Edp S.a. · EURONEXT:EDP
Edp — Shareholder Meeting (April 2018)
34 slides from Edp's shareholder meeting presentation, Apr 5, 2018
Slide 1: Assembleia Geral 2018
Assembleia Geral 2018 António Mexia Lisboa 05 de Abril 2018 1
Slide 2: Resultados 2017
Assembleia Geral 2018 Resultados 2017 2
Slide 3: 2017: Cumprimento dos objectivos assumidos
2017: Cumprimento dos objectivos assumidos Guidance Resultados Principais mensagens 1 EBITDA €3,5MM - Crescimento fora de Portugal: EDPR +17% e €3.523MM recorrente €3,6MM EDP Brasil +14% Forte impacto da hidraulicidade e alterações 2 legislativas e regulatórias na Península Ibérica Resultado líquido
Slide 4: Queda dos resultados em Portugal e crescimento em Renováveis e Brasil
Queda dos resultados em Portugal e crescimento em Renováveis e Brasil… 1 EBITDA Variação Principais drivers recorrente (Y.oY) +17% Capacidade média: +9% principalmente nos EUA, México e Brasil EDPR +€0,2MM Primeiro projecto de offshore no Reino Unido (CFD concedido em Set-17) +14% (EUR) Estratégia d
Slide 5: Aumento significativo do peso da actividade internacional no Grupo
…levam a aumento significativo do peso da actividade internacional no Grupo 1 EBITDA recorrente1 por geografia (€MM) -5% 3,7 3,5 19% +21% 24% 15% +21% Aumento de 15% do peso da actividade 19% 19% internacional do Grupo -8% 18% Queda de 22% do peso da actividade em Portugal 47% -22% 39% 2016 2017 >60
Slide 6: Seca e alterações regulatórias com impacto de €400M antes de impostos
Seca e alterações regulatórias/legislativas em Portugal com um impacto de €400M nos resultados antes de impostos 1 Portugal: desvio da produção hídrica vs. ano médio1 Impacto das medidas Regulatórias em 2017 (%) (€M) 4Q16 4Q17 2016 2017 94 +33% 42 -9TWh2 44 -3TWh2 -53% 8 -66% -83% Garantia de Tarifa
Slide 7: A ERSE alega benefício indevido de 510M€ com cessação dos CAE
A ERSE alega que a EDP teve um benefício indevido de 510M€ com a cessação antecipada dos CAE e a transição para o regime dos CMEC Razões alegadas pela ERSE Porque não está correto? A Cash flows com maior perfil de risco devem ser descontados com taxas de €125M juro mais elevadas Escolha da taxa de j
Slide 8: Resultado líquido reportado +16% face a 2016
Resultado líquido reportado +16% face a 2016 2 Resultado Líquido1 (€M) Resultado liquido recorrente Mais-valia venda da Naturgás em Espanha: +€0,6MM +16% 1,113 Imparidades centrais a carvão (Portugal e Espanha): -€0,15MM 961 Impacto negativo das operações em Portugal (-50%) 919 Crescimento das Renov
Slide 9: Redução da dívida líquida e dos custos financeiros
Redução da dívida líquida e dos custos financeiros 3 Dívida líquida Juros financeiros líquidos1 Custo médio da dívida da EDP (€MM) (€M) (%) -2MM 15,9 -13% -30 pb 763 4,4 664 4,1 13,9 2016 2017 2016 2017 2016 2017 Gestão de Dívida Emissão dívida 10 anos Emissão dívida 7 anos Vendas Défice Tarifário R
Slide 10: Melhoria da eficiência operacional em todas as áreas
Melhoria da eficiência operacional em todas as áreas Área de negócio Indicador 2017 vs. 2016 Principais destaques 58% Capacidade média: +7%; Operações Ibéricas Opex 1 -1% Número de contratos com clientes: +2% 25% Opex/MW Capacidade média instalada: +9% EDPR (ex variação cambial) -1% Custos operacion
Slide 11: Criação de novas oportunidades de crescimento
Criação de novas oportunidades de crescimento EDPR - Offshore EDPBR - Redes 950 MW a desenvolver em parceria, com 5 linhas de transmissão com 1.297 km a visibilidade sobre remuneração a 15 anos serem construídas até 2021/2022 (CfD) Investimento esperado: R$3,1MM Moray East Conclusão de construção pr
Slide 12: Foco no cliente com melhorias operacionais
Foco no cliente com melhorias operacionais que reforçam a fiabilidade do negócio Reclamações na comercialização de electricidade em Portugal Rede distribuição Portugal: Tempo Interrupção Equivalente4 (#/mil clientes, EDP Comercial vs. principais players) (Minutos) 149 -81% 131 >90% 278 104 Solicitaç
Slide 13: Resultados de 2017 sustentam a nossa estratégia e compromissos
Resultados de 2017 sustentam a nossa estratégia e compromissos… Capacidade média: +9% focado em Dívida cai €2MM em 2017 energia renovável Dívida líq. ajustada/EBITDA baixa para 3,7x EDP Renováveis: EBITDA cresce 17% Upgrade pela S&P em Ago-17 para BBB- EDP Brasil: EBITDA sobe 14% Custo da dívida cai
Slide 14: …e a EDP continua a entregar resultados
…e a EDP continua a entregar resultados 2017 Retorno 2010/2017 GAS NATURAL 155% ENEL 94% +6% 81% IBERDROLA 64% 27% ÍNDICE PSI 20 -7% ÍNDICE UTILITIES EU +21% ENGIE -13% EON -35% EDF -42% PSI20 +19% RWE -54% PUBLIC POWER CORP -54% -100% -50% 0% 50% 100% 150% Em 2017 a rentabilidade da EDP foi de +6%,
Slide 15: 10 anos de crescimento sustentado
10 anos de crescimento sustentado Capacidade instalada (MW) EBITDA recorrente (€M) +71% +34% 26,8 3.523 Dividendo/acção (€) 2.628 15,7 +46% 0,19 2007 2017 2007 2017 0,13 FFO/Dívida liquida (%) Resultado líquido recorrente (€M) +16% +30% 22% 845 19% 648 2007 2017 2007 2017 2007 2017 15
Slide 16: EDP posicionada para o Futuro
Assembleia Geral 2018 EDP posicionada para o Futuro 16
Slide 17: As tendências do nosso sector
As tendências do nosso sector DESCARBONIZAÇÃO RISCO CONTROLADO INTERNACIONALIZAÇÃO EFICIÊNCIA INOVAÇÃO DIGITALIZAÇÃO ROTAÇÃO DE ACTIVOS DOWNSTREAM RECONHECIMENTO PESSOAS 17
Slide 18: Descarbonização: EDP pioneira em Renováveis
Descarbonização: EDP pioneira em Renováveis e na linha da frente do sector… Custo nivelado de eletricidade por tecnologia: # players multinacionais de vento % 2010-17 TWh 2017 X Média €/MWh 2016 Nextera 44,2 55,3 Iberdrola 33,9 EDPR 27,6 Enel 17,8 96,5 Acciona 17,1 EDPF 13,2 E.ON 8,9 As energias ren
Slide 19: Redução de emissões CO2 em 31% até 2020
…com redução de emissões CO2 em 31% até 2020 (vs. 2015) e 70% do seu investimento em renovável EDP emissões CO2 Distribuição dos investimentos acumulados da EDP: 2017-20 ton CO2/MWh % de €MM -55% -31% Redes reguladas 0,60 30% 0,40 54% 0,27 Vento e Solar 16% Hídrica 2005 2015 2020E % GW 48% 71% 76% 7
Slide 20: Internacionalização: Aposta na diversificação geográfica
Internacionalização: Aposta na diversificação geográfica sustentou os resultados do Grupo… Evolução do EBITDA recorrente1 entre 2008 e 2017 €MM +17% Crescimento 3,5 nominal 3,0 0,61 0,62 +49% Brasil 0,56 Crescimento focado nas 2008 foi um ano seco +212% +0,9MM com recursos hídricos 0,4 1,4 Renovávei
Slide 21: Risco controlado: diversificação geográfica e visibilidade nos cash flows
Risco controlado: diversificação geográfica, visibilidade nos cash flows e vida residual dos activos longa Presença da EDP no mundo em 2017… …visibilidade no cash flow… … com vida residual dos activos longa Anos 57% 24 25% 15 75% EBITDA recorrente regulado ou dez-07 dez-20 14 países contratado de lo
Slide 22: Eficiência: Pilar contínuo da estratégia da EDP
Eficiência: Pilar contínuo da estratégia da EDP Programas de Eficiência (€M) 246 1.343 563 4 programas de eficiência desde 2007 que permitiram ao Grupo EDP uma poupança de €1,3BN 268 Poupanças geradas de ~22% acima 266 do objectivo inicial OPEX 1 OPEX 2 OPEX 3 OPEX 4 Total (2007-08) (2009-10) (2011-
Slide 23: Rotação de Ativos: Criação de valor com venda e compra de activos
Rotação de Ativos: Criação de valor com venda e compra de activos Investimentos Líquidos 2017 por área geográfica (€MM) OPA ▪ Compra de 5% da EDPR por ~€300M: aumento da participação para 82,6% 0,3 ▪ +1,4GW no principal motor do 1,1 0,1 0,5 0,5 Grupo -0,41 -0,4 -0,5 Investimentos -2,2 Desinvestiment
Slide 24: Inovação: Um ecossistema de projectos internos e inovação aberta
Inovação: Um ecossistema que aposta em projectos internos em conjunto com uma politica de inovação aberta criando valor e com resultados claros à vista RESULTADOS DE STARTUPS Compromisso de investir €200M EM CARTEIRA em I&D+i entre 2016-2020 Fundos de capital de risco >500 postos de trabalho Program
Slide 25: Digitalização: EDP lançou o EDP X
Digitalização: EDP lançou o EDP X – Programa de Aceleração Digital – com o objectivo de definir o caminho e visão digital do Grupo 450 Iniciativas Digitais ADVANCED ANALYTICS & BIG DATA CLIENTES ~130 REALIDADE VIRTUAL E AUMENTADA AUTOMAÇÃO E ROBOTS Definição da visão digital outros BLOCKCHAIN ACTIVO
Slide 26: Downstream: Enfoque no cliente com oferta inovadora
Downstream: Enfoque no cliente com uma oferta inovadora e aposta na qualidade de serviço B2C B2B Aposta na mobilidade eléctrica e na mobilidade partilhada Comercialização de produtos e serviços de eficiência energética Energia Solar Programa Save2Compete: poupança de Expansão dos produtos Gestão de
Slide 27: Pessoas: EDP tem uma aposta clara nas suas pessoas
Pessoas: EDP tem uma aposta clara nas suas pessoas… ENTRADAS 2017 PESSOAS 12k MULHERES 24% 939 NACIONALIDADES 42 BABY BOOMERS 33% MOBILIDADE 10% GERAÇÃO X 31% 31% 15% MULHERES NEW SKILLS GERAÇÃO Y 36% 83% 500k GEN Y FORMAÇÃO (horas) 12% em 2015 Continuidade do seu processo de renovação geracional, a
Slide 28: … sendo reconhecida cá dentro e lá fora
… sendo reconhecida cá dentro e lá fora… Resultados do Clima 2017 Prémios em 2017 94% Taxa de participação 75% Engagement 94pts 70% Enablement DJ Social Dimension Best Industry Score Em 2017 a EDP manteve elevados níveis de Engagement e Enablement no Estudo do Clima e foi reconhecida com diversos pr
Slide 29: Reconhecimento: EDP actua com total transparência
Reconhecimento: EDP actua com total transparência e é reconhecida em tudo aquilo que faz €100M de investimento na sociedade até 2020 ~€30M European Steel Design Awards Reconhecimento 2017 ÁREAS SOCIAIS CULTURA ~35 000 horas #1 Utility integrada VOLUNTARIADO SUSTENTABILIDADE 29
Slide 30: A EDP tem sabido antecipar tendências e executar a sua estratégia
A EDP tem sabido antecipar tendências e executar a sua estratégia… Pilares estratégicos 2016-20 Confiança… Crescimento focado Capacidade de …dos nossos accionistas continuar a Disciplina financeira antecipar mudanças macro, tendências futuras do sector e Risco controlado …dos nossos clientes disrupç
Slide 31: Proposta de aplicação de resultados
Assembleia Geral 2018 Proposta de aplicação de resultados 31
Slide 32: Dividendo atractivo
Dividendo atractivo Dividendo Payout ratio 2017: Utilities Europeias (%) (€/acção) (€/acção) % RWE 8,8 +3% Dividend Gas Natural 5,2 Yield 0,190 0,190 Iberdrola 5,0 Engie* 4,9 Enel 4,6 0,185 EDP 62% 6,6 Média 62% 5,4 EDF* 4,4 Innogy* 4,9 2015 2016 2017 E.ON 3,3 Payout 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 8
Slide 33: Aplicação de resultados de 2017
Proposta realtiva ao ponto 2 da ordem do dia Aplicação de resultados de 2017 Em conformidade com o disposto no número 1 do artigo 30.º do Contrato de Sociedade, o Conselho de Administração Executivo propõe aos Senhores Accionistas que os resultados do exercício de 2017, no montante global de € 765.4
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