013-02-17 2013-03-03 2013-03-17 2013-03-31 2013-04-14 Y-14 Q1-14 Q2-14 Q3-14 Q4-14 Średnia cena zawartych kontraktów [PLN/MWh]: Wolumen [GWh]
Slide 23: Realizacja programu inwestycyjnego
Realizacja programu inwestycyjnego ZEC Bielsko-Biała – nowy blok ciepłowniczy Elektrociepłownia Tychy – nowy blok kogeneracyjny Moc – 50 MW e / 182 MW t Moc – 50 MW e / 86 MW t Planowany termin oddania do eksploatacji – I połowa 2013 r. Planowany termin oddania do eksploatacji – I połowa 201
Slide 24: Realizacja programu inwestycyjnego (2)
Realizacja programu inwestycyjnego (2) Elektrownia Stalowa Wola – nowy blok parowo-gazowy Farma wiatrowa – Marszewo Moc – 450 MW e / 240 MW t Moc – 100 MW e Planowany termin oddania do eksploatacji – 2015 r. Planowany termin oddania do eksploatacji – 2014 r. Stan na 31 marca 2013 r.: Stan na
Slide 25: Realizacja programu inwestycyjnego (3)
Realizacja programu inwestycyjnego (3) Elektrownia Jaworzno III – modernizacja kotłów Elektrownia Jaworzno III – nowy blok węglowy Zakres – przystosowanie sześciu kotłów typu OP-650k do Moc – 910 MW e norm niższej emisji tlenków azotu, które zaczną obowiązywać w Polsce od 2018 r. Planowany ter
Slide 26: Model raportowania
Model raportowania OBSZAR Wytwarzania OBSZAR OBSZAR OBSZAR OBSZAR Wydobycia OBSZAR OZE Dystrybucji Sprzedaży Obsługi Klienta OBSZAR Ciepła OBSZAR Pozostałych Obszar Wydobycia: Obszar Wytwarzania: Obszar Dystrybucji: Obszar Sprzedaży: Obszar Obsługi Klienta: Południowy Koncern Węglowy TAURON Wytwarza
Slide 27: Wydobycie – kluczowe dane finansowe
Wydobycie – kluczowe dane finansowe Zmiana: Przychody EBITDA EBIT w segmencie (w mln zł) 400 373 350 307 300 250 200 150 100 73 49 46 50 23 0 I kwartał 2012 I kwartał 2013 27
Slide 28: Wydobycie – EBIT bridge
Wydobycie – EBIT bridge mln zł 50 40 46 (2) 40 8 30 23 20 10 (23) 0 EBIT I-III 2012 (wyk.) Wolumen sprzedaży Cena sprzedaży węgla Jedn. koszt własny Pozostałe przychody / EBIT I-III 2013 (wyk.) węgla sprzedanego węgla koszty Wzrost Spadek 28
Slide 29: Wytwarzanie ze źródeł konwencjonalnych – kluczowe dane finansowe
Wytwarzanie ze źródeł konwencjonalnych – kluczowe dane finansowe Zmiana: Przychody EBITDA EBIT w segmencie (w mln zł) 1 600 1 396 1 400 1 262 1 200 1 000 800 600 400 227 167 200 101 35 0 I kwartał 2012 I kwartał 2013 29
Slide 30: Wytwarzanie ze źródeł konwencjonalnych – EBIT bridge
Wytwarzanie ze źródeł konwencjonalnych – EBIT bridge mln zł 160 10 10 140 61 120 101 100 46 80 30 60 40 (56) 35 4 (51) (121) 20 0 EBIT I-III 2012 Cena Jednostkowy Rezerwa na Marża na Koszty stałe Wolumen Marża na Przych. z tyt. Pozostałe EBIT I-III 2013 (wyk.) sprzedaży koszt zmienny koszty obrocie
Slide 31: Wytwarzanie ze źródeł odnawialnych – kluczowe dane finansowe
Wytwarzanie ze źródeł odnawialnych – kluczowe dane finansowe Zmiana: Przychody EBITDA EBIT w segmencie (w mln zł) 70 67 60 54 50 43 42 40 30 27 20 18 10 0 I kwartał 2012 I kwartał 2013 31
Slide 32: OZE – EBIT bridge
OZE – EBIT bridge mln zł 50 43 40 (4) 30 (7) 20 1 18 (15) (0,5) 10 0 EBIT I-III 2012 Wolumen Wolumen Cena sprzedaży Amortyzacja Pozostałe EBIT I-III 2013 (wyk.) sprzedaży - el. sprzedaży - certyfikatu przychody / koszty (wyk.) wodne el.wiatrowe Wzrost Spadek 32
Slide 33: Dystrybucja – kluczowe dane finansowe
Dystrybucja – kluczowe dane finansowe Zmiana: Przychody EBITDA EBIT w segmencie (w mln zł) 1 800 1 562 1 541 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 525 447 400 301 229 200 0 I kwartał 2012 I kwartał 2013 33
Slide 34: Dystrybucja – EBIT bridge
Dystrybucja – EBIT bridge mln zł 350 17 301 300 70 (6) (7) 250 21 229 (8) 200 (17) 150 100 50 0 EBIT I-III 2012 Wolumen Cena Poz. przychody Jedn. koszty Koszty stałe Wynik na Pozostałe EBIT I-III 2013 (wyk.) sprzedaży sprzedaży zw. z zmienne pozostałej przychody / (wyk.) usług dystr. usług dystr. dy
Slide 35: Sprzedaż – kluczowe dane finansowe
Sprzedaż – kluczowe dane finansowe Zmiana: Przychody EBITDA EBIT w segmencie (w mln zł) 6 000 5 000 4 791 4 505 4 000 3 000 2 000 1 000 348 339 101 94 0 I kwartał 2012 I kwartał 2013 35
Slide 36: Sprzedaż – EBIT bridge
Sprzedaż – EBIT bridge mln zł 400 8 339 19 2 350 81 (4) (8) 300 88 250 92 200 150 (32) 94 100 50 0 EBIT I-III Cena energii Wolumen Cena PM Brak Akcyza Wynik na Wynik na Koszty stałe Pozostałe EBIT I-III 2012 sprzedaży zielonych obowiązku obrocie pozostałych 2013 (wyk.) PM paliwami, PM usługach (wyk.
Slide 37: Ciepło – kluczowe dane finansowe
Ciepło – kluczowe dane finansowe Zmiana: Przychody EBITDA EBIT w segmencie (w mln zł) 450 400 400 384 350 300 250 200 150 101 96 100 78 70 50 0 I kwartał 2012 I kwartał 2013 37
Slide 38: Ciepło – EBIT bridge
Ciepło – EBIT bridge mln zł 120 100 12 7 78 4 80 (9) 70 (19) (2) 60 40 20 0 EBIT I-III 2012 Wolumen Cena sprzedaży Marża na Koszty stałe bez Rezerwa na Pozostałe EBIT I-III 2013 (wyk.) dystrybucji ciepła ciepła certyfikatach amortyzacji koszty niedoboru przychody / koszty (wyk.) CO2 Wzrost Spadek 38
Slide 39: Obsługa Klienta – kluczowe dane finansowe
Obsługa Klienta – kluczowe dane finansowe Zmiana: Przychody EBITDA EBIT w segmencie (w mln zł) 120 104 100 84 80 60 40 20 13 10 12 9 0 I kwartał 2012 I kwartał 2013 39
Slide 40: Obsługa Klienta – EBIT bridge
Obsługa Klienta – EBIT bridge mln zł 45 11 40 35 21 0,5 30 (13) 25 20 15 10 10 9 (21) (0,3) 5 0 EBIT I-III 2012 Przychody CUW Przychody CUW Przychody CUW Przychody CUW Koszty Pozostałe EBIT I-III 2013 (wyk.) IT R OK HR świadczonych przychody / (wyk.) usług koszty Wzrost Spadek 40
Slide 41: Pozostałe – kluczowe dane finansowe
Pozostałe – kluczowe dane finansowe Zmiana: Przychody EBITDA EBIT w segmencie (w mln zł) 120 112 104 100 80 60 40 20 11 9 2 0,1 0 I kwartał 2012 I kwartał 2013 41
TAURON Polska Energia — Q1 2013 Earnings Presentation on 6ix