Cetip SA — Q4 2010 Earnings Presentation
14 slides from Cetip SA's earnings presentation, Mar 30, 2011
Slide 1: Conference Call – 4T10/2010
Conference Call – 4T10/2010 30 de março de 2011
Slide 2: Destaques Financeiros: CETIP + GRV (Combinado Pro-forma)
Destaques Financeiros: CETIP + GRV (Combinado Pro-forma) Despesa Op. Ajustada (ex-D&A) – R$ mm Receita Líquida – R$ mm % sobre a Receita Líquida 49,6% 35,2% 35,0% 33,3% 32,6% 557,5 181,6 46,1% 372,8 124,2 59,3% 59,0% 171,2 60,0 107,5 37,8 4T09 4T10 2009 2010 4T09 4T10 2009 2010
Slide 3: Destaques Financeiros: CETIP + GRV (Combinado Pro-forma)
Destaques Financeiros: CETIP + GRV (Combinado Pro-forma) EBITDA ajustado (R$ mm) & Margem (%) Lucro Liquido Ajustado (Cash Earnings) - R$mm 64,9% 64,9% 66,7% 67,4% 376,0 34,6% 51,3% 253,8 248,6 188,5 59,5% 45,1% 111,2 85,2 69,7 58,7 4T09 4T10 2009 2010 4T09 4T10 2009 2010 Nota: Para o Lucro Liquido
Slide 4: Principais Linhas de Receita da Companhia - CETIP
Principais Linhas de Receita da Companhia - CETIP Registro (R$ mm) Custódia (R$ mm) 81,4 74,5 58,9 51,2 49,7 43,9 2008 2009 2010 2008 2009 2010 Utilização Mensal (R$ mm) Transações (R$ mm) 86,1 46,4 67,8 34,1 50,6 19,7 2008 2009 2010 2008 2009 2010
Slide 5: Principais Linhas de Receita da Companhia - GRV
Principais Linhas de Receita da Companhia - GRV SNG Veículos (R$ mm) GRV Contratos (R$ mm) 12,7% 176,4 88,8 -7,3% 168,9 1215,4% 156,5 6,8 2008 2009 2010 2009 2010 Nota: Inclusões de contrato iniciou-se em setembro de 2009
Slide 6: Destaques Financeiros
Destaques Financeiros Renda Fixa Derivativos CIP Financiamento 100% 53% 47% (% da Receita) 2010 Debentures Cotas de CETIP + CDB DI Outros Instrum entos Sw aps Term os Opções TED´s Gravam e Contratos CETIP GRV Fundo GRV de securitzação Registro Registro 4,1% 8,8% 1,5% 1,5% 0,3% 3,3% 0,6% 1,4% 0,0% 48
Slide 7: Composição das Despesas Operacionais Ajustadas - 2010
Composição das Despesas Operacionais Ajustadas - 2010 CETIP GRV CETIP+GRV Outros Outros Gerais Outros Gerais Gerais 2% 2% 12% 1% 13% 10% Serviços Serviços Pessoal prestados prestados 49% por Serviços por Pessoal terceiros prestados terceiros 59% 17% por 28% Pessoal terceiros 68% 39% R$93,0 mm R$88,6
Slide 8: Reconciliação do Lucro Líquido Ajustado (Cash Earnings) – R$ mm
EBITDA 311,2 D&A (8,9) D&A (efeito aquisição) (52,4) Resultado Financeiro 21,5 RF (efeito aquisição) Equivalência Patrimonial (190,9) 0,6 IR&CSLL (101,8) IR&CSLL (efeito aquisição) 89,4 LUCRO LÍQUIDO 68,7 Cash Earnings por ação = R$1,02 Despesas não-recorrentes 49,9 Margem líquida ajustada = 45,5% R
Slide 9: Endividamento
Endividamento Debênture Parcelas R$555 milhões • DI +2% R$900 milhões • 7 anos • IGPM+2% • 3 parcelas iguais ~R$18 mm R$ 185 mm R$ 185 mm R$ 185 mm (2,04%) ~ R$16 mm Principal 1,88% ~R$7 mm Grace Period 0,80% 0 1 2 3 4 5 6 7 31/12/2011 31/12/2012 31/05/2013 R$ 900 mm 01/01/1900 02/01/1900 03/01/1900
Slide 10: CAPEX (R$ milhões) & Receita Líquida (%)
CAPEX (R$ milhões) & Receita Líquida (%) CETIP GRV 3,7% 3,1% 4,5% 5,4% 30,3 8,0 16,9 8,0 22,3 5,3 4,0 1,1 1,8 8,9 2,9 3,5 4T09 4T10 2009 2010
Slide 11: Fluxo de Caixa Ajustado – R$ milhões
Fluxo de Caixa Ajustado – R$ milhões 3T10 4T10 23,7% FC Trimestral Ajustado 41,8 51,7 892,2 41,8 47,8 (997,6) 51,7 30/09/2010 Operacional Financeiro 30/12/2010 investimento
Slide 12: Estrutura Acionária
Estrutura Acionária Total: 249.775.847 Total: 249.809.697 (31.12.10) (21.03.11) Advent Advent 10% 16% FEMCO 10% FEMCO Itaú Unibanco Free Float 12% 48% 6% Free Float Bradesco 60% 4% Itaú Unibanco 9% Santander 1% Bradesco Conselho 4% 1% Santander ex-acionistas GRV ex-acionistas GRV 1% 8% 9% Conselho 1
Slide 13: CTIP3 (R$) vs. Volume (R$ mm)
Preço (R$) 2,00 7,00 12,00 17,00 22,00 27,00 30-out 11,25 16-nov 1-dez 15-dez 4-jan 18-jan 17,10 2-fev Preço vs. Volume 18-fev 4-mar 18-mar 1-abr 16-abr 3-mai 12,20 17-mai 31-mai 15-jun Volume-R$mm 29-jun 13,95 14-jul 28-jul 11-ago 25-ago 9-set Preço-R$ 23-set 16,97 7-out 22-out 18,05 8-nov 23-nov 7
Slide 14: Relações com Investidores
Relações com Investidores dri@cetip.com.br Aviso Legal As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da CETIP são meramente projeções e, como tais, são b