Tdk Corporation · TSE:6762
Tdk — Q1 FY2024/3 Earnings Presentation
37 slides from Tdk's earnings presentation, Aug 2, 2023
Slide 1: 2024年3月期 第1四半期決算説明会
2024年3月期 第1四半期決算説明会 TDK株 式 会 社 IR・SRグループ 2023年8月2日
Slide 2: 目次
目次 1 2024年3月期 第1四半期連結業績概要 専務執行役員 山西 哲司 2 2024年3月期 通期業績の見通し 社長執行役員 齋藤 昇 3 補足資料 © TDK株式会社 2023 2024年3月期第1四半期決算説明会 IR・SRグループ 2023/8/2 2
Slide 3: 2024年3月期 第1四半期連結業績概要
2024年3月期 第1四半期連結業績概要 専務執行役員 山西 哲司 © TDK株式会社 2023 2024年3月期第1四半期決算説明会 IR・SRグループ 2023/8/2 3
Slide 4: 2024年3月期 第1四半期決算のポイント
2024年3月期 第1四半期決算のポイント • ICT市場減速の継続に加え、HDD市場、車載市場の需要動向の変化により、前年同期比減収減益 売上高 営業利益 5,034億円 263億円 前年同期比 1.4％減 前年同期比 41.0％減 • ICT市場向けの受動部品が、大幅に減少 • HDD市場が前年を大きく下回り、HDDヘッド及びサスペンションの販売が大幅に減少 ポ イ ント • 自動車市場向け受動部品、センサの販売が増加も、期初想定に対して顧客の需要動向に変化が見られる • 産業機器向け電源の販売が増加 • 期初想定したセット生産台数及び事業環境からの急激な変化により、通期業績見通しを下方修
Slide 5: 2024年3月期 第1四半期連結決算概要
2024年3月期 第1四半期連結決算概要 • 売上高及び営業利益は前年同期比で減収減益 前年同期比 ▍為替変動による影響金額 2023年3月期 2024年3月期 第1四半期 第1四半期 売上高 約181億円の増収 （億円） 増減 増減率 営業利益 約65億円の増益 売上高 5,105 5,034 △71 △1.4% 営業利益 446 263 △183 △41.0% 営業利益率 8.7% 5.2% -3.5pt - ▍為替感応度 （1円の変動による影響額） 税引前利益 439 210 △229 △52.1% ドル 親会社の所有者に帰属する 当期利益 314 147 △167 △53.1% 売上高
Slide 6: 第1四半期 事業別概況 受動部品事業
第1四半期 事業別概況 受動部品事業 • xEV等の自動車市場向けで増収も、ICT市場向けの販売減により減益 ▍売上高 （億円） △1.1% 2,000 セラミック • 前年同期比で増収減益 1,535 1,453 1,424 コンデンサ 1,500 1,376 1,407 • 自動車市場向け販売が増加 1,000 アルミ・ 500 • 前年同期比で増収増益 フィルム • 再生可能エネルギー市場向け販売が増加 0 コンデンサ 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q FY23/3 FY24/3 インダクティブ • 前年同期比で減収減益 ▍営業利益・営業利益率 デバイス • ICT市場及び
Slide 7: 第1四半期 事業別概況 センサ応用製品事業
第1四半期 事業別概況 センサ応用製品事業 • 自動車市場向けで増収も、ICT市場向けの販売減少により減益 ▍売上高 （億円） △0.6% 600 500 459 456 温度・ • 前年同期比で増収増益 390 390 388 400 圧力センサ • 自動車市場向け販売が増加 300 200 100 • 前年同期比で増収減益 0 磁気センサ 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q • 自動車向けホールセンサ、TMRセンサの販売が拡大 FY23/3 FY24/3 • 前年同期比で減収減益 ▍営業利益・営業利益率 MEMSセンサ • モーションセンサの自動車向け販売拡大も、 （億円） △
Slide 8: 第1四半期 事業別概況 磁気応用製品事業
第1四半期 事業別概況 磁気応用製品事業 • HDD市場向けが前年を大きく下回って推移したことにより減収減益 ▍売上高 （億円） △30.7% 700 600 551 547 HDDヘッド・ 500 475 433 HDDサスペン • 前年同期比で大幅に減収減益 382 400 ション 300 200 100 0 • 前年同期比で増収減益 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q マグネット • xEV市場向けの販売が増加し前年同期比で増収 FY23/3 FY24/3 • 生産性改善の遅れにより収益改善が遅延 ▍営業利益・営業利益率 （億円） -% 0 0.1 ▲50 △7 0.05 ▲
Slide 9: 第1四半期 事業別概況 エナジー応用製品事業
第1四半期 事業別概況 エナジー応用製品事業 • 二次電池は、スマートフォン向け販売が前年を上回って推移した結果、増収を確保 • 産業機器市場向け及びxEV向け電源が堅調に推移し増収増益 ▍売上高 （億円） +5.7% 4,500 4,000 エナジー • 前年同期比で横ばい 3,423 3,314 3,500 2,749 デバイス • スマートフォン向け販売増加 3,000 2,601 2,395 2,500 （二次電池） • JVへの移管により中型二次電池の販売は減少 2,000 1,500 1,000 500 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q • 産業機器用電源は大幅な
Slide 10: 事業別四半期実績
事業別四半期実績 2023年3月期 2023年3月期 2024年3月期 前年同期比(C)-(A) 4Q-1Q推移(C)-(B) （億円） 1Q(A) 4Q(B) 1Q(C) 増減 増減率 増減 増減率 コンデンサ 583 583 625 +42 +7.2% +42 +7.2% インダクティブデバイス 493 463 467 △26 △5.2% +5 +1.0% その他受動部品 347 330 315 △32 △9.3% △15 △4.5% 売上高 受動部品 1,424 1,376 1,407 △16 △1.1% +32 +2.3% センサ応用製品 390 390 388 △2 △0.6% △2
Slide 11: 営業利益増減分析
営業利益増減分析 （億円） 営業利益 △ 183億円 為替変動 （ 129.36 ↓ 一般管理費減 販売費及び 137.18 円／ドル） 売上による利益変動 構造改革効果 （ 品種構成・ 操業度悪化含む） コス ト ダ ウ ン 合理化 2023年3月期 2024年3月期 売価変動 第1四半期 第1四半期 446億円 263億円 © TDK株式会社 2023 2024年3月期第1四半期決算説明会 IR・SRグループ 2023/8/2 11
Slide 12: 第2四半期の売上高増減イメージ
第2四半期の売上高増減イメージ 2024年3月期 2024年3月期 第2四半期予想 増減要因 第1四半期実績 （前四半期比） 受動部品 1,407 0～＋3% • 車載用セラミックコンデンサの販売増 センサ応用製品 388 ＋9～＋12% • ICT用途向け磁気センサやMEMSマイクロフォンの販売増 • HDDヘッドの販売微減 磁気応用製品 382 △5～△8% • HDDサスペンションの販売減 • ICT市場向け販売増加 エナジー応用製品 2,749 △2～＋1% • 中型二次電池のJVへの移管による販売減 その他 107 - 合計 5,034 △1～＋2% 対ドル為替レート（円） 137.
Slide 13: 2024年3月期 通期業績の見通し
2024年3月期 通期業績の見通し 社長執行役員 齋藤 昇 © TDK株式会社 2023 2024年3月期第1四半期決算説明会 IR・SRグループ 2023/8/2 13
Slide 14: 2024年3月期 業績予想の前提 主要デバイス市場予測
2024年3月期 業績予想の前提 主要デバイス市場予測 • 自動車市場の前提は据え置きも、ICT市場、特にHDD市場は急速に悪化 2023年3月期 2024年3月期（2023年4月予想） 2024年3月期（2023年8月予想） 通期実績 (A) 予想値 (B) 増減率 (A)vs(B) 予想値 (C) 増減率 (A)vs(C) （百万台） 自動車※ 84 88 +5% 88 +5% xEV 17.2 21.9 +27% 21.9 +27% スマートフォン 1,143 1,118 △2% 1,108 △3% 5G スマートフォン 593 607 +2% 598 +1% HDD 153 146 △
Slide 15: 2024年3月期 連結業績見通し
2024年3月期 連結業績見通し • 期初想定した事業環境からの急激な変化により、通期業績見通しを下方修正 2023年3月期 2024年3月期 通期予想 前期比 通期実績 2023年4月発表 2023年8月発表 増減 増減率 （億円） 売上高 21,808 20,200 19,700 △2,108 △9.7% 営業利益 1,688 1,900 1,500 △188 △11.2% 営業利益率 7.7% 9.4% 7.6% -0.1pt - 税引前利益 1,672 1,880 1,500 △172 △10.3% 親会社の所有者に帰属す る当期利益 1,142 1,470 1,050 △92 △8.
Slide 16: 2024年3月期 セグメント別連結売上高増減イメージ
2024年3月期 セグメント別連結売上高増減イメージ 2023年3月期 2024年3月期 通期予想（前期比） 増減要因 通期実績 4/28見込 8/2見込 （億円） 受動部品 5,788 ＋9～＋12% ＋2～＋5% • 車載用セラミックコンデンサの販売増 • ICT用途向け磁気センサの販売増 センサ応用製品 1,695 ＋7～＋10% ＋1～＋4% • 車載向け磁気センサ、温度・圧力センサの販売増 磁気応用製品 2,006 ＋2～＋5% △13～△16% • データセンター向けHDDの生産減少 • ICT関連デバイスの生産が低調に推移 エナジー応用製品 11,734 △22～△19% △14
Slide 17: 2024年3月期 通期営業利益増減分析
2024年3月期 通期営業利益増減分析 （億円） 営業利益 △ 400億円 為替変動 （ 一般管理費減 販売費及び 130.00 コス ト ダ ウ ン 合理化 構造改革効果 売上による利益変動 ↓ （ 品種構成・ 操業度悪化含む） 売価変動 一時費用 132.00 2024年3月期 2024年3月期 円／ドル） 通期見込(4/28) 通期見込(8/2) 1,900億円 1,500億円 © TDK株式会社 2023 2024年3月期第1四半期決算説明会 IR・SRグループ 2023/8/2 17
Slide 18: HDD関連市場の急激な変化への対応策
HDD関連市場の急激な変化への対応策 • 市場の急激な変化に合わせ、各種施策の迅速な実行 ▍HDD市場向け製品販売見通し • CSP※の設備投資配分の変化 環境 (2023年4月予想値を100とした指数) 変化 • HDD在庫消化の長期化による需要回復の遅れ HDDヘッド HDDサスペンション FY24/3 FY24/3 147 予想 予想 130 • 構造改革による収益構造の強化 100 100 85 対応 2024年3月期業績への影響額 69 73 施策 55 • 構造改革費用：△35億円 • 構造改革効果：＋17億円 FY22/3 FY23/3 FY24/3 FY24/3 FY22/3
Slide 19: 2024年3月期 各種費用見通し
2024年3月期 各種費用見通し • 設備投資及び各種費用の見直し 固定資産の取得 減価償却費 研究開発費 （億円） 3,500 FY24/3 FY24/3 FY24/3 予想 予想 予想 3,000 2,913 2,757 2,600 2,500 2,400 2,122 2,063 2,000 1,850 1,800 1,795 1,800 1,736 1,734 1,770 1,700 1,653 1,484 1,500 1,250 1,274 1,152 1,175 1,066 1,000 500 0 FY19/3 FY20/3 FY21/3 FY22/3 FY23/3 FY24/3 F
Slide 20: 2024年3月期 キャッシュフロー見通し
2024年3月期 キャッシュフロー見通し 営業キャッシュフロー 投資キャッシュフロー フリーキャッシュフロー FY24/3予想 （億円） 3,600 3,400 2,628 2,224 2,309 1,790 1,403 1,804 800 800 284 1 △6 △ 420 電池材料の安定調達 △ 1,026 のための前渡し金 △ 1,402 約1,100億円を含む △ 2,314 △ 2,344 △ 2,800 △ 2,600 △ 2,815 FY19/3 FY20/3 FY21/3 FY22/3 FY23/3 FY24/3 FY24/3 4/28見込 8/2見込 IFRS © TDK株
Slide 21: 補足資料
補足資料 © TDK株式会社 2023 2024年3月期第1四半期決算説明会 IR・SRグループ 2023/8/2 21
Slide 22: 売上高・営業利益四半期推移
売上高・営業利益四半期推移（2023年3月期 - 2024年3月期） 2023年3月期 2024年3月期 （億円） 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 コンデンサ 583 637 621 583 2,425 625 インダクティブデバイス 493 528 501 463 1,985 467 その他受動部品 347 370 331 330 1,378 315 売上高 受動部品 1,424 1,535 1,453 1,376 5,788 1,407 センサ応用製品 390 459 456 390 1,695 388 磁気応用製品 551 547 475 433 2,006
Slide 23: 財政状態
財政状態 2023年3月末 2023年6月末 増減 （億円） 資産合計 31,470 33,022 +1,552 負債合計 16,842 17,491 +650 親会社の所有者に帰属する持分 14,584 15,474 +889 親会社所有者帰属持分比率 46.3% 46.9% +0.6pt 現預金・ 短期投資・有価証券 5,224 5,656 +432 有利子負債※１ 7,522 7,999 +477 ネットキャッシュ（デット）※２ △2,297 △2,343 △46 ※1: 借入金 + 社債 + リース負債 ※2: 現預金・短期投資・有価証券 - 有利子負債 ▍現預金・有利子負債・ネットキ
Slide 24: 第1四半期 各種費用
第1四半期 各種費用 2023年3月期 2024年3月期 増減 （億円） 第1四半期実績 第1四半期実績 固定資産の取得 697 607 △90 減価償却費 511 474 △36 売上高比 10.0% 9.4% -0.6pt 研究開発費 445 439 △6 売上高比 8.7% 8.7% 0.0pt ▍固定資産の取得 ▍減価償却費・売上高比 ▍研究開発費・売上高比 （億円） （%） 800 697 800 20 800 20 607 600 600 511 474 15 600 15 445 439 400 400 10 400 10 10.0 9.4 8.7 8.7 200 200 5 2
Slide 25: 第1四半期 キャッシュフロー
第1四半期 キャッシュフロー 2023年3月期 2024年3月期 増減 （億円） 第1四半期実績 第1四半期実績 営業活動によるキャッシュフロー △81 574 +655 投資活動によるキャッシュフロー △292 △495 △203 フリーキャッシュフロー（FCF） △373 79 +452 財務活動によるキャッシュフロー △104 160 +263 為替変動による影響額 360 262 △98 現金同等物残高 4,276 5,562 +1,285 ▍営業キャッシュフロー・投資キャッシュフロー・フリーキャッシュフロー推移 （億円） 574 営業キャッシュフロー 投資キャッシュフロー フリーキャ
Slide 26: 市場別通期売上高推移 全社
市場別通期売上高推移（2019年3月期－2023年3月期） 全社 （億円） ▍自動車 ▍ICT 25,000 21,808 （億円） （億円） 4,187 12,076 20,000 19,021 12,000 11,425 4,000 14,790 3,304 10,000 9,137 15,000 13,818 13,630 8,098 8,216 3,000 2,537 2,453 2,486 8,000 10,000 2,000 6,000 4,000 5,000 1,000 2,000 0 0 0 FY19/3 FY20/3 FY21/3 FY22/3 FY23/3 FY19/3 F
Slide 27: 市場別四半期売上高推移 全社
市場別四半期売上高推移（2023年3月期－2024年3月期） 全社 （億円） 6,115 5,870 ▍自動車 ▍ICT 6,000 5,105 5,034 （億円） （億円） 3,574 5,000 4,719 1,200 1,118 3,345 1,111 1,092 3,500 1,028 956 3,000 2,804 4,000 1,000 2,625 2,500 2,352 800 3,000 2,000 600 2,000 1,500 400 1,000 1,000 200 500 0 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3
Slide 28: 市場別通期売上高推移 受動部品
市場別通期売上高推移（2019年3月期－2023年3月期） 受動部品 （億円） ▍自動車 ▍ICT 6,000 5,759 5,078 （億円） （億円） 5,000 4,334 2,555 1,500 3,955 4,071 2,500 4,000 2,118 2,000 1,688 1,687 1,721 1,000 3,000 763 757 788 815 1,500 723 2,000 1,000 500 1,000 500 0 0 0 FY19/3 FY20/3 FY21/3 FY22/3 FY23/3 FY19/3 FY20/3 FY21/3 FY22/3 FY23/3 FY19
Slide 29: 市場別四半期売上高推移 受動部品
市場別四半期売上高推移（2023年3月期－2024年3月期） 受動部品 （億円） ▍自動車 ▍ICT 1,535 1,424 1,453 1,500 1,376 1,407 （億円） （億円） 661 657 635 667 608 600 300 1,000 210 196 400 200 181 137 146 500 200 100 0 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q FY23/3 FY24/3 FY23/3 FY24/3 FY23/3 FY24/3 100% 13.4
Slide 30: 市場別通期売上高推移 センサ応用製品
市場別通期売上高推移（2019年3月期－2023年3月期） センサ応用製品 （億円） ▍自動車 ▍ICT 1,695 （億円） （億円） 1,500 1,308 800 725 800 612 561 1,000 600 765 779 813 600 462 392 364 400 344 400 500 258 174 206 200 200 0 0 0 FY19/3 FY20/3 FY21/3 FY22/3 FY23/3 FY19/3 FY20/3 FY21/3 FY22/3 FY23/3 FY19/3 FY20/3 FY21/3 FY22/3 FY23/3 100% 1.7% 1.9%
Slide 31: 市場別四半期売上高推移 センサ応用製品
市場別四半期売上高推移（2023年3月期－2024年3月期） センサ応用製品 （億円） ▍自動車 ▍ICT 500 459 456 390 390 388 （億円） （億円） 400 190 200 300 163 152 160 250 217 300 137 209 150 200 151 149 200 100 150 124 100 100 50 50 0 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q FY23/3 FY24/3 FY23/3 FY24/3 FY23/3 FY24/
Slide 32: 業績ハイライト 過去10年推移
業績ハイライト 過去10年推移 ▍売上高・海外売上高比率 ▍営業利益・当期利益・営業利益率 （百万円） 売上高 海外売上高比率 （百万円） 営業利益 当期利益（損失） 営業利益率 91.9% 208,660 2,500,000 90.5% 91.4% 92.1% 91.1% 91.1% 91.8% 91.9% 92.1% 92.2% 2,180,817 200,000 168,827 166,775 2,000,000 1,902,124 145,099 150,000 131,298 1,479,008 111,814 114,187 1,500,000 1,271,747 1,381,80
Slide 33: 業績ハイライト 過去10年推移
業績ハイライト 過去10年推移 ▍資産合計・親会社の所有者に帰属する持分・ ▍ROI・ROE・ROA 親会社所有者帰属持分比率 （百万円） 資産合計 親会社の所有者に帰属する持分 親会社所有者帰属持分比率 ROI ROE ROA 51.3% 52.6% 3,147,027 19.8% 46.6% 47.7% 3,041,653 46.3% 43.3% 44.0% 43.4% 3,000,000 40.6% 42.8% 2,359,663 11.6% 1,905,209 1,992,480 1,943,379 2,000,000 1,664,333 9.2% 15.9% 9.7% 1,404,2
Slide 34: インデックスファンドへの採用状況・格付機関による評価
インデックスファンドへの採用状況・ 格付機関による評価 ▍インデックスファンド ▍格付 FTSE4Good Index Series SOMPO サステナビリティ・インデックス SOMPOリスクマネジメント株式会社実施の「ぶなの ESGを強力に実践する企業のパフォーマンス 森 環境アンケート」および「ESG経営調査」の結果に CDP気候変動 A-（Aマイナス） を測定するために設計 基づき構成 iSTOXX MUTB Japan プラチナキャリア150インデックス FTSE Blossom Japan Index 積極的に社員のキャリア構築を支援する日本企業150社 ESG対応の優れた日本企業
Slide 35: 統合報告書2023公開のお知らせ
統合報告書2023公開のお知らせ ▍掲載URL https://www.tdk.com/ja/ir/ir_library/annual/index.html ▍統合報告書2023のポイント 企業価値向上に向けたTDKグループのマテリアリティの各テーマに紐づく活 動について、各部門の役員・責任者が自らの言葉で独自の想いや取組事例を 分かりやすくお伝えすることを目指しています。 • 第1章：TDKはどう成長するのか？ • 第2章：TDKの競争力を支えているものは何か？ • 第3章：TDKのガバナンスはどう進化しているのか？ ▍外部評価 • 統合報告書2022が第2回日経統合報告書アワード「優秀賞」
Slide 36: 将来に関する記述についての注意事項
将来に関する記述についての注意事項 この資料には、当社または当社グループ（以下、TDKグループといいます。）に関する業績見通し、計 画、方針、経営戦略、目標、予定、認識、評価等といった、将来に関する記述があります。これらの将来に 関する記述は、TDKグループが、現在入手している情報に基づく予測、期待、想定、計画、認識、評価等を 基礎として作成しているものであり、既知または未知のリスク、不確実性、その他の要因を含んでいるもの です。従って、これらのリスク、不確実性、その他の要因による影響を受けることがあるため、TDKグルー プの将来の実績、経営成績、財務状態が、将来に関する記述に明示的または黙示
Slide 37: https://www.tdk.com/ja/ir/ir_events/conference/2024/1q_1.html
決算説明会の質疑応答を含むテキスト情報は以下のページに後日掲載いたします。 https://www.tdk.com/ja/ir/ir_events/conference/2024/1q_1.html