Skyline Investments Inc · TASE:SKLN

Skyline Investments — FY2015 Earnings Presentation

29 slides from Skyline Investments's earnings presentation, 2016

1. Slide 1: מצגת לשוק ההון - דוחות כספיים לשנת 2015

   ‫מצגת לשוק ההון‬ ‫דוחות כספיים לשנת ‪2015‬‬

2. Slide 2: מידע צופה פני עתיד

   ‫מידע צופה פני עתיד‬ ‫כל מידע צופה פני עתיד מכוון אך ורק לתאריך שאליו הוא מתייחס‪ .‬למעט‬ ‫מצגת זו הוכנה על ידי ‪"( Skyline International Development Inc‬החברה")‬ ‫התחייבות לגלות מידע כנדרש על פי דיני ניירות הערך החלים על החברה‪,‬‬ ‫כמצגת כללית אודות החברה‪.‬‬ ‫החברה איננה מתחייבת לעדכן או לשנות כל

3. Slide 3: כרטיס ביקור

   ‫כרטיס ביקור‬ ‫סקייליין הוקמה והחלה את פעילותה בשוק הנדל"ן הקנדי בשנת ‪.1998‬‬ ‫תחומי פעילות‪:‬‬ ‫‪ ‬החזקה ותפעול של בתי מלון בקנדה וארה"ב‬ ‫‪ ‬ייזום ופיתוח של פרויקטי נדל"ן למגורים ומסחר הממוקמים‬ ‫בצמידות לאתרי מלונאות ונופש‬ ‫‪ ‬החזקה הפעלה וניהול של נדל"ן מניב בקנדה‬ ‫ב‪ 4-‬שנים האחרונות סקיי

4. Slide 4: התפתחות הון עצמי

   ‫התפתחות הון עצמי (המיוחס לבעלי המניות במיליוני דולר קנדי)‬ ‫‪180.0‬‬ ‫‪159‬‬ ‫‪160.0‬‬ ‫ב‪ 15-‬השנים האחרונות‪,‬‬ ‫‪150‬‬ ‫הגידול בהון העצמי של‬ ‫‪140.0‬‬ ‫‪129‬‬ ‫מועד הנפקה לציבור (רגע לפני)‬ ‫החברה‪ ,‬במטבע‬ ‫‪120.0‬‬ ‫‪115‬‬ ‫הפעילות‪,‬‬ ‫‪100.0‬‬ ‫‪103‬‬ ‫גדל פי כ‪-‬‬ ‫‪80.0‬‬ ‫‪60.0‬‬ ‫‪66‬‬

5. Slide 5: מבנה בעלות

   ‫מבנה בעלות‬ ‫ציבור‬ ‫גיל‬ ‫בלוטריך**‬ ‫‪26.85%‬‬ ‫‪2.61%‬‬ ‫‪50.02%‬‬ ‫‪20.52%‬‬ ‫* ההחזקה של מישורים חברה לפיתוח בע"מ במניות החברה הינה באמצעות חברה פרטית המוחזקת על ידה ב ‪ 70%‬וב ‪ 30%‬על ידי הכשרת הישוב וכן באמצעות החזקה ישירה‬ ‫** בעל השליטה בחברה ובמישורים חברה לפיתוח בע"מ‪ ,‬באמצעות חברת החז

6. Slide 6: צוות ניהולי בכיר

   ‫צוות ניהולי בכיר‬ ‫כריסטופר לאנד‬ ‫גיל בלוטרייך‬ ‫סגן נשיא אזורי‬ ‫יו"ר ומנהל פיתוח עסקי‬ ‫בעל נסיון עשיר בניהול מלונות‪ .‬ב‪ 4-‬השנים האחרונות‬ ‫ייסד את מישורים ב‪ ,1990-‬ואת החברה ב‪ 1998 -‬מאז‬ ‫שימש מנכ"ל אתר הנופר ‪ .Deerhurst‬לפני הצטרפותו‬ ‫ועד היום מכהן כנשיא ומנהל עסקים ראשי שלה‪.‬‬ ‫לחברה

7. Slide 7: מדיניות עסקית

   ‫מדיניות עסקית‬ ‫החברה נמנעת מייזום עצמי על‬ ‫החברה מתמקדת החזקה וניהול‬ ‫קרקעות בבעלותה ופועלת להשבחה‬ ‫נכסים מניבים מסוג מלונאות‬ ‫של עתודות הקרקע בין היתר על ידי‬ ‫ואתרי נופש בקנדה וארה"ב‬ ‫שינוי ייעוד והוספת זכויות בנייה‬ ‫בעת רכישת נכסים יחד עם‬ ‫על מנת לשמור על גמישות גבוהה‬ ‫שותפים‪ ,‬החברה ת

8. Slide 8: אירועים מהותיים בשנים האחרונות ולאחר תאריך הדיווח

   ‫אירועים מהותיים בשנים האחרונות ולאחר תאריך הדיווח‬ ‫‪8.2014‬‬ ‫התקבל אישור לשינוי יעוד‬ ‫החברה חתמה על הסכם לרכישת‬ ‫(‪ )Zoning-by-law‬לקרקע‬ ‫החברה מכרה את חלקה‬ ‫אתר סקי ‪ Bear valley‬בקליפורניה‬ ‫חקלאית‬ ‫במלון ‪King Edward‬‬ ‫ארה"ב תמורת כ‪ 2-‬מליון דולר‪.‬‬ ‫ב‪Deerhurst-‬‬ ‫שממוקם במרכז העיר‬

9. Slide 9: מגזרי פעילות

   ‫מגזרי פעילות (ליום ‪ ;31.12.15‬במיליוני ‪)₪‬‬ ‫(‪)3‬‬ ‫ייזום ופיתוח‬ ‫מלונאות ואתרי‬ ‫מלונאות ואתרי‬ ‫נדל"ן מניב‬ ‫קרקעות‬ ‫נופש קנדה‬ ‫נופש בארה"ב‬ ‫‪Port McNicoll‬‬ ‫‪– Blue Mountain‬‬ ‫‪Horseshoe Resort‬‬ ‫‪Hyatt Arcade‬‬ ‫מסחרי‬ ‫‪Deerhurst‬‬ ‫‪Deerhurst resort‬‬ ‫(‪)2‬‬ ‫‪Renaissance‬‬ ‫‪ - Pa

10. Slide 10: סביבה עסקית - כלכלת קנדה ומחוז אונטריו

    ‫סביבה עסקית‬ ‫כלכלת קנדה ומחוז אונטריו‬ ‫תמ"ג קנדה (מיליארדי דולר קנדי)‬ ‫‪1,700‬‬ ‫‪1,500‬‬ ‫‪1,300‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2014‬‬ ‫על פי מדדי השוואה בינלאומיים‬ ‫נחשבת לאחת מ‪ 10-‬הכלכלות הגדולות‬ ‫בעלת מדיניות המעודדת‬ ‫קנדה היא המדינה השנייה‬ ‫של איכות חיים‪ ,‬מדורגת בין‬ ‫בעולם‪ ,‬וחברה‪ ,‬בין ה

11. Slide 11: סביבה עסקית - ביקוש, היצע ויתרונות תחרותיים

    ‫סביבה עסקית‬ ‫ביקוש‪ ,‬היצע ויתרונות תחרותיים‬ ‫חסמי כניסה ויתרונות תחרותיים‬ ‫קהל יעד‬ ‫(בפיתוח עיירות מגורים)‬ ‫היצע מוגבל של עתודות קרקע הנמצאות‪:‬‬ ‫דור ה‪ - Baby Boomer-‬בני ‪ 50-60‬שפרשו‪/‬נמצאים לפני פרישה‪,‬‬ ‫קו ראשון למים‪ ,‬במרחק נסיעה קצר מטורונטו‪ .‬בקרבת‬ ‫מעוניינים לשפר את איכות ורמת

12. Slide 12: אז איך זה עובד בפועל?

    ‫אז איך זה עובד בפועל?‬ ‫טווח‬ ‫ארוך‬ ‫‪03‬‬ ‫טווח‬ ‫קצר ‪ -‬בינוני‬ ‫‪02‬‬ ‫זיהוי‬ ‫ההזדמנות‬ ‫‪01‬‬ ‫מיקוד בשלב הפיתוח בלבד ‪ -‬השקעה‬ ‫השבחה מהירה של מקטעי נדל"ן‬ ‫איתור מלון ‪ /‬אתר נופש ‪ /‬נכס מניב הכולל‬ ‫וסיכון מינימלי‬ ‫בהשקעה מינימלית‬ ‫עתודות קרקע משמעותיות‬ ‫רכישה* במחיר הזדמנותי – המחיר

13. Slide 13: פורטפוליו הנכסים

    ‫פורטפוליו הנכסים‬ ‫בכל אחד מהאתרים‪ ,‬מחזיקה החברה בעתודות‬ ‫קרקע לפיתוח בהיקפים משמעותיים‪ ,‬עליהן היא‬ ‫יוזמת הרחבת שכונות מגורים משולבות עם‬ ‫שטחי ציבור ומסחר בסביבה מלונאית‬ ‫כל הנכסי החברה בקנדה‪ ,‬ממוקמים בדרום חבל‬ ‫אונטריו‪ ,‬במרחק של עד שעתיים וחצי נסיעה‬ ‫ממרכז טורונטו‬ ‫כל הנכסים נמצאים

14. Slide 14: נכסים עיקריים

    ‫נכסים עיקריים‬ www.skylineinvestments.com

15. Slide 15: Hyatt Regency Arcade

    ‫‪Hyatt Regency Arcade‬‬ ‫נקודות עיקריות‬ ‫כללי‪ :‬אתר מורשת היסטורי אשר הוקם בשנת ‪ .1890‬ממוקם במרכז‬ ‫רכישה בתמורה ל‪7.6-‬‬ ‫העסקים של דאון טאון ‪ Cleveland‬ארה"ב‪ .‬הנכס כולל מלון בן ‪293‬‬ ‫מיליון דולר ארה"ב‬ ‫חדרים‪ ,‬המנוהל על ידי ‪ ,Hyatt‬קניון מקורה בשטח של כ‪ 4,200-‬מ"ר‬ ‫‪ NOI‬במועד רכישה

16. Slide 16: Deerhurst Resort

    ‫רכישה בתמורה ל‪ 27-‬מיליון‬ ‫דולר קנדי‬ ‫במועד רכישה ‪ 2‬מיליון ‪NOI‬‬ ‫‪Deerhurst Resort‬‬ ‫דולר קנדי‬ ‫פוטנציאל עתידי‬ ‫השבחה ומימושים שבוצעו‬ ‫נקודות עיקריות‬ ‫המשך מכירה של יח"ד ומגרשים‬ ‫בוצעו מכירות בהיקף כולל של מעל‬ ‫כללי‪ :‬אתר נופש יוקרתי בחבל ‪Muskoka‬‬ ‫נמכרו ‪ 120‬דירות בתמורה לכ‪-‬‬ ‫

17. Slide 17: Horseshoe Resort

    ‫רכישה בתמורה ל‪ 37-‬מיליון דולר‬ ‫קנדי‬ ‫‪ NOI‬במועד רכישה‪ 3.6 :‬מיליון‬ ‫פוטנציאל עתידי‬ ‫‪Horseshoe Resort‬‬ ‫השבחה ומימושים שבוצעו‬ ‫נקודות עיקריות‬ ‫דולר קנדי‬ ‫בבעלות החברה בניין הכולל ‪ 40‬יח"ד‬ ‫שיפור ה‪ NOI -‬בנכס מ‪ 3.6 -‬מיליון דולר‬ ‫אתר סקי‪ ,‬גולף ואירוח הפעיל בכל עונות‬ ‫כולל זכויות

18. Slide 18: Port McNicoll

    ‫‪Port McNicoll‬‬ ‫נקודות עיקריות‬ ‫נמל היסטורי וקרקע לפיתוח לחופי מפרץ ג'ורג'יאן בפתחו של אזור‬ ‫רכישה בתמורה ל‪ 7-‬מיליון‬ ‫‪ 30,000‬האיים‪.‬‬ ‫דולר קנדי‬ ‫‪ ‬הנכס כולל כ‪ 3,440-‬דונם צמודי מים לאורך חוף של ‪ 11‬ק"מ וכן‬ ‫כולל זכויות ל‪ 650-‬יח"ד‬ ‫‪ 1,200‬דונם של קרקע בכניסה לעירייה‬ ‫‪ ‬הפרויק

19. Slide 19: Blue Mountain Village

    ‫‪0‬‬ ‫‪Blue Mountain Village‬‬ ‫השבחה ומימושים שבוצעו‬ ‫נקודות עיקריות‬ ‫בוצעו מכירות בהיקף כולל של‬ ‫כללי‪ :‬אתר סקי‪ ,‬מלונאות ונופש המוביל‬ ‫כ‪ 9-‬מיליון דולר קנדי‪ .‬כמפורט להלן‪:‬‬ ‫באיזור אונטריו‪ ,‬פעיל באופן רציף לאורך‬ ‫בשנת ‪ 2014‬נמכרו ‪ 9‬מגרשים‬ ‫‪‬‬ ‫כל ארבע עונות השנה‬ ‫תמורת כ‪ 1-‬

20. Slide 20: Renaissance Cleveland Hotel

    ‫‪Renaissance Cleveland Hotel‬‬ ‫(‪)1‬‬ ‫נקודות עיקריות‬ ‫אתר מורשת היסטורי אשר הוקם בשנת ‪ .1918‬הנכס ממוקם במרכז העסקים של‬ ‫רכישה בתמורה לכ‪19.1 -‬‬ ‫דאון טאון ‪ Cleveland‬ארה"ב‪ ,‬בסמוך לכיכר המרכזית של העיר‪.‬‬ ‫מיליון דולר ארה"ב‬ ‫המלון כולל ‪ 491‬חדרים‪ 34 ,‬אולמות כנסים (בעלי מיצוב תחרותי מו

21. Slide 21: ריכוז נכסים עיקריים מניבים ומלונאות

    ‫ריכוז נכסים עיקריים מניבים ומלונאות (מיליוני ‪)₪‬‬ ‫‪Renaissance‬‬ ‫‪Pantages‬‬ ‫סה"כ‬ ‫‪Hyatt Hotel‬‬ ‫‪)3(Hotel‬‬ ‫‪BVR‬‬ ‫(‪)1‬‬ ‫‪BMT‬‬ ‫‪DHR‬‬ ‫‪HSR‬‬ ‫שם האתר‪/‬נכס‬ ‫‪Hotel‬‬ ‫קליפורניה‪,‬‬ ‫קליבלנד‪ ,‬ארה"ב קליבלנד‪ ,‬ארה"ב‬ ‫קנדה‪ ,‬טורונטו‬ ‫קנדה‪ ,‬אונטריו קנדה‪ ,‬אונטריו קנדה‪ ,‬אונטריו

22. Slide 22: עונתיות לשיווק יח"ד ועתודות קרקע באתרי הנופש

    ‫עונתיות לשיווק יח"ד ועתודות קרקע באתרי הנופש‬ ‫רבעונים עיקריים בהם מתקיימת לרוב מכירת‬ ‫הערות‬ ‫שם האתר‬ ‫יח"ד‪/‬קרקעות‬ ‫באתר הנופש מתקיימת פעילות גולף בקיץ ופעילות סקי‬ ‫המכירות מתקיימות לאורך כל השנה‬ ‫בחורף‬ ‫האתר פעיל בעיקר בחודשי הקיץ‬ ‫המכירות מתקיימות לרוב ברבעון השלישי‬ ‫המכירות מתקיימות ב

23. Slide 23: פיתוח וייזום

    ‫פיתוח וייזום‬ ‫סה"כ‬ ‫שם האתר‬ ‫‪347‬‬ ‫(‪) 3‬‬ ‫‪66‬‬ ‫‪85‬‬ ‫‪55‬‬ ‫‪141‬‬ ‫סה"כ שווי בספרים במיליוני ש"ח (מרכיב קרקע בלבד ללא עלויות בנייה )‬ ‫‪5,695‬‬ ‫‪800‬‬ ‫‪1,321‬‬ ‫‪1,674‬‬ ‫‪1,900‬‬ ‫יח"ד בהתאם לתוכנית האב נכון ליום ‪( 31.12.15‬תחת סעיף מלאי ונדל"ן להשקעה)‬ ‫‪1,286‬‬ ‫‪39‬‬ ‫‪288‬‬ ‫‪165

24. Slide 24: נכסים אשר אינם מקבלים ביטוי מלא במאזן

    ‫נכסים אשר אינם מקבלים ביטוי מלא במאזן (מליוני ‪)₪‬‬ ‫רזרבה הונית‬ ‫עלות בספרים‬ ‫הערות‬ ‫שווי הוגן‬ ‫אתר‬ ‫לפני מס‬ ‫ל ‪31.12.15‬‬ ‫בניין הכולל ‪ 40‬יח"ד‬ ‫אשר שווק בעבר כיח"ד ‪time‬‬ ‫‪18‬‬ ‫* ‪18‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪HRS‬‬ ‫‪share‬‬ ‫קרקע להקמה‬ ‫‪20‬‬ ‫** ‪20‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪DRH‬‬ ‫של ‪ 162‬יח"ד‬ ‫מלונות המטופלי

25. Slide 25: נתונים פיננסים

    ‫נתונים פיננסים‬ www.skylineinvestments.com

26. Slide 26: נתונים עיקריים מהמאזן

    ‫(‪ ;31.12.15‬מיליוני ‪)₪‬‬ ‫נתונים עיקריים מהמאזן‬ ‫הערה‬ ‫ערך‬ ‫סעיף‬ ‫מזה כ‪ 108-‬מליון ‪ ₪‬בגין מלאי‪ ,‬כ‪ 93 -‬מיליון ‪ ₪‬בגין נכסים‬ ‫והשקעה מוחזקים למכירה וכ‪ 40-‬מיליון ‪ ₪‬בגין מזומן ושווה‬ ‫‪293‬‬ ‫רכוש שוטף‬ ‫מזומן‬ ‫‪27%‬‬ ‫שיעור מסך מאזן‬ ‫עקב מיון הלוואה בגין אתרי נופש וסקי ב ‪Deerhurs

27. Slide 27: תמצית דוחות כספיים - רווח והפסד

    ‫תמצית דוחות כספיים ‪ -‬רווח והפסד (מיליוני ‪)₪‬‬ ‫לשנת ‪2014‬‬ ‫לשנת ‪2015‬‬ ‫סעיף‬ ‫‪260‬‬ ‫‪294‬‬ ‫הכנסות‬ ‫)‪(245‬‬ ‫)‪(253‬‬ ‫עלות ההכנסות‬ ‫‪15‬‬ ‫‪41‬‬ ‫רווח לפני הוצאות מכירה‪ ,‬שיווק והוצאות הנהלה וכלליות‬ ‫‪47‬‬ ‫‪3‬‬ ‫שינוי בשווי הוגן של נדלן להשקעה‬ ‫(‪)10‬‬ ‫(‪)6‬‬ ‫הוצאות מכירה ושיווק‬

28. Slide 28: סיכום

    ‫סיכום‬ ‫מודל עסקי ייחודי‬ ‫המייצר סינרגיה‬ ‫בעלי מניות מוסדיים‬ ‫סביבה‬ ‫מיטבית בין פעילות‬ ‫מהמובילים בקנדה‬ ‫עסקית תומכת‬ ‫המלונאות והנופש‬ ‫לבין פעילות הייזום‬ ‫הנהלה מקומית‬ ‫המכירה היטב את‬ ‫בנק עצום של קרקעות‬ ‫חוסן פיננסי‬ ‫הסביבה העסקית‪,‬‬ ‫לפיתוח שנרכשו‬ ‫ומבנה הון יציב‬ ‫בעלת ניסיון רב‬

29. Slide 29: תודה רבה!

    ‫תודה רבה!‬ ‫לשאלות ו‪/‬או הבהרות ניתן לפנות לואדים שוב‪ ,‬סמנכ"ל הכספים של החברה בטלפון‪( 1-416-368-2565 :‬שלוחה‪ .)2263 :‬ניתן גם לשלוח מייל לכתובת‪ir@skylineinvestments.com :‬‬

Skyline Investments — FY2015 Earnings Presentation on 6ix