Toagosei Co., Ltd. · TSE:4045
Toagosei — Q2 2022 Earnings Presentation
31 slides from Toagosei's earnings presentation, Aug 4, 2022
Slide 1: 2022年12月期 第2四半期 決算説明会資料
2022年12月期 第2四半期 決算説明会資料 2022年8月4日
Slide 2: 2022年第2四半期決算概要
2022年第2四半期決算概要 2021年2Q 2022年2Q 増 減 77,977 3,813 5.1% 売上高 (百万円） 74,164 (82,030) (7,865) (10.6%) 7,891 ▲1,129 ▲12.5% 営業利益 (百万円） 9,021 (7,922) (▲1,098) (▲12.2%) 10.1% ▲2.0 営業利益率 12.2% ー (9.7%) (▲2.5) 経常利益 (百万円） 9,840 9,387 ▲453 ▲4.6% 親会社株主に帰属する (百万円） 7,015 7,391 375 5.4% 四半期純利益 １株当たり四半期純利益 (円） 54.76 59
Slide 3: 2022年第2四半期決算総括
2022年第2四半期決算総括 ＜事業環境＞ ・半導体不足や中国でのロックダウンにより、サプライチェーンが混乱し、 自動車産業および電気電子関係などで、生産調整の動きがみられた。 ・ロシアのウクライナ侵攻が、原燃料および資源価格上昇に拍車をかけた。 ＜2022年第2四半期決算＞ ・高付加価値製品は、自動車やスマートフォン等の減産の影響で、半導体関連 など一部を除き、出荷数量が減少した。 ・汎用製品は、原燃料価格の高騰に対応し昨年から価格改定を実施。原燃料価 格は高騰を続け、利益確保のため価格改定を継続。 ・2022年第2四半期は、売上増、営業利益減だが、投資有価証券の売却が あり、親会社株主に帰
Slide 4: 連結業績（部門別）
連結業績（部門別） （百万円） 適用しなかった 2021年2Q 2022年2Q 適用しなかった 売上高 場合の売上高 数量差 単価差 増減額 B－A 場合の増減 A B C CーA 基幹化学品 32,883 35,178 36,244 ▲1,197 3,492 2,294 3,360 ポリマー・オリゴマー 16,486 18,000 19,197 586 924 1,513 2,710 接着材料 5,491 5,430 5,672 ▲115 55 ▲60 180 高機能材料 4,750 4,983 4,978 117 115 233 228 樹脂加工製品 12,692 13,708 14,06
Slide 5: 連結会社概況（当期実績）
連結会社概況（当期実績） （百万円） 親会社株主に帰属する 持分 売上高 営業利益 会社名 部門 四半期純利益 （％） 21/2Q 22/2Q 21/2Q 22/2Q 21/2Q 22/2Q 1,718 1 東亞テクノガス 基幹化学品 100 2,257 296 63 215 80 (2,265) 2 ﾄｳｱｺﾞｳｾｲ・ｼﾝｶﾞﾎﾟｰﾙ ↓ 100 2,246 2,847 548 903 542 911 3 MTｴﾁﾚﾝｶｰﾎﾞﾈｰﾄ ↓ 90 258 369 2 4 2 4 6,992 4 MTアクアポリマー ﾎﾟﾘﾏｰ・ｵﾘｺﾞﾏｰ 51 5,536 277 282 201 250 (7,
Slide 6: 連結損益計算書(営業外損益・特別損益)
連結損益計算書(営業外損益・特別損益) 【営業外損益】 【特別損益】 （百万円） （百万円） 2021年2Q 2022年2Q 増 減 2021年2Q 2022年2Q 増 減 受取利息・配当金 600 625 24 投資有価証券売却益 ー 1,000 1,000 持分法による投資利益 117 136 19 補助金収入 26 283 256 為替差益 30 769 738 固定資産処分損 ▲88 ▲380 ▲291 固定資産賃貸料 130 108 ▲22 投資有価証券評価損 ー ▲112 ▲112 雑収入 141 109 ▲32 合 計 ▲62 791 854 支払利息 ▲48 ▲41 6 遊休設
Slide 7: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （百万円） 2021年 2022年 2021年 2022年 増 減 増 減 12月末 6月末 12月末 6月末 流 動 資 産 145,168 143,513 ▲1,655 負 債 合 計 52,343 56,574 4,231 現預金 ① 52,457 45,912 ▲6,545 支払手形・買掛金② 18,391 21,459 3,067 受取手形・売掛金 48,456 48,630 173 借入金 11,207 11,135 ▲72 有価証券 ① 23,000 20,000 ▲3,000 未払法人税等 3,728 2,510 ▲1,218 棚卸資産 ② 19,387 24,
Slide 8: 連結キャッシュフロー計算書
連結キャッシュフロー計算書 （百万円） 2021.2Q 2022.2Q 増減 営業キャッシュ・フロー A 13,591 11,190 ▲2,400 投資キャッシュ・フロー B ▲13,283 ▲9,270 4,013 フリー・キャッシュ・フロー C=A+B 307 1,919 1,612 財務キャッシュ・フロー D ▲2,276 ▲6,147 ▲3,870 その他 E 304 703 398 現金及び現金同等物の増減額 F=C+D+E ▲1,664 ▲3,523 ▲1,859 現金及び現金同等物の期末残高 G 42,135 42,980 844 7
Slide 9: 2022年下期の課題
2022年下期の課題 ロシアのウクライナ侵攻、サプライチェーンの混乱や原 燃料価格および資源価格の高騰などにより、先行きの不 透明感は解消されず、厳しい状況が続く見込み。 景気減速懸念があるも、 中計の営業利益目標達成に向け、 利益確保に積極的な活動を続ける 1. 原燃料価格、製品市況などを見据え、柔軟な 価格対応で収益確保に努める 2. 半導体関係向けに、売上を伸ばしている各種 製品の更なる拡販と収益力アップに注力する 3. 下期も自社株買いを継続 8
Slide 10: G* TOAGOSE!
G* TOAGOSE! 20221F12A BARA Ae
Slide 11: 2022年12月期 連結業績予想
2022年12月期 連結業績予想 （百万円） 2021年間実績 2022年間修正 2022上期実績 2022下期予想 増減 （B-A） （A） （B） 売 上 高 156,313 77,977 82,023 160,000 3,687 営 業 利 益 17,676 7,891 9,109 17,000 ▲676 営 業 利 益 率 11.3% 10.1% 11.1% 10.6% ▲0.7% 営 業 外 損 益 1,306 1,495 4 1,500 193 経 常 利 益 18,983 9,387 9,112 18,500 ▲483 特 別 損 益 ▲181 791 ▲1,691 ▲900 ▲
Slide 12: 2022年12月期 連結業績予想（部門別）
2022年12月期 連結業績予想（部門別） 売上高 （百万円） 2022年予想 適用しなかった 2021実績 収益認識会計基準 収益認識会計基準 増 減 場合の増減 B-Aの増減要因 適用後 適用前 A B C B-A C-A 基 幹 化 学 品 70,312 74,200 76,330 3,888 6,018 「増収]アクリルモノマー、電解製品 ポリマー・オリゴマー 34,904 35,400 37,794 496 2,890 [増収] アクリルオリゴマー、凝集剤 接 着 材 料 11,336 11,800 12,282 464 946 [増収]瞬間接着剤 高 機 能 材 料 9,779 1
Slide 13: 2022年中期経営計画との比較
2022年中期経営計画との比較 2022年2Q 2022年 実績 予想 2022年 収益認識会計基準等 収益認識会計基準等 収益認識会計基準等 収益認識会計基準等 中計目標 適用後 適用前 適用後 適用前 売上高 779億円 820億円 1,600億円 1,737億円 1,630億円 営業利益 78億円 79億円 170億円 170億円 170億円 [営業利益率] [10.1％] [9.7％] [10.6％] [9.8％] [10.4％] EBITDA 132億円 － 275億円 － 270億円 高付加価値製品 44.7% 44.4% 43.9% 42.4% 47％ 売上高比率 参考 （中計期
Slide 14: 連結業績推移
連結業績推移 （百万円） （円) 30,000 120.00 28,299 27,500 25,397 108.14 24,782 105.38 25,000 100.00 98.08 96.85 23,039 22,184 20,000 78.91 80.00 17,453 17,676 16,408 17,000 62.43 15,000 13,782 13,771 60.00 12,911 12,748 12,336 13,000 10,387 10,000 40.00 8,142 5,000 20.00 0 0.00 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022
Slide 15: 連結経営参考数値
連結経営参考数値 （億円） 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年(予) 設 備 投 資 （検収ベ ー ス ） 100 125 158 136 119 204 設 備 投 資 （認可ベ ー ス ） 221 170 169 118 249 323 減 価 償 却 費 79 83 92 98 106 105 試 験 研 究 費 37 36 37 40 43 48 322 海 外 売 上 高 242 245 226 221 290 (332) 20.1 海外売上高比率(%) 16.7 16.4 15.6 16.6 18.6 (19.7) 有 利 子 負 債 121 1
Slide 16: 連結経営参考数値の推移
連結経営参考数値の推移 （百万円） （百万円） 210,000 206,787 50,000 201,764 193,764 192,885 40,000 186,419 182,624 79.8% 78.4% 78.3% 30,000 77.9% 77.3% 76.5% 170,000 20,000 12,150 11,692 11,534 11,376 11,208 11,065 10,000 130,000 0 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年(予） 自己資本（左目盛） 有利子負債（右目盛） 自己資本比率 15
Slide 17: EBITDA/有形固定資産比率の推移
EBITDA/有形固定資産比率の推移 （百万円） （百万円） 100,000 50,000 88,093 78,301 78,193 40,000 74,376 67,083 62,663 28,300 27,500 30,000 25,397 40.5% 24,782 50,000 23,039 22,184 36.9% 35.3% 20,000 31.0% 31.2% 28.3% 10,000 0 0 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年(予） 有形固定資産（左目盛） EBITDA（右目盛） EBITDA/有形固定資産比率 16
Slide 18: 株主還元の推移
株主還元の推移 総還元性向 150.0% 95.4% 100.0% 62.1% 67.0% 28.9% 38.0% 50.0% 24.8% 26.5% 0.0% （百万円） （円） 9,000 36 36 38 8,000 36 7,000 34 4,300 4,000 6,000 3,882 32 30 5,000 30 30 28 4,000 28 26 26 3,000 26 4,554 4,404 2,000 3,685 3,948 3,881 24 3,422 3,422 1,000 22 0 20 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年(
Slide 19: 中計「Stage up for the Future」 営業利益の推移
中計「Stage up for the Future」 営業利益の推移 18
Slide 20: ESGの取組み
ESGの取組み 2019年6月 気候関連財務情報開示タスクフォース（TCFD）提言へ賛同 2021年8月 内閣府・文部科学省・経団連「理工チャレンジ（リコチャレ）」イベント実施 2021年12月 「2050年カーボンニュートラル（実質ゼロ）」目標設定 ・2030年に2013年比50%削減（215千トン) ・2050年にカーボンニュートラル（実質ゼロ） ①着手項目 ・バイオマスガス化発電導入に関する検討を開始 Ｅ ・横浜市ごみ焼却場からのカーボンニュートラル蒸気活用に関する検討を開始 （環境） ・小水力発電導入に関する調査検討を開始 ②今後の予定 ・各事業所における太陽光発電の設置可能エリア、規
Slide 21: ESGの取組み
ESGの取組み 2019年3月 買収防衛策の廃止 2019年3月 女性取締役を初めて選任 2020年3月 取締役を対象に譲渡制限付株式報酬制度を導入 2021年10月 「東亞合成グループ コーポレートガバナンス基本方針」改訂 ・以下のとおり、株主還元の向上を図る 連結配当性向 30％程度 Ｇ 連結総還元性向 50％程度を目途 （ガバナンス） ・政策保有株式の貸借対照表への計上額が連結純資産の 10％程度と なることを目途にする 2021年12月末現在 ：12.6% ・英語開示の推進 決算短信の全文開示(2021年12月期～) 2022年4月 東京証券取引所「プライム市場」への移行 20
Slide 22: トピックス（ドラッグデリバリーシステム）
トピックス（ドラッグデリバリーシステム） ドラッグデリバリーシステム 〔DDS〕 狙った細胞に薬を運ぶシステムのDDSに適する細胞膜透過性ペプチド 「ヌクレオラロン®」を開発。 (特徴） ・脳内に運ぶことができる。 ・細胞膜透過性があり核内に運ぶことができる。 例：脳細胞に抗がん剤や治療薬などを届ける 必要な場所 必要な量 ※ドラッグデリバリーシステム 人体に 投与する薬剤を、必要な時 に、必要な場所に、必要な量で、 狙い通りに届ける薬物送達技術の 必要な時 こと。 DDSのイメージ図 21
Slide 23: トピックス（熱エネルギー、物流センター）
トピックス（熱エネルギー、物流センター） 熱エネルギーの有効利用 二酸化炭素を排出しない 二酸化炭素を排出しない 水 蒸気 ごみ ごみ焼却熱による蒸気を、 焼却熱 各種設備 横浜工場で有効利用する ことについて、横浜市と ボイラー 共同で検討を開始。 横浜市 東亞合成 ごみ焼却工場 横浜工場 名古屋工場物流センター 名古屋工場内外で使用している倉庫の集約に 加え、外部への賃貸も行う物流センターの 建設を着工（2024年完成予定）。 当社のサプライチェーンの強化に加え、 賃料収入を得ることで収益拡大も実現。 物流センター完成イメージ 22
Slide 24: トピックス（水素ステーション）
トピックス（水素ステーション） 水素ステーション徳島 4月15日に開所式を行い、移動式水素ステーション「東亞合成H２水素 シャトル」とともに、正式に営業を開始。 隣接している徳島工場で製造された水素を供給する製造・供給直結型の 水素ステーションのため、安価に水素を供給することが可能。 水素ステーション徳島 開所式 H2水素シャトル 23
Slide 25: トピックス（アロンアルフア）
トピックス（アロンアルフア） アロンアルフア「タフパワー」発売中 従来品より耐水性と耐熱性を向上させ、 容器を使いやすくしました キャップを外してすぐ使える エラストマーの採用で、 ワンステップ開封！ 液量コントロールがしやすい！ 金メダリストのウルフアロン選手が出演するTVCMも好評です 24
Slide 26: G* TOAGOSE!
G* TOAGOSE! 25
Slide 27: サブセグメント対前年売上高(基幹化学品事業)
サブセグメント対前年売上高(基幹化学品事業) 前年同期比 基幹化学品事業 1Q-2Q 増減理由 2Q (累計) 電解製品は前年並みの販売数量、 無機化学品 112% 107% 価格改定により増収 自動車減産の影響もあるが、 アクリルモノマー 140% 137% 価格改定により増収 収益認識会計基準等の適用により減収 工業用ガス 77% 81% ※収益認識会計基準等を適用した後の数値 26
Slide 28: サブセグメント対前年売上高(ポリマー・オリゴマー事業)
サブセグメント対前年売上高(ポリマー・オリゴマー事業) 前年同期比 ポリマー・オリゴマー事業 1Q-2Q 増減理由 2Q (累計) 自動車産業向け販売数量減 ポリマー 99% 95% インキ用途や電子製品向けが出荷堅調 オリゴマー 110% 108% 他社からの販売事業の承継もあり増収 凝集剤 110% 127% ※収益認識会計基準等を適用した後の数値 27
Slide 29: サブセグメント対前年売上高(接着材料事業)
サブセグメント対前年売上高(接着材料事業) 前年同期比 接着材料事業 1Q-2Q 増減理由 2Q (累計) 国内は巣ごもり需要減少により減収。 瞬間接着剤 107% 104% 海外は増販および円安により、合計で前 年並み 車載用電池で新規採用 機能性接着剤 92% 95% スマートフォン等の減産の影響で出荷減 ※収益認識会計基準等を適用した後の数値 28
Slide 30: サブセグメント対前年売上高(高機能材料事業)
サブセグメント対前年売上 (高機能材料事業) 前年同期比 高機能材料事業 1Q-2Q 増減理由 2Q (累計) 前年並みの出荷 無機機能材料 96% 101% 半導体向け出荷好調 高純度無機化学品 101% 106% ※収益認識会計基準等を適用した後の数値 29
Slide 31: サブセグメント対前年売上高(樹脂加工製品事業)
サブセグメント対前年売上高(樹脂加工製品事業) 前年同期比 樹脂加工製品事業 1Q-2Q 増減理由 2Q (累計) 原燃料価格の上昇に伴う価格改定 管工機材 107% 113% 前年並みの出荷 ライフサポート 103% 102% エラストマー 電子関係での生産減の影響があるも、自 112% 105% 動車関係での新規採用により増収 コンパウンド ※収益認識会計基準等を適用した後の数値 30