Swiss Prime Site Ag · SIX:SPSN
Swiss Prime Site — FY2021 Earnings Presentation
44 slides from Swiss Prime Site's earnings presentation, Feb 17, 2022
Slide 1: Resultate Geschäftsjahr 2021
RESULTATE GESCHÄFTSJAHR 2021 ZÜRICH, 17. FEBRUAR 2022
Slide 2: Agenda
AGENDA 1 HIGHLIGHTS GESCHÄFTSJAHR 2021 2 WICHTIGSTE ERGEBNISSE UND PROJEKTPIPELINE 3 FINANZEN 4 ERWARTUNGEN 2022 UND AUSBLICK Zürich | 17. Februar 2022 Resultate Geschäftsjahr 2021 2
Slide 3: Investment Plattform 2021: Outperformance auf allen Ebenen
ZUSAMMENFASSUNG Investment Plattform 2021: Outperformance auf allen Ebenen + AKTIEN ANLEIHEN FONDS SPA DRITT- WINCASA MANDATE #7 im europäischen Anleihen, Nichtkotierte Fonds für Immobiliendienst- Swiss Prime Markt der börsenkotierten Wandelanleihen und qualifizierte Schweizer Asset Management leist
Slide 4: Resultate übertreffen die gesetzten Ziele (1/2)
HIGHLIGHTS GESCHÄFTSJAHR 2021 Resultate übertreffen die gesetzten Ziele (1/2) HOHES WACHSTUM BETRIEBSERTRAG DEUTLICHER ANSTIEG MIETERTRÄGE ▪ Steigerung um +5.1%* auf CHF 744.9 Mio. ▪ Ertrag aus Vermietung um 3.1%* (Ziel: +2.5%) auf ▪ Positiver Beitrag beider Segmente CHF 426.7 Mio. gesteigert (L4L:
Slide 5: Resultate übertreffen die gesetzten Ziele (2/2)
HIGHLIGHTS GESCHÄFTSJAHR 2021 Resultate übertreffen die gesetzten Ziele (2/2) HOHES GEWINNWACHSTUM STARKE BILANZ UND FUNDS FROM OPERATIONS ▪ Steigerung des Unternehmensgewinns auf ▪ EK-Quote auf 48.3% verbessert, LTV auf 40.2% reduziert CHF 507.4 Mio. (+25.2%*) (netto 39.3%) ▪ CHF 6.68 pro Aktie [CH
Slide 6: Wir schaffen Lebensräume
WIR SCHAFFEN LEBENSRÄUME
Slide 7: Agenda
AGENDA 1 HIGHLIGHTS GESCHÄFTSJAHR 2021 2 WICHTIGSTE ERGEBNISSE UND PROJEKTPIPELINE 3 FINANZEN 4 ERWARTUNGEN 2022 UND AUSBLICK Zürich | 17. Februar 2022 Resultate Geschäftsjahr 2021 7
Slide 8: Immobilien: Mieterfolge und attraktive Transaktionen
WICHTIGSTE ERGEBNISSE Immobilien: Mieterfolge und attraktive Transaktionen NEU- UND WIEDERVERMIETETE FLÄCHEN ▪ Rund 170 000 m2 [GJ 2020: 85 000 m2] Büro- und Retail- in 1 000 m2 flächen neu beziehungsweise wiedervermietet; davon PANDEMIE 23 000 m2 Leerstandsabbau 200 ▪ Google als Alleinmieter an der
Slide 9: Attraktives Portfolio: Hohe Neubewertungen und tieferer Leerstand
WICHTIGSTE ERGEBNISSE Attraktives Portfolio: Hohe Neubewertungen und tieferer Leerstand IMMOBILIENPORTFOLIO 2020* 2021 LEERSTANDSQUOTE in CHF Mio. in % (Konzern) Total 12 322.6 12 793.5 9 7.4 8 6.6 6.7 6.4 davon Projekte | Entwicklungen 829.5 1 006.9 7 6.1 5.5 5.2 5.4 5.1 185 184 6 4.7 4.8 4.7 4.7 4
Slide 10: Fokussiertes Portfolio auf Zentren sowie Büro- und Gewerbenutzung
WICHTIGSTE ERGEBNISSE Fokussiertes Portfolio auf Zentren sowie Büro- und Gewerbenutzung Südschweiz 1% REGIONEN Westschweiz 1% CHF 12.8 Mrd. 184 1.7 Mio. m 2 Ostschweiz per 31. Dezember 2021 Innerschweiz Immobilienportfolio Anzahl Immobilien Vermietbare Fläche 4% 6% Bern 9% Zürich Nordwest- 46% schwe
Slide 11: Grösste Mieter und Fälligkeitsstruktur der Verträge
WICHTIGSTE ERGEBNISSE Grösste Mieter und Fälligkeitsstruktur der Verträge BEDEUTENDSTE MIETER GRÖSSTE BÜROMIETER FÄLLIGKEIT DER MIETVERTRÄGE in % der Mieterträge per 31.12.2021 in % der Fläche per 31.12.2021 per 31.12.2021 Swisscom 7% ▪ WAULT 5.6 Jahre Schweizerische Post ▪ 2022: ~80% bereits verlän
Slide 12: Starker Ausbau des Bereichs Asset Management
WICHTIGSTE ERGEBNISSE Starker Ausbau des Bereichs Asset Management ASSETS UNDER MANAGEMENT Organische Steigerung der Assets under Management um 20% in CHF Mrd. von CHF 3.0 Mrd. auf CHF 3.6 Mrd: ~ 6.0 SPA Immobilien Schweiz (AuM CHF 3.0 Mrd.) ▪ Zwei Emissionen mit Neugeldern von rund CHF 340 Mio. Swi
Slide 13: Akquisition Akara-Gruppe: Erweiterung der Produktepalette
WICHTIGSTE ERGEBNISSE Akquisition Akara-Gruppe: Erweiterung der Produktepalette ▪ Zukauf des gründergeführten Real Estate Asset Managers Akara ▪ AuM: CHF 2.3 Mrd. (Wachstum 2021: CHF ~ 0.7 Mrd.) ▪ Signing: 15. Dezember 2021 ▪ Closing: 10. Januar 2022 ▪ Kunden: Stark ergänzende Kundensegmente mit übe
Slide 14: Asset Management: Attraktives «asset light» Geschäftsmodell
WICHTIGSTE ERGEBNISSE Asset Management: Attraktives «asset light» Geschäftsmodell Swiss Prime Anlagestiftung (SPA) ▪ SPA Immobilien Schweiz: CHF 3.0 Mrd. ▪ SPA Living+ Europe lanciert in 2021 Immobilienfonds (open-ended und closed-ended) ▪ Swiss Prime Site Solutions IF Commercial: CHF 220 Mio. ▪ Aka
Slide 15: Nachhaltigkeit: Unsere Verantwortung
WICHTIGSTE ERGEBNISSE Nachhaltigkeit: Unsere Verantwortung STAKEHOLDER MITARBEITENDE ▪ Mieterlasse von CHF 4.8 Mio. in 2021 gewährt ▪ Mitarbeiterumfrage mit hoher Beiteiligung (80%) ▪ Durchführung 3. Stakeholderdialog und positiven Resultaten ▪ Verhaltenskodex für Lieferanten und Konzept zur ▪ Fokus
Slide 16: Green Bond Investments mit Emissionsminderung
WICHTIGSTE ERGEBNISSE Green Bond Investments mit Emissionsminderung GREEN BOND MITTELVERWENDUNG 2021 ▪ Green Bond Report: in CHF Mio. Publikation des ersten Berichts zur Verwendung der mittels CHF 569.5 Mio. Green Bonds aufgenommen Mitteln im Umfang von total 30.5 600.0 563.5 5.2 0.8 CHF 600 Mio. ▪
Slide 17: Wir schaffen Lebensräume
WIR SCHAFFEN LEBENSRÄUME
Slide 18: Grosses Potenzial durch Verdichtung, Ausnutzung und Landbank
PROJEKTPIPELINE Grosses Potenzial durch Verdichtung, Ausnutzung und Landbank PROJEKTPIPELINE ▪ Projekte abgeschlossen: Projekte im Umfang von in CHF Mio. CHF ~700 Mio. beendet; Sollmietertrag pro Jahr von CHF ~30 Mio. Reserven ~500 ~28 ▪ Projekte im Bau: Projekte im Umfang von rund CHF ~900 Mio. und
Slide 19: Projekte im Bau im Zeitplan und mit hohem Vorvermietungsstand
PROJEKTPIPELINE Projekte im Bau im Zeitplan und mit hohem Vorvermietungsstand Tertianum Stücki Park I+II Alto Pont-Rouge Tertianum Müllerstrasse Tertianum Richterswil Basel Lancy Paradiso Zürich Olten Baustatus im Zeitplan im Zeitplan im Zeitplan im Zeitplan im Zeitplan Baustart erfolgt Vermietungss
Slide 20: Projekte in Planung mit attraktiven Nutzungen
PROJEKTPIPELINE Projekte in Planung mit attraktiven Nutzungen JED Neubau Route de Meyrin 49 Poststrasse maaglive Rheinstrasse Dreispitz Mitte Schlieren Genf Uster Zürich Augst Münchenstein Quartierplan- Gestaltungsplan / BZO BZO QP rechtskräftig BZO GP rechtskräftig Zonenplan bewilligt verfahren Zwe
Slide 21: Wir schaffen Lebensräume
WIR SCHAFFEN LEBENSRÄUME
Slide 22: Agenda
AGENDA 1 HIGHLIGHTS GESCHÄFTSJAHR 2021 2 WICHTIGSTE ERGEBNISSE UND PROJEKTPIPELINE 3 FINANZEN 4 ERWARTUNGEN 2022 UND AUSBLICK Zürich | 17. Februar 2022 Resultate Geschäftsjahr 2021 22
Slide 23: Capital Management von Swiss Prime Site
FINANZEN Capital Management von Swiss Prime Site CAPITAL MANAGEMENT CAPITAL RECYCLING ▪ Bilanzstruktur: Optimierte Steuerung ▪ Marktumfeld: Nutzung aktueller Marktopportuni- der Kapitalstruktur mittels klar definierten täten zur weiteren Fokussierung des Portfolios Capital Management Grundsätzen (er
Slide 24: Erhöhung der finanziellen Agilität und Stärkung Bilanzflexibilität
FINANZEN Erhöhung der finanziellen Agilität und Stärkung Bilanzflexibilität GRUNDSÄTZE 1 Ausgewogener 2 Flexibilität 3 Finanzierungs- 4 Homogenität 5 Refinanzie- 6 Best-in-Class Mix aus Eigen- und durch Diversifikation kosten am unteren Bank-/Kapitalmarkt- rungsrisiken IR für alle Fremdkapital im de
Slide 25: Signing von Sustainability-linked Credit Facilities über CHF 2.6 Mrd.
FINANZEN Signing von Sustainability-linked Credit Facilities über CHF 2.6 Mrd. CHF 1.3 Mrd. Syndicated Sustainability-linked Credit Facility ▪ Laufzeit: 6 Jahre mit Verlängerungsoption (1 Jahr) Agent ▪ Kreditmarge an LTV und ISS ESG Rating gekoppelt Betrag CHF 2.6 Mrd. Schuldner Swiss Prime Site Fin
Slide 26: Moody's vergibt A3-Rating mit stabilem Outlook
FINANZEN Swiss Prime Site: Moody’s vergibt A3-Rating mit stabilem Outlook Swiss Prime Site AG: langfristiges Emittentenrating A3 mit stabilem Outlook Ratingbegründung ▪ Qualitativ hochwertiges Immobilienportfolio von CHF 12.8 Mrd. an zentralen Wirtschaftsstandorten mit einer guten Diversifikation de
Slide 27: Wir schaffen Lebensräume
WIR SCHAFFEN LEBENSRÄUME
Slide 28: Attraktive Resultate Geschäftsjahr 2021 (1/2)
FINANZEN Attraktive Resultate Geschäftsjahr 2021 (1/2) BETRIEBSERTRAG BETRIEBSAUFWAND in CHF Mio. in CHF Mio. 792.9 6.8 744.9 461.5 12.8 Übrige 42.4 72.4 LiA 13.1 6.2 708.9 18.2 Asset Management 379.7 389.2 LiA 81.8 110.6 119.5 Retail 42.4 43.9 Übriger Aufwand 13.1 110.6 15.8 15.8 16.4 Abschreibunge
Slide 29: Attraktive Resultate Geschäftsjahr 2021 (2/2)
FINANZEN Attraktive Resultate Geschäftsjahr 2021 (2/2) EBIT UND EBIT-MARGE ( O HNE NEUBEW E RT UNG E N) GEWINN (O HNE NEUBEW ERT U NG E N UND SÄM T LICHE LAT . ST EUERN) in CHF Mio. und % in CHF Mio. 558.9 476.6 396.6 352.5 289.5 271.5 53.2% 49.7% +12.5% 2020 2020 2021 +6.6% 2020 2020 2021 reported
Slide 30: Wachstum der Mieterträge um 3.1% (L4L 0.5%)
FINANZEN Wachstum der Mieterträge um 3.1% (L4L 0.5%) ENTWICKLUNG NETTOMIETERTRÄGE KONZERN ▪ Steigerung der Mieterträge um 3.1% bzw. in CHF Mio. CHF 13.0 Mio. (bereinigt um den Einfluss aus 424.7 COVID-19* 2.1 1.9 5.6 426.7 Tertianum Januar und Februar 2020) 413.7 2.0 4.0 -11.0 -2.6 Umbauten | Δ Best
Slide 31: Wachstum Immobilienportfolio aufgrund erstklassiger Standorte
FINANZEN Wachstum Immobilienportfolio aufgrund erstklassiger Standorte ENTWICKLUNG IMMOBILIENPORTFOLIO (FAI R VALU E) ▪ Total 184 Liegenschaften (2020: 185) in CHF Mio. im Wert von CHF 12.8 Mrd. Bewertungsgewinne 12 793.5 ▪ Neubewertungsgewinne in Höhe von CHF 318.8 Mio. oder 2.6% des Portfoliowerts
Slide 32: Verlängerung Duration bei tieferen Zinskosten und verbessertem LTV
FINANZEN Verlängerung Duration bei tieferen Zinskosten und verbessertem LTV SCHLÜSSELWERTE BILANZ 2021 FINANZIERUNGSSTRUKTUR in CHF Mio. 5 164 5 148 CHF 5.0 12.2x 540 CHF 5.1 39.3% 0.75% Besichert Mrd. Net debt / 16.4% 1 702 Kreditfaziliäten Mrd. Net LTV Ø Zinssatz Net debt EBITDA 1 909 Wandelanleih
Slide 33: Deutliche Steigerung der EK-Quote und starke Rendite von 8.2%
FINANZEN Deutliche Steigerung der EK-Quote und starke Rendite von 8.2% ENTWICKLUNG EIGENKAPITAL ▪ Starker Anstieg des Eigenkapitals trotz in CHF Mio. Dividendenausschüttung von CHF 3.35 pro Aktie per März 2021 (total CHF 254.5 Mio.) Gewinn Diverses 6 338.7 +0.2 ▪ Erhöhung der Eigenkapitalquote um Au
Slide 34: Steigerung FFO und EPRA NTA pro Aktie
FINANZEN Steigerung FFO und EPRA NTA pro Aktie FUNDS FROM OPERATIONS (FFO) EPRA NTA (NET TANGIBLE ASSETS) in CHF pro Aktie in CHF pro Aktie Berechnung FFO I 100.84 Betriebliches Ergebnis (EBIT) + Abschr. mob. Sachanlagen und imm. Anlagen 96.26 3.96 - Neubewertungen Renditeliegenschaften - Erfolg aus
Slide 35: Wir schaffen Lebensräume
WIR SCHAFFEN LEBENSRÄUME
Slide 36: Konzernerfolgsrechnung – Indikative IFRS Überleitung
FINANZEN Konzernerfolgsrechnung – Indikative IFRS Überleitung ERFOLGSRECHNUNG SWISS PRIME SITE-GRUPPE ▪ Umstellung ab 1. Halbjahr 2022 in CHF Mio. 2021 IFRS 15 IFRS 16 IAS 19 IAS 16 2021 ▪ IFRS bietet Stakeholdern eine FER POC Leasing Vorsorge Betriebs- IFRS liegenschaft umfassende Informationsbasis
Slide 37: Konzernbilanz – Indikative IFRS Überleitung
FINANZEN Konzernbilanz – Indikative IFRS Überleitung BILANZ SWISS PRIME SITE-GRUPPE in CHF Mio. 2021 FER IFRS 16 IAS 19 IAS 16 2021 IFRS Leasing Vorsorge Betriebs-LG Umlaufvermögen 529.5 - 529.5 Anlagevermögen 12 600.9 293.2 80.2 12 974.3 Renditeliegenschaften 12 489.9 238.2 -597.3 12 130.8 Betriebs
Slide 38: Agenda
AGENDA 1 HIGHLIGHTS GESCHÄFTSJAHR 2021 2 WICHTIGSTE ERGEBNISSE UND PROJEKTPIPELINE 3 FINANZEN 4 ERWARTUNGEN 2022 UND AUSBLICK Zürich | 17. Februar 2022 Resultate Geschäftsjahr 2021 38
Slide 39: Wir schaffen Lebensräume
WIR SCHAFFEN LEBENSRÄUME
Slide 40: Marktübersicht
ERWARTUNGEN 2022 UND AUSBLICK Marktübersicht WIRTSCHAFT ZINSEN / INFLATION IMMOBILIEN ▪ BIP: SECO rechnet für 2022 mit ▪ SNB: Schweizerische Nationalbank ▪ Transaktionsmarkt: Signalisiert einem Wachstum von 3.0% und hält vorerst an der expansiven anhaltende Renditekompression einer weiterhin rückläu
Slide 41: Guidance
ERWARTUNGEN 2022 UND AUSBLICK Guidance ERWARTUNGEN GESCHÄFTSJAHR 2022 AuM: CHF 19–20 Mrd. Leerstand: < 4.6% Wachstum FFO I: 3–5%* LTV: < 40% MITTELFRISTIGE ZIELE IMMOBILIEN DIENSTLEISTUNGEN Portfolio Volumen von CHF 12–13 Mrd. Assets under Management CHF > 10 Mrd. Leerstand 2022+ mittelfristig um 4%
Slide 42: Anträge an die Generalversammlung
ERWARTUNGEN 2022 UND AUSBLICK Anträge an die Generalversammlung WAHLEN SITZVERLEGUNG ▪ Zuwahl von Brigitte Walter (1959, D) als neues ▪ Sitzverlegung Swiss Prime Site AG von Olten nach Zug unabhängiges VR-Mitglied und Mitglied des ▪ Nach der Akquisition von Akara konzentriert sich Swiss Prüfungs- un
Slide 43: Analysten- und Investorenkontakt
Analysten- und Investorenkontakt Medienkontakt MARKUS WAEBER MLADEN TOMIC Investor Relations Media Relations Head Group Investor Relations Head Group Communications Business: +41 58 317 17 64 Business: +41 58 317 17 42 Mobile: +41 79 566 63 34 Mobile: +41 79 571 10 56 markus.waeber@sps.swiss mladen.
Slide 44: Disclaimer
DISCLAIMER Alle in dieser Präsentation veröffentlichten Angaben dienen ausschliesslich Informationszwecken und stellen keine Grundlage für einen Anlageentscheid bzw. keine Empfehlung zum Kauf von Wertpapieren der Swiss Prime Site AG dar. Der Inhalt dieser Präsentation wurde sorgfältig recherchiert u