Salfacorp S.a. · BCS:SALFACORP
Salfacorp — Q3 2014 Earnings Presentation
28 slides from Salfacorp's earnings presentation, Nov 14, 2014
Slide 1: Presentación de Resultados – Septiembre 2014
Presentación de Resultados – Septiembre 2014 Noviembre 14 de 2014
Slide 2: Contenido
Contenido 1 Resumen Septiembre 2014 2 Resultados Financieros & Gestión 3 Deuda & Flujo de Caja 4 Comentarios Finales 2
Slide 3: Resumen del Negocio a Sep-14 SalfaCorp
Resumen del Negocio a Sep-14 SalfaCorp o Resultado del Controlador MM$ 9.354 (MM$23.850 últimos 12 meses). o EBITDA MM$ 37.538 (MM$ 42.539 a Sep-2013). Margen desde 5,8% a 5,9%. EBITDA últimos 12 meses MM$ 64.599 o Ingresos acumulados de MM$636.517 vs MM$ 728.175. Menores ingresos por MM$ 72.000 e
Slide 4: Resumen del Negocio a Sep-14 ICSA
Resumen del Negocio a Sep-14 ICSA o Margen Bruto % aumentó desde 8,4% a 9,1%, en línea con el plan o Esfuerzo permanente en Reducción de GAV produjo ahorros por MM$2.785 o Margen EBITDA aumenta desde 6,1% a 7,2%, en línea con plan o Resultado del Controlador MM$ 10.026 (+1,4%) o Backlog de MM$ 419.7
Slide 5: Resumen del Negocio a Sep-14 Aconcagua
Resumen del Negocio a Sep-14 Aconcagua o Escrituración a sep-2014 similar a sep-2013. Márgenes en 20,4% vs 23,6% o Escrituración combinada esperada para 2014 ~MUF 10.700-11.200 o Novatec avanzando en la reducción de venta a terceros Término en 2014 o Resultado del Controlador similar al 2013 y en
Slide 6: Contenido
Contenido 1 Resumen Septiembre 2014 2 Resultados Financieros & Gestión 3 Deuda & Flujo de Caja 4 Comentarios Finales 6
Slide 7: Estado de Resultados a Sep-14 ICSA
Estado de Resultados a Sep-14 ICSA Variación Ingresos Δ- MM$50.639 (MM$ de cada periodo) sep-14 sep-13 MM$ % i. Base diferente por mix de ventas Ingresos de actividades ordinarias 482.063 532.702 (50.639) -9,5% ii. Desarrollo de negocios en líneas de Ganancia bruta 44.104 44.496 -392 -0,9% interés
Slide 8: Apertura de Ingresos por Segmento ICSA
Apertura de Ingresos por Segmento ICSA Ingresos de Actividades Sep-2014 Sep-2013 Ordinarias por Área Var. % MM$ MM$ de Negocio Montajes 269.126 266.468 1,0% Proyectos & Servicios a la Minería 101.848 96.383 5,7% Construcción 62.973 75.171 -16,2% Perú 46.991 61.492 -23,6% Otros 1.126 33.186 -96,6% To
Slide 9: Balance a Sep-14 Activos ICSA
Balance a Sep-14 Activos ICSA Variación MM$ cada período sep-14 dic-13 Total Activos: Δ- en MM$43.992 MM$ % Activos Corrientes, Totales 219.666 264.750 (45.084) -17,0% i. Reducción de 13 días calle entre Dic-13 y Efectivo y equivalentes al efectivo 17.490 27.525 (10.035) -36,5% Deudores comerciale
Slide 10: Gestión de Deudores Comerciales
Gestión de Deudores Comerciales Evolución Rotación de Cuentas x Cobrar – Días Calle MMM$ Días * 300 140 123 250 120 104 98 43 91 92 100 200 15 83 209 14 77 79 197 187 12 14 9 80 150 174 174 167 9 9 148 60 141 100 40 50 20 - - Dic-12 Mar-13 Jun-13 Sep-13 Dic-13 Mar-14 Jun-14 Sep-14 Saldo Deudores Com
Slide 11: Balance a Sep-14 Pasivos & Patrimonio ICSA
Balance a Sep-14 Pasivos & Patrimonio ICSA Variación MM$ cada período sep-14 dic-13 MM$ % Pasivos Totales: Δ - MM$46.679 Pasivos Corrientes, Totales 142.448 176.788 (34.340) -19,4% Otros pasivos financieros 47.044 41.405 5.639 13,6% i. Aumento de Deuda Financiera Neta en Creditos Capital de Trabaj
Slide 12: Backlog a Sep 2014
Backlog a Sep 2014 Sept 2014 Junio 2014 Saldo por Ejecutar de Obras Saldo por Ejecutar de Obras por Segmento de Negocio por Segmento de Negocio Panamá Colombia Panamá Colombia 2% 2% Perú 3% Perú 2% 8% 7% Montaje Montaje 31% Construcción Construcción 34% 22% 20% Backlog Combinado Backlog Combinado $4
Slide 13: Apertura de Ingresos y Margen por Segmentos de Negocio
Apertura de Ingresos y Margen por Segmentos de Negocio Aconcagua Consolidado Sep-14 Sep-13 Var. Escrituración de Viviendas a septiembre similar Ingresos por Producto Var % al mismo período 2013. (MM$) (MM$) (MM$) Viviendas 75.409 77.433 (2.024) -2,6% Casas 45.880 52.263 (6.382) -12,2% Ingresos p
Slide 14: Estado de Resultados a Sep-14 Aconcagua
Estado de Resultados a Sep-14 Aconcagua Variación Ingresos : menores en MM$47.845 a Sep-14 (MM$ de cada periodo) sep-14 sep-13 MM$ % i. Menor base de venta de Proy. Ejec&Terrenos ii. Edificación: Δ- MM$20.759, en línea con plan Ingresos de actividades ordinarias 156.765 204.610 (47.845) -23,4% iii
Slide 15: Balance a Sep-14 Activos Aconcagua
Balance a Sep-14 Activos Aconcagua Variación MM$ cada período sep-14 dic-13 MM$ % Activos Totales: Δ+MM$ 30.868 Activos Corrientes, Totales 350.721 336.823 13.897 4,1% Efectivo y equivalentes al efectivo 9.597 2.378 7.219 303,5% i. Disminución de CxC a EERR por la Deudores comerciales y otras cuen
Slide 16: Balance a Sep-14 Pasivos & Patrimonio Aconcagua
Balance a Sep-14 Pasivos & Patrimonio Aconcagua Variación Pasivos Totales: Δ+MM$ 31.950 MM$ cada período sep-14 dic-13 MM$ % Pasivos Corrientes, Totales 255.649 216.844 38.805 17,9% i. Deuda Financiera Neta entre 2013 y Sep-14 Otros pasivos financieros 187.730 158.265 29.465 18,6% aumenta en MM$35
Slide 17: Evolución de Promesas y Escrituras Combinadas
Evolución de Promesas y Escrituras Combinadas Promesas de Compraventa Combinadas Escrituras de Compraventa Combinadas UF millones UF millones 10,9 11,6 4,2 3,1 2,8 2,7 2,4 2,2 2,3 2,0 1,8 1,7 Promesamiento y Escrituración: o En línea con plan de escrituración del año Backlog de promesas escritur
Slide 18: Estado de Resultados a Sep-14 SalfaCorp (Consolidado)
Estado de Resultados a Sep-14 SalfaCorp (Consolidado) Variación (MM$ de cada periodo) sep-14 sep-13 MM$ % Nivel de Ingresos está en línea al Ingresos de actividades ordinarias 636.517 728.175 (91.658) -12,6% plan de la Compañía Ganancia bruta 60.775 71.681 (10.906) -15,2% % de los ingresos 9,5% 9,
Slide 19: Balance a Sep-14 Activos SalfaCorp (Consolidado)
Balance a Sep-14 Activos SalfaCorp (Consolidado) Variación MM$ cada período sep-14 dic-13 MM$ % Disminución de Deudores Activos Corrientes, Totales 572.378 595.825 (23.447) -3,9% Comerciales y EERR refleja Efectivo y equivalentes al efectivo 29.983 30.473 (490) -1,6% Deudores comerciales y otras c
Slide 20: Balance a Sep-14 Pasivos & Patrimonio SalfaCorp
Balance a Sep-14 Pasivos & Patrimonio SalfaCorp (Consolidado) Variación MM$ cada período sep-14 dic-13 MM$ % Deuda Financiera Neta aumentó en Pasivos Corrientes, Totales 399.779 418.859 (19.080) -4,6% Otros pasivos financieros 245.556 226.159 19.397 8,6% MM$36.681: Créditos Construcción Aconcagua
Slide 21: Contenido
Contenido 1 Resumen Septiembre 2014 2 Resultados Financieros & Gestión 3 Deuda & Flujo de Caja 4 Comentarios Finales 21
Slide 22: Refinanciamiento de Deuda: Crédito Sindicado y Emisión de Bonos
Refinanciamiento de Deuda Crédito Sindicado y Emisión de Bonos En mes de septiembre se realizó 1er desembolso por un monto equivalente a UF 550.000, utilizado para refinanciar vencimientos de obligaciones financieras del 2014. Crédito Sindicado contempla un 2° desembolso, a partir de septiembre
Slide 23: Perfil de Vencimientos SalfaCorp (Consolidado) a Septiembre 2014
Perfil de Vencimientos SalfaCorp (Consolidado) a Septiembre 2014 Finananciamientos sobre Activos $ Millones 4T-14 2015 2016 2017 2018 2019 2020+ Total Créditos de Construcción 67.183 69.661 - - - - - 136.843 Leasing 2.354 9.032 6.711 4.356 1.321 66 - 23.840 Pasivos por Opciones sobre Terrenos - 1.25
Slide 24: Análisis Flujo de Caja Libre
Análisis Flujo de Caja Libre SalfaCorp – Partidas Relevantes Enero-Septiembre 2014 (MM$) Enero-Septiembre 2013 (MM$) Consolidado ICSA Aconcagua Consolidado ICSA Aconcagua Resultado Operacional + Depreciaciones & Amortizaciones 34.753 34.497 27 41.261 32.373 8.410 - Gasto Financiero Neto (7.342) (4.2
Slide 25: Mejora en Indicadores Financieros
Mejora en Indicadores Financieros SalfaCorp (Consolidado) Índices Financieros a Sep-14: sep-14 jun-14 dic-13 sep-13 Liquidez (veces) 1,43 1,38 1,42 1,37 Evolución positiva desde hace 12 Endeudamiento (veces) 1,95 2,03 1,98 2,16 Endeudamiento Neto (veces) 1,86 1,86 1,89 2,09 meses de indicadores fi
Slide 26: Contenido
Contenido 1 Resumen Septiembre 2014 2 Resultados Financieros & Gestión 3 Deuda & Flujo de Caja 4 Comentarios Finales 26
Slide 27: Comentarios Finales
Comentarios Finales SalfaCorp Evolución positiva en indicadores financieros estrategia Utilidad de la Controladora muy similar a Sep-13 Re-perfilamiento de la deuda ejecutado de acuerdo al objetivo Continúan oportunidades por eficiencias y capital empleado en ambas unidades de negocio
Slide 28: Presentación de Resultados – Septiembre 2014
Presentación de Resultados – Septiembre 2014 Noviembre 14 de 2014