Sumitomo Mitsui Trust Group, Inc. · TSE:8309
Sumitomo Mitsui Trust — Q3 FY2024 Earnings Presentation
24 slides from Sumitomo Mitsui Trust's earnings presentation, Jan 31, 2025
Slide 1: 2024年度第3四半期 決算の概要
2024年度第3四半期 決算の概要 2025年1月31日 <商号変更について＞ 当社は2024年10月1日に商号を「三井住友トラストグループ株式会社」に変更しました。 © 2025 2024 SUMITOMO MITSUI TRUST GROUP, INC. All rights reserved.
Slide 2: © 2025 SUMITOMO MITSUI TRUST GROUP, INC. All rights reserved.
本資料には、将来の業績に関する記述が含まれています。こうした記述は、将来 の業績を保証するものではなく、リスクや不確実性を内包するものです。また、 監査を受けていない概算値を含むため、数値が変更になる可能性があります。 将来の業績は、経営環境の変化などにより、目標対比異なる可能性があること にご留意ください。当社の財政状態および経営成績や投資者の投資判断に重要 な影響を及ぼす可能性がある事項については、本資料のほか、決算短信（および 決算説明資料）、有価証券報告書、ディスクロージャー誌をはじめとした当社の 公表済みの各種資料の最新のものをご参照ください。 また、本資料に記載されている当社ないし
Slide 3: お伝えしたいメッセージ
お伝えしたいメッセージ 業績予想 政策保有株式 株主還元 親会社株主純利益 3年間の削減目標 1株当たり配当金 2,500億円 １年前倒し達成 155円 を見込む （期初予想比+100億円） （進捗率95％） （期初予想比+10円） ROE ％以上へ 8 中期経営計画目標の1年前倒し達成を目指す © 2025 SUMITOMO MITSUI TRUST GROUP, INC. All rights reserved. 3
Slide 4: 2024年度業績予想修正①
2024年度業績予想修正① ◼ 政策保有株式の削減加速に伴う株式等関係損益の増加を主因に、親会社株主純利益を＋100億円上方修正 ◼ 顧客性ビジネスを中心に、稼ぐ力は着実に成長。持続的な収益成長に資する将来への備えを実施 親会社株主純利益 24年度 24年度 （億円） 3Q 通期予想 期初予想比 期初予想からの上振れ 将来への備え • 政策保有株式の売却益 • 債券ポートフォリオの健全化 1 実質業務純益 2,729 3,400 ー • 稼ぐ力の成長 など • 株式ベア投信の含み損処理 などを検討 2 実質業務粗利益 6,959 9,100 ー 3 総経費 △ 4,229 △ 5,700 ー
Slide 5: 2024年度業績予想修正②
2024年度業績予想修正② ◼ 長期の信任関係を維持しながら削減活動を加速。3年間の削減目標に対し、1年前倒しでの達成を見込む ◼ ROE8%以上の1年前倒し達成が視野に入り、1株当たり配当予想を155円に引き上げ（期初予想比＋10円） 政策保有株式残高（取得原価）（連結） 1株当たり配当金（普通株式） 削減活動を加速 株主還元を強化 約1.4倍 約 3倍 １５５円 新たな削減計画を25年５月に公表予定 23年度比＋45円の増配を予想（記念配当含む） © 2025 SUMITOMO MITSUI TRUST GROUP, INC. All rights reserved. 5
Slide 6: 損益の状況
損益の状況 23年度 24年度 24年度 （億円） 3Q(累計) 3Q(累計) 増減 *1 実質業務純益 通期予想 1 実質業務純益 *2 2,305 2,729 423 3,400 ・ 通期予想3,400億円に対する進捗率は80％と引き続き堅調 2 実質業務粗利益 *2 6,222 6,959 737 9,100 ・ 実質的な資金関連の損益は、前年同期比654億円の増益。円金利上昇 3 実質的な資金関連の損益 *3 2,057 2,712 654 影響に加え、組合出資関連収益の増加が主因 4 手数料関連利益 3,416 3,695 278 ・ 手数料関連利益は、同278億円の増益。資産運用・
Slide 7: バランスシートの状況
バランスシートの状況 24/3末 24/12末 預貸率（単体）の推移 （億円） 増減 1 資産 758,769 783,203 24,434 （左軸） 2 現金預け金 228,316 246,328 18,012 （右軸） 3 有価証券 99,389 110,345 10,956 4 貸出金 334,209 324,777 △ 9,432 5 その他の資産 96,854 101,751 4,897 6 負債 727,392 751,751 24,359 7 預金・譲渡性預金 466,392 479,093 12,700 8 信託勘定借 43,277 39,759 △ 3,518 9 その他の負
Slide 8: 損益の状況（グループ会社別）
損益の状況（グループ会社別） 23年度 24年度 （億円） 3Q（累計） 3Q（累計） 増減 実質業務純益の内訳 *1 1 実質業務純益 （以下は各社寄与額 ） 2,305 2,729 423 *2*4 2 うち 三井住友信託銀行 1,883 2,005 122 3 三井住友トラスト・アセットマネジメント 49 62 12 *3 4 日興アセットマネジメント 88 128 39 5 三井住友トラスト不動産 59 68 8 *3 6 三井住友トラスト・パナソニックファイナンス 69 86 17 7 三井住友トラスト・ローン＆ファイナンス 87 86 △0 8 Sumitomo Mitsui Tr
Slide 9: 損益の状況（セグメント別）
損益の状況（セグメント別） 23年度3Q 24年度3Q 実質業務 実質業務 実質業務 総経費 （億円） 純益*1 粗利益*1 増減 純益*1 増減 1 総合計 2,305 6,959 737 △ 4,229 2,729 423 2 個人 304 1,686 110 △ 1,357 328 24 3 三井住友信託銀行 150 1,131 92 △ 948 182 31 4 その他グループ会社 153 555 18 △ 409 146 △7 5 法人 1,116 2,156 283 △ 829 1,327 210 6 三井住友信託銀行 890 1,471 215 △ 412 1,058 167 7
Slide 10: 損益の状況（三井住友信託銀行）
損益の状況（三井住友信託銀行） 23年度 24年度 23年度 24年度 （億円） 3Q（累計） 3Q（累計） 増減 3Q（累計） ３Q（累計） 増減 1 実質業務純益 1,883 2,005 122 21 手数料関連利益 1,428 1,582 154 2 業務粗利益 4,000 4,313 313 22 うち投資運用コンサルティング関連 311 338 26 3 実質的な資金関連の損益 2,128 2,536 407 23 うち資産運用・資産管理関連 511 617 105 4 うち子会社等配当＊1 422 257 △ 165 24 うち不動産仲介関連 172 197 24 5 手数料関連利
Slide 11: 与信関係費用と銀行法及び再生法に基づく債権
与信関係費用と銀行法及び再生法に基づく債権 [与信関係費用の状況] 24年度 23年度 主な発生要因（24年度3Q（累計）） （億円） 上期 3Q（累計） 1 三井住友信託銀行 △ 115 △ 48 △ 20 2 一般貸倒引当金 △ 64 119 136 3 個別貸倒引当金 △ 17 △ 170 △ 161 区分悪化：約△160億円 区分改善：約25億円 4 償却債権取立益 9 3 5 残高要因等（含む取立益）：約115億円 5 貸出金売却損・償却 △ 43 △2 △2 特例引当金残高 約90億円 泰国三井住友信託銀行 △12億円 （24/12末） 6 その他グループ会社 △2 △ 13 △
Slide 12: 有価証券
有価証券 [連結]*1 取得原価 評価損益 その他有価証券*1の評価損益 （億円） 24/12末 24/3末比 24/12末 24/3末比 1 その他有価証券 94,679 12,049 5,086 △ 1,731 2 株式 3,790 △ 645 5,930 △ 1,767 3 債券 47,743 9,703 △ 290 △ 176 4 その他 43,146 2,990 △ 553 212 5 満期保有目的の債券 2,045 △ 591 50 △ 31 ［三井住友信託銀行（その他有価証券）］*1 6 その他有価証券 92,975 12,080 5,128 △ 1,754 7 株式 3,598
Slide 13: 政策保有株式削減の状況
政策保有株式削減の状況 ◼ 3年間の削減目標(取得原価1,500億円)に対して、合意済未売却を含め100％に到達 ◼ 合意済未売却分の売却を着実に進め、25年5月に新たな削減目標を公表予定 取引先との交渉状況 政策保有株式削減の状況（連結） *2 *2 保有先数 870社 政策保有株式のある取引先数 870社（21/3末） 514社（24/12末） *2: 23/2Qの売却・買戻し分は含まず（売却益 約280億円） 売却および合意済未売却額（取得原価）（連結） 政策保有株式残高（取得原価）（連結） 合意済未売却 *1 全売却・一部売却 3年間の目標に対して、 合意済未売却含めて 104％ 1,
Slide 14: 手数料関連利益
手数料関連利益 手数料収益比率（連結） 単体 連結 *1 24年度 24年度 （億円） 3Q（累計） 前年同期比 3Q（累計） 前年同期比 1 手数料関連利益合計 1,582 154 3,695 278 2 投資運用コンサルティング関連 338 26 338 26 3 カード関連 - - 321 6 4 資産運用・資産管理関連 617 105 1,706 179 5 収益*2 931 117 1,940 184 6 事務アウトソース費用 *2 △ 313 △ 11 △ 233 △4 7 証券代行関連 233 26 440 48 8 収益 366 42 440 48 9 事務アウトソース費用 △
Slide 15: 手数料ビジネス：投資運用コンサルティング
手数料ビジネス： 投資運用コンサルティング ◼ 残高増加を通じて販社管理手数料は着実に増加。収益合計は前年同期比＋26億円の338億円 ◼ 24/12末残高は、資金流入と時価増加の双方が寄与し、24/3末比＋6,766億円の9.4兆円 収益の状況 収益の推移 23年度 24年度 24年度 （億円） 3Q（累計） 3Q（累計） 増減 期初計画 1 収益合計 311 338 26 440 2 投信販売手数料 9 6 △3 5 3 保険販売手数料 72 68 △4 110 4 販社管理手数料等 229 263 33 325 販売額・残高の状況 23年度 24年度 24年度 （億円） 3Q（累計） 3
Slide 16: 手数料ビジネス：不動産
手数料ビジネス： 不動産 ◼ 法人不動産仲介は、市況改善による取引件数増加を主因に前年同期比+24億円の197億円 ◼ 個人関連不動産仲介は好調を維持し、同+21億円の208億円 収益の状況（グループベース） 不動産仲介等手数料の推移 23年度 24年度 24年度 （億円） 3Q(累計) 3Q(累計) 増減 期初予想 1 不動産仲介等手数料 359 406 46 615 2 三井住友信託銀行 172 197 24 360 3 三井住友トラスト不動産 186 208 21 255 4 不動産信託報酬等 51 56 4 70 5 その他不動産関連収益 13 13 △0 20 6 三井住友信託銀行
Slide 17: 手数料ビジネス：資産運用・管理
手数料ビジネス： 資産運用・管理（投資家・運用ビジネス） ◼ 資産運用残高は、時価上昇とプライベートアセットの積み上げを主因に24/3末比+2.8兆円の143.0兆円 ◼ 資産管理残高は、案件の着実な積み上げや時価上昇により、国内・海外ともに増加 資産運用残高の状況 資産管理残高の状況 24/3末 24/12末 24/3末 24/12末 （兆円） 増減 [国内] （兆円） 増減 1 資産運用残高 140.2 143.0 2.8 6 投信*3 104.3 110.6 6.3 2 三井住友信託銀行 *1 9.7 10.9 1.2 7 投信以外 *3 99.0 101.9 2.9 3 うちプライベー
Slide 18: 資金ビジネス：クレジットポートフォリオ
資金ビジネス： クレジットポートフォリオ（三井住友信託銀行） ◼ 個人向け：貸出採算を重視した取組方針を継続しており、新規実行額および貸出残高は減少基調 ◼ 法人向け：与信総額をコントロールしつつ、採算性の高いプロダクト関連与信にシフト 個人向け クレジットポートフォリオの推移 23年度 24年度 24年度 （億円） 3Q（累計） 3Q（累計） 増減 期初計画 1 個人ローン実行額 5,629 5,052 △ 576 8,000 2 うち住宅ローン実行額 5,073 4,386 △ 687 7,000 24/3末 24/12末 25/3末 （億円） 増減 期初計画 3 個人ローン残高 110,
Slide 19: （参考）不動産仲介市場の動向
（参考） 不動産仲介市場の動向 アセット別動向 顧客別動向 24年度 ◼ 資本効率の向上を重視する企業が増加 23年度 2Q 3Q 企業 ➡保有資産見直しの動き 前半 ◼ 大量供給は留意要も、 ◼ ブランディング・人材採用・Well-being 賃借需要は堅調 に寄与する本社のあり方を再検討する動き オフィス 後半 ◼ 海外投資家の投資回 ➡前向きな本社移転が活性化 復傾向が鮮明化 物流 海外投資家 ◼ 豊富な投資未実行資金 （稼働中） ➡低金利かつ地政学リスクが低い ◼ EC、通信量拡大に伴い 日本市場へ投資資金が流入 物流施設 物流 引き続き施設需要強い ◼ 日本不動産のイールドギャップは
Slide 20: （参考）実質的な資金関連の損益
（参考） 実質的な資金関連の損益（三井住友信託銀行） 24年度3Q（累計） （平残：兆円） 国内預貸粗利鞘の推移（年度毎） 平残 前年同期比 利回り 前年同期比 収支 前年同期比 （収支：億円） 1 実質的な資金関連の損益 2,536 407 2 国内部門 1,682 107 3 資金運用勘定 51.93 3.18 0.57% 0.06% 2,252 382 4 うち貸出金 24.80 △ 0.07 0.75% 0.11% 1,409 201 5 うち有価証券 4.97 1.00 1.48% △ 0.57% 555 △ 56 6 資金調達勘定 51.57 3.47 0.18% 0.06% △
Slide 21: （参考）円貨バランスシートの状況
（参考） 円貨バランスシートの状況 （三井住友信託銀行） ◼ 個人のお客さまからの定期預金を中心とした安定した調達構造 ◼ 25bpの金利引き上げが業務純益に与える影響は、年間150億円以上 円貨バランスシート概略（24年12月末基準） 貸出金、預金等の内訳（24年12月末基準） *2 貸出金 約25％ 約30％ 約2５兆円 預金等*1 貸出金 預金等*1 約40％ 約33兆円 約70％ うち個人預金比率 約35％ 約55％ 日本国債 約４兆円 うち5割程度が 金利影響（試算ベース、25年1月時点） 1年以上の契約期間 譲渡性預金約2兆円 金利上昇影響 追加利上げシナリオ （23年度比24年度
Slide 22: （参考）外貨バランスシートの状況
（参考） 外貨バランスシートの状況 （三井住友信託銀行） ◼ コア運用に対して、中長期調達と安定調達でカバー。保守的な運営により、流動性リスクを抑制 ◼ NCD・USCPでの調達は、バッファの位置づけ。外貨余資運用・インターバンク運用等で短期運用を実施 外貨バランスシート概略（24年12月末基準） 外貨余資運用（為替スワップ）にかかる損益の構造 外貨余資運用 資金取引 中長期調達 「その他業務利益」に計上 「資金利益」に計上 ＜通貨ベーシス要因＞ コア運用 円投（CCS）/シニア債等 為替スワップ 外貨運用 外貨調達 市場環境に左右されるが NCD/USCP等 継続的なドル需要が存在 貸出金
Slide 23: （参考）2024年度業績予想の内訳
（参考）202４年度業績予想の内訳 【株主還元方針 [2023/5/12公表]】 ✓ 一株当たり配当金は累進的としつつ、利益成長を通じた増加を目指す。連結配当性向４０％以上を目安に決定する ✓ なお、自己株式取得については、資本十分性の確保を前提として、中長期的な利益成長に向けた資本活用と、資本効率性の改善効果との バランスを踏まえつつ、機動的に実施する 23年度 24年度 実績 予想 23年度比 期初予想比 （億円） 1 実質業務純益 3,386 3,400 + 13 - 2 （三井住友信託銀行） (2,759) (2,500) (△ 259) - 3 実質業務粗利益 8,741 9,100
Slide 24: 自己資本比率等の状況
自己資本比率等の状況 ◼ 普通株式等Ｔｉｅｒ１比率は、利益蓄積による資本増加および信用リスクアセット減少を主因に、2４/3末比0.25ポイント上昇の 11.60%。バーゼルⅢ最終化完全実施ベースは10.5%（24/3末比＋0.3ポイント、24/9末比△0.4ポイント） ◼ レバレッジ比率・流動性カバレッジ比率は、いずれも規制要求を上回る水準を確保 ［自己資本比率等の状況（連結）］*1 24/3末 24/12末 【自己資本比率の主な変動要因】 （億円） 増減 [自己資本] 1 総自己資本比率 13.64% 14.32% 0.68% （1） 普通株式等Tier1資本：+266億円 2 Tier1比
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