Hirogin Holdings, Inc. · TSE:7337
Hirogin — H1 FY2024 Earnings Presentation
50 slides from Hirogin's earnings presentation, November 2024
Slide 1: 2024年度中間期 会社説明会資料
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Slide 2: Agenda
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Slide 3: 本日お伝えしたいこと
本日お伝えしたいこと。 2024年度中間期の親会社株主に帰属する中間純利益は184億円と良好。 「中期計画2024」の初年度として、各種戦略への取組状況は順調。 2024年度は過去最高益・株主還元も過去最高額を見込んでいる。 2
Slide 4: 2024年度中間決算の概要
KREVAWS. LY ODXAMAVTIIZ I. 2024FER PERAONTSTE ——
Slide 5: 2024年度中間決算の主なポイント
親会社株主に帰属する中間純利益は、前年同期比18億円増益の184億円。 （9月25日公表比＋4億円） 2024年度中間決算の主なポイント ① 国債等債券関係損益を除いた連結粗利益 地元を中心とした貸出金残高の積み上げや国内金利の上昇により貸出金利息が大幅に増加する など、資金利益を中心に本業部分の収益が着実に増加した結果、前年同期比72億円増加 ② 国債等債券関係損益 中期計画に掲げる、中長期の観点から安定的かつ継続的に高い収益力を確保できる有価証券 ポートフォリオの再構築に向けて入替売買を進める中、低利回りの外貨建て債券を中心に処分した 結果、△24億円を計上（前年同期比△12億円）
Slide 6: 資金利益・コア業務純益の増加
預金等利息と外部調達費用等を差し引いた「貸出金収支」と「有価証券収支」の増加 により、資金利益が前年同期比48億円増加。 加えて、お客さまのヘッジニーズの高まりに伴うデリバティブ契約の増加により、法人ソリュー ションも好調であったため、非資金利益は前年同期比10億円増加。 これらの結果、コア業務純益は前年同期比38億円増益の233億円。 国債等債券関係損益と株式等関係損益を合わせた有価証券関係損益が減少（前 年同期比△66億円）したものの、コア業務純益の増益に加え、与信費用の減少が寄 与し、中間純利益は前年同期比5億円増益の171億円。 5
Slide 7: グループ会社の状況
人的資本投資や経営基盤の強化に資する成長投資に先行して経費を投入した結果、 中間時点では減益となったグループ会社もあるものの、2024年度通期では、全社黒字 を確保する見通し。 6
Slide 8: 金融子会社の実績
2023年４月にひろぎんカードサービスとひろぎん保証が合併して誕生した、ひろぎんクレ ジットサービスの保証残高が、合併前から合わせても、初めて1兆円の大台を突破。 ひろぎん証券の預り資産残高も引き続き順調に推移。 金融子会社・非金融子会社ともに、実績を伸ばしており、当社グループの顧客軸は着実 に拡大。 7
Slide 9: 地域活性化指標の進捗状況
地域活性化指標に対する当社グループの取組みの進捗状況について。 【各項目に関する取組みについて】 スタートアップ・ベンチャー支援（2024年度計画に対する進捗率18％） ・ 広島県内企業とスタートアップのマッチングイベント「TSUNAGU広島2024」を11月 19日～20日に開催。（出展企業数126社、3,400名来場） 街づくり・地域開発への関与件数（2024年度計画に対する進捗率86％） ・ グループ会社・外部アライアンス先・行政との連携による呉駅前再開発への関与等、 「まちづくり」への川上関与を進める。 環境ファイナンス実行額（2024年度計画に対する進捗率101％）
Slide 10: 中期計画2024の経営指標の進捗
「中期計画2024」で掲げた当社グループの経営指標は着実に進捗。 9
Slide 11: 中期計画2024の進捗
KRELVAWS. LY ODKAMAVTAIZ T. PME L(ceatT ~ iPa_@ 10
Slide 12: 地域のマテリアリティと目指す姿
「中期計画2024」では、「活力ある地域」（＝県内総生産の維持・拡大）の実現に向 け、地域のマテリアリティを明確化。 マテリアリティへの取組みを通じて、当社グループは「地域における圧倒的な存在感」を発 揮していく。 業務軸の深化・拡大、人的資本の最大化を通じて「当社グループ」の目指す姿を実現し、 企業価値の向上を図っていく。 11
Slide 13: ROE7.5%への引き上げ
PBR（＝企業価値）の向上に向けて、ROEを7.5％まで引き上げていく。 そのために、RORAの改善、財務レバレッジコントロールの取組みを強化。 また、ROEの改善に資する非財務戦略も強化。 12
Slide 14: ROEの目標水準
企業価値の向上に向けて、ROEについては、「中期計画2024」の最終年度に「7.5%」、 将来的には、資本コストを上回る「8～10％」を目指していく。 13
Slide 15: RORAの改善に向けた取組み
RORAの改善に向けた取組みについて。 当社グループの強みを活かしたビジネス展開として、「地域開発ビジネス」、「船舶ファイナン ス」、「法人ソリューション」、当社グループが課題を抱えており、構造改革を進める業務領 域として、「ウェルスマネジメント」、「有価証券運用・ALM」を掲げている。 注力分野の各種戦略を着実に実行し、RORAの改善を図っていく。 「地域開発ビジネス」では、ひろぎんエリアデザインを中心として、呉駅前の再開発事業や、 廿日市再開発事業へ関与。 「船舶ファイナンス」では、HIROGIN GLOBAL CONSULTING（シンガポール現地法 人、’24年1月
Slide 16: 注力分野でのRORA改善
PBR（＝企業価値）の向上に向けて、注力分野でのRORAの改善を図っていく。 2023年度のRORAは約0.7%。 注力分野で＋0.3pt、金利上昇への対応により+0.1ptの改善を図る中、2028年度 （中期計画最終年度）には約1.0%を目指す。 15
Slide 17: 注力分野の増収目標
注力分野に対して、相応の経営資源（リスクアセット・人員）を投入し、合計610億円、 2023年度対比＋240億円の増収を目指す。 「中期計画2024」の初年度として経営資源の投入と足元の実績は順調に推移している。 16
Slide 18: 有価証券運用の課題
有価証券運用について。 これまでの有価証券運用においては、地元貸出業務の信用リスクテイクを優先し、有価証 券へのリスクアセット配賦は限定的であった。 また、リーマンショック以降のリスク管理強化の観点から、流動性・安全性を重視した金利リ スク中心の運用となっていた。 加えて、与信費用等発生時の収益確保に向け、短期的な売買に注力していた。 安定的かつ継続的な収益を確保が困難なポートフォリオとなっていた反省がある。 こうした課題への対応を進めていき、中長期の観点から安定的かつ継続的に高い収益性 が確保できるポートフォリオを再構築していく。 17
Slide 19: 有価証券ポートフォリオの再構築
有価証券分野では、これまで以上の積極的なリスクテイクを行うことで、中長期的には、残 高2兆円、調達費用控除後の利回り1%以上のポートフォリオの構築を目指す。 具体的には、パフォーマンス不芳な投信等を処分し、株式等の収益性の高いアセットへの 入替、市場環境やリスクテイク状況に応じた金利スワップを活用したALM戦略の多様化を 進めていく。 18
Slide 20: RORAの推移
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Slide 21: 金利リスクコントロール
今後の円金利上昇を見据え、預貸金ともに固定金利の割合が上昇することが想定される ため、バランスシート構造変化を注視する中、機動的な金利リスクコントロールを実施して いく。 外貨については、安定性および収益性を踏まえた外貨バランスシートコントロールを実施し、 調達余力を踏まえた外貨バランスシートの拡大を検討していく。 短プラ連動の事業性貸出残高のうち約9割は、9月に実施した短プラの引上げに併せて、 金利引き上げを実施しており、貸出金利息の増加に寄与している。 20
Slide 22: 政策金利上昇時の収益影響
政策金利が1.0％に上昇した場合、2028年度には、単年で約200億円の貸出金利息 の増加（政策金利：0.25％対比）につながり、親会社に帰属する当期純利益は590 億円程度に増加すると想定している。 また、連結ROEは9.5％程度まで上昇し、弊社が現状認識している資本コスト6％～ 9％程度を上回ると想定している。 21
Slide 23: 資本政策
資本政策について。 HD連結自己資本比率11%を目途とし、自己資本比率の水準に応じた運営を展開して いく。 株主還元方針については、配当性向40％程度とする配当方針に加えて、機動的な自 己株式取得を実施していく。 自己株式取得については、2023年度は30億円を実施。 2024年度は50億円の取得を実施中であり、11月末で取得を完了する見通し。 なお、2024年度に実施中の自己株式取得のうち、100万株については、2025年6月 開催予定の第5期定時株主総会の承認を条件に、ひろしま美術館に対する賛助を目的 とした第三者割当による自己株式処分を予定している。 22
Slide 24: 配当と総還元性向
2024年度の1株当たり年間配当金は、前年比10円増配の47円（過去最高額）を 予定。 総還元性向は、3年連続で50%超となる予定。 中計期間中の1株当たりの配当金額は、利益水準の向上による増配を目指し、中計最 終年度においては、当期純利益450億円の達成により、60円を目指す。 （政策金利が上昇した場合には、利益水準の向上により、更なる増配の可能性） 23
Slide 25: 政策保有株式の縮減
政策保有株式の縮減について。 政策保有株式は順調に縮減を進めており、2024年9月末時点の上場株式、非上場株 式、みなし保有株式合計の時価残高の連結純資産に対する比率は、18.4%となってい る。 足元の対話状況を踏まえると、2025年3月末時点では約18%を見込む。 発行体との継続的な対話を実施するなかで更なる縮減を図り、2029年3月末（中計最 終年度）には、15％未満を目指す。 なお、縮減先のうち、純投資株式として保有している銘柄は、全銘柄について売却の合 意は得られている。 こうした銘柄は、配当利回り、今後の値上がり益を踏まえて保有を継続しており、純投資 株式と
Slide 26: 人財マネジメント
非財務戦略の人財マネジメントについて。 注力分野におけるKPI達成、従事者の能力を最大限発揮していくために、専門人財マネ ジメントの高度化を図っていく。 ポイントとしては、注力分野における専門人財を現状から倍増させ、500名としていく。 経営参画意識の向上に向けて、シャドーボードやリバースメンター制度を創設。 また、チャレンジする風土の醸成に向けて、社内インターンシップ等を実施。 こうした人財マネジメントへの取組みを通じて、「中期計画2024」の経営目標および、当 社グループ・地域の10年後の目指す姿の達成を目指す。 25
Slide 27: SXの取組み
SX（サステナビリティ・トランスフォーメーション）の取組みについて。 2030年度までにスコープ１・２、2050年までにスコープ１・２・３のカーボンニュートラル を目指している。 そのために、取引先との対話を強化するなかで各種ソリューションを活用した支援を実施す るとともに、当社グループ自身のCO2排出量の削減を進めていき、地域および当社のカー ボンニュートラルを推進していく。 また、DE＆Iの新たな取組みとして、中国電力、マツダ、広島県と連携して広島県の転出 超過対策について考えるプロジェクト「HATAful（はたフル）」の活動を開始した。 組織の枠を超えて人がつながり、
Slide 28: DXの取組み
DX（デジタル・トランスフォーメーション）の取組みについて。 新たなサービスとして、給与スピード受取りサービスを2025年1月に開始する予定。 また、既存業務・プロセスの変革として、住宅ローン業務の刷新プロジェクトを進めている。 生成AIをはじめとしてその他の分野でもDXを活用することで、業務の効率化を図るととも に、注力分野への人員配置を実施していく。 27
Slide 29: AXの取組み
AX（アライアンス・トランスフォーメーション）の取組みについて。 広島銀行と接点が少ない若年層の顧客接点拡大や、急速に進展するデジタル化に対応 するため、楽天証券や楽天カードをはじめとする楽天グループとの連携を強化。 デジタルマーケティングの分野において横浜銀行との連携を強化し、出向者の派遣や法人 デジタルマーケティングに関する情報共有等を進めている。 少子高齢化の進行による労働力人口の減少等により、人財確保が地元企業にとって重 要な経営課題となるなか、従前より業務提携関係にある日本ワールドビジネスとの共同出 資により、外国人労働者受入支援事業を行う 「ひろぎんワールドビジネス
Slide 30: 2024年度業績見通し
I. Fein Pte KRELVAWS. LY ODKAMAVTAIZ 29
Slide 31: 2024年度の業績見通し
2024年度の親会社株主に帰属する当期純利益は、過去最高益となる350億円を見 込む。 また、「中期計画2024」における当社グループの経営指標の2024年度の見通しについて は、連結ROE6.5%、連結自己資本比率は11％程度、連結BPSは1,800円程度を 見込む。 30
Slide 32: まとめ
KREVAWS. LY ODBAMAVTIIZ NV. Bef€lc 31
Slide 33: 本日のプレゼンのまとめ
最後に、本日のプレゼンの内容を要約。 2024年度の業績 • 中間期の親会社株主に帰属する中間純利益は184億円。 • 2024年度は、過去最高益となる親会社株主に帰属する当期純利益350億円を 見込む。 • また、連結ROEは6.5％を見込む。 中期計画2024の進捗 • 中計初年度として、注力分野への経営資源の投入と、足元の実績は順調に推移。 • 日銀の政策金利引上げにより、資金利益ベースで最大200億円（政策金利1％ の場合）の利益押上げ効果が見込まれる。（押上げ効果を加味すると、中計最終 年度の利益水準は590億円程度） 継続的な株主還元の強化 • 2023年度に引き続
Slide 34: Appendix
Appendix KRELVAWS. LY ODKAMAVTAIZ 33
Slide 35: ESG 株主還元 (1)
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Slide 36: ESG 株主還元 (2)
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Slide 37: ESG カーボンニュートラル
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Slide 38: ESG ガバナンス
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Slide 39: Appendix (財務データ)
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Slide 40: 収益・利回りの推移
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Slide 41: 業務粗利益・経費
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Slide 42: 資金利益・利回り
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Slide 43: 貸出金残高
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Slide 44: 預金・有価証券残高
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Slide 45: 有価証券の状況
AMmarss (a8) - AMMA Ama (AR) fea (23) 18,926 (+11.8% 17,792 314- (+79.4% 16,933 15815 475 ome 2,763 (+6.1% eOHH 162 2,605 u GIDSS (+31.8% BER 61,943 — 076 1,411 tet 1,098 (+19,3% wa B06 Me 2,913 p79 7 at Mm 3,179 3,208 '23/3% = '23/9R ‘24/3 '24/9R "23/eRRB'24/sHRB | ppeemente AGES | Ohaiear Listed)
Slide 46: 役務取引等利益
RWS (PR) Rae (FR) BREA (ER) OO FE aa 42,251 46,115 (49.1% 81,720 (+ 10.4%) : ERED SOR (ee) 73,993 BES 36% 70,773 SW ACYL) ( +23.6%) 67,605 ae meee 35375 925% 13,721 sottegy” 12,225 ‘ SSABHE 39% 18,0245) ‘21 225 ‘235 ‘24 8A0-> Be RB ae) “ @A0-YRR (FRR) BES (9.1%) 1e66g 17021 47#828 Bette 20 0RRIAR ‘U
Slide 47: 預金等・貸出金
FAES (x) - AMR () (SF) 88,408 DS SRS (5,554 EARS RASS (FR) 90,951 93066 5,430 5,615 Eo 93,861 (+0.9%) CA eS (27.1%) (+3.4%) 61,19 1a) ARS SERS 58,178 -— | — & ‘2158 ‘228 ates aa) ERA A * WSSs. BEMSISA TUB 15,286 zoth 143 iXBSSE «1,628 BE (FH) #% 18,182(+ 11.2%) 271. (+62.3%) 2,590 (+ 19.2%) 792" (+3
Slide 48: 与信費用・不良債権
SAR - FRA SRA - Sena 40 FRR 47 '21/PR '22/RRI '23/hR '24/ch RH (Fi. %) P ‘2455 216@ (225 (23K Ba SRA 119 3 144 40 S@RRKE x 0.17 0.00 0.18 0.04 * SERRE - SERA + BHSRES SAS AB aA RRL ShAT ARTA = “4 DE (WESI4E + ORRTBCLARS) siaaematiell ae ese Ure 76.6% 79.6% 78.2% 78.0% PS AMEEMICST TS Wt e— _°—_-e-—_
Slide 49: 企業理念・パーパス
DIYF AY IORMBAICIWT Pm BAF—IMI—DSIUSEAM IN —-TCGBA CMTE EDO FAS BACT SLC, IIT ERBEINT Sy NBR CRUD CIT CUKEDOIBECL TIN-YFUT4 VeBASZIE. Pm El, ODE IL-NFRLMP TUM X- DBA TVEIECEDIE, TSE FH SE —ie KN-NA : TGWY-EA CBU TC, HALL SC, TARE. USS. NRRATSEHIC, See PibatAcEas aan, FIC 6MENS FE itbisto— AVEDICLO T
Slide 50: 将来の見通しに関する注意事項
F4AILV-V- ABRCS, ARAHUSEAM-NTIDIA UM FEY FCS) SLUEOWL-TFAtt (MFI SHIITES) (CBRE SSP18, BBL. HHSOR CMT Sac SEN TUES, CHI, SHATREAFUTC LS IRICE NX, RBHOVER BF ACHIS PMS eA CHMEN TUES, EE, TNSOSMOROIAS, —EORHE URE) BEAL TIET. CN5O SOUSA ORE) (SERNZEO CHO, KERICHWCARIEE CHSTOAHIBALED, FERRRLGUG AED HOT.