Meiji Holdings Co., Ltd. · TSE:2269
Meiji — FY2012 Earnings Presentation
32 slides from Meiji's earnings presentation, May 21, 2013
Slide 1: 2012年度 決算説明会
2012 RARNS 2013.05.21 igh IDF +O Atk tt
Slide 2: 目次
目次 １．１２年度 総括と の達成に向けて ― 代表取締役社長 浅野 茂太郎 ２．１２年度 決算・１３年度 計画の概要 ― 取締役常務執行役員 平原 高志 ・ 本資料に記載されている業績見通しなどの将来に関する記述は、当社が現在入手している情報、 および合理的であると判断する一定の前提に基づいており、実際の業績などはさまざまな要因に より大きく異なる可能性があります。 ・ 本資料には、医薬品 （開発中の製品を含む） に関する情報が含まれておりますが、その内容は 宣伝広告、医学的アドバイスを目的としているものではありません。 2 | 2013.05.21 | Copyright © 2013 M
Slide 3: 12年度 総括と中期経営計画の達成に向けて
１．１２年度 総括と の達成に向けて 3 | 2013.05.21 | Copyright © 2013 Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 4: HD 12年度 計画の再確認
ＨＤ １２年度 計画の再確認 （単位：億円） 計画の前提 11年度 12年度 対前年 食品 食品セグメント： 実績 計画 増減率 震災の影響が甚大であった 明治HD 売上高 11,092 11,250 +1.4% 11年度業績からの回復 【連結】 営業利益 201 240 +18.9% 経常利益 218 240 +9.7% （特に利益面） 当期純利益 68 118 +73.4% 薬品 医薬品セグメント： 食品 売上高 9,863 10,008 +1.5% 薬価改定による影響への対処 営業利益 114 186 +61.9% 医薬品 売上高 1,252 1,268 +1.3% 営業利益 8
Slide 5: HD 12年度 総括 ～ 連結業績
ＨＤ １２年度 総括 ～ 連結業績 （単位：億円） 11年度 12年度 前年同期比 計画比 実績 計画 実績 （増減率） （増減額） （増減率） （増減額） 明治HD 売上高 11,092 11,250 11,265 +1.6% +172 +0.1% +15 【連結】 営業利益 201 240 258 +28.1% +56 +7.7% +18 経常利益 218 240 291 +33.1% +72 +21.4% +51 当期純利益 68 118 166 +144.6% +98 +41.1% +48 食品 売上高 9,863 10,008 10,015 +1.5% +152 +0.1% +7 営
Slide 6: HD 12年度 総括 ～ 事業別
ＨＤ １２年度 総括 ～ 事業別 セグメント／事業 事業別のポイント 食品セグメント 乳製品 （ヨーグルト・プロバイオティクス） が全体を牽引 ・ ヨーグルト・プロバイオティクスは、計画・前年とも大幅クリア 乳製品 ・ 事業内のプロダクトミックスを改善し、セグメント・連結全体にも貢献 ・ 市況低迷・競争激化・残暑など、厳しい競争環境 菓 子 ・ 生産・需給・物流効率化、拡売費・宣伝費等固定費圧縮、品目数適正化 健康栄養 ・ スポーツ栄養や流動食は堅調も、その他は市況低迷・競争激化で苦戦 その他 （海外含む） ・ 新規事業育成の一方、既存事業は事業強化・収益改善の取り組み 薬価改定の影響を、国内
Slide 7: 基本方針と数値目標
基本方針 数値目標 収益性向上と飛躍に向けた戦略投資 14年度 １．既存事業の強化・拡大 （成長・優位事業） 売上高 1兆1,900億円 ２．成長事業の育成 （新規・海外事業） 営業利益 400億円 ３．収益性の向上 ＲＯＥ ７％ 7 | 2013.05.21 | Copyright © 2013 Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. （注） ROE＝当期純利益／期中平均株主資本
Slide 8: HD 13年度 連結計画
ＨＤ １３年度 連結計画 （■売上高：億円） （■営業利益：億円） 13年度 計画のポイント 経営統合 事業再編 14,000 700 引き続き、収益性向上と戦略投資 11,900 12,000 11,066 11,110 11,092 11,265 11,400 600 営業利益を震災前の水準へ 10,000 500 食品 食品セグメント： 400 8,000 400 ・主力事業拡大で収益力増強 6,000 287 299 258 290 300 ・収益性向上のための構造改革 201 ・海外事業の着実な進展 4,000 200 2,000 100 薬品 医薬品セグメント： 0 0
Slide 9: 食品セグメント 戦略のポイント
食品 食品セグメント 戦略のポイント 収益性向上のための構造改革 乳製品： ヨーグルト市場で圧倒的優位を確立 菓子： 収益性向上と商品力強化 健康栄養： 成長戦略の推進と （■売上高：億円） （■営業利益：億円） 収益性向上 14,000 700 海外事業の育成 12,000 9,888 9,863 10,015 10,072 10,500 600 セグメント全体の収益性向上 10,000 500 8,000 400 300 6,000 300 223 215 193 4,000 200 114 2,000 100 0 0 10年度 11年度 12年度 13年度 14年
Slide 10: 食品 収益性向上のための構造改革
食品 収益性向上のための構造改革 12年度 13年度～ 乳製品 市乳 乳製品 市乳 食品類は 「加工食品」 乳食品 加工食品 に一本化 菓子 菓子 菓子 菓子 デザート ｱｲｽｸﾘｰﾑ ﾌｰﾄﾞｸﾘｴｲﾄ 健康と栄養 健康 健康 健康 健康栄養 の統合 栄養 栄養 栄養 事業体制の再編と販売体制の見直しにより、事業基盤を強化 営業力を強化し、販売生産性を向上 （注） 「デザート」は「アイスクリーム」に名称変更し、一部事業は菓子へ移管。 10 | 2013.05.21 | Copyright © 2013 Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reser
Slide 11: 乳製品：ヨーグルト市場で圧倒的優位を確立
食品 乳製品：ヨーグルト市場で圧倒的優位を確立 ヨーグルト市場規模・当社売上高の推移 （□当社売上高：億円） 1,800 （◆市場規模：億円） 4,000 ヨーグルト事業 一層の強化 1,600 プロバイオティクス急拡大。市場も活性化 3,500 1,400 ヨーグルトの需要拡大をリードすべく、 3,000 供給能力増強と効果的なマーケティング 1,200 2,500 「ブルガリア」 は収益改善策を推進中 1,000 2,000 仏・パスツール研究所との共同研究 800 1,500 600 1,000 400 200 500 「明治ブルガリアヨーグルト」 0 0 ﾌﾟﾛﾊﾞｲｵ
Slide 12: 菓子：収益性向上と商品力強化
食品 菓子：収益性向上と商品力強化 収益性向上 商品力強化 収支構造改革による基盤強化 菓子はロングセラーブランド重視 生産・需給・物流の効率化 ロングセラーを核とする 大型新商品の開発と育成 品目数の適正化 拡売費・宣伝費の効果的な投入 固定費水準の低減 「明治ﾐﾙｸﾁｮｺﾚｰﾄ」 「明治ｱｰﾓﾝﾄﾞ」 「きのこの山・たけのこの里」 アイスクリームのシェア拡大 「エッセル」 「チョコアイス」 拡大と 「グラン」 定着 新カテゴリーの開発 高級ｱｲｽｸﾘｰﾑ 「明治ｴｯｾﾙｽｰﾊﾟｰｶｯﾌﾟ｣ 「明治ﾁｮｺｱｲｽ」 ｼﾘｰｽﾞ 「明治ｻﾞ・ﾌﾟﾚﾐｱﾑ・ｸﾞﾗﾝ
Slide 13: 健康栄養：成長戦略の推進と収益性向上
食品 健康栄養：成長戦略の推進と収益性向上 成長戦略の推進 主力ブランドのシェア拡大、「健康な体づくり」への貢献 （スポーツ栄養） スポーツ栄養： 「ヴァーム」＆「ザバス」 基礎美容食品： 「アミノコラーゲン」 新商品投入 粉ミルク・幼児食： 栄養的価値訴求の徹底 （基礎美容食品） 流動食・高齢者食： チャネル拡大・生産能力増強 収益性向上 （粉ミルク・幼児食） 増収に加え、コスト競争力を強化 販売生産性の向上 拡売費、広告宣伝費の効果的活用 （流動食・高齢者食） 13 | 2013.05.21 | Copyright © 2013 Meiji Holdings Co.
Slide 14: 海外事業の育成～中国・アジアでの展開
食品 海外事業の育成～中国・アジアでの展開 中 国 アジア ＣＰメイジ （タイ） 【持分法適用】 市乳事業の立ち上げ 【非連結】 牛乳・ヨーグルトを生産販売 現在、生産許可申請中 2015年 売上高200億円 目標 上海を中心に、チルド牛乳・ 生産能力を増強中 ヨーグルトを製造販売 シンガポールほか近隣国への輸出好調 高品質の生乳を調達 ≪タイ牛乳市場シェア≫ （市場規模 約440億円） 量販店、CVS中心に拡大へ CPメイジ ﾛﾝｸﾞﾗｲ ﾁﾙﾄﾞ牛 50% ﾌ牛乳 乳28% 72% 他社 50% アジアでの菓子事業の展開 シンガポールを核に、インドネシア、タイ
Slide 15: 食品セグメント全体の収益性向上
食品 食品セグメント全体の収益性向上 （単位：億円） 営業利益の増減 11年度 114 営業利益 年度の取り組み △7 12 原材料調達コスト プロバイオティクスの好調などによる 事業成長 +56 「事業成長」 で増益を牽引 「収益改善」 の取り組みも進める 収益改善施策 +30 12年度 193 営業利益 円安や原材料高の影響大 年度の取り組み 13 原材料調達コスト △55 「事業成長」 と 「収益改善施策」 の 事業成長 +47 両輪で利益成長を牽引 事業基盤強化し、統合効果と収益 収益改善施策 +29 性向上を実現する体制・組織へ 13年度 215 営業利益（予）
Slide 16: 医薬品セグメント 戦略のポイント
薬品 医薬品セグメント 戦略のポイント 国内医療用医薬品事業の好調を持続 ジェネリック医薬品事業の拡大 開発パイプラインの充実 研究開発費の効果的な投入と （■売上高：億円） （■営業利益：億円） 開発の促進 2,000 400 海外展開 1,400 1,500 1,350 300 1,242 1,252 1,273 1,000 200 100 500 75 81 76 100 64 0 0 10年度 11年度 12年度 13年度 14年度 （予） （予） 16 | 2013.05.21 | Copyright © 2013 Meiji Holdings Co., Ltd.
Slide 17: 国内医療用医薬品事業の好調を持続
薬品 国内医療用医薬品事業の好調を持続 医薬品セグメント 連結売上高の推移 （単位：億円） 1,600 「スペシャリティ＆ジェネリック」 の 薬価改定 1,400 1,350 1,400 融合戦略で売上・利益を最大化 1,273 1,229 1,252 1,200 1,153 1,097 1,133 1,130 1,153 １人のMRが、新薬とGEの豊富な 1,000 薬剤選択肢より情報提供 患者さまの基礎疾患をベースに、 800 関連疾患を含めた薬物療法の提案 600 重点診療科 400 内科、心療内科、小児科、 200 耳鼻咽喉科、精神科 0 IT・メディアを駆使、有益な情報提
Slide 18: ジェネリック医薬品事業の拡大
薬品 ジェネリック医薬品事業の拡大 国内市場におけるGEのシェア／ 当社GE売上高の推移 （■当社売上高：億円） （◆市場GEｼｪｱ：％） 400 40 感染症・中枢神経系薬剤に加え、医療 （現在） ニーズが高く、市場規模が大きい薬剤を 重点領域を中心に 300 47成分55製剤販売 30 発売 （生活習慣病治療薬など） 品目数を追わず１品目ずつ大切に販促 200 20 独自の融合戦略で有効な情報提供 100 10 さらに抗がん剤、バイオ後続品へ 【抗がん剤】 0 0 製品ラインアップを順次拡大 05年度 06年度 07年度 08年度 09年度 10年度 11年度 12年度 13年
Slide 19: Copyright © 2013 Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.
19 | 2013.05.21 | Copyright © 2013 Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 20: Copyright © 2013 Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.
250 226 213 214 204 195 200 150 132 150 129 150 123 100 50 75 81 76 72 64 0 09 10 11 12 13 20 | 2013.05.21 | Copyright © 2013 Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 21: Copyright © 2013 Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.
21 | 2013.05.21 | Copyright © 2013 Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 22: HD まとめ
ＨＤ まとめ 基本方針 収益性 収益性向上と飛躍に向けた戦略投資 優位事業はさらに拡大 １．既存事業の強化・拡大 経営環境の変化に柔軟に対処し、 （成長・優位事業） 利益へのインパクトを最小化 ２．成長事業の育成 投資 将来の成長に向けて、研究開発を （新規・海外事業） 含む投資は計画に沿って実行 ３．収益性の向上 22 | 2013.05.21 | Copyright © 2013 Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 23: 12年度 決算・13年度 計画の概要
２．１２年度 決算・１３年度 計画 の概要 23 | 2013.05.21 | Copyright © 2013 Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 24: HD 12年度 セグメント別業績
ＨＤ １２年度 セグメント別業績 （単位：億円） １２年度 実績 前年同期比 計画比 ポイント 売上高 10,015 +1.5% (+152) +0.1% (+7) 食 品 食品セグメント： 営業利益 193 +68.7% (+78) +4.2% (+7) ・（乳） ヨーグルトが牽引。原材料 売上高 6,170 +4.6% (+273) +1.7% (+101) 乳製品 コスト増あるも増収増益 営業利益 203 +104.2% (+104) +28.8% (+45) ・（菓） 前期並みの売上確保も 売上高 2,924 △0.4% (△10） △1.6% (△49） 菓子 競争激化で販促費増
Slide 25: HD 12年度 連結営業利益 増減分析
ＨＤ １２年度 連結営業利益 増減分析 （単位：億円） 実績 （セグメント内訳） 計画 （注1） 食 薬 他 11年度（実績） 201 食： 物流コスト減 114 81 6 201 生産効率化 売上増減 +191（注2） 薬： 原価低減 +122 +69 ― +179 コスト低減 +31（注3） +17 +14 ― +33 子会社の業績 +9 +10 △1 ― +7 薬価改定 △74 ― △74 ― △72 拡売費・広告宣伝費 △66 食： 売上増 △66 0 ― △70 昨年の反動増 原材料調達コスト △7 △7 0 ― △5 その他 △27（注4） 薬： 研究開発費増 +3 △25 △5
Slide 26: HD 12年度 連結業績
ＨＤ １２年度 連結業績 （単位：億円） 11年度 12年度 前年同期比 計画比 実績 計画 実績 （増減率） （増減額） （増減率） （増減額） 明治HD 売上高 11,092 11,250 11,265 +1.6% +172 +0.1% +15 【連結】 営業利益 201 240 258 +28.1% +56 +7.7% +18 経常利益 218 240 291 +33.1% +72 +21.4% +51 当期純利益 68 118 166 +144.6% +98 +41.1% +48 経常利益、当期純利益にかかわるポイント 為替差益発生などにより、営業外収支は15億円増 固定資産売
Slide 27: HD 13年度 連結計画
ＨＤ １３年度 連結計画 （単位：億円） 13年度 上期 下期 通期 対前年増減率 対前年増減率 対前年増減率 明治HD 売上高 5,650 +0.7% 5,750 +1.7% 11,400 +1.2% 【連結】 営業利益 120 +19.4% 170 +7.5% 290 +12.1% 経常利益 130 +10.2% 170 △1.9% 300 +3.0% 四半期（当期） 65 +23.4% 100 △12.1% 165 △0.9% 純利益 食品 売上高 5,073 +0.7% 4,999 +0.5% 10,072 +0.6% 営業利益 85 +30.3% 129 +1.0% 215 +10.
Slide 28: HD 13年度 連結計画 ～ 食品セグメント内 各事業別計画
ＨＤ １３年度 連結計画 ～ 食品セグメント内 各事業別計画 （単位：億円） 13年度 上期 下期 通期 対前年増減率 対前年増減率 対前年増減率 乳製品 売上高 3,084 △0.6% 3,007 △0.4% 6,091 △0.5% 営業利益 89 +8.3% 94 △6.8% 184 △0.0% 菓 子 売上高 955 △1.7% 1,000 +0.8% 1,956 △0.5% 営業利益 6 +108.4% 39 +29.6% 45 +36.7% 健康 売上高 422 +2.9% 402 +4.6% 825 +3.7% 栄養 営業利益 2 ― 0 ― 3 ― その他 売上高 1,635 +
Slide 29: HD 13年度 連結営業利益計画 増減分析
ＨＤ １３年度 連結営業利益計画 増減分析 （単位：億円） 計画 （セグメント内訳） 食 薬 他 12年度（実績） 258 193 64 0 売上増減 +84 +47 +37 ― コスト低減 +59 +50 +9 ― 原材料調達コスト △55 △55 0 ― 販売間接費の増減 △43 △13 △30 ― その他 △10 +1 △10 △1 子会社の業績 △3 △9 +6 ― 13年度（計画） 290 215 76 △1 29 | 2013.05.21 | Copyright © 2013 Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 30: HD グループ財務戦略
ＨＤ グループ財務戦略 （単位：億円） 2012年3月末 総資産： 7,499億円 2013年3月末 総資産： 7,855億円 流動資産 負債 流動資産 負債 3,225 4,514 3,412 4,649 固定資産 固定資産 純資産 純資産 4,274 4,443 2,984 3,206 ポイント 13年3月末の総資産は 355億円 増加 たな卸資産、受取手形および売掛金は増加 当期純利益の増加、株高・円安によるその他有価証券評価差額金および 為替換算調整勘定の増加などにより純資産は増加 有利子負債は前年並みの2,054億円 30 | 2013.05.21 | Copyrig
Slide 31: HD グループ財務戦略
ＨＤ グループ財務戦略 11年度 12年度 13年度 12-14年度 実績 計画 実績 対前年増減 計画 設備投資額 383億円 437億円 376億円 △7億円 613億円 1,617億円 減価償却費 408億円 417億円 408億円 ±0億円 410億円 1,265億円 研究開発費 238億円 254億円 262億円 +24億円 263億円 735億円 ﾌﾘｰｷｬｯｼｭﾌﾛｰ △137億円 30億円 111億円 +248億円 △209億円 153億円 （うち、営業CF） 305億円 535億円 506億円 +200億円 542億円 1,705億円 2,100~ 有利子負債 2,053億円
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