Mazda Motor Corp. · TSE:7261
Mazda Motor — FY2023 Earnings Presentation
41 slides from Mazda Motor's earnings presentation, May 12, 2023
Slide 1: Fiscal Year March 2023 Financial Results
2023年3月期 決算説明会 FISCAL YEAR MARCH 2023 FINANCIAL RESULTS 2023年5月12日 マツダ株式会社 M A Z DA M OTO R CO R PO RAT I O N
Slide 2: 本日の説明内容
本日の説明内容 ◼ 2023年3月期 実績 ◼ 2024年3月期 見通し ◼ 5年間の取り組みの総括 ◼ 2024年3月期 取り組みの方向性と課題 M A Z DA M OTO R CO R P ORAT I ON 2
Slide 3: 2023年3月期 実績
2023年3月期 実績 M A Z DA M OTO R CO R P ORAT I ON 3
Slide 4: 2023年3月期 通期 台数実績
2023年3月期 通期 台数実績 (千台) 2023年3月期 対前年増減 上期 下期 通期 上期 下期 通期 生産台数※ 503 632 1,135 +37 +74 +111 +11% グローバル販売台数 日本 68 97 165 +8 +8 +16 +11% 北米 181 226 407 -68 +35 -33 -7% 欧州 67 93 160 -40 +10 -30 -16% その他市場 150 145 294 -7 -3 -9 -3% 小計（中国除く） 465 560 1,026 -105 +50 -55 -5% 中国 49 35 84 -40 -45 -86 -50% 合計 514 5
Slide 5: グローバル販売台数推移（中国除く）
グローバル販売台数推移（中国除く） 下期は生産・在庫の回復に （千台） 伴い、好調な米国などを 306 中心に販売台数が改善 303 対前年約10%増 300 285 265 257 256 250 上海ロックダウンに伴う 生産・販売の減少 225 2023年3月期 209 200 1Q 2Q 3Q 4Q 米国ディーラー在庫台数(千台) 3月末 6月末 9月末 12月末 3月末 22年3月期 54 21 12 7 13 23年3月期 13 4 12 24 29 Source：Autodata M A Z DA M OTO R CO R P ORAT I ON 5
Slide 6: 2023年3月期 通期 財務指標
2023年3月期 通期 財務指標 (億円) 2023年3月期 対前年増減 対2月公表増減 上期 下期 通期 上期 下期 通期 通期 連結出荷台数 (千台) 450 609 1,059 -30 +99 +68 +7% -28 売上高 16,425 21,843 38,268 +1,466 +5,599 +7,065 +23% -732 営業利益 552 868 1,420 +155 +223 +378 +36% -80 経常利益 1,104 755 1,859 +765 -141 +624 +51% +109 税引前利益 1,093 607 1,700 +734 -158 +576 +51% +
Slide 7: 2023年3月期 通期 営業利益変動要因（対前年比較）
2023年3月期 通期 営業利益変動要因（対前年比較） (億円) 為替 ·出荷台数 原材料・物流費等 +1,192 +6万8千台 ·単価改善、販売 費用の抑制等 ·ラージ商品など成長投資に伴う 減価償却費の増加 ·品質関連費用の引当増加 台数・構成 ·環境規制関連費用 など コスト改善 +1,034 固定費他 +415 前期特別損失 USドル +534 1,420 への振替 ユーロ +302 （新型コロナによる 加ドル +208 1,042 操業停止に伴う） 豪ドル +275 -1,735 -439 英ポンド +64 その他 -191 -89 特別損失振替除く+467 2022年3月期 202
Slide 8: 2023年3月期 通期 営業利益変動要因（対2月公表比較）
2023年3月期 通期 営業利益変動要因（対2月公表比較） (億円) ·出荷台数 –2万8千台 1,500 台数・構成 為替 原材料・物流費等 コスト改善 固定費他 1,420 +73 +24 +14 -17 -174 USドル +14 ユーロ +37 加ドル +16 豪ドル +14 英ポンド +5 その他 -13 2月公表 実績 対2月公表増減 -80 M A Z DA M OTO R CO R P ORAT I ON 8
Slide 9: 2024年3月期 見通し
2024年3月期 見通し M A Z DA M OTO R CO R P ORAT I ON 9
Slide 10: 2024年3月期 通期 台数見通し
2024年3月期 通期 台数見通し (千台) 2023年3月期 2024年3月期 対前年増減 通期 通期 通期 グローバル販売台数 日本 165 183 +19 +11% 北米 407 496 +90 +22% 欧州 160 189 +29 +18% その他市場 294 306 +12 +4% 小計（中国除く） 1,026 1,175 +149 +15% 中国 84 125 +41 +48% 合計 1,110 1,300 +190 +17% 米国 301 367 +66 +22% オーストラリア 91 100 +8 +9% ASEAN 78 80 +1 +2% M A Z DA M OTO R
Slide 11: 2024年3月期 通期 財務指標
2024年3月期 通期 財務指標 (億円) 2023年3月期 2024年3月期 対前年増減 対11月公表 通期 通期 通期 連結出荷台数 (千台) 1,059 1,200 +141 +13% 売上高 38,268 45,000 +6,732 +18% 営業利益 1,420 1,800 +380 +27% 経常利益 1,859 1,720 -139 -7% 税引前利益 1,700 1,680 -20 -1% 当期純利益 1,428 1,300 -128 -9% 売上高営業利益率 3.7 ％ 4.0 ％ +0.3 pts EPS (円) 226.7 206.4 -20.3 為替レート (円) US
Slide 12: 2024年3月期 通期 営業利益変動要因（対前年比較）
2024年3月期 通期 営業利益変動要因（対前年比較） (億円) ·出荷台数+14万1千台 ·単価改善等 台数・構成 ·賃上げなどの人への投資 為替 ·CASE対応に向けた研究開発の強化 +1,215 など コスト改善 原材料・物流費等 固定費他 +324 -519 1,800 1,420 USドル -170 -374 -266 ユーロ -71 加ドル -88 豪ドル -68 英ポンド -21 その他 -101 2023年3月期 2024年3月期 対前年増減 +380 M A Z DA M OTO R CO R P ORAT I ON 12
Slide 13: まとめ
まとめ ◼ 2023年3月期実績 ➢ 対前年増収増益。売上高営業利益率は前年から0.4pts改善の3.7％ ➢ 連結出荷台数の増加、単価改善・販売費用抑制などの取り組みに加え、 為替の円安効果などにより原材料価格高騰の影響をオフセット ◼ 2024年3月期の見通し ➢ 連結出荷台数 120万台、グローバル販売台数 130万台 売上高 4兆5,000億円、営業利益 1,800億円、当期純利益 1,300億円 ➢ 売上高営業利益率は前年から0.3pts改善の4.0％の見通し ◼ 配当 ➢ 2023年3月期の期末配当予想は5円増配の25円、年間配当は45円 ➢ 2024年3月期の年間配当は45円の見
Slide 14: 5年間の取り組みの総括
5年間の取り組みの総括 M A Z DA M OTO R CO R P ORAT I ON 14
Slide 15: 5年間の取り組みの総括
5年間の取り組みの総括 ◼ この5年間の環境変化 ➢ 政治的混乱、不安定な為替相場、豪雨災害 ➢ コロナ禍における急激な需要減少、資金繰り悪化 ➢ 半導体不足による生産減 ➢ コロナ禍以降に発生した原材料高と物流逼迫 ➢ 企業の社会的責任に関する要求の高まり ◼ ビジネスの質的改善と経営基盤強化 ➢ 販売の質的改善 ➢ モノ造り革新の進化 ➢ 固定費/原価低減などによる経営効率化 ➢ 損益分岐点台数100万台以下の目標を2022年3月期に前倒しで達成 ➢ 将来成長に向けた着実な投資とパートナーシップの強化 M A Z DA M OTO R CO R P ORAT I ON 15
Slide 16: 5年間の取り組みの総括：販売台数と台当たり売上高推移
5年間の取り組みの総括 ◼グローバル販売台数と台当たり売上高*推移 (千円) 4000 台当たり売上高(左軸) グローバル販売台数(右軸) 2000 (千台) 1500 3000 1000 2000 500 1000 0 '19/3期 '20/3期 '21/3期 22/3期 '23/3期 構造改革ステージ２ 中期経営計画 【 2019年3月期】 *連結出荷台数ベース 【 2023年3月期】 台当たり売上高* 2,719千円 台当たり売上高* 3,612千円 グローバル販売台数 1,561千台 稼ぐ力を向上 グローバル販売台数 1,110千台 売上高 3兆5,642億円 売上高 3兆8,268億
Slide 17: 5年間の取り組みの総括 2019年3月期以降の営業利益変動要因
5年間の取り組みの総括 2019年3月期以降の営業利益変動要因 ✓ 単価改善・販売費抑制・コスト改善の強化により、原材料・ ✓ コロナ禍による需要減・生産影響に加え、円高が進行 物流費の高騰、半導体不足による生産回復遅れの影響を ✓ 販売の質的改善と徹底した固定費抑制により黒字を維持 オフセット ✓ 米国のブランド価値浸透による販売増で円安メリットを享受 (億円) 1,420 823 +1,850 台数等 +432 88 台数等 原材料・ コスト改善・ +1,265 + 100 物流費等 固定費抑制等 2019年3月期 2021年3月期 2023年3月期 原材料・ 単価改善・ 為替 物流費等
Slide 18: 5年間の取り組みの総括：米国販売網の再構築
5年間の取り組みの総括 ◼米国販売網の再構築による販売の質的改善 ➢ 取引価格 2018年26,７00ドルから2022年33,700ドルへ約7,000ドル上昇 Source: Power Information Network ® ➢ 残価率 【 導入時残価率】 CX-90 2023年導入 63％ 2位/18車 CX-50 2022年導入 62% 1位/21車 CX-30 2020年導入 61% 1位/22車 CX-5 2017年導入 57% 3位/15車 Source: ALG社データ ➢ 顧客満足度 2018年15位から2022年3位へ大幅に向上 Source: J. D. Power社
Slide 19: 5年間の取り組みの総括
5年間の取り組みの総括 ◼米国新工場（アラバマ州）稼働 ◼ラージ商品の開発、導入 MAZDA CX-60 MAZDA CX-90 ◼BEV商品導入と電動化技術の開発、導入 ◼中期経営計画アップデートと • MX-30 EV MODEL、中国向けCX-30 EV 2030年経営方針を公表 • PHEV、マイルドハイブリッド、R-EV (2022年11月公表) M A Z DA M OTO R CO R P ORAT I ON 19
Slide 20: 2024年3月期 取り組みの方向性と課題
2024年3月期 取り組みの方向性と課題 M A Z DA M OTO R CO R P ORAT I ON 20
Slide 21: 2024年3月期 取り組みの方向性
2024年3月期 取り組みの方向性 ◼新商品、営業で成長を実現 ➢ビルディングブロックで積み重ねてきた資産を活用し、成長軌道に乗せる重要な一年 ➢北米でのCX-90導入、CX-50の供給量拡大と中国でのCX-50生産開始が成長を牽引 ➢販売の質の継続と意欲的なグローバル販売台数の達成へ全市場でチャレンジ ◼外部環境認識 ➢半導体 対応策の進捗で調達安定化へ期待も、引き続き予断を許さない状況 ➢物流 輸送船需給の逼迫が継続する想定 ➢為替、原材料 為替は円高方向に推移し、原材料高騰は継続すると想定 ➢海外市場動向 米国： 自動車に関して、前半期は景気減速の影響は限定的 中国： 経済の好転を見通す
Slide 22: 2024年3月期 取り組み課題
2024年3月期 取り組み課題 1. 台当たり売上高の向上 2. 電動化商品の市場導入 3. 電動化に向けたパートナーシップの構築 4. 原価低減活動の全社推進 5. カーボンニュートラルへの取り組み M A Z DA M OTO R CO R P ORAT I ON 22
Slide 23: 1. 台当たり売上高の向上
2024年3月期 取り組み課題 1. 台当たり売上高の向上 ◼ 米国へ4月から本格導入のCX-90の成功 ➢ お客さまの声を反映して、商品力を育成。公開当初 からお客さま、ディーラーから高い評価を獲得 ➢ CX-90 の残価はセグメントでトップクラス ➢ PHEVなどの電動化技術を本格的に導入 MAZDA CX-90 ◼ 米国アラバマ工場の2直化によるCX-50の供給量拡大 ◼ 中国でCX-50の生産を開始し、本格販売 MAZDA CX-50（中国仕様） CX-5、CX-50、ラージ商品の販売構成を高め、台当たり売上高も高めていく M A Z DA M OTO R CO R P ORAT I
Slide 24: 電動化商品の導入、パートナーシップ、原価低減
2024年3月期 取り組み課題 2. 電動化商品の市場導入 ◼ マルチ電動化技術を活用し、PHEVやマイルドハイブリッドをラージ商品へ導入拡大 ◼ MX-30 e-SKYACTIV R-EVを日欧に導入 3. 電動化に向けたパートナーシップの構築 ◼ 電動化技術開発、電池調達、 CO2低減のための取り組み継続 ◼ 2030年経営方針で示したPhase 2（2025～2027年）以降の電動化トランジションの 着実な準備 4. 原価低減活動の全社推進 ◼ CFOリードのもと、各領域を統括/担当する執行役員をコスト革新担当に任命* ◼ サプライチェーン、バリューチェーン全体をスコープに、ムリ・ムラ・
Slide 25: 5. カーボンニュートラルへの取り組み
2024年3月期 取り組み課題 5. カーボンニュートラルへの取り組み ◼ カーボンニュートラル（CN）実現に向け、以下の考え方のもと、目標と取り組み ロードマップを具体化し、取り組みを加速させる ➢ 炭素の排出をあらゆる手段と技術で、足元から可能な限り低減 ➢ マルチ電動化技術を搭載した商品の市場導入に加え、既販車も含めたCO2 排出低減に貢献できるCN燃料の開発や利用拡大など、多様な技術の開発 と社会実装を推進 ➢ 再エネ電力供給などのインフラの整備状況を踏まえ、脱炭素が実現できる 取り組みとその社会実装の推進 M A Z DA M OTO R CO R P ORAT I ON 25
Slide 26: 5. カーボンニュートラルへの取り組み
2024年3月期 取り組み課題 5. カーボンニュートラルへの取り組み ◼ 事業領域では、省エネ、再エネ、CN燃料活用を推進し、自社のグローバルCO2 排出量を削減 （SCOPE1-2） ➢ 2021年度CO2排出量を2013年度比で約3割削減 ➢ 再エネ、CN燃料活用におけるパートナーの皆さまと、エネルギーサプライ チェーン全体の取り組みを具体化 ⚫ 中国地域カーボンニュートラル推進協議会の活動に基づく、地域での再エネ事業拡大 • 太陽光発電によるオフサイトコーポレートPPAの締結 ⚫ CN燃料の「つくる・はこぶ・ためる」サプライチェーン構築による、化石燃料の使用量低減 • ユーグレナ様との
Slide 27: Slide 27
Slide 28: 添付
添付 M A Z DA M OTO R CO R P ORAT I ON 28
Slide 29: 日本
日本 ◼第4四半期3か月間の販売台数は対前年6％増、 MAZDA CX-60 2Q、3Qに続き前年を上回る販売を継続 ◼通期販売台数は、対前年11%増の16万5千台、 シェアは対前年0.3pts増の3.8%、 登録車シェアは同0.4pts増の4.9% ◼新商品のCX-60に加えて、CX-5とロードスターが 通期 販売台数・シェア (千台) 3.8% 対前年で販売台数およびシェアの増加を牽引 3.5% 165 149 +11% ◼CX-60 は9月以降1万7千台を販売 2022年3月期 2023年3月期 M A Z DA M OTO R CO R P ORAT I ON 29
Slide 30: 北米
北米 ◼米国: - 第4四半期3か月の販売台数は対前年7%増、 第3四半期対比でも11%の販売増、 販売パフォーマンスは引き続き改善傾向 - 2022年4月より導入したCX-50に加え、CX-30 などが販売増に貢献 MAZDA CX-90 - 通期販売台数は上期の減産影響などにより 対前年9％減、シェアは対前年0.2pts減の2.1% 通期 販売台数・米国シェア - 2023年4月より新型クロスオーバーSUV CX-90 (千台) 2.3% 2.1% を販売開始。好調な立ち上がりと見ている 439 -7% 407 カナダ他 108 ◼カナダ: 106 - 通期は対前年20%減の4万8千台 米
Slide 31: 欧州
欧州 ◼第4四半期3か月間の販売台数は対前年21％増、 MAZDA CX-60 MAZDA2 HybridやCX-60などの電動化モデルを 中心に販売台数が増加 ◼通期販売台数は対前年16％減の16万台、 シェアは対前年0.1pts減の1.1% ◼ロシア/ウクライナの販売減少および上期の減産 通期 販売台数・シェア (千台) 1.2% 影響などにより通期では販売台数減少 1.1% 190 -16% 160 ◼CX-60は2022年夏以降2万台を販売 ◼主要国の販売（通期） - ドイツ:対前年8％減の3万8千台 - 英国:前年同水準の2万7千台 2022年3月期 2023年3月期 M A Z D
Slide 32: 中国
中国 ◼第4四半期3か月間の販売台数は対前年66％減 MAZDA CX-50 ◼通期販売台数は、 対前年50％減の8万4千台、 シェアは対前年0.3pts減の0.3% ◼主要モデルサイクルの一巡に加え、価格競争の激 化などにより販売台数が減少 通期 販売台数・シェア (千台) 0.6% マツダは価格競争とは距離を置き、販売網強化に 170 注力 0.3% -50% ◼2023年5月にCX-50を導入予定 84 2022年3月期 2023年3月期 M A Z DA M OTO R CO R P ORAT I ON 32
Slide 33: その他市場
その他市場 ◼第4四半期3か月間の販売台数は対前年8％減 ◼通期販売台数は対前年3%減の29万4千台 ◼オーストラリア: ⁃ 通期の販売台数は対前年12％減の9万1千台、 シェアは対前年1.5pts減の8.4% ⁃ 第4四半期3か月間の販売台数は対前年15％減。 (千台) 通期 販売台数・豪州シェア 9.9% 当局の到着車両に対する検疫強化に伴い、物流遅 8.4% 延が発生し、販売に影響 303 294 -3％ ◼ASEAN: その他 122 125 ⁃ 通期の販売台数は前年同水準の7万8千台、 オーストラリア 103 91 タイは対前年30％減の2万5千台、 ASEAN 78 78 ベトナム
Slide 34: 生産台数について
生産台数について 23/3期 第4四半期 22/3期 第4四半期 23/3期 第1四半期 23/3期 第2四半期 23/3期 第3四半期 32万6千台 28万3千台 20万9千台 29万4千台 30万6千台 生産台数 上海ロックダウン 124 (千台) 影響 112 104 104 101 104 104 100 98 92 92 91 87 58 47 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 対前年増減 -6% -10% -28% -50% -23% +5% +24% +101% +43% +70% -7% -8% -6% +20% +
Slide 35: キャッシュ・フロー及びネット・キャッシュ
キャッシュ・フロー及びネット・キャッシュ (億円) 2022年3月期 2023年3月期 対前期末増減 通期 通期 営業キャッシュ・フロー 1,892 1,374 - 投資キャッシュ・フロー -1,362 -994 - フリー・キャッシュ・フロー 529 380 - 現金及び現金同等物 7,404 7,171 -233 有利子負債 6,808 6,155 -653 ネット・キャッシュ 596 1,016 +420 総資産 29,681 32,593 +2,912 自己資本 13,011 14,396 +1,385 自己資本比率 44 % 44 % 0 pts M A Z DA M OTO R C
Slide 36: 2023年3月期 第4四半期 グローバル販売台数及び連結出荷台数
2023年3月期 第4四半期 グローバル販売台数及び連結出荷台数（3ヵ月） (千台) 2022年3月期 2023年3月期 対前年増減 対2月公表増減 グローバル販売台数 第4四半期 第4四半期 第4四半期 通期 日本 54 57 +3 +6% -9 北米 107 119 +12 +12% -15 欧州 43 52 +9 +21% -12 中国 36 12 -24 -66% -5 その他市場 81 74 -7 -8% -13 合計 321 315 -6 -2% -53 米国 82 88 +6 +7% -12 オーストラリア 30 25 -5 -15% -4 ASEAN 24 16 -8 -33%
Slide 37: 2023年3月期 第4四半期 財務指標（3ヵ月）
2023年3月期 第4四半期 財務指標（3ヵ月） (億円) 2022年3月期 2023年3月期 対前年増減 第4四半期 第4四半期 第4四半期 売上高 9,579 11,305 +1,726 +18% 営業利益 405 325 -80 -20% 経常利益 639 505 -134 -21% 税引前利益 615 476 -139 -23% 当期純利益 522 392 -130 -25% 売上高営業利益率 4.2 ％ 2.9 ％ -1.3 pts EPS (円) 82.8 62.3 -20.5 為替レート (円) USドル 116 132 +16 ユーロ 130 142 +12 ※当期純利益は、親
Slide 38: 2023年3月期 第4四半期 営業利益変動要因（対前年比較）
2023年3月期 第4四半期 営業利益変動要因（対前年比較） (億円) ·出荷台数+1万9千台 ·単価改善等 為替 原材料・物流費等 +128 台数・構成 ·研究開発費の増加など +169 コスト改善 固定費他 405 USドル +68 +120 ユーロ +89 325 加ドル +39 豪ドル +50 英ポンド +7 -391 -106 その他 -125 2022年3月期 2023年3月期 対前年増減 -80 M A Z DA M OTO R CO R P ORAT I ON 38
Slide 39: 為替レート
為替レート （円） 2023年3月期 2024年3月期 対前年増減 通期 通期 通期 USドル 136 128 -7 ユーロ 141 139 -2 カナダドル 102 97 -6 オーストラリアドル 93 90 -3 英ポンド 163 160 -4 M A Z DA M OTO R CO R P ORAT I ON 39
Slide 40: 配当について
配当について 一株当たり配当金 (円) 45 45 中間 期末 35 35 35 35 (見通し) 30 25 25 20 20 20 20 15 20 10 20 20 20 15 15 15 15 15 1 10 0 2014年3月期 2015年3月期 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 2024年4月期 実績 計画 注) 2014年8月1日付で普通株式について5株を1株の割合で株式併合を行っております。 一株当たり配当金は各年度における実際の配当金額を表しています。 M A Z D
Slide 41: 将来見通しに関する注意事項
将来見通しに関する注意事項 このプレゼンテーション資料に記載されている、当社の見通し及 び将来の戦略については、今後の世界経済情勢、業界の動向、為 替変動のリスクなど様々な不確定要素が含まれております。従 いまして、実際の当社業績は見通しと大きく異なる結果となる場 合があることをあらかじめご了承願います。 投資に関する最終決定は、上記の点を踏まえ、投資家の皆様ご 自身の判断で行われるようお願いいたします。当プレゼンテーシ ョン資料に掲載された情報に基づいて投資された結果、万一何 らかの損害を被られましても、当社および各情報の提供者は一 切責任を負いかねますので、併せてご了承ください。 M A