Sonae Sgps Sa · EURONEXT:SON
Sonae Sgps Sa — FY2003 Earnings Presentation
41 slides from Sonae Sgps Sa's earnings presentation, Mar 16, 2004
Slide 1: mm
mm
Slide 2: Agenda
AGENDA ANO 2003 Indicadores Consolidados Destaques PORTFOLIO DE NEGÓCIOS SUB-HOLDINGS SONAE INDÚSTRIA MODELO CONTINENTE SONAE IMOBILIÁRIA SONAECOM SONAE CAPITAL CONTAS CONSOLIDADAS ESTRUTURA FINANCEIRA PERSPECTIVAS PARA 2004
Slide 3: Indicadores Consolidados
INDICADORES CONSOLIDADOS Volume de Negócios Cash-Flow Operacional Resultado Líquido antes (EBITDA) de Int. Minoritários 265 6.579 * 6.276 6.260 655 * 649 637 2002 2003 2002 2003 -49 * Câmbios constantes * Câmbios constantes 2002 2003 Total do Activo Endividamento Líquido Investimento Líquido 7.968 7
Slide 4: Indicadores Consolidados
INDICADORES CONSOLIDADOS A Sonae está presente em 11 países, com 58.500 colaboradores América do Norte Europa Canadá Portugal Espanha Reino Unido França Alemanha Grécia Itália América do Sul África Brasil África do Sul Gabão -3-
Slide 5: Destaques
DESTAQUES Reforço da capacidade de gestão e autonomia dos negócios Melhoria da eficiência operacional Redução do endividamento e reforço dos capitais permanentes, através de: Geração de cash-flow Melhoria do fundo de maneio Desinvestimento em activos não estratégicos Refinanciamento com alongamento
Slide 6: Agenda
AGENDA ANO 2003 Indicadores Consolidados Destaques PORTFOLIO DE NEGÓCIOS SUB-HOLDINGS SONAE INDÚSTRIA MODELO CONTINENTE SONAE IMOBILIÁRIA SONAECOM SONAE CAPITAL CONTAS CONSOLIDADAS ESTRUTURA FINANCEIRA PERSPECTIVAS PARA 2004
Slide 7: Portfólio de Negócios
PORTFOLIO DE NEGÓCIOS SONAE SGPS 95,87% 100% 75,68% 67,04% 82,79% 100% Sonae Modelo Sonaecom Sonae Indústria Continente Sonae Imobiliária Capital Derivados de Distribuição Centros Comerciais Telecomunicações Turismo Madeira Serviços Packaging Pulp&Paper S. I. PROPERTY S. I. DEVELOP. CHOICE CAR IMOCA
Slide 8: Agenda
AGENDA ANO 2003 Indicadores Consolidados Destaques PORTFOLIO DE NEGÓCIOS SUB-HOLDINGS SONAE INDÚSTRIA MODELO CONTINENTE SONAE IMOBILIÁRIA SONAECOM SONAE CAPITAL CONTAS CONSOLIDADAS ESTRUTURA FINANCEIRA PERSPECTIVAS PARA 2004
Slide 9: Sonae Indústria Destaques
SONAE INDÚSTRIA DESTAQUES Ano muito difícil, em particular na Europa Central Preços aos níveis mais baixos dos últimos anos, com recuperação no último trimestre Implementação de um novo modelo de governação Desconsolidação do negócio de contraplacados Manutenção de boa rentabilidade na Gescartão, ap
Slide 10: Sonae Indústria Principais Indicadores
SONAE INDÚSTRIA PRINCIPAIS INDICADORES Volume de Negócios Cash-Flow Operacional (EBITDA) 173 1.480 1.481 * 150 155 * 1.441 2002 2003 2002 2003 * Câmbios constantes * Câmbios constantes Resultado Líquido após Endividamento Líquido Total Int. Minoritários (inc. inc. suprimentos) 1.190 2002 2003 972 -8
Slide 11: SPDF Destaques
SPDF DESTAQUES Reforço da posição na Portucel em resultado do termo da parceria com a Suzano Acompanhamento do processo de reprivatização da Portucel Inviabilização do aumento de capital em espécie Estabelecimento de acordos com três concorrentes à aquisição de 30% - 10 -
Slide 12: Modelo Continente Destaques
MODELO CONTINENTE DESTAQUES Portugal Retalho de Base Alimentar (Hipers e Supers) Sustentação do EBITDA (9,9% das Vendas Líquidas), apesar do não crescimento de vendas decorrente da retracção do consumo privado e do congelamento de novas licenças Retalho de Base Não Alimentar (Retalho Especializado)
Slide 13: Modelo Continente Principais Indicadores
MODELO CONTINENTE PRINCIPAIS INDICADORES Vendas Brutas Cash-Flow Operacional Resultados Correntes (% vendas líquidas) 4.319 * 8,4% 8,3% 4.069 3.984 107 104 2002 2003 2002 2003 2002 2003 * Câmbios constantes Resultado Líquido após Int. Min. End. Líquido / EBITDA 100 2,3 2,1 75 2002 2003 2002 2003 Val
Slide 14: Sonae Imobiliária Destaques
SONAE IMOBILIÁRIA DESTAQUES Criação do “Sonae Imobiliária European Retail Real Estate Asset Holdings B.V.” – Fundo SIERRA – com um capital total de 1.080 M.€, dos quais 540 M.€ detidos por investidores institucionais de renome internacional Inaugurações de novos centros em Portugal reforçam o portfo
Slide 15: Sonae Imobiliária Principais Indicadores
SONAE IMOBILIÁRIA PRINCIPAIS INDICADORES Cash-Flow Operacional Resultado Líquido após (EBITDA) Int. Minoritários 209 96 98 144 2002 2003 2002 2003 NAV por acção Valor das propriedades (em euros) atribuível à Sonae Imobiliária 29,2 1.582 1.473 27,7 2002 2003 2002 2003 Valores em M.€ - 14 -
Slide 16: Sonaecom Destaques
SONAECOM DESTAQUES A Sonaecom terminou o ano com um total de 2,7 milhões de clientes, tendo gerado 5,9 biliões de minutos de tráfego de voz, dados e internet Enfoque contínuo na redução de custos e melhoria dos processos Melhoria considerável dos principais indicadores financeiros: Crescimento de 6%
Slide 17: Sonaecom Principais Indicadores
SONAECOM PRINCIPAIS INDICADORES O aumento da rendibilidade operacional foi um dos principais objectivos em 2003, tendo sido conseguido através do crescimento das receitas, da diminuição dos custos e da melhoria dos processos operacionais Volume de Negócios Cash-Flow Operacional 838 (EBITDA) 789 146
Slide 18: Sonae Capital Destaques
SONAE CAPITAL DESTAQUES Turismo Plataforma de Tróia Decisão de impacte ambiental positiva da Marina e novo cais dos ferries e, aprovação pela AMG do Plano de Pormenor da UNOP1 (Jan.04), que transitou para ratificação governamental Celebrado acordo de parceria com a Amorim Turismo, visando a transmis
Slide 19: Sonae Capital Destaques
SONAE CAPITAL DESTAQUES Acordo para o lançamento da OPA sobre a ba Vidro Melhoria da rendibilidade na Construção, nos Serviços e na Logística Afirmação da parceria com a Endesa nas actividades de co-geração e comercialização de energia Alargamento dos interesses na corretagem de seguros – parcerias
Slide 20: Agenda
AGENDA ANO 2003 Indicadores Consolidados Destaques PORTFOLIO DE NEGÓCIOS SUB-HOLDINGS SONAE INDÚSTRIA MODELO CONTINENTE SONAE IMOBILIÁRIA SONAECOM SONAE CAPITAL CONTAS CONSOLIDADAS ESTRUTURA FINANCEIRA PERSPECTIVAS PARA 2004
Slide 21: Demonstração de Resultados
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS 2003 2002 Volume de Negócios 6.259,7 6.275,7 Resultado Operacional (EBIT) 203,2 218,9 Resultado Financeiro (228,8) (253,4) Resultado Corrente (25,6) (34,5) Resultado Extraordinário 330,8 (26,4) Empresas Associadas 8,4 7,1 Resultado Antes de Impostos 313,6 (53,8) Impostos (
Slide 22: Volume de Negócios
VOLUME DE NEGÓCIOS Aumento de 4,8% em câmbios constantes 6.579 * 6.276 6.260 Derivados de 1.455 Madeira 1.464 3.740 Distribuição 3.533 Centros 269 Comerciais 237 812 Telecom. 762 Sonae Capital 303 e Holding 280 2002 2003 * Câmbios constantes Valores em M.€ 31 Dezembro 2002 - 21 -
Slide 23: Cash-Flow Operacional (EBITDA)
CASH-FLOW OPERACIONAL (EBITDA) Crescimento de 1% em câmbios constantes 655 * 649 637 155 Derivados de Madeira 174 301 Distribuição 297 Centros 72 Comerciais 82 132 Telecom. 92 -5 Sonae Capital e Holding 4 2002 2003 * Câmbios constantes Valores em M.€ 31 Dezembro 2002 - 22 -
Slide 24: Resultado Líquido
RESULTADO LÍQUIDO Resultado Líquido antes de Int. Min. de 265 M.€ Resultado Líquido antes Resultado Líquido após de Int. Minoritários Int. Minoritários 265 115 -49 -56 2002 2003 2002 2003 Valores em M.€ - 23 -
Slide 25: Agenda
AGENDA ANO 2003 Indicadores Consolidados Destaques PORTFOLIO DE NEGÓCIOS SUB-HOLDINGS SONAE INDÚSTRIA MODELO CONTINENTE SONAE IMOBILIÁRIA SONAECOM SONAE CAPITAL CONTAS CONSOLIDADAS ESTRUTURA FINANCEIRA PERSPECTIVAS PARA 2004
Slide 26: Balanço Consolidado 31 Dezembro 2003
BALANÇO CONSOLIDADO 31 DEZEMBRO 2003 2003 2002 Imobilizado Líquido 5.037,9 5.256,5 Existências 680,1 676,6 Dívidas de Terceiros 783,0 831,8 Disponibilidades 651,6 638,8 Acréscimos e Diferimentos 522,1 564,1 Total dos Activo 7.674,7 7.967,8 Capitais Próprios 582,5 541,7 Interesses Minoritários 749,7
Slide 27: Activo Líquido Total
ACTIVO LÍQUIDO TOTAL 7.968 7.675 Centros Comerciais 16% Distribuição Telecom. 28% 18% 836 756 Derivados de Madeira Sonae Capital 1.396 27% 1.332 e Holding 11% 2002 2003 Goodwill Capitais Próprios + Interesses Minoritários Valores em M.€ - 26 -
Slide 28: Investimento Bruto Consolidado
INVESTIMENTO BRUTO CONSOLIDADO Investimento Bruto Consolidado de 666 M.€ 744 Derivados de 61 666 Madeira 106 128 Distribuição 121 Centros 280 Comerciais 304 129 Telecom. 152 Sonae Capital 68 e Holding 61 2002 2003 Valores em M.€ 31 Dezembro 2002 - 27 -
Slide 29: Endividamento Líquido
ENDIVIDAMENTO LÍQUIDO Redução do Endividamento Líquido em 720 M.€, para 2.574 M.€ 3.294 2.574 Centros Comerciais Telecom. 10% 16% Distribuição 23% Sonae Capital e Holding 25% Derivados de Madeira 2002 2003 26% Valores em M.€ - 28 -
Slide 30: Estrutura Financeira Consolidada
ESTRUTURA FINANCEIRA CONSOLIDADA O rácio do Endividamento Líquido / EBITDA baixou para 4x, o nível mais baixo dos últimos 6 anos 6,5 x 6,0 x 5,8 x 5,5 x 5,1 x 5,0 x 4,5 x 4,4 x 4,0 x 4,0 x 3,5 x 3,0 x 2000 2001 2002 2003 - 29 -
Slide 31: Comportamento Bolsista
COMPORTAMENTO BOLSISTA Durante o ano de 2003, as acções da Sonae SGPS, SA registaram uma valorização de 65% contra a valorização de 16% do índice PSI 20. Desde o início do ano, as acções da Sonae SGPS, SA já valorizaram 47%. 270 8 Mar. 3,8 milhões de acções transaccionadas, em média, diariamente 1,0
Slide 32: Agenda
AGENDA ANO 2003 Indicadores Consolidados Destaques PORTFOLIO DE NEGÓCIOS SUB-HOLDINGS SONAE INDÚSTRIA MODELO CONTINENTE SONAE IMOBILIÁRIA SONAECOM SONAE CAPITAL CONTAS CONSOLIDADAS ESTRUTURA FINANCEIRA PERSPECTIVAS PARA 2004
Slide 33: Organização dos Negócios da Fileira Florestal
ORGANIZAÇÃO DOS NEGÓCIOS DA FILEIRA FLORESTAL RE Accionista de CO Mercado Referência RD AT 56,72% 43,28% ÓR IO NOVA EMPRESA Sonae Indústria SPDF Presidente: BA CA: CMS(CEO); CBA(CFO); JAC(CTO); CS1; DDS1; AC2 ; AA2 ; GB2 ; PA2; SC2 CA: BA; ARP; PA GESCARTÃO ALEMANHA PORTUCEL UK e RAS CANADÁ FRANÇA B
Slide 34: Sonae Indústria Perspectivas para 2004
SONAE INDÚSTRIA PERSPECTIVAS PARA 2004 Organização autónoma e focada nas operações Melhoria do desempenho operacional Vendas e Marketing - valorizar o preço e a margem mais do que a quota de mercado; Produção e Cadeia de Abastecimento - programa de redução contínua de custos e de transmissão de melh
Slide 35: Modelo Continente Perspectivas para 2004
MODELO CONTINENTE PERSPECTIVAS PARA 2004 Portugal Continuação da melhoria dos níveis de eficiência operacional; Relançamento da actividade de expansão no âmbito da nova lei de condicionamento comercial. Brasil Consolidação da posição de liderança na Região sul do país; Prossecução de uma política de
Slide 36: Sonae Imobiliária Perspectivas para 2004
SONAE IMOBILIÁRIA PERSPECTIVAS PARA 2004 Manter a focalização no sector dos Centros Comerciais e de Lazer, como promotora, proprietária e gestora A actividade continuará centrada nos mercados onde já actua: Portugal, Espanha, Grécia, Alemanha, Itália e Brasil, (mantendo uma auto limitação neste últi
Slide 37: Sonaecom Perspectivas para 2004
SONAECOM PERSPECTIVAS PARA 2004 2004 será outro ano de desafios, embora partindo de uma situação mais vantajosa do que em 2002 e 2003 Com os níveis de produtividade e de serviço alcançados em 2003, está apta a: Tirar partido da recuperação económica; Minimizar os efeitos dos consecutivos atrasos ao
Slide 38: Sonae Capital Perspectivas para 2004
SONAE CAPITAL PERSPECTIVAS PARA 2004 Turismo Plataforma de Tróia Início das obras na UNOP1 e aprovação do Plano de Pormenor da UNOP2 Consolidação da política de parcerias para o desenvolvimento sustentado do Tróia Resort Área de viagens – Expansão e requalificação da rede de lojas no âmbito do relan
Slide 39: Sonae SGPS Perspectivas para 2004
SONAE SGPS PERSPECTIVAS PARA 2004 Desenvolvimento do modelo de governação Alargamento do Conselho de Administração Conselho de Aministração Presidente: Belmiro de Azevedo Vice-Presidentes: Álvaro Portela Não Executivos: Alvaro Cuervo Ângelo Paupério Luiz Filipe Lampreia Nuno Jordão Michel Bon Paulo
Slide 40: Sonae SGPS Perspectivas para 2004
SONAE SGPS PERSPECTIVAS PARA 2004 Distribuição de Dividendos Valor a distribuir (cerca 28 milhões de euros) Dividendo por acção (1,5 cêntimos) Dividend Yield (3,13%) - 39 -
Slide 41: www.sonae.pt
Apresentação disponível no site oficial da Sonae SGPS www.sonae.pt