Ichigo Green Infrastructure Investment Corp. · TSE:9282

Ichigo Green Infrastructure Investment — Shareholder Meeting (September 2021)

82 slides from Ichigo Green Infrastructure Investment's shareholder meeting presentation, Sep 25, 2021

Slide 1: Ichigo Green 第6回投資主総会
いちごグリーン（9282） Ichigo Green 第6回投資主総会 September 25, 2021 いちごグリーンインフラ投資法人(9282) Ichigo Green Infrastructure Investment Corporation いちご投資顧問株式会社 Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Green Infrastructure Investment Corporation All rights reserved. www.ichigo-
Slide 2: 新型コロナウイルス感染症により影響を受けられている皆様へ
新型コロナウイルス感染症により影響を受けられている皆様へ新型コロナウイルス感染症（COVID-19）に罹患された方々およびご関係者の皆様、また感染症の拡大により影響を受けられている皆様に、心よりお見舞いを申し上げます。私たちいちごの役職員一人ひとりは、感染拡大防止に努めるとともに、罹患された方々の一日も早いご回復をお祈りいたします。いちご役職員一同 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Green Infrastructure Investment Corporation All rights reserved.
Slide 4: © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Green Infrastructure Investment Corporation All rights reserved.
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Slide 5: © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Green Infrastructure Investment Corporation All rights reserved.
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Slide 6: 概況
概況安心・安全な再生可能エネルギーの安定供給「10か年長期業績予想」にて公表した分配金の確保を念頭に置いた運営を徹底  豪雨や地震といった自然災害のほか、九州電力管内における太陽光発電の出力抑制などが発生 — 発電所が所在する地域の気候や、地形に応じたきめ細やかな個別設計により、保有する太陽光発電施設に物的被害なし — 九州電力管内に保有する太陽光発電施設は1件のみ（ポートフォリオの4.5%）  地域分散効果により、 — 第5期（2020年6月期）：ほぼ予想通りの発電量 — 第6期（2021年6月期）：予想を若干下回る程度の発電量 © Ichigo Investment A
Slide 8: 2021年6月期（第6期）決算の概要
2021年6月期（第6期）決算の概要 2020年6月期（第5期） 2021年6月期（第6期）実績予想比実績予想比発電量 3,431万kWh +0.1% 3,376万kWh -1.1% 営業収益 1,089百万円 +0.4% 1,074百万円 -0.4% 営業利益 257百万円 +7.3% 257百万円 +2.2% 経常利益 167百万円 +14.7% 179百万円 +5.1% 当期純利益 165百万円 +14.8% 177百万円 +5.1% 1口当たり当期純利益 1,611円 +14.8% 1,726円 +5.1% 1口当たり利益分配金 1,612円 +16.0% 1,727円 +6
Slide 10: 第1号議案規約一部変更の件 ①
第1号議案規約一部変更の件（4頁から5頁） ① 1. 変更の理由（招集通知をご覧ください。） (1) 本投資法人の現行規約第15条について、いわゆる「みなし賛成制度」の一部適用除外を定めるとともに、これに伴う変更を行うもの  「みなし賛成」制度（現行規約第15条）投資信託及び投資法人に関する法律第93条第1項に基づき、投資主が投資主総会に出席せず、かつ、議決権を行使しないときは、複数の相反する趣旨の議案が提出された場合を除き、当該投資主は、その投資主総会に提出された議案について賛成するものとみなす © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd
Slide 11: 第1号議案規約一部変更の件 ②
第1号議案規約一部変更の件（4頁から5頁） ②  みなし賛成制度が適用されることにより、相反する趣旨の議案を提出することが性質上難しく、かつ、投資主の利害関係および投資法人のガバナンスの構造などに大きな影響を与える議案や、投資主と投資法人の役員や資産運用会社との間で重大な利益相反が生じる可能性が高い議案について、必ずしも投資主全体による熟慮を通じた投資主の多数意思に従った判断がなされないまま提案が可決される可能性がある © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Green Infrastructure Investment C
Slide 12: 第1号議案規約一部変更の件 ③
第1号議案規約一部変更の件（4頁から5頁） ③  投資主の皆様の権利を保護し、投資主の皆様の意思を正しく投資主総会の決議に反映させるため、このような一定の議案については、所定の手続きに基づいて、少数投資主または本投資法人から事前に反対の明確な意思が表明された場合に、みなし賛成制度を適用しないこととする変更を行うもの © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Green Infrastructure Investment Corporation All rights reserved. 12
Slide 13: 第1号議案規約一部変更の件 ④
第1号議案規約一部変更の件（4頁から5頁） ④  みなし賛成制度の適用除外の対象となる議案 ① 執行役員、または監督役員の選任、または解任 ② 資産運用会社との間の資産運用委託契約の締結、または解約 ③ 解散 ④ 投資口の併合 ⑤ 執行役員、監督役員、または会計監査人の責任の免除 ⑥ 吸収合併契約、または新設合併契約の承認 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Green Infrastructure Investment Corporation All rights reserved. 13
Slide 14: 第1号議案規約一部変更の件 ⑤
第1号議案規約一部変更の件（4頁から5頁） ⑤  事前に反対の意思を表明することのできる主体・公正性、公平性の観点から、一定の資格要件を備えた少数投資主および本投資法人とする  反対意思を表明する場合の手続き要件・少数投資主の場合原則として、一定の期間内における本投資法人への通知とする招集権者が執行役員、または監督役員以外の者である場合には、本投資法人および招集権者の双方への通知とする・本投資法人の場合招集通知への記載、または本投資法人のウェブサイトにおける公表とする © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo
Slide 26: 運用状況報告会につきまして
運用状況報告会につきまして例年、投資主総会後に開催しております運用状況報告会ですが、投資主の皆様の感染リスクの低減、社会的な感染拡大防止のため、開催を見合わせることといたしました。 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Green Infrastructure Investment Corporation All rights reserved. 26
Slide 27: 運用状況報告会につきまして
運用状況報告会につきまして運用状況報告会資料につきましては、投資主総会資料と合わせてお配りしております。資料をご覧いただき、ご質問などございましたら末尾に記載の「いちごグリーンIRデスク」までお電話、または電子メールでお問い合わせをいただきますよう、お願い申し上げます。 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Green Infrastructure Investment Corporation All rights reserved. 27
Slide 28: © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Green Infrastructure Investment Corporation All rights reserved.
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Slide 29: Ichigo Green 運用状況報告資料
いちごグリーン（9282） Ichigo Green 運用状況報告資料 September 25, 2021 いちごグリーンインフラ投資法人(9282) Ichigo Green Infrastructure Investment Corporation いちご投資顧問株式会社 Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Green Infrastructure Investment Corporation All rights reserved. www.ichigo-
Slide 30: 目次
目次  いちごグリーン（9282）の概要 31  2022年6月期分配金予想 51  いちごグリーンの社会的使命 32  2022年6月期分配金予想 52  ポートフォリオ概要 33  2022年6月期予想発電量 53  全国に分散した発電所 34  いちごグループの強みを活かした  投資主価値の最大化に向けた取り組み 35 成長戦略 54  各発電所の気候や地形に対応した設計  スポンサーサステナブルインフラのによる高効率発電 36 「いちご」 55  高度技術に支えられたオペレーション 37  いちごグリーンとスポンサーのシナジー 56  世界トップク
Slide 32: いちごグリーンの社会的使命
いちごグリーンの社会的使命  わが国のグリーンエネルギー自給への貢献  「グリーンインフラ」という新たなアセットタイプの投資機会を提供 ■ いちごグリーン（9282）の特長・ FIT（固定価格買取制度）により売電価格が20年間固定された太陽光発電所に投資・堅固な発電所と統合監視等のオペレーションによる長期安定運用安定性と成長性・発電所は北海道から沖縄まで全国各地に所在し、地域分散投資を実現・オペレーターの保証による収益のさらなる安定性確保・発電所のオペレーターは、全国で67か所（風力発電所を含む）の発電所を開発、いちごグループ運営実績を有するいちごECOエナジーの
Slide 33: ポートフォリオ概要
ポートフォリオ概要（2021年6月30日現在）保有発電所数発電所取得価格合計パネル出力合計 15 114億円 29.43MW 売電価格（ /kWh）（平均） CO2削減量世帯数換算年間発電量 38.7円 22,405トン 11,316世帯 ※ CO2削減量は、各発電所の想定年間発電量（2021年7月～2022年6月）を前提とした化石燃料火力発電対比による削減量（年間） ※ 世帯数換算年間発電量は各発電所の想定年間発電量（2021年7月～2022年6月）を前提とし、1世帯当たりの年間消費電力を3,000kWhとした場合の試算値（取得価格ベース） ■ 地域別分散状況 ■ 稼働年数別分散
Slide 34: 全国に分散した発電所
全国に分散した発電所（2021年6月30日現在）北海道から沖縄まで全国各地に所在いちご元紋別ECO発電所いちご遠軽東町ECO発電所 1.40MW 1.24MW いちご名護二見ECO発電所いちご安平遠浅ECO発電所いちご遠軽清川ECO発電所 8.44MW 1.16MW 1.12MW いちご伊予中山町出渕ECO発電所いちご室蘭八丁平ECO発電所いちご中標津緑ヶ丘ECO発電所 1.23MW 1.24MW 1.93MW いちご桐生奥沢ECO発電所いちご山口秋穂西ECO発電所 1.33MW 1.24MW いちご豊頃ECO発電所 1.02MW いちご豊川御津町佐脇浜ECO発電所いちご山
Slide 36: 各発電所の気候や地形に対応した設計による高効率発電
各発電所の気候や地形に対応した設計による高効率発電きめ細かい個別設計により発電効率をアップ  積雪対応（北海道） : 架台を高く設置、パネル角度を30度に設定（通常平地10度）  強風対応（香川県） : 土地の形状にあわせて数種類の架台を設置  台風対応（沖縄県） : 綿密な荷重計算により設置場所に応じ架台を強化（最大で風速60Mの強風に耐えられる設計）いちご遠軽東町ECO発電所いちご高松国分寺町新居ECO発電所いちご名護二見ECO発電所（北海道紋別郡）（香川県高松市）（沖縄県名護市） © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichi
Slide 37: 高度技術に支えられたオペレーション
高度技術に支えられたオペレーション統合監視システムにより、リアルタイムで発電所の稼働状況をチェックし、故障および劣化の早期発見を実現することにより、発電ロスを最小化  太陽光パネルを列ごとに管理するストリング監視システムを導入 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Green Infrastructure Investment Corporation All rights reserved. 37
Slide 38: 世界トップクラスの透明性を有するリアルタイム開示
世界トップクラスの透明性を有するリアルタイム開示発電量、CO2削減量、現地の様子をリアルタイムでHP公開 WEBカメラによる発電所の様子【いちごグリーンHP】 www.ichigo-green.co.jp © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Green Infrastructure Investment Corporation All rights reserved. 38
Slide 39: オペレーターによる最低賃料保証
オペレーターによる最低賃料保証 FIT（固定価格買取制度）を裏付けとした「安定利回り商品」  売電収入から事業運営費用を控除した全額が投資法人の収入  発電実績の上ぶれ分を投資主への還元原資に充当出来るスキーム — 最低保証日射量で計算される投資法人の売電収入（基本賃料）をオペレーターが保証 — 各発電所は、火災保険、地震保険、利益保険、損害賠償保険を付保 ※ 地震保険の付保は、第三者による調査の結果、一定程度の被害が想定される発電所に限る ■ オペレーターの賃料保証について「最低日射量」における「平均日射量」における発電量予測値（P50）発電量予測値（P85） ※業績予想はP50発
Slide 40: 10か年長期業績予想
長期安定収益を裏付けとする10か年長期業績予想 10か年長期分配金とFFO予想（2017年～2021年は実績値）実績予想 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 2025年 2026年（単位：円） 6月期 6月期 6月期 6月期 6月期 6月期 6月期 6月期 6月期 6月期 1口当たりFFO（現金収入） 4,305 8,560 8,197 8,001 8,039 8,002 8,146 8,136 8,253 8,211 1口当たり分配金 2,139 4,226 3,865 3,802 3,922 3,945 4,095 4,0
Slide 41: 需要の拡大が期待される再生可能エネルギー
需要の拡大が期待される再生可能エネルギー 2030年エネルギーミックス・第6次エネルギー基本計画（素案）の公表（経済産業省 2021年7月21日） ■ 国内再生可能エネルギー比率 ■ 再生可能エネルギー ■ 再生可能エネルギー以外グローバルにカーボンニュートラルへの動きが加速国内でも2050年カーボンニュートラルへ向けて再生可能エネルギーを主電源化グローバルに各企業が 50～60% 再生可能エネルギーを導入 36～38% 24～26% 18% 再生可能エネルギーの需要は更に拡大 2020年 2030年目標 2050年目標実績引き上げ見込み ※ 検討参考値 ※ 太陽光は現行
Slide 42: 「いちごJリーグ株主・投資主優待」制度
「いちごJリーグ株主・投資主優待」制度  2つの日本初となる優待制度 ① 株主・投資主の合同優待（4発行体の総対象人数約66,000名） ② Jリーグの全クラブと全試合が対象 ※ 新型コロナウイルスの感染状況等により、試合チケットの抽選を一時休止することがあります  いちごは、株主・投資主様と一緒にJリーグ全クラブを応援し、地域創生への貢献を目指しますその他いちごJリーグ株主・投資主優待 ■ キッズ向け優待イベント・エスコートキッズ・ハイタッチキッズ・その他プログラム ■ Jリーググッズプレゼント・選手サイン入りユニフォーム・いちご×Jリーグオリジナルタオル ■
Slide 44: 決算ハイライト
決算ハイライト 2021年6月期実績説明 3,376万kWh • 天候不順、出力制御により名護、都城の発電所において発電量発電量（予想比 -1.1%）が予想を下回る 1,074百万円営業収益（予想比 -4百万円） • 予想比 -0.4% NOI 985百万円 • 営業収益減に伴い、NOIも微減（純収益）（予想比 -4百万円） 1口当たり 1,726円 • 減価償却費、一般管理費、営業外費用が想定を下回ったことに当期純利益（予想比 +84円）より、当期純利益は予想比+5.1% 1口当たりFFO 8,039円 • 売電収入を裏付けとした現金収入は、分配金を大きく上回る（現
Slide 45: 決算内訳
決算内訳  天候不順により、営業収益は1,074百万円（予想比0.4%減）  コスト適正化により、当期純利益は177百万円（予想比5.1%増）（単位：百万円） 2020年6月期 2021年6月期 2021年6月期達成率予想比実績予想実績営業収益 1,089 1,078 1,074 99.6% -4 営業費用 831 826 816 98.8% -9 （うち減価償却費） 636 640 637 99.6% -2 営業利益 257 252 257 102.2% +5 経常利益 167 170 179 105.1% +8 当期純利益 165 169 177 105.1% +8 1口
Slide 46: ポートフォリオの分散と盤石な運用体制
ポートフォリオの分散と盤石な運用体制  強固な発電所建設により自然災害の被害はなし  自然災害 —令和2年7月豪雨（2020年7月）九州・中部地方で記録的な大雨を記録、保有する発電所における被害なし —台風10号（2020年9月）非常に強い勢力を保ったまま九州地方に接近、保有する発電所における被害なし  沖縄における天候不順、出力制御の影響を受け営業収益は予想を下回る  九州電力管内における出力制御 —いちご都城安久町ECO発電所（宮崎県）において、2021年2月～5月の間に計25回、出力制御を実施 2021年2月 2021年3月 2021年4月 2021年5月合計予想発
Slide 47: 発電実績（P50ベース予想比）
発電実績（P50ベース予想比）ポートフォリオ全体の発電量はP50ベース予想比 -1.1% ■ 発電量と売電収入の推移（15発電所）（kWh）（百万円） 5,000,000 150 138 予想発電量（左軸）実績発電量（左軸）実績売電収入（右軸） 133 122 123 117 4,000,000 120 114 116 101 91 85 3,000,000 90 76 70 2,000,000 60 1,000,000 30 0 0 2020年7月 2020年8月 2020年9月 2020年10月 2020年11月 2020年12月 2021年1月 2021年2月 2021年3月
Slide 48: 発電実績（対前年比）
発電実績（対前年比）期末時点の実績発電量は、前年同期比-1.6% ■ 2020年6月期と2021年6月期の実績発電量の比較（kWh） 5,000,000 ■ 2020年6月期実績発電量（15発電所） 2020年6月期実績発電量：3,431万kWh ■ 2021年6月期実績発電量（15発電所） 2021年6月期実績発電量：3,376万kWh （-55万kWh、-1.6%） 4,000,000 3,000,000 2,000,000 1,000,000 0 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 © Ichigo Investment Advi
Slide 49: 発電実績（個別発電所）
発電実績（個別発電所）天候不順（沖縄）、出力制御（九州電力管内）の影響を受けるも、ポートフォリオ全体では地域分散により収益を確保予想発電量（A）実績発電量（B）差異（B-A）売電収入営業収益 No. 発電所名（kWh、12か月）（kWh、12か月）（kWh）（千円）（千円） E-01 いちご桐生奥沢ECO発電所 1,541,390 1,601,086 +59,696 61,886 49,342 E-02 いちご元紋別ECO発電所 1,540,459 1,527,150 -13,309 59,762 47,763 E-03 いちご室蘭八丁平ECO発電所 1,431,647
Slide 50: 財務状況
財務状況長期借入金はすべて金利スワップにて固定化 ■ 借入金の内訳（2021年6月30日時点）借入残高金利借入借入金借入先借入金利借入日返済期日（百万円）種別期間タームローンⅠ みずほ銀行、三井住友銀行 4,754 0.760% 固定 2016年12月1日 2026年11月30日 10年タームローンⅡ みずほ銀行 361 0.815% 固定 2017年7月3日 2027年6月30日 10年タームローンⅢ 山口銀行 760 0.815% 固定 2017年7月3日 2027年6月30日 10年合計 5,875 0.771% （加重平均） ※ 借入金利は、金利スワッ
Slide 52: 2022年6月期分配金予想
2022年6月期分配金予想 2022年6月期の予想1口当たり分配金は3,945円（2021年6月期実績比 +0.6%）（単位：百万円） 2020年6月期 2021年6月期 2021年6月期 2022年6月期実績予想実績予想営業収益 1,089 1,078 1,074 1,072 営業費用 831 826 816 822 （うち減価償却費） 636 640 637 640 営業利益 257 252 257 249 経常利益 167 170 179 183 当期純利益 165 169 177 182 1口当たり分配金 3,802円 3,820円 3,922円 3,945円（うち利
Slide 53: 2022年6月期予想発電量
2022年6月期予想発電量 2022年6月期の予想発電量（P50発電量予測値）は3,394万kWh 【ご参考】 2021年6月期実績発電量： 3,376万kWh ■ 2021年6月期実績発電量と2022年6月期予想発電量の比較（kWh） 5,000,000 ■ 2021年6月期実績発電量（15発電所） 2021年6月期実績発電量：3,376万kWh ■ 2022年6月期予想発電量（15発電所） 2022年6月期予想発電量：3,394万kWh （前期比 +18万kWh） 4,000,000 3,000,000 2,000,000 1,000,000 0 7月 8月 9月 10月 11
Slide 55: スポンサーサステナブルインフラの「いちご」
スポンサーサステナブルインフラの「いちご」  Jリート、インフラ投資法人の運用等のアセットマネジメント、心築（しんちく）、クリーンエネルギー等の事業を展開  不動産・建築技術を活かし、現存不動産に新しい価値を創造する「心築」事業が強み  太陽光および風力発電、環境負荷軽減やスポーツ支援（ウエイトリフティング、ライフル射撃、陸上、Jリーグ）等も積極的に推進いちご株式会社（東証一部：2337）いちごグリーン（9282）アセットいちご投資顧問株式会社いちごオフィス（8975）マネジメントいちごホテル（3463）一期一会の「いちご」いちご地所株式会社株式会社宮交シテ
Slide 56: いちごグリーンとスポンサーのシナジー
いちごグリーンとスポンサーのシナジー  クリーンエネルギー事業を営むいちごグループによる継続的な発電所の供給が可能  いちごECOエナジーの開発と運営実績に裏付けされた高度技術によるオペレーション  資産運用の豊富な実績を有するいちご投資顧問の専門知識やノウハウを活用心築機能を軸とした事業モデルグリーンインフラ再生可能エネルギー発電設備取得いちごグリーン 9282 売却オフィス外いちごオフィス心築不動産部 8975 ホテル不動産心を込めて現存不動産に新しい価値を創造売却いちごホテル 3463 取得 © Ichigo Investment Advisor
Slide 57: いちごグループによるクリーンエネルギー事業の全国展開
いちごグループによるクリーンエネルギー事業の全国展開地域経済振興と環境に優しいクリーンエネルギー事業により地域活性化中国地方北海道 ■ 売電開始もしくは開発確定いちご山口秋穂西ECO発電所 1.24MW いちご元紋別ECO発電所 1.40MW いちご山口佐山ECO発電所 2.35MW いちご遠軽東町ECO発電所 1.24MW 67発電所 198.9MW いちご米子泉ECO発電所 2.61MW いちご遠軽清川ECO発電所 1.12MW いちご笠岡拓海町ECO発電所 1.11MW いちご安平遠浅ECO発電所 1.16MW いちご府中上下町矢野ECO発電所 0.99MW いちご室蘭八丁平EC
Slide 59: いちごのサステナビリティ方針
いちごのサステナビリティ方針  環境との調和  事業が地球環境に与える影響を的確に把握し、環境への負荷を最小限とするよう積極的に取り組みます  省エネルギー、低炭素化と資源循環  事業の遂行にあたっては、エネルギー使用量の削減、施設等の長寿命化、節水、廃棄物の削減･リサイクル等に努め、また、グリーン調達を推進し、低炭素社会と資源循環型社会の実現を目指します  法令適応と環境管理体制の整備  環境に関わる法規制や、自ら受け入れを決めたその他の環境に関わる要求事項を順守し、環境保全に努めますまた、法規制等の動向を常に注視し、その変化に適応します  教育・啓発活動  当方針
Slide 60: いちごグループにおけるESGの取り組み（環境）
いちごグループにおけるESGの取り組み（環境）低炭素社会への取り組み現存不動産の有効活用クリーンエネルギーの供給とCO2削減建物を「壊す」から建物の価値を「活かす」へ【年間発電量 186,921,674 kWh】  現存ストックを有効活用し、不動産の経済耐用年数の長期化、質の向上を図る約62,307世帯分の年間発電量 ※ 1世帯当たりの年間消費電力 3,000kWh  現存資源を有効活用し、省資源により環境負荷低減を（電気事業連合会資料）図る【年間CO2削減量 123,368,301 kg】省資源約53,638台分の年間CO2削減量「壊す」 ※ 1台当たりの年間C
Slide 61: いちごグループにおけるESGの取り組み（社会）
いちごグループにおけるESGの取り組み（社会）地域活性化・豊かさに向けた取り組み保有物件のテナント様との取り組み  いちごのライフスタイルホテル「THE KNOT」  テナント様全従業員向けのアンケート実施人と人、人と街、街と歴史を繋ぎ、人が集まる場を提供ニーズを的確に捉えたテナント満足度の向上  賑わいの場の創出  押井守総監督作「ぶらどらぶ」への独占出資宮交シティ、松戸南部市場等、地域に根差した生活拠点日本文化のさらなる発展とAKIBAカルチャーズZONE （秋葉原所在）とのシナジー  Jリーグのトップパートナー  テナント様の販路拡大、売上支援地域やクラブ、スタ
Slide 62: いちごグループにおけるESGの取り組み（ガバナンス）
いちごグループにおけるESGの取り組み（ガバナンス）投資法人資産運用会社資産運用会社の執行をモニタリングベストプラクティスを目指す運用体制  投資法人の役員は全員、資産運用会社および  取締役5名のうち3名が社外取締役いちごグループから独立した社外役員にて構成  アセットマネジメント部を他業務から分離し、独立  執行役員を中心とした役員会での活発な議論に判断による最良執行を図るより、運用会社への牽制機能を発揮  リスク・コンプライアンス部および監査部を社長直轄とし、法令順守・内部管理体制を確保投資法人  投資運用委員会、リスク・コンプライアンス委員会いちごグリー
Slide 64: 発電所一覧
発電所一覧（2021年6月30日時点）帳簿価格評価額パネル出力売電価格投資比率 No. 発電所名所在地取得時期（百万円）（百万円）（MW）（円 / kWh）（%） E-01 いちご桐生奥沢ECO発電所群馬県桐生市 2016年12月 364 426 1.33 40 4.11% E-02 いちご元紋別ECO発電所北海道紋別市 2016年12月 373 435 1.40 40 4.21% E-03 いちご室蘭八丁平ECO発電所北海道室蘭市 2016年12月 353 412 1.24 40 3.98% E-04 いちご遠軽清川ECO発電所北海道紋別郡遠軽町 2016年
Slide 65: 個別発電所の収益（2020年7月～2021年6月）
個別発電所の収益（2020年7月～2021年6月）（単位：千円）賃借人いちごグリーン No. 発電所名売電収入運営管理費用営業収益費用 NOI 減価償却費損益 E-01 いちご桐生奥沢ECO発電所 63,166 11,985 51,181 4,218 46,962 29,795 17,167 E-02 いちご元紋別ECO発電所 61,092 11,899 49,192 4,297 44,895 29,435 15,459 E-03 いちご室蘭八丁平ECO発電所 58,587 10,305 48,282 4,052 44,229 27,654 16,574 E-04 いちご遠軽清
Slide 66: 個別発電所の概要 E-01, E-02
個別発電所の概要  E-01 いちご桐生奥沢ECO発電所群馬県桐生市・2021年6月期実績発電量： +3.9%（予想発電量比）（単位：kWh）所在地 200,000 新里町奥沢字日光予想発電量実績発電量土地面積 27,588.00m2 150,000 運転開始日 2013年9月30日 100,000 パネル出力約1.33MW 売電価格 40円 / kWh 50,000 現売電契約 2033年9月29日終了日 0 東京電力エナジー 2020年 8月 9月 10月 11月 12月 2021年 2月 3月 4月 5月 6月売電先パートナー（株） 7月 1月  E-02 い
Slide 67: 個別発電所の概要 E-03, E-04
個別発電所の概要  E-03 いちご室蘭八丁平ECO発電所・2021年6月期実績発電量： +0.5%（予想発電量比）（単位：kWh）所在地北海道室蘭市八丁平 200,000 予想発電量実績発電量土地面積 35,801.00m2 150,000 運転開始日 2014年3月3日 100,000 パネル出力約1.24MW 売電価格 40円 / kWh 50,000 現売電契約 2034年3月2日終了日 0 売電先北海道電力（株） 2020年 8月 9月 10月 11月 12月 2021年 2月 3月 4月 5月 6月 7月 1月  E-04 いちご遠軽清川ECO発電所北海道
Slide 68: 個別発電所の概要 E-05, E-06
個別発電所の概要  E-05 いちご伊予中山町出渕ECO発電所愛媛県伊予市・2021年6月期実績発電量： -1.3%（予想発電量比）（単位：kWh）所在地 200,000 中山町出渕予想発電量実績発電量土地面積 26,260.77m2 150,000 運転開始日 2014年4月2日 100,000 パネル出力約1.23MW 売電価格 40円 / kWh 50,000 現売電契約 2034年4月1日終了日 0 売電先四国電力（株） 2020年 8月 9月 10月 11月 12月 2021年 2月 3月 4月 5月 6月 7月 1月  E-06 いちご中標津緑ヶ丘ECO発
Slide 69: 個別発電所の概要 E-07, E-08
個別発電所の概要  E-07 いちご安平遠浅ECO発電所北海道勇払郡・2021年6月期実績発電量： +3.4%（予想発電量比）（単位：kWh）所在地 200,000 安平町遠浅予想発電量実績発電量土地面積 29,730.72m2 150,000 運転開始日 2014年12月2日 100,000 パネル出力約1.16MW 売電価格 40円 / kWh 50,000 現売電契約 2034年12月1日終了日 0 売電先北海道電力（株） 2020年 8月 9月 10月 11月 12月 2021年 2月 3月 4月 5月 6月 7月 1月  E-08 いちご豊頃ECO発電所・
Slide 70: 個別発電所の概要 E-09, E-10
個別発電所の概要  E-09 いちご名護二見ECO発電所・2021年6月期実績発電量： -7.9%（予想発電量比）（単位：kWh）所在地沖縄県名護市字二見 1,500,000 予想発電量実績発電量土地面積 146,294.00m2 1,200,000 運転開始日 2015年2月2日 900,000 パネル出力約8.44MW 600,000 売電価格 40円 / kWh 300,000 現売電契約 2035年2月1日終了日 0 売電先沖縄電力（株） 2020年 8月 9月 10月 11月 12月 2021年 2月 3月 4月 5月 6月 7月 1月  E-10 いちご遠軽
Slide 71: 個別発電所の概要 E-11, E-12
個別発電所の概要  E-11 いちご高松国分寺町新居ECO発電所・2021年6月期実績発電量： +4.9%（予想発電量比）（単位：kWh）香川県高松市 400,000 所在地国分寺町新居予想発電量実績発電量土地面積 79,340.00m2 300,000 運転開始日 2015年6月2日 200,000 パネル出力約2.43MW 売電価格 36円 / kWh 100,000 現売電契約 2035年6月1日終了日 0 2020年 8月 9月 10月 11月 12月 2021年 2月 3月 4月 5月 6月売電先四国電力（株） 7月 1月  E-12 いちご都城安久町EC
Slide 72: 個別発電所の概要 E-13, E-14
個別発電所の概要  E-13 いちご豊川御津町佐脇浜ECO発電所・2021年6月期実績発電量： +2.9%（予想発電量比）（単位：kWh）愛知県豊川市 300,000 所在地御津町佐脇浜予想発電量実績発電量 250,000 土地面積 19,393.00m2 200,000 運転開始日 2015年9月16日 150,000 パネル出力約1.80MW 100,000 売電価格 32円 / kWh 50,000 現売電契約 2035年9月15日終了日 0 2020年 8月 9月 10月 11月 12月 2021年 2月 3月 4月 5月 6月売電先中部電力ミライズ（株） 7月
Slide 73: 個別発電所の概要 E-15
個別発電所の概要  E-15 いちご山口佐山ECO発電所・2021年6月期実績発電量： +12.9%（予想発電量比）（単位：kWh）山口県山口市 400,000 所在地佐山字浜附二予想発電量実績発電量土地面積 43,621.00m2 300,000 運転開始日 2016年4月6日 200,000 パネル出力約2.35MW 売電価格 36円 / kWh 100,000 現売電契約 2036年4月5日終了日 0 2020年 8月 9月 10月 11月 12月 2021年 2月 3月 4月 5月 6月売電先中国電力（株） 7月 1月 © Ichigo Investment
Slide 75: インフラファンドとは
インフラファンドとは  7投資法人が上場、資産規模：2,822億円（2021年8月31日現在）  投資家から集めた資金を「インフラ資産」に投資し、賃料収入等から得た収益を分配（現在、7投資法人とも太陽光発電所に投資）  減価償却費の一部を投資主に還元（利益超過分配） – 会計上、設備（パネル等）の簿価は毎年一定の割合で減少（＝減価償却） – 減価償却費は会計上は費用となるが、実際に資金が流出するものではない – 利益超過分配の詳細は、投資法人によって異なる  2020年4月27日より「東証インフラファンド指数」の算出・公表が開始  各投資法人の概要証券発電所パネル資産規
Slide 76: 再生可能エネルギー固定価格買取制度（FIT）とは
再生可能エネルギー固定価格買取制度（FIT）とは FIT（Feed-In Tariffの略）の概要  太陽光、風力等の再生可能エネルギーの普及に向け、一定の設備認定を受けた再生可能エネルギーにより発電された電気を電力会社との接続契約締結の上、固定価格にて買い取ることを国が約束する制度であり、一度適用された価格は調達期間（太陽光の場合20年）にわたって保証される  長期で保証されている買取価格（売電価格）は年度毎に見直され、接続申込日、系統連係に関する契約締結日等により決定される ■ 太陽光発電 ■ 風力発電（陸上風力）年度買取価格買取年度買取価格買取（4/1～3/3
Slide 77: いちごグリーンの仕組み
いちごグリーンの仕組みいちごグリーン電力会社資産の部負債の部売電売電収入貸付賃借人発電所賃貸金融機関（SPC) 賃料借入金元利金返済発電所オペレーター運営収入太陽光発電設備オペレーターいちごECOエナジー純資産の部出資 100%出資投資主様スポンサー投資主資本分配金スポンサーサポートいちご 100%出資資産運用委託運用報酬資産運用会社いちご投資顧問 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Green Infrastructure Investment Corporation
Slide 78: 投資主の状況（2021年6月30日時点）
投資主の状況（2021年6月30日時点）  主要投資主  所有者別投資口数 ■ 外国法人・個人 ■ その他の国内法人 ■ 金融機関（証券会社を含む） ■ 個人・その他所有氏名または名称比率 100% 投資口数 25,866口 22,505口 23,428口 1 いちごトラスト・ピーティーイー・リミテッド 19,824 19.3% (25.1%) (21.9%) (22.8%) 80% 11,820口 10,439口 11,366口 (10.1%) (11.5%) (11.0%) 2 いちご株式会社 6,000 5.8% 60% 8,505口 10,581口 8,241口 (8.3%)
Slide 79: 投資口価格の推移
投資口価格の推移（2016年12月1日～2021年8月31日）（円）（口） 90,000 18,000 いちごグリーン投資口価格東証REIT指数東証インフラファンド指数いちごグリーン出来高（左軸）（指数化）（左軸）（指数化）（左軸）（右軸） 80,000 15,000 投資口分割（1：2）権利付最終取引日 2017年12月26日 70,000 12,000 60,000 9,000 50,000 6,000 40,000 3,000 30,000 0 2016/12 2017/6 2017/12 2018/6 2018/12 2019/6 2019/12 2020/6 2
Slide 80: 年間スケジュール
年間スケジュール季節変動による決算期単位の収益のぶれを考慮し、各期の営業期間を1年間と定め、決算期は6月 2021年 2022年決算期末 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月分配金決算第7期運用期間（2021年7月～2022年6月）発表支払開始第7期（2022年6月期）の権利付き最終取引日は、2022年6月28日（火） ※ 2019年7月16日以降の約定分より、国内上場株式・リート投資口等の権利付き最終取引日が権利確定日の4営業日前から 3営業日前に変更となりました。 © Ichigo Investment Adv
Slide 81: 投資法人概要
投資法人概要 2021年6月30日時点 ■ 投資法人名称いちごグリーンインフラ投資法人証券コード 9282 所在地東京都千代田区内幸町1-1-1 執行役員長崎真美決算期 6月（中間決算期は12月） ■ 資産運用会社会社名いちご投資顧問株式会社代表取締役社長執行役員岩井裕志金融商品取引業関東財務局長（金商）第318号登録・加入協会（投資運用業、投資助言・代理業、第二種金融商品取引業）一般社団法人投資信託協会会員 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Green Infrastructure Investmen
Slide 82: お問合せ・免責事項
 本資料は、情報提供を目的としたものであり、特定の商品の募集・勧誘・営業等を目的としたものではありません。本投資法人の投資証券のご購入に当たっては、各証券会社にお問い合わせください。  本資料の内容については、将来の予測に関する記述が含まれていますが、こうした記述は、将来の本投資法人の業績、経営成績、財政状態等を保証するものではありません。また、本資料の実際の業績は、さまざまな要素により、本説明会資料における見通しとは大きく異なる可能性があります。よって、これら見通しのみに全面的に依拠することはお控えいただくようお願いします。  本資料は弊社が信頼するに足りると思われる各種情報に

Ichigo Green Infrastructure Investment — Shareholder Meeting (September 2021) on 6ix

Ichigo Green Infrastructure Investment — Shareholder Meeting (September 2021)

Slide 1: Ichigo Green 第6回 投資主総会

Slide 2: 新型コロナウイルス感染症により影響を受けられている皆様へ

Slide 3: Make More Sustainable

Slide 4: © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Green Infrastructure Investment Corporation All rights reserved.

Slide 5: © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Green Infrastructure Investment Corporation All rights reserved.

Slide 6: 概況

Slide 7: 概況（続き）

Slide 8: 2021年6月期（第6期）決算の概要

Slide 9: 決議事項

Slide 10: 第1号議案 規約一部変更の件 ①

Slide 11: 第1号議案 規約一部変更の件 ②

Slide 12: 第1号議案 規約一部変更の件 ③

Slide 13: 第1号議案 規約一部変更の件 ④

Slide 14: 第1号議案 規約一部変更の件 ⑤

Slide 15: 第2号議案 執行役員1名選任の件

Slide 16: 第3号議案 監督役員2名選任の件

Slide 17: 第4号議案 補欠執行役員1名選任の件

Slide 18: 第5号議案 補欠監督役員1名選任の件

Slide 19: 質疑応答

Slide 20: 議案の採決 第1号議案

Slide 21: 議案の採決 第2号議案

Slide 22: 議案の採決 第3号議案

Slide 23: 議案の採決 第4号議案

Slide 24: 議案の採決 第5号議案

Slide 25: 日本を世界一豊かに。

Slide 26: 運用状況報告会につきまして

Slide 27: 運用状況報告会につきまして

Slide 28: © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Green Infrastructure Investment Corporation All rights reserved.

Slide 29: Ichigo Green 運用状況報告資料

Slide 30: 目次

Slide 31: いちごグリーン（9282）の概要

Slide 32: いちごグリーンの社会的使命

Slide 33: ポートフォリオ概要

Slide 34: 全国に分散した発電所

Slide 35: 投資主価値の最大化に向けた取り組み

Slide 36: 各発電所の気候や地形に対応した設計による高効率発電

Slide 37: 高度技術に支えられたオペレーション

Slide 38: 世界トップクラスの透明性を有するリアルタイム開示

Slide 39: オペレーターによる最低賃料保証

Slide 40: 10か年長期業績予想

Slide 41: 需要の拡大が期待される再生可能エネルギー

Slide 42: 「いちごJリーグ株主・投資主優待」制度

Slide 43: 2021年6月期 運用実績

Slide 44: 決算ハイライト

Slide 45: 決算内訳

Slide 46: ポートフォリオの分散と盤石な運用体制

Slide 47: 発電実績（P50ベース予想比）

Slide 48: 発電実績（対前年比）

Slide 49: 発電実績（個別発電所）

Slide 50: 財務状況

Slide 51: 2022年6月期 分配金予想

Slide 52: 2022年6月期 分配金予想

Slide 53: 2022年6月期 予想発電量

Slide 54: いちごグループの強みを活かした成長戦略

Slide 55: スポンサー サステナブルインフラの「いちご」

Slide 56: いちごグリーンとスポンサーのシナジー

Slide 57: いちごグループによるクリーンエネルギー事業の全国展開

Slide 58: ESG（環境・社会・ガバナンス）へのコミットメント

Slide 59: いちごのサステナビリティ方針

Slide 60: いちごグループにおけるESGの取り組み（環境）

Slide 61: いちごグループにおけるESGの取り組み（社会）

Slide 62: いちごグループにおけるESGの取り組み（ガバナンス）

Slide 63: ポートフォリオの状況

Slide 64: 発電所一覧

Slide 65: 個別発電所の収益（2020年7月～2021年6月）

Slide 66: 個別発電所の概要 E-01, E-02

Slide 67: 個別発電所の概要 E-03, E-04

Slide 68: 個別発電所の概要 E-05, E-06

Slide 69: 個別発電所の概要 E-07, E-08

Slide 70: 個別発電所の概要 E-09, E-10

Slide 71: 個別発電所の概要 E-11, E-12

Slide 72: 個別発電所の概要 E-13, E-14

Slide 73: 個別発電所の概要 E-15

Slide 74: Appendix

Slide 75: インフラファンドとは

Slide 76: 再生可能エネルギー固定価格買取制度（FIT）とは

Slide 77: いちごグリーンの仕組み

Slide 78: 投資主の状況（2021年6月30日時点）

Slide 79: 投資口価格の推移

Slide 1: Ichigo Green 第6回投資主総会

Slide 10: 第1号議案規約一部変更の件 ①

Slide 11: 第1号議案規約一部変更の件 ②

Slide 12: 第1号議案規約一部変更の件 ③

Slide 13: 第1号議案規約一部変更の件 ④

Slide 14: 第1号議案規約一部変更の件 ⑤

Slide 15: 第2号議案執行役員1名選任の件

Slide 16: 第3号議案監督役員2名選任の件

Slide 17: 第4号議案補欠執行役員1名選任の件

Slide 18: 第5号議案補欠監督役員1名選任の件

Slide 20: 議案の採決第1号議案

Slide 21: 議案の採決第2号議案

Slide 22: 議案の採決第3号議案

Slide 23: 議案の採決第4号議案

Slide 24: 議案の採決第5号議案

Slide 43: 2021年6月期運用実績

Slide 51: 2022年6月期分配金予想

Slide 52: 2022年6月期分配金予想

Slide 53: 2022年6月期予想発電量

Slide 55: スポンサーサステナブルインフラの「いちご」