Salmones Camanchaca SA · BCS:SALMOCAM
Salmones Camanchaca SA — Camanchaca — Shareholder Meeting (April 2017)
40 slides from Salmones Camanchaca SA's shareholder meeting presentation, Apr 18, 2017
Slide 1: Junta de Accionistas 18 de abril, 2017
Junta de Accionistas 18 de abril, 2017
Slide 2: Hace un año atrás
Hace un año atrás….. Saliamos del mayor Bloom de algas (FAN) registrado, con pérdida de biomasa equivalente al 25% en las cosechas de 2016. Observábamos en pleno desarrollo el más agresivo fenómeno de El Niño con fuerte impacto en capturas de anchoveta en el norte y sardina artesanal en el sur.
Slide 3: Un año después, el EBITDA y precio acción
Un año después, el EBITDA y precio acción…. EBITDA (US$ mill.) 16,3 11,7 12,2 -2,0 -7,3 4T 2015 1T 2016 2T 2016 3T 2016 4T 2016 60,0 Precio Acción (CLP) 51,0 50,0 40,0 30,0 20,0 14,5 10,0 0,0 3
Slide 4: Los Resultados mejoraron: Ingresos
Los Resultados mejoraron…. 1. Ingresos (mill. US dólares) +11% 2015 2016 Ventas de 3eros/EE.UU. 488,2 Cultivos 6% 439,2 Cultivos 7% Pesca +34% 22% 352,8 Pesca 33% 262,8 105,6 36,3 -26% Salmones Salmones 72% 145,8 60% 247,2 PN 41,9 107,4 226,5 PN 20,6 -8% Pesca Sur Pesca Sur 30,6 28,1 103,8 86,8 Salm
Slide 5: Ampliamos nuestros mercados
Ampliamos nuestros mercados…. 2015 2016 SALAR SALAR OTROS OTROS 18,9% ESTADOS 23,4% CHINA UNIDOS 3,9% 36,8% ESTADOS MEXICO MÉXICO UNIDOS 6,1% 6,6% 47,7% BRASIL JAPON BRASIL 10,2% RUSIA 6,2% 11,1% RUSIA 17,0% 12,1% HARINA Y ACEITE DE PESCADO HARINA Y ACEITE DE PESCADO OTROS OTROS COREA DEL 15,6% 15,0
Slide 6: Con utilidades: Utilidad Neta y EBITDA
Con utilidades… (millones de dólares) 2. Utilidad Neta 2015 2016 +37,6 30,8 +22,6 -17,7 13,6 1,4 -3,6 -0,9 -6,8 +2,8 -9,0 -16,3 Salmones Pesca Cultivos TOTAL 3. EBITDA (antes de fair value) Incluye: Venta de 3eros EE.UU. (0,1) Servicios a 3eros (7) Venta de 3eros EE.UU. (0,8) Negocio Trucha (3,3) Se
Slide 7: Evolución de últimos 4 trimestres móviles con recuperación
Evolución de últimos 4 trimestres móviles con recuperación…. EBITDA Ingresos X% % de EBITDA sobre Ingresos 496 489 488 483 485 483 470 459 462 453 448 13,3% 446 437 439 12,4% 12,0% 439 11,0% 66,1 419 10,2% 60,0 58,7 10,0% 53,0 47,1 6,7% 5,6% 45,1 4,9% 3,0% 32,8 2,7% 25,5 2,3% 1,7% 21,6 1,8% 1,1% 0,4
Slide 8: Índice oceánico fenómeno de El Niño/Niña 1950 a 2016
Índice oceánico fenómeno de El Niño/Niña 1950 a 2016 8
Slide 9: El Niño nos afectó: impacto estimado en Márgenes
El Niño nos afectó: impacto estimado en Márgenes (no considera efectos en fluctuaciones de precio) Efecto División Efecto US$ mill. Pesca Norte Anchoveta Menores capturas -15 Planta Costos de para extraordinarios -6 Pesca Sur Sardina (terceros) Menores capturas -4 Jurel Menor costo por mejor captura
Slide 10: La División Salmones brilló en el 2S
La División Salmones brilló en el 2S…. Ingresos 2015 2016 488,2 439,2 Cultivos: 6% Cultivos: 7% 352,8 Pesca Pesca 22% 262,8 33% 145,8 Salmones Salmones 107,4 30,6 60% 72% 28,1 Salmones Pesca Cultivos TOTAL 10
Slide 11: Cosechas y Precio Salar en Camanchaca
Cosechas y Precio Salar en Camanchaca Cosechas (M Tons WFE) Precio (US$ / Kg WFE) 2015 2016 Reducción estimada de cosechas por FAN 6,8 6,2 5,8 Δ+67% 5,6 Δ+28% Δ+41% Δ+27% 4,8 4,5 4,4 4,2 4,1 4,4 Δ-12% 12 4,8 5,3 2,0 15,6 43 11,6 11,2 33 9,1 9,0 7,9 6,7 4,9 1T 2T 3T 4T Año 11
Slide 12: R.M.P. – Salar: Desempeño Relativo
R.M.P. – Salar: Desempeño Relativo Camanchaca vs Mercado (Salmonex Enero 2014 = Base 100) 120 Urner Barry Salmonex Camanchaca 110 100 90 80 70 60 50 40 mar-17 abr-14 abr-15 abr-16 jul-14 jul-15 jul-16 ene-14 oct-14 oct-15 oct-16 ene-15 ene-16 ene-17 12
Slide 13: Precios del Salar: perspectiva histórica
Precios del Salar: perspectiva histórica Precios semana a semana: Salmón de Chile (UB trim D 3-4 lb) Fuente: ABG Sundal Collier (06/04/2017) Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Urner Barry Trim C equivalente 2-3 - US$/Lb 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 jul-10 jul-04 jul-05 jul-06 jul-07 jul-08 j
Slide 14: Condiciones Sanitarias en Camanchaca
Condiciones Sanitarias en Camanchaca (ciclos cerrados de salar) Mortalidad 2015 2016 64,3% 36,8% 19,2% 14,2% 12,9% 10,9% 8,7% 5,4% 9,0% 5,5% 1T 2T 3T 4T Año 4T 2014: 9,8% Factor de Conversión Económico 2,87 1,35 1,58 1,36 1,33 1,35 1,35 1,66 1,30 1,20 1T 2T 3T 4T Año 4T 2014: 1,44 14
Slide 15: No solo es precio: Costos Salar Camanchaca
No solo es precio: Costos Salar Camanchaca 1S16: Cosechas arrastran efectos del poco oxígeno (SRS, FCRb) 4T16: mejor costo histórico y menos costo medicinas Salar - Costo ex-jaula peso vivo (US$ / kg) 3,66 3,75 3,07 2,95 2,92 3,02 3,08 3,09 Otros 2,79 Medicinas Mano Obra Smolt Gastos operacionales A
Slide 16: EBIT Negocio Salmón: mejor en 10 años
EBIT Negocio Salmón: mejor en 10 años Evolución del EBIT (US$/Kg WFE) sin Fair Value en el negocio de salmonicultura 3,0 2,60 2,5 2,0 1,5 1,0 0,76 0,5 0,0 -0,53 -0,5 -1,0 4T 2014 1T 2015 2T 2015 3T 2015 4T 2015 1T 2016 2T 2016 3T 2016 4T 2016 (0,10) 0,72 Nota: incluye Otros Ingresos netos de servici
Slide 17: Mayo 2016: Nuevo Reglamento Densidades
Mayo 2016: Nuevo Reglamento Densidades Nuevo Reglamento de Densidades penaliza aumentos de intención de siembras en barrios y desempeño sanitario débil, reduciendo la densidad de las jaulas hasta un máximo de 50% de lo normal (8 kg/m3 versus 16-17 kg/m3). No premia el buen desempeño. Para manten
Slide 18: Salar: Plan de Cosechas busca 50 mil ton en 2020
Salar: Plan de Cosechas busca 50 mil ton en 2020 2016 2017E 2018E 2019E 2020E Cosechas Miles Tons WFE 33 32 44 46 50 X región Miles Tons WFE 20 27 26 33 32 XI región Miles Tons WFE 13 5 18 13 18 Requerimientos de K US$ mill. -19 5 Δ Capital de Trabajo US$ mill. -30 -6 Inversiones/Activos Fijos US$ m
Slide 19: Utilización de Activos: Trucha
Utilización de Activos: Trucha 1 Pucheguín 4 Cascajal 7 Cabudahue 2 Factoría 5 Farellones 8 Cahuelmó 3 Costa Pucheguín 6 Chilco Resultado devengado al Ciclo 1 Ciclo 2 TOTAL 31/12/2016 (US$ mill.) Jun15 – Jun16 Jun16-Jun17 2016 Ingresos de Explotación 20,6 25,7 46,2 Margen de Explotación 2,6 10,7 13,
Slide 20: División Pesca: Golpeada por El Niño
División Pesca: Golpeada por El Niño…. Ingresos 2015 2016 488,2 439,2 Cultivos: 6% Cultivos: 7% 352,8 Pesca Pesca 22% 262,8 33% 145,8 Salmones Salmones 107,4 30,6 60% 72% 28,1 Salmones Pesca Cultivos TOTAL 20
Slide 21: Capturas Pelágicas Norte….la más afectada
Capturas Pelágicas Norte….la más afectada Anchoveta: Menores capturas por El Niño: ausencia, escasa talla. Miles de toneladas 27 87 20 18 18 22 11 34 1 5 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 1T 2T 3T 4T Año Recuperación Post-El Niño: Evolución de Capturas 1er trimestre (miles de tonelad
Slide 22: Capturas Camanchaca en el Norte: últimos 22 años
Capturas Camanchaca en el Norte: últimos 22 años Miles de toneladas 400 358 333 300 244 200 200 189 105 150 100 87 35 34 0 Año con El Niño severo 22
Slide 23: Camanchaca: Capturas Pelágicas Centro-Sur
Camanchaca: Capturas Pelágicas Centro-Sur Jurel: 90% capturado en 1S 2016 vs 83% en 1S 2015. Combustible por Ton de captura cae 41%. Sardina: Baja presencia en VIII región afecta pesca artesanal que es 78% de las cuotas globales. Captura Industrial crece 27% al trasladarse al sur 1T17: duplica captu
Slide 24: Precio Harina en Camanchaca: estabilidad
Precio Harina en Camanchaca: estabilidad… Noviembre a Enero: Cuotas Perú (norte-centro): 2,0 MM Ton (98% capturado) Noviembre a Enero: Mayo a Julio: Noviembre a Enero: Mayo a Julio: Noviembre a Enero: Mayo a Julio: 2,5 MM Ton 2,5 MM Ton Cuota nula 2,6 MM Ton 1,1 MM Ton 1,8 MM Ton (68% capturado) (98
Slide 25: División Cultivos: dejando atrás los problemas
División Cultivos: dejando atrás los problemas Ingresos 2015 2016 488,2 439,2 Cultivos: 6% Cultivos: 7% 352,8 Pesca Pesca 22% 262,8 33% 145,8 Salmones Salmones 107,4 30,6 60% 72% 28,1 Salmones Pesca Cultivos TOTAL 25
Slide 26: Resultados Cultivos por producto
Resultados Cultivos por producto Utilidad Neta 2015 2016 30,8 13,6 1,4 -3,6 -0,9 -6,8 -9,0 -16,3 Salmones Pesca Cultivos TOTAL 0,9 0,2 -1,0 -4,6 Cultivos Sur Cultivos Norte 26
Slide 27: Mejillones – Evolución últimos 5 años
Mejillones – Evolución últimos 5 años Producción (miles tons) Precio (US$/Kg) 9,5 2,6 2,7 2,7 2,6 8,7 8,6 2,5 7,1 6,2 5,0 2,0 2012 2013 2014 2015 2016 2012 2013 2014 2015 2016 Ingresos (US$ mill.) EBITDA (US$ mill.) 25,6 5,3 24,7 23,0 2,9 20,8 17,0 1,4 0,2 15,0 2012 2013 2014 2015 2016 (0,005) 2012
Slide 28: Abalones: convergencia precios y costos
Abalones: convergencia precios y costos Costo y Precios convergen (precio calibre 7 Unid/Kg) Costo (US$/Kg) Precio (US$/Kg) 40,0 31,9 30,0 24,6 24,2 19,8 20,0 24,6 18,4 19,1 16,4 10,0 2013 2014 2015 2016 Costo cae ~40% entre 2013 y 2016 Precio aumenta 16% entre 2015 y 2016 28
Slide 29: Plan de Inversiones 2017
Plan de Inversiones 2017 29,7 Descarga 5,2 23 Iquique 21,7 2 Petrohué 3,5 18,3 11,5 6 4,7 4,9 Mejoras y Inversiones vs. Depreciación 1,9 • 2015: 110% (Dep. US$ 26,9 mill.) Eficiencias • 2016: 70% (Dep. US$ 26,0 mill.) 13,6 13,0 15 11,6 Mantención Foco de Inversiones 2017 - 2018: Preservar calida
Slide 30: Reducción Progresiva del Endeudamiento
Reducción Progresiva del Endeudamiento 31/12/2016: Deuda Financiera: US$ 183,1 millones Amortización deuda 2013-2016: US$ 51 millones Deuda/EBITDA objetivo 2019: 2 – 2,5 veces Evolución deuda (US$ mill.) y próximas amortizaciones (no considera eventuales cash sweeps futuros) 234,1 -5,2 -0,8 -0
Slide 31: Progresos en Certificaciones en 2016
Progresos en Certificaciones en 2016 Salmones Cert. Kosher Producción ovas: Cuarta estrella • Centro Porcelana Río del Este por Piscicultura • Planta Tomé Petrohué (Cadena Custodia MSC) Mejillones • Planta • Cultivos Langostinos Obtenidas en 2016 Pesca pelágica: Jurel, sardina, anchoveta 31
Slide 32: Sustentabilidad: Ser y Parecer
Sustentabilidad: Ser y Parecer Transparencia en reportar indicadores Ranking Seafood Intelligence “Top 100 Seafood Firms’ Sustainability Reporting & Transparency” 2015 2016 Rkg Compañía País Puntaje* Rkg Compañía País Puntaje 1 Cermaq Noruega/Japón 72,30 1 Cermaq Noruega/Japón 81,88 1 Tassal Austral
Slide 33: Buen Vecino: Camanchaca Amiga
Buen Vecino: Camanchaca Amiga ACTIVIDADES CAMANCHACA AMIGA 2016 BENEFICIARON A 105.657 PERSONAS 291 ACTIVIDADES PILAR 1: Alimentación Sana con Productos del Mar PILAR 2: Cuidado del Entorno Costero • 17.207 personas participaron en 49 diferentes actividades • 24 mujeres Charqueadoras de Caleta Lo Ro
Slide 34: Camanchaca Amiga
Camanchaca Amiga PILAR 3: Vínculos con la Comunidad • 3.976 adultos mayores participaron en actividades Camanchaca Amiga • 3.669 personas visitaron las instalaciones de la empresa en las distintas divisiones • 876 personas se vieron beneficiadas con cursos y becas de oficio. • 408 alumnos se benefic
Slide 35: Seguridad Ocupacional: progreso constante
Seguridad Ocupacional: progreso constante 2014 2015 2016 Accidentabilidad Pesca Siniestralidad Pesca 283 7,8 5,4 144 139 3,8 4,3 114 124 3,3 2,9 75 1,4 1,5 1,9 48 58 23 CIA. PESQUERA PESCA SUR HOLDING CIA. PESQUERA PESCA SUR HOLDING CAMANCHACA CAMANCHACA Accidentabilidad Acuícola Siniestralidad Acuí
Slide 36: Clima Organizacional: progresos constantes
Clima Organizacional: progresos constantes ÍNDICE DE CLIMA ORGANIZACIONAL (Mide el nivel de satisfacción de las personas dentro de la empresa) 76,6% 75,5% 72,5% 71,7% 71,1% 70,0% 2012 2013 2014 2015 2016 Fuente: Cámara Chilena de la Construcción (aplicación en los meses de noviembre y diciembre de c
Slide 37: Relaciones con Sindicatos
Relaciones con Sindicatos 2015 2016 2017 E 2018 E N° negociaciones 0 8 2 4 colectivas N° trabajadores 0 723 10 152 Huelgas 0 1 2016: • 7 contratos colectivos a 4 años • 1 contrato colectivo a 3 años • 1 huelga: Pesca Norte con 9 días Estimación de la compañía en base a información actual, la cual pu
Slide 38: Camanchaca Eficiente: buscando ahorros eficaces
Camanchaca Eficiente: buscando ahorros eficaces Ahorros en 4 Años US$ 25 millones 2013 2014 2015 2016 (Ahorros US$ 2 millones) (Ahorros US$ 8 millones) (Ahorros US$ 5 millones) (Ahorros US$ 10 millones) • Apertura Centro Corporativo • Centralización Área Logística de Compras y Abastecimiento en Tr
Slide 39: Elevando Ambiente de Control Interno
Elevando Ambiente de Control Interno Reducción de Observaciones de Control Interno de Auditor Externo: -82% 2011: 28 Debilidades 2016: 5 Debilidades 13 Control Inventario y Costos 3 Control Inventario y Costos 7 Sistemas de Información 1 Sistemas de Información 4 Ciclo Remuneraciones 1 Activo Fijo 4
Slide 40: Junta de Accionistas 18 de abril, 2017
Junta de Accionistas 18 de abril, 2017